金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/2 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2018-11-05 16.71 23.00 24.59% 19.13 14.48% -- 19.13 14.48% -- 详细
业绩符合预期。2018年前三季度,公司实现营业收入49.54亿元,同比增长11.09%;净利润2.52亿元,同比增长12.1%。 华讯网络成为大中华区首家AWS安全能力认证合作伙。8月公司子公司华讯网络公告成为大中华区首家通过AWSSecurityCompetency能力认证的咨询合作伙伴,公司针对企业使用场景的渗透测试,DDoS防护,NGFW,WAF,反病毒,SecOpsonAWS等云安全重要领域,提供云服务全生命周期的安全整体解决方案和服务,为企业塑造天衣无缝的“安全网”。成为大中华区首家通过AWSSecurityCompetency能力认证的咨询合作伙伴,体现华讯网络在云安全上的卓越能力。 电科集团发布军民融合(信息化)产业发展行动计划,公司有望成为核心载体。7月20日,中国电科以视频会的形式重磅发布军民融合(信息化)产业发展行动计划,指出将以经济社会运行数据与人工智能深度融合为路径,打造“城市大脑”和“行业大脑”PAAS平台,全面布局中国电科行业和城市信息化行动计划、新一代信息基础设施行动计划和智能感知基础产品需求,描绘了一条具有中国电科特色的军民融合产业发展之路。公司作为电科技团信息服务领域重要上市公司,有望成为行动计划的核心载体。 进一步融入集团上海高地战略建设,打造新一代信息基础设施建设龙头企业。4月24日,中国电科总经理、董事、党组副书记刘烈宏一行莅临公司调研指导,专门提出“进一步融入集团上海高地战略建设,加强和上海市政府的合作,要用大战略,通过大合作,实现大产业,打造大企业。”8月10日,在公司2018年第一次临时股东大会召开完毕后,公司公告收到了实际控制人中国电科的告知函:中国电科为落实其与上海市人民政府于公司停牌期间签署的战略合作协议,中国电科正在统筹整合包括信息服务在内相关资源推进新一代信息基础设施建设项目事宜。公司未来有望进一步融入集团上海高地战略建设,打造新一代信息基础设施建设龙头企业。 投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,预计2018-2019EPS分别为0.78元,0.94元,维持买入-A评级,6个月目标价23元。 风险提示:新业务拓展不及预期。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2018-05-03 21.75 25.70 39.22% 20.74 -5.73%
20.50 -5.75%
详细
业绩符合预期。2017年,公司实现营业收入65.98亿元,同比增长8.92%; 净利润2.89亿元,同比增长4.93%;扣非净利润2.79亿元,同比增长11.18%; 经营活动产生的现金流量净额7.79亿元,同比增长4636.99%,主要因本期销售回款增加所致。2018年一季度公司实现营业收入14.38亿元,同比增长8.88%,实现净利润7266.4万元,同比减少4.18%。 数据中心和智能建筑收入占比提升。2017年公司系统集成与服务收入57.62亿元,同比增长 8.52%;数据中心工程和智能建筑收入为9.37亿元,同比增长11.93%,数据中心和智能建筑收入占比提升。 销售费用管控成效显著。2017年公司销售费用2.76亿元,同比增长1.59%,销售费用率为4.18%,较去年下降0.3个百分点;管理费用4.34亿元,同比增长6.56%,管理费用率6.59%,较去年下降0.14个百分点;近年来公司在收入保持稳定增长同时,费用控制成效显著。 持续推进业务国产化,深入实践“自主可控”。公司年报明确指出顺应国产化替代的大趋势以及国家政策和监管要求,公司将继续推进自身业务的“国产化”, 持续引进和扩大国产品牌产品线供应。与此同时,加强自主设计和自主研发,将产品和技术进行异构组合,做好体系架构的把控和设计,深入实践“自主可控”。 投资建议:公司作为中电科旗下地处上海的稀缺上市公司平台,有望充分受益集团深化改革进程,预计2018-2019EPS 分别为0.78元,0.94元,维持买入-A 评级,6个月目标价26元。 风险提示:新业务拓展不及预期。
