金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 5/11 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
杰瑞股份 机械行业 2014-02-20 74.90 56.16 99.35% 79.38 5.98%
79.38 5.98%
详细
PDVSA订单还款获得保证 杰瑞公告,PDVSA2013年初与其签订的约11亿元订单的45%尾款获得中委基金的支持,正在履行付款程序。中委基金是中国和委内瑞拉的石油换贷款协议,由国家开发银行提供贷款,委内瑞拉通过向中国供应原油偿还贷款。 此付款安排打消了部分投资者对此订单确认收入的担心。我们预计11亿元订单应在一季度至迟上半年确认收入。 预计2014Q1业绩将高速增长 PDVSA的订单中,1/3是固井车,2/3是连续油罐车,我们预计净利润率20%-25%左右,能够产生2.2-2.7亿净利润。PDVSA的产品已经生产,不会占用2014的产能安排,因此我们估计:如在一季度确认收入,2014Q1的净利润增速在150%以上,如在上半年确认收入,净利润增速在100%左右。 非公开发行完成,为长远发展提供资金支持 公司2月中旬完成了非公开发行,发行了约4287万股,发行价69.98元,募资净额29.5亿元。其中8亿元用于钻机,防喷器,井下工具等设备的生产,扩展和完善钻完井设备产业链,15亿元用于油田服务队伍组建。募投增厚股本7%左右,预计募投项目将在2014-2015年开始产生效益。我们看好杰瑞横向拓展设备链,纵向开拓油服市场的战略举措,看好其在全球设备和服务市场的竞争力和增长前景。 估值:维持“买入”评级和90元目标价 我们维持2013-2015年1.71/2.60/3.47元的盈利预测,维持90元目标价和“买入”评级,目标价基于瑞银VACM模型得出(WACC=8.5%)。
润邦股份 机械行业 2014-02-19 14.11 10.36 149.66% 13.70 -4.13%
13.53 -4.11%
详细
逆周期打下坚实基础,有望在顺周期实现跨越式发展 公司在过去三年的行业低迷期,逆势布局海工及港机业务,在固定资产投资、核心管理团队建设以及交付能力上均打下了坚实基础。我们认为,公司将从14年开始实现跨越式发展,从2013年23亿收入规模的小公司,五年后成长为收入规模超过100亿的大公司。 海工辅助船业务有望跻身世界一流行列 润邦海工业务有望成功的基础在于:(1)5位核心高管有4位来自浙江船厂,浙江船厂有超过150亿的辅助船交付经验,总量世界领先;(2)与乌斯坦合作,具备满足欧洲标准的交付能力;(3)2013年已签8.4亿订单,我们预计14年将继续增长;(4)公司已成功完成海上风电平台建造,两次作业均取得超预期表现。 港机业务融合润邦的制造与Cargotec的品牌优势 我们认为,2015年公司港机的全球份额将达到8%,收入达到14亿。实现的基础在于:(1)Cargotec是全球领先的货物运输解决方案供应商,12年收入30.6亿欧元,具备良好的品牌形象;(2)润邦轻资产运营模式使其具备显著的成本优势,我们测算,制造成本低于振华重工4%。品牌与成本优势结合,有望使其全球份额不断提升。 估值:首次覆盖给予“买入”评级,目标价18.4元 我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.29/0.50/0.75元,14/15年增速分别为71%/52%,2015年收入规模将突破50亿元,是2013年的2.2倍。我们采用DCF估值方法,并采用瑞银VCAM工具得到目标价18.4元(WACC为9.6%),目标价对应2014~2015年P/E分别为37x/24x。
杰瑞股份 机械行业 2014-02-13 80.02 56.16 99.35% 80.18 0.20%
80.18 0.20%
详细
