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安信证券

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招商银行 银行和金融服务 2021-03-23 52.20 65.52 30.39% 54.45 4.31% -- 54.45 4.31% -- 详细
在疫情的影响下,招行2020年仍呈现了不错的业绩表现,总体符合市场预期。2020Q4招行营业收入增速为11.4%,较2020Q3营收增速提升6.2pc,主要是因为规模增速小幅提升、息差同比改善、净其他非息收入回暖所致。 2020年,招商银行经营亮点主要体现为:①资产质量明显改善,2020年Q4各类型贷款不良率、关注率、逾期率、不良生成率均环比下行。在资产质量改善、不良生成率下行的背景下,去年四季度招行信用成本下行,拨备计提力度同比减轻,驱动净利润增速明显回升。 ②客户经营成效显著,高净值客户增速、AUM增速、客群质量均持续提升。 ③存款表现优异,活期存款日均余额占比达到60%,同比提高2.01pc,核心存款增长靓丽,除了受益于宽松的货币环境以外,招行自身客群经营、客户拓展、产品竞争力加强也是至关重要的因素。 展望2021年,①招商银行净息差预计仍保持同业较优水平,在利率上行周期,其存款占比较高、存款成本偏低的优势将更加突出;此外,新发生信贷利率预计将跟随市场趋势上行,招行资产端定价有望改善。②招行将打造大财富管理体系,客群逐步拓展至企业客户、政府客户,有望形成新的中收增长点;在低基数效应下,今年对中收的支撑预计将主要是信用卡业务。③资产质量预计稳中向好。 投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价65.52元。我们预计公司2021年营收增速为10.40%、净利润增速为12.94%,6个月目标价为65.52元,相当于2021年2.3PB。 风险提示:经济复苏进程受阻、宏观政策明显收紧、银行资产质量超预期恶化、一季报明显低于预期
平安银行 银行和金融服务 2021-02-03 23.38 28.31 32.91% 25.31 8.25%
25.31 8.25% -- 详细
平安银行公布2020年年报,2020年营收增速为11.3%(2020年前三季度增速为13.2%);拨备前利润增速为11.9%(2020年前三季度增速为16.1%);归母净利润增速为2.6%(2020年前三季度增速为-5.2%),业绩表现符合市场预期。 1.总体来看,平安银行2020年年报最大的亮点在于资产质量显著改善,不良认定也进一步趋严,并且针对理财回表等非信贷不良资产,2020年,平安银行计提非信贷资产减值损失272.70亿元,同比增加210.31亿元,非信贷资产抵御风险的能力也进一步加强;2020年下半年,核销不良资产共计715亿元,对理财回表等非信贷不良资产核销力度明显加大,风险进一步出清。 2.年报的不足之处在于2020Q4营收增速相较于2020Q3营收增速小幅下行,这主要受到生息资产增速放缓、息差同比降幅走阔、净手续费收入增速下滑的拖累。 3.展望2021年,随着社融增速逐步回落,平安银行生息资产增速下降将是大趋势,而净息差有望跟随行业趋势逐步企稳,中收增速预计将保持稳中有升的态势,营收增速预计小幅上行。随着资产质量大幅好转,未来信用成本将稳中有降,预计这将成为支撑平安银行净利润增速回升主要驱动因素。 投资建议:预计2021年营收增速为13.27%,净利润增速为14.79%,给予买入-A投资评级,6个月目标价为28.31元,对应2021年1.7XPB。 风险提示:净息差大幅收窄;零售业务转型进度不及预期。
兴业银行 银行和金融服务 2021-01-18 22.50 28.59 23.02% 28.07 24.76%
28.07 24.76% -- 详细