华东电脑 计算机行业 2017-12-26 20.30 -- -- 20.20 -0.49%
20.20 -0.49%
详细
公司各项业绩指标基本稳定。公司2017年前三季度营业收入为44.60亿元,同比增长13.87%,归母净利润为2.25亿元,同比增长7.26%。2016年公司营业收入为60.57亿元,同比下降0.06%,归母净利润为2.75亿元,同比下降10.18%,2012-2016年营业收入CAGR为5.11%,归母净利润CAGR为9.54%。公司毛利率、净利率以及ROA、ROE等指标基本稳定,毛利率和费用率均小幅上升,净利率在5%附近波动;ROA、ROIC在近5年略有下滑。 全球IT支出回暖。Garnter三季度更新了全球IT支出预测,在经历2015-2016年低迷期之后,全球IT支出将在2017-2018年保持增长态势,预计2017年达到3.51万亿美元,同比增长3.30%,2018年达到3.66万亿美元,同比增长4.28%。从细分结构来看,企业级软件、设备、IT服务具有较高的增长率,其中软件支出2017-2018年增长率预计分别为8.5%、9.4%,2018年达到3,870亿美元;设备支出在2017-2018年增长率预计分别为5.3%、5.0%,2018年达到6,970亿美元;IT服务支出在2017-2018年增长率预计分别为4.0%、5.33%,2018年达到9,800亿美元。 华讯网络业务全面覆盖网络系统生命周期。华讯网络是公司最重要的子公司,能够提供覆盖准备、规划、设计、部署、运营和优化全网络生命周期的IT服务;除了基础网络架构之外,华讯还能提供云计算、协作通信、信息安全、IT服务管理等领域的系统集成和服务,在提供集成服务的同时,华讯逐步形成自己的软件产品,如华讯UCMP多云统一管理平台、华讯托管云平台、华讯Hadoop大数据平台等。华讯是思科的金牌合作伙伴,也是H3C的金牌代理商,思科、H3C产品在国内具有良好声誉,在网络设备领域居于领先地位,公司与品牌商的长期合作经验,有助于公司在系统集成领域继续保持优势。 投资建议: 在公司系统集成和服务、智能建筑与机房等业务保持稳定增长的前提假设下,我们预计公司2017、2018以及2019年的EPS分别为0.700元、0.737元和0.744元,对应P/E分别为28.89倍、27.44倍和27.18倍。目前IT服务行业最新市盈率(TTM,整体法,剔除负值)为41.88倍,考虑到全球IT支出的回暖,我们认为公司的估值仍有一定的上升空间,因此首次给予其“增持”评级。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2016-11-03 27.95 35.26 91.01% 28.14 0.68%
28.14 0.68%
详细
业绩符合预期。2016年前三季度公司实现营业收入39.17亿元,同比增长6.33%;归属母公司股东净利润2.09亿元,同比增长16.79%;EPS 0.5元,符合预期。 助力上海学生信息管理系统建设,解决教育热点难点问题。公司作为中国领先的行业解决方案供应商,在教育行业深耕多年,近年来通过有效资本运作,布局产业价值链,积极发展信息技术和传统行业业务相融合的创新模式。公司承建的“上海市中小学生信息管理系统”平稳运行,让上海市每个中小学生有了同全国学籍系统一致的、唯一的、跟随一生的学籍编号,实现了“一人一生一号”。跨省转学、升学、奖励处分、学业考试和素质评价等动态跟踪管理在全国范围内实现,随迁子女、留守儿童、异地高考、教育经费等教育难点问题有望得以解决。 终止重组不改外延发展预期。公司在2015年年报中已经明确表示除本次资产重组项目外,将继续关注业内优质公司,通过投资、合资等资本运作方式,整合行业细分领先企业,完善整体业务和资源布局。终止本次重组后公司将轻装上阵,除公司承诺在《投资者说明会召开结果公告》刊登后的 1个月内不再筹划重大资产重组事项外,不影响既定战略推进。 投资建议:作为稀缺的国企改革和上海科创中心双重收益标的,公司近年来在保持收入稳健增长的基础上,降低费用提升运营效率成效明显,除传统业务外进一步加强在教育信息化、互联网等新兴领域的布局打开未来新的成长空间,预计2016-2017年EPS 为0.93、1.14元,维持买入-A 评级,6个月目标价36元。 风险提示:系统集成业务开拓不及预期;资产重组进度不及预期。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2016-10-14 26.45 35.26 91.01% 28.89 9.22%
