金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
万马科技 计算机行业 2022-12-26 22.16 -- -- 25.16 13.54% -- 25.16 13.54% -- 详细
事件:公司披露 子公司优咔科技与东风乘用车签署了《战略合作框架协议》,双方将围绕车联网运维进行合作,合作协议有效期三年。 围绕车联网领域开展紧密合作,赋能车辆智能网联。公司与东风乘用车签署的《战略合作框架协议》将围绕车联网领域展开合作,具体包括车联网生态体系的建设、运维和运营,车联网管理平台连接管理,5G智能网联等业务。车联网生态方面,公司将与吉利乘用车围绕智能座舱与车联网生态体系开展合作;在连接管理方面,依托公司的车联网管理平台,双方将在车联网生态体系的建立和运维方面开展合作;在智能网联方面,公司将为吉利乘用车提供智能驾驶边缘计算云、高精地图云服务,共同推进5G智能网联汽车落地。 车联网管理平台行业认可提升,新主机厂客户持续导入。东风乘用车是公司继吉利汽车后签订的又一大主机厂客户,意味着公司的车联网管理平台在产业实践中逐步得到认可,产品具备较强竞争优势。同时,此次与东风乘用车的合作协议落地,也减少了公司过去车联网业务所存在的依赖单一大客户的风险,随着东风新车型连接的导入,公司车联网业务客户结构将变得更加合理。目前,公司与国内主要主机厂的技术交流正有序进行,相关项目对接持续推进,未来新主机厂客户导入可期。 我国网联汽车渗透率持续提升,公司车联网业务具备高业绩弹性。据高工汽车研究院,2022 年1-8月我国前装标配车联网功能交付上险量为812.7 万辆,以乘联会狭义乘用车销量1295.1 万辆计算,22 年前8 月我国前装车联网渗透率达62.8%,未来渗透率有望进一步提升。目前,公司车联网业务激活连接数已超600 万,是国内唯一一家服务车辆超100 万辆的第三方平台,在车联网管理平台行业具备先发优势。公司9月披露了与吉利签订的5 年1000 万辆车联网服务的合同,以单车价值量200 元计算,将带来20 亿左右的营收。此次公司与东风乘用车达成战略合作,将带来车联网连接数量和相关业绩的进一步增长。 盈利预测与投资建议。预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.54 元、0.97 元、1.42 元,对应PE 分别为42、23、16 倍,维持“买入”评级。 风险提示:车联网业务发展不及预期、新客户开拓不及预期、上游原材料价格波动等风险。
万马科技 计算机行业 2022-09-22 26.00 34.30 41.97% 28.10 8.08%
32.40 24.62%
详细
推荐逻辑:1.汽车“新四化”持续推进,网联汽车渗透率持续提升,预计 ] 26年我国车联网渗透率将达 80%,联网汽车保有量将达 4.6亿辆,22-26年 CAGR达 23%。2.公司车联网业务快速发展,且具有高用户粘性,公司车联网连接数超 600万台,预计未来将持续增长,贡献增量业绩。3.车联网卡实名登记进入补登倒计时,公司具备平台优势,实名认证将为公司带来约 200万新增联网量。 车联网市场快速发展,车载连接服务平台市场潜力大。汽车行业“新四化”持续推进,预计 26年车联网渗透率将达 80%。受益车联网渗透率高速提升,我国车联网市场规模有望在 26年超 8千亿元,22-26年 CAGR 达 30.4%。车载网络管理平台是车联网的连接基础,为车企联网车辆连接管理和流量运营赋能,我们预计 22年市场空间约为 313.4亿元,到 2026年市场空间有望达 690亿元。 公司收购果通科技切入车联网领域,预计营收未来 3年 CAGR 达 15%。 2020年果通科技存量车联网连接数约 400万辆,总体市占率达 12.9%。到 2022年上半年,公司存量车辆网连接数提升至 600万辆,服务终端车企包括吉利汽车、上汽乘用车、东风汽车等,市场占有率持续提升。公司车联网连接管理平台与终端车企平台进行了深度融合,进行了大量嵌入式开发,目前公司平台实现了吉利网联汽车深度合作,客户粘性高。据公司公告,预计 25年公司车联网领域营收将达 3亿元,22-25年 3年 CAGR 达 15%。 工信部推进网联车实名登记,将为公司带来约 200万新增联网量。工信部印发车联网卡实名登记新规,目前补登已进入最后倒计时。公司在车联网实名认证平台具有先发优势,将助力现有合作车企完成 700多万存量用户的补充实名认证,并为每年 150万~200万左右的新用户提供实名认证相关服务。同时,公司已与新势力车企天际汽车、智己汽车正式开展实名制认证的合作,预计将协助两家车企完成约 30万台网联车辆的实名制认证。 盈利预测与投资建议。预计 2022-2024年 EPS 分别为 0.56元、0.98元、1.42元,未来三年营收保持 19.3%的复合增长率。参考行业可比公司,给予公司 2023年 35倍估值,对应目标价 34.3元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:车联网业务发展不及预期;新客户开拓不及预期;上游原材料价格波动等风险。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名