事件:兴业银行公布2020年业绩快报,2020年营收增速为12.04%(2020年前三季度为11.11%);归母净利润增速为1.15%(2020年前三季度为-5.53%),超出市场预期,主要体现为以下方面:.1.不良实现“双降”,资产质量显著改善。2020Q4,兴业银行拨备覆盖率为218.83%,环比上升7.14pc;不良率为1.25%,环比下降22bp;不良贷款余额为496.56亿元,环比下降71.21亿元。 这是公司自2015年以来,首次实现不良率、不良贷款余额环比“双降”,一方面,这得益于公司过去数年内加快表内外风险出清,持续夯实资产质量,从严不良认定;另一方面,预计去年四季度在不良生成率下行的基础上,公司也加快不良贷款处置节奏。 非信贷类资产也在加大拨备计提力度。截至2020年6月末,我们测算兴业银行表内非标拨贷比达到3.45%,处于历史较高水平,在同类型股份行里也处于中等偏上的位置,抵御风险的能力比较充足。若假设2020年末,非标资产占总资产比例维持2020年6月末的水平(为11.58%),同时2020年下半年对非标的拨备计提规模与上半年一样(为40亿元),则2020年末,非标拨贷比将提升至3.72%。 .2.20020年净利润增速转正。2020Q4单季度归母净利润增速为34.61%,驱动全年净利润增速回升至1.15%,较2020年三季报明显改善,预计主要受到以下因素的提振:①资产增速进一步提升。2020Q4平均资产余额同比增速为9.82%,较Q3同比增速提升1.3pc;Q4单季新增资产2758亿元,处于全年最高水平,资产投放在加快。 ②净息差走阔。预计在零售信贷投放加快、信贷利率下行趋缓、同业负债成本边际改善的情形下,兴业银行去年四季度净息差同比、环比均小幅走阔,驱动净利息收入增速上行。 ③净其他非息收入改善。受益于2020年四季度利率上升势头放缓,并在12月,市场利率开始下行,预计兴业银行债券投资相关的投资收益、公允价值变动损益等净其他非息收入增速要好于Q3。 ④信用成本下降。2020Q4,兴业资产减值损失同比多计提2亿元,环比减少7.5亿元,信用成本同比、环比均有所下行,并且去年四季度净利润基数也相对偏低。 3.我们认为,兴业银行同业业务存量问题已经出清(具体参见《吐故纳新,解码“商行+投行”战略》);从同业对比的角度看,兴业银行ROE一直处于股份行前列,基本面仅次于招行。 展望未来,随着疫情冲击逐步减弱,兴业银行AROA将处于回升趋势中,并且杠杆水平再度大幅下行的可能性也较低,预计EROE也将逐步改善。 投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价28.59元。我们预计公司2021年的收入增速为15.72%,净利润增速为20.33%,给予买入-A的投资评级,6个月目标价为28.59元,相当于2021年1XPB。 风险提示:经济预期外下行;资产质量显著恶化;宏观政策大幅度收紧。
兴业银行 银行和金融服务 2020-12-22 20.40 28.59 23.02% 24.38 19.51%
28.07 37.60%
详细
我们认为,兴业银行同业业务存量问题已经出清。在转型的同时,其“商行+投行”战略逐步深化,投行成为重要的客户融资渠道与盈利来源,且盈利能力突出。展望未来,兴业银行基本面已经出现拐点,随着疫情冲击逐步减弱,预计ROE也将改善。 2016年兴业银行开始进入结构调整阵痛期。主要是金融去杠杆以及严查同业套利,最终导致兴业银行同业业务大幅压缩,在业务调整期其基本面与估值也受到压制。 但经过三年左右结构调整,兴业银行取得较好的转型成效,我们判断其风险接近出清。①同业理财和表内非标资产累计压降1.26万亿元,占2016年6月末总资产的22.13%,业务调整力度非常大;②着力化解存量对公风险,逐步退出高风险领域,并将逾期60天以上贷款全部纳入不良,资产质量进一步夯实;③加大非信贷资产拨备计提与处置力度。 在转型的同时,兴业银行也在深化“商行+投行”战略。投行业务对兴业银行的影响主要体现在:①获客能力较强。兴业银行近三年企业客户数增速优于可比同业,其对公客群以中型企业为主,良好的客户根基为“商行+投行”转型奠定了较好的基础。②投行成为重要的客户融资渠道与盈利来源。③投行盈利能力突出。兴业银行投行业务收入/投行项下平均资产余额在所有业务中领先,盈利能力突出,长期看依然前景可期。④此外,前期积淀的同业资源也将老树开花。银银平台有望不断提升业务的深度与广度,并成为投行客户引流的渠道,未来仍有增长空间。 从同业对比的角度看,兴业银行ROE一直处于股份行前列,目前仅次于招行。其ROE的核心优势来源于:①资产质量压力小,信用成本低;②较低的税率与成本费用;③“商行+投行”战略推进,提升非息收入。但兴业银行资负结构与同业差异较大,也“压低”了净息差。展望未来,随着疫情冲击逐步减弱,兴业银行ROA将处于回升趋势中,并且杠杆水平再度大幅下行的可能性也较低,预计ROE也将逐步改善。 投资建议:我们预计公司2021年营收增速为15.82%,净利润增速为20.62%;给予买入-A的投资评级,6个月目标价为28.59元,相当于2021年1.0XPB。 风险提示:经济预期外下行;资产质量显著恶化;宏观政策大幅度收紧