28.89 9.22%
详细
事件:公司公告董事会通过拟终止发行股份收购柏飞电子、华讯网存、华存数据股权并募集配套资金重大资产重组事项。 点评: 终止重组不改外延发展预期。本次终止重大资产重组事项经是公司在综合评估当前市场环境的变化、本次交易目前进展等因素,认为继续推进本次重大资产重组事宜将存在较多不确定因素所作出的决定。公司在2015年年报中已经明确表示将除本次资产重组项目外,将继续关注业内优质公司,通过投资、合资等资本运作方式,整合行业细分领先企业,完善整体业务和资源布局。终止本次重组后公司将轻装上阵,除公司承诺在《投资者说明会召开结果公告》刊登后的1个月内不再筹划重大资产重组事项外,不影响既定战略推进。 极为稀缺的上海IT国企混改龙头。公司早在2012年通过收购华讯网络就已在中电科旗下上市公司中率先实现了混合所有制改革,2014年又成为中电科旗下率先成功推出股权激励的上市公司之一,公司作为中电科和上海本地IT企业的国企改革先锋地位显而易见。此次重大资产重组已经充分体现了公司作为中电科集团和上海IT国企优质资产证券化平台的战略地位,终止重组不会改变公司受益国企改革的战略方向。 “走出去”战略值得关注。公司年报中首次提出将积极贯彻“走出去”战略,以当前海外业务为基础,紧抓中国经济发展加速期的资本红利,不断加强与重要客户和战略伙伴的深入合作,增强中资出海更高附加值类项目的实施能力。公司与思科、IBM等国际IT巨头均有良好的战略合作关系,未来利用各类资源进军海外市场前景值得期待,有望打造新的业绩增长点。 投资建议:作为稀缺的国企改革和上海科创中心双重收益标的,公司近年来在保持收入稳健增长的基础上,降低费用提升运营效率成效明显,除传统业务外进一步加强在教育信息化、互联网等新兴领域的布局打开未来新的成长空间,预计2016-2017年EPS为0.89、1.12元,维持买入-A评级,6个月目标价36元。 风险提示:系统集成业务开拓不及预期;国企改革进度不及预期。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2016-08-23 27.57 35.26 91.01% 27.69 0.44%
28.89 4.79%
详细
业绩符合预期。2016年上半年公司实现营业收入26.33亿元,同比增长10.21%,实现净利润1.30亿元,同比增长23.62%。 业务整合协同效应明显。公司自2015年开始大幅缩减IT分销业务后,至2016年中公司业务已经基本整合为系统集成和服务、智能建筑与数据中心两部分,其中智能建筑与数据中心工程业务2016年上半年实现收入4.03亿元,同比增长54.43%,整合后高速增长趋势明显。 费用控制成效显著。2016上半年公司管理费用1.71亿元,同比减少4.47%,财务费用796.77万元,同比减少24.44%,费用控制成效显著。 关注国产化和“走出去”战略带来新增长点。公司在强化系统集成和服务、智能建筑与数据中心工程等核心业务的市场渗透的同时,推进业务的国产化和高端化,有望带来新的业绩增长点。此外公司积极把握中国企业国际化发展趋势和机遇,以现有海外业务为基石,推进和强化与重要客户和战略伙伴的深入合作,发力拓展国际市场。 投资建议:作为稀缺的国企改革和上海科创中心双重收益标的,公司近年来在保持收入稳健增长的基础上,降低费用提升运营效率成效明显,除传统业务外进一步加强在教育信息化、互联网等新兴领域的布局打开未来新的成长空间,预计2016-2017年EPS为0.93、1.14元,维持买入-A评级,6个月目标价36元。 风险提示:系统集成业务开拓不及预期;资产重组进度不及预期。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2016-04-27 26.58 33.59 81.96% 37.05 6.22%