收购加拿大油田环保公司股权 杰瑞与加拿大从事油田环保的西山公司签订投资协议,以400万美元购买西山公司非公开发行的1547万股,获得29%普通股权和两个董事席位,同时购买西山公司新发行可转债300万美元,利率6.5%,期限二年。 投资目的是获得油气废弃物处理方面技术和设备 杰瑞能服将与西山公司成立合资公司,获得油气废弃物处理的热相分离技术和设备。杰瑞在油气废弃物处理方面已具有岩屑回注,固液分离,压裂业处理等服务能力,此次收购的废弃物处理热相分离技术和设备,可用于含油废弃物处理、土壤修复、油基泥浆废物处理,能提升杰瑞油田环保的技术实力。 油田环保业务2013年有望超预期,应是未来重要增长点 岩屑回注是杰瑞最早的油服业务,2011年康菲石油事件后近两年没有工作量,2013年将岩屑回注业务拓展到北美,我们预计2013年可能超过2亿收入。油田环保应将是公司未来重要的增长点。 估值:维持“买入”评级和90元目标价 我们维持2013-2015年1.71/2.6/3.47元的盈利预测,维持90元目标价和“买入”评级,目标价基于瑞银VACM模型得出(WACC=8.5%)
豪迈科技 机械行业 2014-01-22 34.63 10.63 -- 45.32 30.87%
45.32 30.87%
详细
2013年业绩符合我们预期 公司公告2013年业绩快报,营业收入10.6亿,同比增长49%;净利润3.1亿,同比增长57%,每股收益1.55亿元,符合我们预期。营业利润率从2012年32%上升到34%,主要原因是海外收入增长了70%,海外销售毛利率比国内高10个百分点左右。 2014年高增长可见性较高 市场担心新车销量可能下滑影响轮胎行业景气度,我们认为全球80%的轮胎需求是替换需求,与经济周期密切相关,2014年全球经济复苏,尤其是欧美经济复苏将推动轮胎需求复苏。我们认为轮胎模具的行业形势更好,同时豪迈产品的高性价比优势突出,市场份额会持续提高,2014年公司高增长的可见性较高。 大股东相关资产还在培育过程中 大股东豪迈集团手中的机械业务还有高效节能换热器等,目前资产规模还比较小,我们预计培育成熟后,或会陆续通过上市公司实现资产证券化。 估值:维持目标价和“买入”评级 我们略调整2014-2015年EPS预测至2.15/2.80元,引入2016年EPS预测3.32元,维持50元的目标价和“买入”评级,目标价基于瑞银现金流贴现VCAM模型(WACC=8.2%)。
豪迈科技 机械行业 2014-01-06 39.70 10.63 -- 40.04 0.86%
45.32 14.16%
详细
预计订单需求旺盛,2014年高增长可能性增强 大的轮胎客户会在年底对第二年模具采购提供意向性需求。我们预测,全球前5大的轮胎企业中,来自普利司通和德国大陆的订单在2014年可能都会有较大的增长。我们认为主要的原因:1)海外替换胎市场随经济复苏加快增长,行业形势更好,2)豪迈的高性价比优势突出,市场份额提高。我们认为2014年持续高增长的可能性已增强。 产能逐渐释放,应不会构成增长瓶颈 目前的产能结构已从2011年的几乎全是载重胎模具变为50%乘用胎模具,50%载重胎模具。目前乘用胎月产能约400套,2014年应能提升到600套,载重胎月产能600套,通过加班和技改产能仍有提升空间。产能应并不构成增长的瓶颈。 大股东相关资产还在培育过程中 大股东豪迈集团手中的机械业务还有高效节能换热器,海工油气相关装备,目前资产规模都还比较小。我们预计培育成熟后,或会陆续通过上市公司实现资产证券化。 估值:维持盈利预测和目标价,维持“买入”评级 我们维持2013-2015年EPS为1.59/2.16/2.79元的预测,维持50元的目标价和“买入”评级。目标价基于瑞银现金流贴现VCAM模型(WACC=8.2%)。
杰瑞股份 机械行业 2014-01-01 77.61 56.16 99.35% 85.29 9.90%
85.29 9.90%
详细