招商银行 银行和金融服务 2020-11-03 40.49 45.70 -- 47.77 17.98%
53.89 33.09%
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招行2020年前三季度、PPOP和归母净利润同比增速分别为6.6%、4.7%和-0.8%;Q3单季营业收入、PPOP和归母净利润同比增速分别为5.3%、3.2%和0.7%。综合表现超出预期。 息差环比走阔,手续费收入增速回升,共同提振营收增长1.Q3招行单季净息差为2.53%,环比提升8bp,同比降幅显著收窄,主要受益于负债端成本率下降。①资产端,零售贷款恢复性增长,Q3单季新增贷款中信用卡占比高达32.4%,使得资产收益率环比降幅明显收窄;②负债端,存款占比提升的同时结构进一步优化,前三季度存款日均余额中活期占比为59.74%,较上半年提升了0.92pc。 展望四季度,净息差环比有望保持平稳,但重点支撑或将从负债端转向资产端。一方面,随着宏观经济复苏,实体融资利率趋稳;另一方面,Q3末招行零售贷款(特别是信用卡)占比较年初仍有一定距离,零售贷款恢复性增长仍有空间。此外,19Q4为公司净息差低点,低基数下四季度净利息收入同比增速或将进一步提升。 2.Q3招行手续费净收入同比增长15.5%,主要受益于占比39.1%的财富管理业务收入同比增长42.9%。具体分析,Q3代理基金和信托收入增长较快,前者受益于投资市场热情高涨,后者以线下营销为主、多是疫情控制后的需求释放。 展望四季度,受前期社融较快增长后的财富效应推动和资本市场热情延续,招行代理业务收入有望保持较快增速;同时,Q3其他中间收入同比增速已由负转正,未来将进一步恢复。 3.Q3净其他非息收入同比有所下滑,主要是债市偏熊导致部分资产账面浮亏(公允减值变动损益同比减少)和汇市波动引发汇兑损益同比负增长。后续仍有不确定性,但利率变化对净其他非息收入负面影响最大的时候料已过去,Q4同比降幅有望收窄。 Q3营收和PPOP增速回升的同时,单季信用损失计提力度边际下降,使得归母净利润同比增速由负转正,同比微增0.7%。 小结:三季报基本确立了拨备前利润增速的向上拐点,息差企稳是核心推力。 去年以来,招行提前释放了息差下行压力。三季度息差环比提升8bp,边际企稳,同比降幅明显收窄,且有望延续这一趋势,持续提振营收表现。 资产质量持续改善,拨备覆盖率高位波动1.Q3招行不良率微降,关注率和逾期率继续显著下行,风险认定进一步趋严。 同时,整体贷款及除信用卡和消费贷以外的其他各类贷款,不良+关注的绝对规模均环比下降;2.经测算,前三季度单季不良处置规模分别为87.23、162.46、142.53亿元,Q3仍保持较大处置力度。综合考虑不良处置和下迁后,Q3不良生成率环比大幅改善,对公、零售(不含信用卡)、信用卡单季不良生成率分别环比下降42bp、11bp和91bp,公司整体不良生成率环比下降34bp至1.38%。3.Q3拨备覆盖率环比下降16.1pc至424.8%,猜测一方面因为不良处置需要消耗拨备,另一方面新迁徙不良需要提升拨备计提比例,而三季度拨备计提力度有所放缓,综合后拨备覆盖率高位波动,但不影响实质性风险抵御能力。 小结:三季度招行进一步强化不良认定,在此基础上不良生成率仍边际下降,资产质量料无后顾之忧。三季报关注类贷款率和逾期贷款率较中报进一步下降15/11bp至0.85%/1.31%,不良前瞻指标在上市银行中处于较低水平,存量问题资产出清相对彻底。后续一方面存量不良认定的空间缩窄,一方面营收增长的空间打开,预计利润增速与拨备覆盖率有望实现更好的平衡。 财富管理领域龙头地位牢固,表外资产经营贡献长期估值溢价320Q3招行中高端零售客户财富管理业务在高基数前提下发展势头强劲,金葵花及私行客户的规模和AUM持续高增,巩固招行在财富管理领域的龙头地位。 