29.98 12.79%
详细
业绩符合预期。2015年公司实现营业收入60.61亿元,同比增长5.41%;实现净利润3.06亿元,同比增长22.64%,EPS 0.95元,符合预期。2016年一季度公司实现营业收入11.86亿元,同比增长22.14%,实现净利润6233.7万元,同比增长78.12%。拟每10股分配现金股利 3.5元(含税),以资本公积向全体股东每10股转增3股。 大幅减少IT 分销业务,推动整体毛利率提升。2015年公司进一步减少了IT产品增值销业务,收入同比减少58.2%,系统集成和服务收入同比增长11.56%,占公司销售额的比重达到86.39%,整体毛利率提升至16.66%,比去年增加0.14个百分点。 坚持外延式发展和内生性增长并重,为公司转型发展注入新动能。公司年报中明确表示将积极推进正在进行中的资产重组项目,并将继续关注业内优质公司,通过投资、合资等资本运作方式,整合行业细分领先企业,完善整体业务和资源布局。目前公司已通过对外投资获得智慧教育公司教享科技40%股权,成为其第一大股,其他后续布局值得期待。 “走出去”战略值得关注。公司年报中提出将积极贯彻“走出去”战略, 以当前海外业务为基础,紧抓中国经济发展加速期的资本红利,不断加强与重要客户和战略伙伴的深入合作,增强中资出海更高附加值类项目的实施能力。公司与思科、IBM 等国际IT 巨头均有良好的战略合作关系,未来利用各类资源进军海外市场前景值得期待,有望打造新的业绩增长点。 投资建议:作为稀缺的国企改革和上海科创中心双重收益标的,公司近年来在保持收入稳健增长的基础上,降低费用提升运营效率成效明显,除传统业务外公司进一步加强在教育信息化、互联网等新兴领域的布局打开未来新的成长空间,预计2016-2017年EPS 为1.18、1.45元,维持买入-A 评级,目标价45元。 风险提示:系统集成业务开拓不及预期;资产重组进度不及预期。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2015-11-02 47.50 48.51 162.78% 60.34 27.03%
60.34 27.03%
详细
业绩符合预期。前三季度公司实现营业收入36.83亿元,同比增长0.66%;实现净利润1.79亿元,同比增长6.8%,EPS0.56元,符合预期。 对外合作面临历史性机遇。习主席本次访美过程中,国外科技巨头纷纷与国内IT公司在核心技术领域签订战略合作协议,为国内IT公司跨越式发展提供了历史性机遇。2015年9月23日公司大股东中国电子科技集团公司也在西雅图与微软宣布建立战略合作关系,值得关注的是早在2013年12月30日,公司股东电科软信与IBM就已经在上海正式签约成为战略合作伙伴。随着国外IT巨头在核心技术领域与国内公司合作的进一步深入,公司作为上海国资委和电科集团共同打造的IT国企龙头,有望充分受益。 C919总装下线在即,有望开启万亿市场。根据中国之声报道,C919大型客机总设计师吴光辉透露国产C919飞机将于近期正式总装下线。目前C919大型客机在全球已有21家客户,订单总数达到514架。根据预测C919成功进入市场后,总销量有望达到2000架次左右,将开启一个规模万亿市场。集团拟注入公司的柏飞电子与国际航电巨头Honeywell成功签署I7CMC项目,是国内企业第一次完成复杂航空电子设备的FAA适航认证,将是C919大规模投产的最大受益者之一。 拟新设大连分公司,加强智能建筑业务发展。公司10月27日公告根据智能建筑业务发展及项目招投标流程要求拟新设大连分公司,分公司设立将有利于提高本地化服务的响应度,便于客户沟通和市场拓展,提升业务竞争力,进一步加强其在智能建筑业务上的布局。 投资建议:公司作为极为稀缺的国企改革和上海科创中心双重收益标的,对外合作面临历史性机遇。除传统业务外公司进一步加强在教育信息化、互联网等新兴领域的布局,旗下柏飞电子更是C919大飞机量产的最大受益者,预计公司2015-2016EPS分别为1.12、1.49元,维持买入-A评级。 风险提示:大飞机大规模投产进程不及预期。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2015-08-20 49.00 59.71 223.46% 47.08 -3.92%