预计油田环保/新设备/和油服业务将是明年主要的增长点 我们预计压裂设备2013年占收入的比重33%左右,明年收入持平。三季度开始公司在美国开展油田环保业务,我们预计2014年岩屑回注等环保业务收入超过2亿;LNG液化设备,油气分离等地面设备增长较快,我们预计明年天然气地面设备收入约7-10亿。 预计海外市场将是未来三年的战略重点 公司将通过积极开拓海外市场缓解国内市场的压力,目前杰瑞已经在16个国家开展业务,在俄罗斯,苏丹,阿根廷等国家可能有大的突破。2014年我们预计国外收入占比从2013年的30%左右提高到50%左右。 加拿大油田区块进展可能超预期 2012年9月,杰瑞以880万加元(约5712万人民币)的价格获得160平方公里土地的探矿权。目前其中一个小区块的产油情况超出预期,我们预估如果出售将产生1亿左右净利润。整体上我们认为加拿大区块项目进展超预期。 估值:维持买入评级和目标价 我们预计委内瑞拉的订单将在2014年1季度交付尾款,实现销售收入11亿元左右,加上今年下半年的订单交付,明年一季度有望实现150%以上的收入增速。由于环保业务和加拿大区块超预期,我们将2014-2015年盈利预测小幅上调至2.60/3.47元(原为2.38/3.26元)。由于市场风险溢价上升,我们将WACC从8.4%小幅上调至8.5%,基于瑞银VCAM现金流贴现模型,维持90元目标价不变。
恒立油缸 机械行业 2013-12-19 10.98 6.57 -- 12.32 12.20%
12.32 12.20%
详细
传统油缸有望继续稳步回升 。 母公司收入增速逐季提升,从2012Q4的-9.4%上升到2013Q3的5.2%,显示公司传统油缸业务已经逐步改善。截至2013年11月,挖掘机行业累计销量实现10.4万台,同比下滑4.3%,幅度进一步收窄。我们预计,2014年挖机销量将增长15%,公司油缸业务也将同步增长。 高投入带来的盈利能力减弱趋于尾声 。 我们认为:公司液压泵阀、精密铸件等新业务的投入已进入后期,固定资产增长将逐步放缓,折旧导致的毛利下降已近尾声;同时研发费用率将趋稳,高投入带来的盈利能力减弱趋于稳定;而随着新业务市场空间的逐渐打开、规模效益的形成,公司盈利能力还将逐步改善。 泵阀研发稳步推进,或成为2014主要看点 。 挖机液压泵、阀四倍于油缸行业空间,有望成为公司未来重要增长点。目前公司泵阀业务稳步推进,液压阀样品已经推出,开始进行台架测试,公司预计14年1月将推出液压泵样品。在相关测试工作完成之后,我们预计公司14年3季度将实现小批量供货,成为2014主要看点。 估值:上调长期增长预期,上调目标价至15元,“买入“评级 。 我们预计公司15年泵阀业务有望放量,因此我们上调公司2015年盈利预测至0.62元(原为0.59元)。同时我们看好公司泵阀未来市场空间的打开,提高了公司长期增长预期。我们基于瑞银VCAM模型(WACC为10.5%),上调目标价至15元(原为11元),对应13-15年35/29/24倍P/E 。
豪迈科技 机械行业 2013-12-18 38.40 10.63 -- 40.40 5.21%
45.32 18.02%
详细
收购燃气轮机缸体项目,对价合理增厚近两年业绩 公司拟用超募资金1.14亿元收购大股东手中豪迈制造的燃气轮机缸体加工项目;收购项目总资产4769万,净资产4612万,收购对价PB约2.4倍,2013/2014PE约7/7倍。收购的ROA和ROE为15%,跟公司目前的ROA和ROE基本持平,我们认为收购对价基本合理。预计将增厚2013-2014年EPS约0.09/0.08元。 业绩低谷期低价收购,拓展发展空间利于长远成长 收购项目业绩承诺2014-2015年增速为-3%/20%,2013-2014年是此项目的业绩低谷期。此收购的目的:1)燃气轮机项目是大股东手中比较优质的资产,2013年由于全球船用市场下滑,燃气轮机业绩下降,预计2015年将触底回升。在业绩低谷期可以以较低价格收购;2)公司传统的汽车模具市场空间相对较小,通过收购燃气轮机项目扩展产业链,以此燃气轮机项目为基础,公司未来可介入到天然气分布式能源等小型燃气轮机项目中,拓展发展空间有利于公司长远成长。 收购关联方土地厂房等资产,扩产轮胎模具应对需求增长 公司拟用超募资金等1.4亿元收购豪迈制造的土地,厂房,通用设备等,用于轮胎模具的扩产。轮胎模具目前仍处于供不应求的情况,收购约200亩土地用于明年扩产。我们对明年模具项目乐观。 估值:维持盈利预测和目标价,维持”买入“评级 维持公司2013-2015年1.59/2.16/2.79元/股的盈利预测,维持50元/股目标价和“买入"评级。目标价基于瑞银现金贴现VCAM模型(WACC 8.9%)得出。