此外,20Q3末招行管理零售AUM为8.6万亿元,剔除零售存款后约为6.8万亿元,相当于表内总资产的84%;中报时,招行披露对公客户融资总量FPA为4.2万亿元,其中非传统融资1.9万亿元,零售和对公两项加总后可近似认为招行表外管理资产规模已等同表内总资产。 而“投行+资管”模式下的表外资产经营,不仅有助于银行应对直接融资占比提升的冲击,更好地满足客户投融资需求,还可以较少的边际信用成本,撬动丰厚的中收回报和存款沉淀,通过双轻运营提升长期ROE。目前,招行凭借零售端成熟的客户管理体系和强劲的渠道销售能力,对公端丰富的投行业务经验,以及较为领先的金融科技支撑,在表外资产经营方面率同业之先,享受高估值的同时有望进一步抬升溢价。 投资建议:我们预计公司2020年-2022年的收入增速分别为6.6%、10.5%、10.5%,净利润增速分别为0.3%、11.9%、11.3%,给予买入-A的投资评级,6个月目标价为45.7元,相当于2020年1.8XPB。 风险提示:经济预期外下行;资产质量显著恶化。
兴业银行 银行和金融服务 2020-11-02 17.90 20.52 -- 20.55 14.80%
24.38 36.20%
详细
兴业银行2020年前三季度营业收入、PPOP和归母净利润同比增速分别为11.1%、12.9%和-5.5%;Q3单季营业收入、PPOP和归母净利润同比增速分别为10.9%、13.8%和1.3%。综合表现超出预期。 息差逐季走阔带动营收强劲增长。Q3公司净利息收入同比大增19.9%,除去年同期缩表使得规模增速提升外,更多受益于息差环比改善。 资产端收益率环比基本持平,一方面受益于结构持续优化,贷款占总资产的比重和零售贷款占贷款的比重均有所提升;另一方面,Q3货币政策边际走平,同业投资收益率企稳回升,同时实体融资需求随经济复苏趋暖,新发放贷款利率降幅趋缓、部分已边际企稳。 负债端付息率下行是息差走阔的主要原因,报告期内公司新发行小微金融债,并适当提高了同业负债占比,有效缓解负债端压力,存款管理趋向量价并重。 4Q4息差有望保持平稳,但重点支撑或将从负债端转向资产端,即此前多是负债端成本率下降支撑息差走阔,后续将由资产端利率回升维稳息差。 Q3手续费净收入保持较高增速,主要受益于银行卡业务、财富代理和债券承销的快速增长;净其他非息收入受市场影响,同比预期内下滑,但最终单季营收及拨备前利润仍保持了两位数增速。营收端的强劲,使公司在同比多计提了约50亿拨备后,单季净利润仍实现正增长。 不良率环比持平,关注率小幅上升2bp,主因公司进一步强化风险分类,并依此增加减值计提比例。在同期拨备多计提的情况下,Q3拨备覆盖率环比小幅下滑3.3pc,猜测或因公司加大了对非信贷类资产的损失计提,整体风险抵御能力进一步提升。 投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价20.52元。我们预计公司2020年-2022年的收入增速分别为13.70%、11.72%、15.95%,净利润增速分别为-0.98%、10.82%、13.58%;给予买入-A的投资评级,6个月目标价为20.52元,相当于2020年0.8XPB。 风险提示:经济预期外下行;资产质量显著恶化。
兴业银行 银行和金融服务 2020-09-02 16.15 20.52 -- 16.61 2.85%
22.07 36.66%
详细
兴业银行发布2020年中报,2020年上半年营收增速为(一季度为,二季度为);拨备前利润增速为(一季度为5.27%,二季度为);归母净利润增速为-(一季度为,二季度为-)。 综合营收增速、拨备前利润增速、资产质量的边际表现,我们认为兴业银行2020年中报超出预期。 规模扩张与息差走阔共同驱动利息净收入增速提升,是提振Q2营收增速的因素之一; 银行卡等业务驱动中收维持较快增长; 由于基数原因,Q2其他非息净收入增速明显回升,成为驱动营收增速改善的因素之二; 在资产质量稳中向好的情况下,多提拨备压低利润增速,若将多提的拨备还原至利润,则二季度归母净利润增速为,较Q1提升17.54pc。 展望未来,兴业银行二季度营收端的强势表现或具有一定可持续性:①因资产端利率潜在企稳、资产端与负债端的结构优化仍有空间、存款量价表现向好,预计息差具备较强韧性,环比走势有望好于同业;②下半年消费预计仍将进一步恢复,有望驱动信用卡业务收入增速维持较高水平;私行以及财富管理业务是今年兴业银行的重要战略方向,相关业务收入有望实现较快增长;同时,在直接融资占比提升的导向和趋势下,投行相关收入也有望持续增长;③考虑到去年二季度以后高基数效应消退,其他非息净收入增速有望保持平稳。 