58.80 20.00%
详细
业绩符合预期。上半年,公司实现营业收入23.89亿元,同比下降2.38%;净利润1.05亿元,同比增长17.76%,扣非净利润同比增长29.75%,EPS0.33元,符合预期。 收缩分销业务,毛利率提升明显。公司对低毛利的增值分销业务进行了调整和收缩,进一步聚焦系统集成和服务业务。上半年公司IT产品增值销售收入比上年减少32.18%,系统集成和服务收入同比增长2.96%,毛利率比去年同期上升3.14%,整体毛利率比去年同期上升3.24%。 大力开拓以教育为代表的行业解决方案业务。通过聚焦教育政务核心业务,公司开创了面向K12基础教育的华东电脑教育行业解决方案子品牌——“i-WE”,并在上半年投资入股了区域教育信息化龙头教享科技,公司在中报中明确表示将加大教育信息化布局,借力资本运作全面提升教育行业竞争力,后续进展值得期待。 开通“信服网”,打造专业第三方O2O平台。在现有服务业务基础上,公司积极尝试互联网+新业务模式的培育。上半年公司开通“信服网”,建立了面向个人家庭客户提供5C产品(家庭电脑、通讯电子、智能家电、健保电子、汽车电子)服务及应用的专业第三方O2O平台,使用者足不出户就能体验到专业服务正牌产品,信服网还将涉足旧手机绿色回收业务。"信服网“是公司向B2C模式探索的重要举措,有望与传统业务进一步协同发展,同时标志期已开始向“互联网+"进军,后续进展值得期待。 国企改革和上海科创中心双重收益标的。公司董事长旗下拥有电科软信、普华软件等优质资产,公司作为两者旗下唯一上市公司平台,资产注入想象空间巨大。此外公司股东电科软信作为集央企和地方政府双方宠爱为一身的本地IT龙头,将是上海加快建立全球科创中心的最佳标的。公司作为电科软信旗下唯一上市公司,面临历史性机遇。 投资建议:公司作为极为稀缺的国企改革和上海科创中心双重收益标的,收入结构不断优化,盈利水平持续提升。除传统业务外,公司进一步加强在教育信息化、互联网等新兴领域的布局,旗下柏飞电子更是C919大飞机量产的最大受益者,预计公司2015-2016EPS分别为1.12、1.49元,维持买入-A评级。 风险提示:上海科创中心建设进程不及预期。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2015-05-05 57.79 59.50 222.32% 94.38 62.75%
99.60 72.35%
详细
业绩符合预期。2015年第一季度公司实现营业收入9.7亿元,同比减少15.59%;净利润3499.82万元,同比增长23.69%;每股收益0.11元,符合预期。 毛利率提升明显。公司对低毛利率的增值分销业务进行调整,全面转向软件和行业解决方案等高附加值的行业发展,取得明显成效:一季度公司毛利率为18.6%,去年同期为14.3%,较去年同期上升个4.3个百分点。 “兵马未动,粮草先行”,为战略布局备好充足现金。公司近期公告向电科集团财务公司申请授信额度4亿元,有效期至2015年12月31日。 一季度末尚有现金6.8亿元,加上此次4亿元的授信额度,可动用现金预计将10亿元左右。公司在公告中已经明确表示本次申请授信是为满足公司日常经营和对外投资的需要,“兵马未动,粮草先行”,公司在现金充足情况下申请高额授信额度,后续战略布局值得期待。 吸收合并华东系统,旗下资源进一步向公司整合。公司近日公告对旗下华东系统进行吸收合并,华东系统主营业务为建筑智能化工程集成和专业服务,2014年度实现营业收入5.48亿元,盈利2,911.58万元。虽然华东系统作为公司全资子公司,不会对合并报表当期损益产生实质性影响,但一方面本次吸收合并有利于公司优化资源配臵,减少管理层级,降低运营成本,提高运营效率,另一方面显示了公司将旗下资源全面向上市公司整合集中的战略,更符合上海国资委和电科集团打造上海科创中心龙头的顶层设计路线。 加速开拓智慧教育领域,开启增长第二极。公司在教育行业解决方案取得重要突破,开创了面向K12基础教育的教育行业解决方案子品牌——“i-WE”。拟投资教享科技,迈出教育领域外延扩张第一步。 投资建议:预计公司2015年-2017年EPS分别为1.11、1.44和1.74元。 上海全力打造全球科创中心,公司面临巨大的历史性机遇;积极进军智慧教育领域,开启增长第二极。维持买入-A的投资评级,6个月目标价80元。 风险提示:智慧教育进展不及预期、资产整合进度不及预期。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2015-04-16 55.21 59.50 222.32% 68.96 24.48%
