金融事业部 搜狐证券 |独家推出
徐宝龙

东方证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 登记编号:S0860521070004<span style="display:none">。</span><a href="javascript:void(0)" id="toggleInfo">...>></a>

20日
短线
33.33%
(--)
60日
中线
0%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
神州信息 通信及通信设备 2021-09-06 13.29 20.65 55.38% 14.08 5.94% -- 14.08 5.94% -- 详细
事件:公司发布2021中报,21H1营收49.3亿(+12.7%),综合毛利率为18.25%,同比提升1.63个百分点。21H1归母净利润1.76亿(+12.4%),扣非净利润1.65亿(+8.1%),经营净现金流-5.0亿(同比改善2.01亿)。由此测算,Q2营收28.9亿(+28.3%),Q2归母净利润1.37亿(+7.6%),Q2扣非净利润1.30亿(+0.9%)。 核心观点业绩稳定增长融,金融IT订单增速较高。2018年以来,公司战略聚焦金融科技业务。2021H1,金融IT业务收入20.3亿元,占营收比重达41.1%,其中,金融软件及服务收入9.89亿(+29.2%),毛利率达到29.71%(同比提升3.1个百分点)。2021H1,金融软件订单签约11.37亿元,同比增长54%。 我们认为,2021-2022年金融信创推广,有望为公司带来较强的业绩支撑。 行金融科技浪潮、行业信创战略推进,双重因素提振银行IT行业景气度。2021-2022年,金融信创的推广范围有望持续扩大,推广节奏也有望加速。而“十四五”期间,金融IT国产化都将成为行业持续发展趋势。从技术基础来看,分布式架构降低了对单节点性能的依赖度,可以替代传统集中式架构,成为金融信创推广的技术基础。另外,微服务、分布式架构已成为银行IT架构发展的重要方向。我们认为,国内银行IT行业有望在未来5年维持景气度较高状态。 布局场景金融,积极贡献农业农村数字化。依靠对金融、税务、农业领域的行业经验和资源积累,公司积极布局场景金融,推动数字化和金融、征信的结合。21H1,公司银农直连业务签约,1.4亿,同比增长131%,覆盖中行、建行、邮储、工行、农行等国有大行以及各地区地方银行,涉及23个省。 公司在金融IT领域积累已30多年,凭借长期积累的行业经验、品牌影响力,有望继续引领银行IT信创领域,而且有望探索更为丰富的业务模式。 财务预测与投资建议预测公司2021-2023年EPS为0.59/0.79/0.91元。据可比公司估值水平调整均值,我们认为公司合理估值为2021年35倍PE,对应目标价20.65元,维持买入评级。 风险提示相关政策推进不及预期、行业竞争加剧、人力成本上升、资产减值相关风险
国联股份 计算机行业 2021-08-26 107.50 136.35 20.40% 121.50 13.02% -- 121.50 13.02% -- 详细
事件:公司发布2021H 财报,21H1营收140.34亿元(+141.7%),归母净利润2.16亿(+90.1%),扣非净利润2.00亿(+93.0%)。由此测算,Q2单季度营收79.58亿(+132.2%),归母净利润1.38亿(+89.0%),扣非净利润1.24亿(+79.7%),Q2毛利率3.36%(环比提升0.03pct),Q2净利润率1.73%(环比提升0.54pct),Q2扣非净利润率1.56%(环比提升0.30pct)。整体业绩略高于预告上限。 核心观点 业绩持续高增长,毛利率和净利率环比提升,商业模式优越性再次充分验证。 21H1,6个“多多”平台均实现100%以上收入增速,其中肥多多、粮油多多收入增速超300%,电商交易业务毛利占比也已提升至91%。而且,多多平台的利润率水平也实现环比改善。我们认为,完善闭环的交易流程、较强产业影响力和高效执行力保障了业绩高增趋势,公司商业模式再次被验证。 数字云仓和云工厂顺利落地,产业链数字化服务进入启动期。7月份,公司在环渤海地区的首个树脂数字交割仓投入使用,也有云工厂合作签约落地。 公司的数字云工厂项目是优势互补的双赢格局,平台在产业内部再获主流认可,线下资源调度能力也得到实质强化,经营业态和收入模式更加丰富。我们认为,2021年是公司产业链数字服务阶段启动落地的关键时间节点。 产业互联网行业发展节奏有望加速,头部企业有望持续受益。未来5年,国内传统行业数字化的推进节奏有望加速,可能的驱动因素为:5G 推广和数据中心的建设;疫情导致部分线下商业链条重新调整,数字化成为降本增效必要手段;互联网相关技术能力转向为实体经济真正创造价值的方向去演化。国联作为产业互联网头部企业,有望持续受益于行业红利。 财务预测与投资建议 由于公司利润率环比改善而且云工厂业务有望在未来支撑利润空间,我们上调了盈利预测,预计21~23年归母净利润5.73亿/10.23亿/17.05亿(原预测5.23亿/8.73亿/14.32亿)。我们选择DCF 估值方式,给予目标价136.35元,目标市值470.50亿元,维持买入评级。 风险提示(此处简单列示风险,正文需单独对风险提示详细展开描述)新的电商平台业务开展不及预期,宏观经济不景气,行业竞争加剧
国联股份 计算机行业 2021-07-28 94.50 133.98 18.30% 106.52 12.72%
121.50 28.57% -- 详细
产业互联网符合产业的根本利益,政策态度表现为持续鼓励和积极推动。近期,对于部分C 端互联网企业可能的垄断行为和数据安全风险,政策端采取了一定的管控措施,市场情绪也产生了一定的波动。我们认为,产业互联网主要服务于B 端企业,以数字化方式实现降本增效,是符合产业企业的根本利益,尤其有助于改善生产和制造企业的采购和物流成本。产业互联网相关政策在近几年持续落地,政策态度一直表现为积极鼓励和引导,与C 端互联网的政策态度明显不同。而且,国内相关企业仍处于早期成长阶段,未来可能仍将处于被积极引导和鼓励的环境中。 行业政策和标准呈现加速推动趋势,产业互联网有望迎来黄金发展期。我们梳理了产业互联网相关的政策和主流媒体新闻,认为相关政策在近2年内呈现加速推动趋势。尤其是在2020疫情影响了线下产业链条之后,相关的行业标准、示范试点的落地速度有所加快,这也进一步印证了产业互联网符合产业企业的根本利益。随着政策环境的不断优化,以及各细分领域龙头企业的成长,我们认为,国内产业互联网有望在十四五期间迎来黄金发展期。 龙头企业具备先发优势,有望持续受益于行业红利。B 端产业互联网在用户群体、商业模式、具体实现方式方面和C 端互联网存在明显不同,需要对各细分领域的行业规则、经验、格局等有较深的积累,而且存在长期积累客户信任度的过程,这将为龙头企业产生较强的先发优势。我们认为,国联股份在B2B 产业服务领域深耕20多年,通过多多电商平台切入到产业链服务中,有望持续受益于行业红利释放。 财务预测与投资建议 我们预测公司2021~2023年归母净利润5.23亿/8.73亿/14.32亿。由于公司B2B 电商平台长期成长性较好,我们选择DCF 估值方式,给予2021目标价133.98元,对应目标市值462.34亿元,维持买入评级。 风险提示新的电商平台业务开展不及预期,宏观经济不景气,行业竞争加剧
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名