豪迈科技 机械行业 2013-12-17 41.60 10.63 -- 40.40 -2.88%
45.32 8.94%
详细
2014年前景仍然乐观 2014年前景仍然乐观。米其林全球轮胎指数显示,下半年全球各地的替换胎和新车胎的需求都显著好于去年同期和上半年,全球轮胎需求正在持续复苏;UBSAG分析师预计2014年几大轮胎巨头的平均收入增速为7%左右,显著快于2013年。我们认为持续复苏的轮胎需求将带动轮胎模具2014年的增长,我们预计全球模具市场的需求增速约8%左右。瑞银将2014年中国汽车销量增速从8%-10%上调到12%左右,汽车销量增速将带动模具的需求,由于新车型增长,我们预计中国模具需求的增速在15%-20%左右。 一季度单季增速可能超过40% 按照轮胎企业的采购模式,年底会确定来年的意向订单,然后再下具体订单。2013年1季度公司单月收入约7000万,三季度以来单月收入超过1亿,我们推算明年一季度收入增速可能达到40%以上。 公司全球市占率有望持续提升 我们认为公司在全球模具的市占率能够持续提升:1)金融危机后的国际市场开拓从2013年进入收获期,国际巨头的大批量采购才刚开始;2)募投资金投产的乘用胎模具已获得普利司通等大客户的高度认可,随着产能释放,有望获得持续增长。 估值:上调盈利预测和目标价,维持“买入”评级 基于全球轮胎需求持续复苏和中国汽车销量增速上调,我们上调2014-2015年EPS至2.16/2.79元(原为2.03/2.60元),上调目标价至50元(原为40元),目标价基于瑞银现金贴现VCAM模型(WACC8.9%)得出,对应2014年PE为23.1倍。我们目前看不到压制未来估值提升的因素,维持“买入”评级。
郑煤机 机械行业 2013-12-10 7.19 7.75 62.87% 7.32 1.81%
7.32 1.81%
详细
煤炭固定资产投资有所反弹,液压支架的需求可能会有所反弹 国内煤炭固定资产投资数据9月份以来连续两个月回升,10月份增速1.3%,今年以来首次实现了正增长。煤炭固定资产投资的增长可能与发改委8/9月份集中批复了1800万吨,约150亿元的煤矿新建产能有关,这是今年2季度以来的最多的一批项目。我们预计液压支架的需求在未来1-2个季度可能会有所反弹:1)项目的集中开工,带来液压支架的新增需求;2)由于冬季运力收缩,煤炭贸易价格维持在目前位置,从而使煤炭产量维持稳定,对应的液压支架的更新需求维持稳定。 国企改革和战略转型有望提升估值 国企改革在机械行业的推广可能有两个方向:1)通过管理层和技术骨干持股,激发企业活力;2)引入战略投资者,解决国有股一股独大问题;3)企业集团整体上市。在上一轮国企改革中,郑煤机通过:1)引入民间资本,实现沪深两地上市,完善了股权结构;2)干部,人事和管理制度改革,实现了国有资本30倍的增长,受到国务院国资委和省国资委的认可。我们认为在新一轮国企改革中,可能作为先行先试的企业深化改革。 煤机领域已没有大的资本开支,现金充裕为战略转型提供可能 郑煤机目前在手现金约40亿元,其在煤机领域的产能扩张和技术研发基本完成,已没有大的资本开支计划。我们认为充裕的在手现金为其转型其他能源设备的制造商提供了资金支持。 估值:维持买入评级,目标价10元(WACC8.4%) 我们2013-15年盈利预测0.79/0.87/1.00元,公司目前PB约1倍,剔除现金后PB约0.6倍,估值处历史最低位置,考虑其应不会亏损,管理层治理优秀,我们认为此估值风险低,已具有较大吸引力。基于瑞银VCAM推导出目标价。
豪迈科技 机械行业 2013-12-02 39.40 8.50 -- 43.69 10.89%
45.32 15.03%
详细