99.60 80.40%
详细
业绩符合预期。2014 年公司实现营业收入57.5 亿元,同比增长3.10%;净利润2.5 亿元,同比增长2.36%,每股收益0.78 元。公司拟每10 股分配现金股利2.5 元。 扣非净利润大幅增长,费用控制显成效。实现扣非净利润2.3 亿,同比增长31.68%;销售毛利率16.76,比去年同期提升1.52 个百分点;销售费用率4.20%,比去年同期下降0.22 个百分点。公司费用管控成效初显。 加速开拓智慧教育领域,开启增长第二极。公司在教育行业解决方案取得重要突破,开创了面向K12 基础教育的教育行业解决方案子品牌——“i-WE”。拟投资教享科技,迈出教育领域外延扩张第一步。 外延和内生并重发展,集团优质资产注入预期持续加强。积极推进柏飞电子等资产重组项目,完善产业链布局。公司大股东华东所旗下优质军工资产和董事长旗下普华软件等;公司作为两者旗下唯一上市公司平台,资产注入想象空间巨大。 上海全力打造世界级科创中心,公司面临历史性机遇。作为集央企和地方政府双方宠爱为一身的本地IT 龙头,电科软信将是上海加快建立全球科创中心的最佳标的。公司作为电科软信旗下唯一上市公司,面临历史性机遇。 投资建议:预计公司2015 年-2017 年EPS 分别为1.11、1.44 和1.74 元。上海全力打造全球科创中心,公司面临巨大的历史性机遇;积极进军智慧教育领域,开启增长第二极。维持买入-A 的投资评级,6 个月目标价为80 元。 风险提示:智慧教育进展不及预期、资产整合进度不及预期
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2015-04-10 59.67 59.50 222.32% 62.49 4.36%
99.60 66.92%
详细
事件: 公司4月7日公告签署《投资意向书》,拟受让孔建中持有的教享科技10%股权(对应教享科技注册资本中的人民币200万元),同时认缴教享科技新增注册资本1000万元,本次交易完成后公司将持有教享科技40%的股权。 点评: 教享科技是国内领先的智慧教育生态环境构建者与综合服务提供商。教享科技是全系列教育解决方案供应商,业务范围涵盖从0~6岁学前教育、基础教育、中职高职高专、高等教育、到在职终身教育,服务于从市、区、学校(园所)、各级行政管理部门,到专业条线管理部门,先后为全国各地近4000所学校、园所提供信息化支撑服务;教享科技同时也是行业综合解决方案供应商,主打产品从顶层设计、云计算、应用系统设计开发实施到移动终端软件,从资源整合与深化应用、项目管理与实施到专业运营。 教享科技立足上海,拥有丰富优质的客户资源。教享科技的客户遍布上海市各层面教育机构及学校单位,包括上海市教委基教处、上海市教委科技处、上海市教委职教处、上海市教委教育评估院,虹口、杨浦、徐汇、长宁、卢湾、静安、浦东、闸北、南汇、黄浦、嘉定等各区县教育局、区县教师进修学院、区县职改办等,及各众多基础教育学校、中高职学校、高等院校以及社区学校等等。在立足上海的同时,公司相继承接了广东惠州市惠城区教育云、安徽合肥市包河区教育云、山东泰安市教育云等大型智慧教育项目。 迈出智慧教育第一步,全面进军行业解决方案。公司已经开始对低毛利率的增值分销业务进行调整,全面转向软件和行业解决方案等高附加值的行业发展。本次投资是公司在智慧教育领域长时间积累的基础上,围绕发展行业解决方案整体战略的重要布局,一方面有助于公司迅速构建完整的教育信息化解决方案能力,另一方面也表明通过资本运作外延发展将成为其做大做强的重要战略之一。 开通“信服网”,进军“互联网+”。近期公司开通“信服网”,建立了面向个人家庭客户提供5C产品(家庭电脑、通讯电子、智能家电、健保电子、汽车电子)服务及应用的专业第三方O2O平台,使用者足不出户就能体验到专业服务正牌产品,信服网还将涉足旧手机绿色回收业务。"