金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
万里石 非金属类建材业 2016-04-07 25.00 28.83 91.31% 27.99 11.96%
30.60 22.40%
详细
投资要点: 首次覆盖给予“谨慎增持”评级。我们认为万里石作为首家天然石材A 股上市公司,独具的矿山资源与渠道优势,打造厦门国际石材交易中心,有望突破行业高度分散、缺乏龙头企业的格局。我们预测2016-2017年EPS 为0.14、0.19元,参考可比公司估值,给予目标价28.88元,首次覆盖给予“谨慎增持”评级。 受益一二线地产回暖,中高端市场扩容:天然石材兼具艺术和环保的特性,在可比的建筑装饰材料中定位偏中高端(对比瓷砖、木制材料等),我们认为受益于近年一二线地产销售回暖、房价的提升及品牌消费意识的提升,天然石材目标市场(中高端住宅)体量迅速扩大。 高度分散的行业格局,万里石有望实现突破:石材行业呈现高度分散的竞争格局。我们认为,矿山资源壁垒、渠道比例、产品标准化程度较低是难形成大公司的主因,公司大股东Finstone 为国际石材贸易巨头,在矿山资源与渠道方面优势显著。 参与设立厦门国际石材交易中心获批在即:公司目前正在与厦门港务控股集团旗下厦门海峡投资、厦门君立集团共同发起成立厦门国际石材交易中心,该项目正在积极审批中,我们预计有望于2016年获批上线。厦门一直在国际石材交易市场处于领先地位,而交易中心的设立,有望实现全球生产商、贸易商及消费者的联合,实现全球石材市场产业链标准化,并提振公司的资源整合实力。 风险提示:应收账款回款风险、市场竞争风险。
万里石 非金属类建材业 2015-07-06 -- -- -- -- 0.00%
-- 0.00%
详细
报告要点。 中高端石材综合服务商,外资控股民营化经营。 公司产品主要为建筑装饰石材和景观石材。14年收入6.3亿元;居行业第一梯队。公司成立于1996年,2006引入战投FistoeAG为大股东,目前其持股比例为28.7%,董事长胡精沛为第二大股东,持股21.24%;总裁邹鹏为第三大股东,持股18.2%;多元化股权机制为拓展国内外市场奠定基石。 需求总体平稳,竞争激烈洗牌正当时。 受下游地产影响,行业近年增速趋缓,但仍维持两位数;14年行业营收3980亿,同增12.7%。市场集中度很低,规模以上企业2866家,公司市场份额才1%不到;盈利倒逼下,公司将凭借规模与经营优势在行业洗牌中胜出。 公司“出口+内需”销售,“OEM+自制”生产。 销售看,公司出口和内销占比基本维持在各1/2左右,且出口以日韩为主;生产看,OEM占比也超过50%。公司致力打造“R(原料)P(制造)M(营销)”产业链,拥有4座矿山和8个生产基地(1个海外),长期经营有保障。 工装延伸至家装,打造行业交易中心。 目前公司从传统工装延伸至家装领域,14年下半年开业第一家体验店,未来将通过OTO促进产品销售和交易。同时公司正积极筹备厦门石材交易中心,通过降低渠道、物流及融资成本,打造成集数据交换、现货及远期合约交易、电子商务平台、金融服务平台和仓储物流服务一体化的交易平台。 募投项目:提升深加工能力加大营销网络建设。 本次发行价约5.1元,募资约2.56亿,用于产线技改和营销网络建设。综合考虑行业及公司情况,给予2倍PB,对应合理股价为10.88元,推荐。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名