预计2014 年模具行业仍能维持15%左右的增长。 我们认为轮胎模具行业明年仍能有15%左右的增长,主要原因:1)预计国内汽车销量维持在10%左右的增速;2)国际市场经济复苏,带动国际市场新车胎和替换胎需求增长,预计明年海外轮胎产量增速在6%左右,比今年4%左右有所加快。 公司全球市占率应会持续提高,业绩增速有望高于行业。 我们认为豪迈的市占率能够持续提高:1)金融危机之后,豪迈开始进入国际前十的轮胎企业,经过4-5 年的合作,目前正处于从小批量供货到大批量供货的收获期,我们认为这一过程能够持续;2)由于成本劣势,海外的产能正在关闭(比如普利司通已关闭1 个自产模具工厂),国内的其他企业没有扩产动力,产能集中度应会持续提高 ;3)豪迈的募投项目精铸铝产能2013 年底全部投产,预计载重胎的产量占比将从80%下降到50%以下,较2012 年其业务结构已显著改善。 模具的耗材性质使得其业绩相对稳定,估值理应更高。 相对于其他轮胎设备产业链的上市公司,轮胎产量的10%左右的增长,并不会带来轮胎生产线设备投资的增长;但对于轮胎模具,由于其耗材的性质,同时由于车型数量的增长,我们预计模具行业能有15%左右的增长,业绩稳定增长的可见性更强,理应享有更高估值。 估值:维持盈利预测。 我们维持其2013-2015 EPS 分别为1.59/2.03/2.60 元的盈利预测,维持40元目标价和“买入”评级, 目标价基于瑞银现金贴现VCAM 模型得出(WACC=8.2%),对应2013/2014/2015PE 为25/20/15 倍。我们认为目前还看不到未来1 年会压制估值的行业层面因素。
杰瑞股份 机械行业 2013-11-26 74.68 56.16 99.35% 77.53 3.82%
85.29 14.21%
详细
投资油气田废弃物处理的加国上市公司 杰瑞与加拿大创业板公司西山公司签署框架协议:1)投资700万美元认购西山公司增发的普通股,增发价是前30日均价约0.22加元的130%(约2600万股),获得39%的股权和二个董事席位;2)杰瑞能服与西山公司(上海)成立合资公司,杰瑞占比70%,并负责管理运营,为中国公司或中国公司的海外油气田提供废弃物处理;3)西山公司将热相分离技术及相关设备独家转让给合资公司; 收购目的是获得环保相关技术,延伸环保业务产业链 西山公司已连续三年亏损,2013年净利润-1200万RMB,净资产2300万RMB,杰瑞收购的对价并不便宜。收购的主要目的是获得油田废弃物热相分离等技术及设备制造工艺。杰瑞目前在油田环保领域,已具备岩屑回注,固液分离,压裂返排水处理业务,收购将延伸油田环保业务和提升相关技术; 油田环保业务有望与油服业务齐头并进 岩屑回注是杰瑞最早开展的油服业务,因为2011年康菲石油事件近两年没有工作量,2013年杰瑞将岩屑回注业务拓展到北美,我们预计今年岩屑回注约有1-2亿收入,明年可能会有较快增长。 估值:维持盈利预测和目标价,维持“买入”评级 杰瑞收购的目的是获得含油废弃物热相处理技术,我们认为投资收益对杰瑞业绩基本没有影响,对于杰瑞完善油田服务产业链有积极作用。我们维持2013-2015年EPS 为1.71/2.38/3.26元的盈利预测。维持“买入”评级和90元目标价,目标价基于瑞银现金贴现VCAM 模型(WACC=8.4%)。
安徽合力 机械行业 2013-11-22 11.10 6.57 -- 14.31 28.92%
14.31 28.92%
详细
2013年三季报业绩好于预期。 公司前三季度收入49.7亿(+ 9.8%YoY),营业利润4.3亿(+ 32.2%YoY),净利润3.9亿(+ 45.4%YoY),每股收益0.76元。第三季度收入16.5 亿(+6.3%YoY),营业利润1.2亿(+37.9%YoY),净利润1.4亿(+99.5%YoY)。我们认为公司三季度业绩增幅较大主要源于土地收储补偿款带来的营业外收入增长。 毛利率提升带动营业利润率提高。 受益于规模效应以及原材料成本降低,公司前三季度毛利率同比提升1.6%至19.4%。 三项费用率同比增长1%至11.6%,其中管理费用率/财务费用率同比增长1%/0.1%,而销售费用率与去年同期持平;营业利润率8.63%,较去年同期提升1.46%。 