信服网“是公司向B2C模式探索的重要举措,有望与传统业务进一步协同发展,同时标志期已开始向“互联网+"进军,后续进展值得期待。 投资建议:投资教享科技是公司以智慧教育为切入点,通过资本运作全面进军行业解决方案的重要战略举措,同时公司发展呈现多点开花的局面,除传统业务外,近期开通“信服网”进军"互联网+",旗下柏飞电子更是C919大飞机即将量产的最大受益者,我们已经看到一个未来千亿IT巨舰逐步浮出水面。董事长旗下电科软信作为集央企和地方政府双方宠爱为一身的本地IT龙头,将是上海加快建立全球科创中心、打造世界级明显企业的最佳标的,而旗下唯一上市公司华东电脑,面临巨大的历史性机遇,继续强烈推荐,上调3个月目标价至80元。 风险提示:智慧教育进展不及预期。
华东电脑 计算机行业 2015-04-10 59.67 -- -- 62.49 4.36%
99.60 66.92%
详细
事项 公司公告拟通过增资及受让原股东所持股权等方式入股教享科技,总交易对价不超过4320万元,交易完成后持股比例40%,成为该公司第一大股东。 主要观点 1.收购教亨科技,迅速切入千亿互联网教育市场 教亨科技在教育信息化领域耕耘多年,资源丰富,业务范围覆盖全系教育阶段,已为全国4000多家学校、院所提供信息化产品与服务。与此同时,公司立足上海,向全国拓展基于“教育云”的智慧教育项目。公司此次收购将迅速构建完整的教育信息化解决方案能力,结合公司原有业务与资源,迅速切入千亿互联网教育市场。 2.公司加速布局互联网教育,“互联网+”领域是未来战略重点 公司早已涉及上海市智慧教育相关项目,已有超过百人的教育信息化团队,此次收购加速了公司在互联网教育领域的布局。实际上,公司将在原有业务基础上,调整和提升战略方向,全面展开拥抱“互联网+”的战略。而在此过程中,公司必将借助兼并收购等资本运作手段。 3.公司注入逻辑再次得到验证,潘多拉魔盒已经打开。 在当前教育信息化资产估值高企的背景下,公司却以显著低于市场的价格完成收购,显然被收购方看重的是公司作为国家级科技创新平台的资源整合能力与发展潜力,未来类似的优质民营体外资产注入将持续发生,注入带来的相应估值差将显著提升公司的市值。此次收购再次验证了公司的注入逻辑。公司的潘多拉魔盒已经打开,未来公司必将加快优质体内外资产的注入步伐,而其中必将包括更多关键的、前沿的、“互联网+”的资产,而体内资产的估值差将显著高于体外资产。 投资建议:作为电科集团下属最关键的软件信息化上市公司整合平台,在电科冲击世界500强以及上海打造全球科创中心的背景下,未来优质的软件及信息化资产将不断注入公司,公司将成为华东地区新一代IT航母下属唯一上市公司平台,充满无限可能,长期市值空间达1000亿以上。我们预计公司2015-2016年EPS分别为1.25、1.91元,第一目标价93元,对应300亿市值,维持“强烈推荐”投资评级 风险提示:公司战略推进进度不达预期;核心人员流失;
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2015-03-09 55.30 52.06 182.02% 66.18 19.67%
99.95 80.74%
详细
上海倾全力打造全球科创中心,本地科技企业面临历史性机遇。2015年上海市一号课题“大力实施创新驱动发展战略,加快建设具有全球影响力的科技创新中心”,由市委书记韩正亲自任课题组组长,政府重视程度和投入力度空前。回顾过去,上海建立全球科创中心实际是从中央顶层到上海政府站在世界发展变革、国家改革开放的大格局中谋划的事关上海未来定位的重大战略 以史为鉴,可以明兴替:以上海建设文化中心类比,从百视通成长为千亿巨舰来看政府全力打造产业龙头的成绩。2011年上海市政府在政府工作报告中第一次提出“要加快建设国际文化大都市”,百视通三年的时间成长为千亿文化传媒巨舰。从百视通的成长历程我们可以清楚的看到,政府在加快建设国际文化大都市过程中,龙头企业将显著受益 谁是上海建设科技创新中心的最大受益者?我们首先思考,建成一个全球性的科创中心应该最起码应该具备什么特质?第一,要有百花齐放、充满活力的科技企业集群;从这方面入手,我们很容易找到张江高科。第二,也是更为重要的,至少要有一个明星龙头企业,上海本地缺少标志性的龙头公司,但这也孕育了巨大的投资机会,因为我们将有望见证一个本土企业成长为世界级企业的全过程。 为什么是华东电脑?电科软信大起底。我们认为,华东电脑的股东电科软信最有希望成为上海科创中心的龙头 1、电科集团内唯一由央企和地方政府共同出资成立的一级子集团。电科软信成立于2012年12月,注册资本为20亿元人民币,其中中国电科集团出资15亿,上海市政府出资5亿。 2、目标规模与上海科创中心需要打造的龙头地位相契合。就在习主席考察上海并提出建设全球科创中心后不久,电科软信总经理游小明(也是华东电脑董事长)在2014年8月战略研讨会上提出了软信“12353战略体系”:以500亿为目标,成为国内卓越、世界一流的软件与信息服务集团企业。 3、上海两大国资流转平台之一国盛集团为电科软信第二大股东,全力扶持其做大做强。国资流动平台,是上海推动国资改革、促进国企发展的关键一招,也是具有战略意义、起长远作用的一项基础性改革。而国盛集团出资成立的电科软信是其实现这一战略的重要抓手,2014年国盛集团已经将上海本地计算机龙头企业长江计算机集团整合进入电科软信。 投资建议:打造上海全球科创中心是国家顶层战略的重要一步,事关全局,上海政府空前重视。作为集央企和地方政府双方宠爱为一身的本地IT龙头,电科软信将是上海建设全球科创中心、打造世界级明星企业的最佳选择。华东电脑作为旗下唯一上市公司平台,有望成为继百视通后上海的又一艘千亿巨舰,继续强烈推荐,上调3个月目标价至70元。 风险提示:政策进展不及预期;系统性风险。
胡又文 2 3
华东电脑 计算机行业 2014-11-18 40.38 40.91 121.61% 47.02 16.44%
47.38 17.34%
详细
事件:公司公告拟以5813 万元购买上海微创软件23.24%股权。截至2014 年6 月30 日,微创软件实现净利润800.08 万元。 点评: 上海“航母战略”助力,全力支持公司做大做强。微创软件于2002 年由上海市政府和美国微软公司共同投资成立,公司本次交易的对手方为隶属上海国资委的上海联合投资有限公司。此次投资参股是继今年8 月上海国资委将长江计算机集团受让给公司董事长旗下电科软信后,又一次将优质资产股权受让给公司。公司是上海收入规模最大的IT 上市公司,也是当地市值最大的IT 国企,上海市全力支持公司做大做强。 参股微创软件助力公司迈向高端化和国际化。微创软件多位高管均曾在微软担任重要职位,公司参股微创软件不仅能够获得世界级的高端客户,而且能在管理和研发方面从世界顶级IT 企业中学习宝贵的经验。另外值得注意的是微创软件共设有13 处主要的运营中心,其中有3 处国际子公司位于美国西雅图,瑞典哥德堡和日本东京,交付网络涵盖亚洲、北美以及欧洲等国家和地区,将有助于公司打开国际市场。 近期国企改革连续突破,公司发展空间全面打开。近日政府推进国企改革取得实质性进展,由国务院副总理马凯挂帅的国务院国有企业改革领导小组成立,同时深化国有企业负责人薪酬制度改革工作电视电话会议11 月6 日在北京召开,广东也正式公布首批国企改革实施方案。国企改革分别从顶层设计和利益分配两大关键环节取得突破,并从广东等地区开始步入实施阶段。我们认为中电科集团作为市场化程度最高的国企之一,将成为国企改革先锋。公司作为集团内最先实现混合所有制改革并推出股权激励的上市公司之一,在大股东启动优质资产注入后,发展空间已经全面打开。 国产大飞机再获突破,柏飞电子助力再造一个华东电脑。中国商飞公司11 月12 日公告,C919 在珠海航展新增30 架大飞机订单,目前累计获得来自17 家客户的430 架订单,其中包括英国航空公司、美国通用电气租赁等国际客户。公司旗下柏飞电子是C919 通信导航、飞控等多个重要系统的电子设备提供商,大飞机投产后有望再造一个华东电脑。 投资建议:公司是IT 国企改革的龙头,也是上海市政府和中电科集团合作打造的IT“航母”,基本面趋势持续向好,后续资产注入空间大。预计公司2014-2015 年备考EPS 分别为1.11、1.41 元,维持“买入-A”评级,目标价55 元。 风险提示:C919 项目进展不及预期;整合不及预期。
首页 上页 下页 末页 1/2 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名