国企改革有望为公司业绩增长注入动力。 合肥国资委近日表示对于充分竞争行业,将基本不考虑实施股权激励等内增性增长的模式,而是把企业交给善于管理的战略合作者。我们认为国有企业引入战略合作者有望在长效激励机制和优质资产整合方面实现突破,有利于公司经营效率和竞争力提升。 估值:上调盈利预测,上调目标价至13元,维持“买入”评级。 鉴于土地收储补偿款带来营业外收入,我们上调公司13-15年EPS预测至0.96/1.11/1.14元,扣非后为0.86/1.01/1.14,与原预测(0.87/0.99/1.13)基本持平。同时基于改革预期,我们提高了长期增长预测。我们基于瑞银VCAM模型(WACC为9.4%),上调目标价至13元(原10.5元),对应13-15 年14/12/11倍P/E(扣非前)。
三一重工 机械行业 2013-11-04 7.08 7.59 -- 7.35 3.81%
7.65 8.05%
详细
前三季度业绩下降49.3%,低于预期 公司前三季度收入299亿元,同比下降26.5%,净利润29.8亿,同比下降49.3%,毛利率为28.6%,同比下降4.9%。其中第三季度收入78.17亿元,同比下降12.6%,净利润3.26亿,同比下降54.3%,跌幅较二季度有所扩大,但若扣除去年同期会计政策变更导致的一次性影响,第三季度盈利基本持平。 毛利率下降的主要原因是公司高毛利混凝土泵车产品收入下滑幅度仍较大,同时大吨位挖掘机销售占比下降。 战略性收缩继续推进,经营性现金流持续改善 公司应收账款环比小幅下降7亿至225.5亿元,存货下降15.9亿至99亿元,使公司总资产规模下降25亿至678亿元。公司短期借款下降18.3亿,长期借款上升3.4亿,总负债规模下降27亿元,公司资产负债率环比下降1.6%至62.68%。 三季度经营性现金流16.9亿元,处较好水平,体现了公司收缩战略的效果。 土方机械逐季改善趋势仍在延续 挖掘机和装载机二季度销量同比分别增长4.6%/9.4%,三季度分别同比增长12.3%和14.5%,逐季度改善的趋势仍在延续。我们认为,工程机械行业仍处于复苏通道之中,行业增速将继续提高。 估值:目标价8.9元,维持“买入”评级 我们预计公司13-15年EPS0.58/0.66/0.74元,基于瑞银VCAM估值模型得到8.9元目标价(WACC为9.7%),对应13/14/15年P/E估值分别为15/13/12倍。维持“买入”评级。
中联重科 机械行业 2013-11-01 5.78 5.15 2.09% 5.83 0.87%
6.20 7.27%
详细
前三季度业绩同比下降46%,符合预期 公司前三季度收入289亿,同比下降26.1%,净利润37.9亿,同比下降45.5%,毛利率为31.4%,同比下降3.0%。其中第三季度收入87.32亿,同比下降12.6%,净利润23.1亿,同比下降33.6%,较二季度小幅收窄。前三季度净利润为我们全年预测的80%,我们预计四季度业绩有望环比小幅回升。 应收账款总规模仍有提升,经营性现金流减少 公司期末应收账款环比二季度继续增长12亿至256亿,融资租赁应收款环比提升8.5亿至181.5亿,尽管存货环比下降3.3亿,第三季度经营性现金流为负11.5亿,前三季度经营性现金流为835万。目前公司仍采取较为谨慎的销售策略,预计四季度现金流将有所改善。 信用销售结构有所优化,但逾期率仍有上升 三季度末公司全款销售比例约30%,按揭占比26%,分期付款占比21%,融资租赁占比较2012年下降10个百分点至21%,销售结构有所优化。从融资租赁业务逾期率看,三季度环比仍有提升,我们预计四季度仍将维持在较高水平。 估值:维持盈利预测及目标价,维持“买入”评级 我们维持公司13-15年盈利预测0.62/0.70/0.77元,维持7.7元目标价(基于瑞银VCAM现金流贴现模型,WACC7.2%)。我们认为,工程机械行业仍处于复苏通道之中,行业增速将继续提高,维持公司“买入”评级。
首页 上页 下页 末页 5/11 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名