我们认为兴业银行的资产质量也有望延续稳中向好的态势,未来不会有大规模的风险暴露。 去年二季度兴业银行强化不良认定出清,资产质量已经得到夯实。且兴业银行对公客群以中型企业客户为主,在今年政策鼓励支持民企、制造业融资的背景下,这部分客户的融资可得性较好,经营也有望持续好转,兴业银行资产质量发生大幅恶化的可能性预计较低,这也为未来信用成本下行、利润增速回升创造了有利条件。 投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价20.52元。我们预计公司2020年-2022年的收入增速分别为13.70%、11.72%、15.95,净利润增速分别为-0.98%、10.82%、13.58%;给予买入-A 的投资评级,6个月目标价为20.52元,相当于2020年0.8X PB。 风险提示:经济预期外下行;资产质量显著恶化。
宁波银行 银行和金融服务 2020-09-01 36.18 44.73 15.28% 35.37 -2.24%
39.48 9.12%
详细
宁波银行发布2020年中报,2020年上半年营收增速为(一季度为,二季度为);拨备前利润增速为(一季度为32.77%,二季度为);归母净利润增速为(一季度为,二季度为11.16%)。结合二季度业绩增速、资产质量表现、拨备水平,我们认为宁波银行的中报总体符合预期。在规模扩张的背景下,二季度净利息收入增速保持平稳。Q2净息差环比逆势提升,预计主要是负债端成本改善所驱动,同时通过资产结构优化部分对冲利率下行。代理与银行卡业务驱动手续费及佣金净收入快速增长,展望未来,预计仍将对手续费及佣金业务净收入形成有力支撑。其他非息净收入增速显著下滑对营收形成拖累,预计主要是受市场利率上升的影响,但该负面影响因素并非长期持续。成本收入比平稳,营收增速下滑拖累拨备前利润增速。资产质量平稳,拨备覆盖率环比下降是因为在不良认定趋严的情况下,拨备计提并未显著增加。投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价44.73元。我们预计公司2020年-2022年的收入增速分别为19.15%、21.14%、20.18,净利润增速分别为17.19%、20.13%、19.70%;给予买入-A的投资评级,6个月目标价为44.73元,相当于2020年2.5XPB。风险提示:经济预期外下行;资产质量显著恶化
平安银行 银行和金融服务 2020-08-31 14.26 18.64 -- 16.09 12.83%
20.88 46.42%
详细
利润增速符合预期 平安银行2020年上半年归母净利润同比下滑11.2%,其中Q1(+14.8%),Q2(-35.5%),利润增速符合预期。利润下滑因为二季度显著加大拨备计提力度,带动年中拨备覆盖率环比一季度末提升14.6个百分点至215%。如果期末拨备覆盖率维持一季度末的水平不变,那么上半年的归母净利润将会同比增长18.1%。 经营情况好于预期 1、负债成本较快下行,息差保持平稳。平安银行二季度大幅压降高成本存款,致存款利率明显下行,但占负债比重也有所下降。同时做大同业负债规模进行补位,这样的结构调整充分享受了二季度同业负债成本显著下行的红利,驱动整体负债成本较快下行,以至赶上了资产端利率下行的速度,使得息差环比微降1bp。 展望未来,资产端利率下行有望趋缓,一是利率本身下行斜率趋缓,二是零售信贷投放及占比持续恢复的结构优化;负债端结构调整空间较小,且同业负债利率下行红利基本结束,成本走势将更多取决于存款端的量价表现。综合来看,我们认为后续息差仍会小幅收窄。 2、营收及拨备前利润增速高位稳定。预计二季度手续费及佣金净收入在对公中收快速增长、私行财务管理持续推进、信用卡业务边际恢复的共同作用下,增速环比明显提升,抵补了利息净收入增速的下滑,维持了营收及拨备前利润增速的稳定。 3、零售不良生成拐点基本确立,对公不良生成预计保持平稳,有望率先走出疫情对资产质量的负面影响。个人贷款不良率较一季度末上行4bp,上行速度较一季度显著放缓,还原核销后二季度年化不良生成率较一季度也只提升了9bp至1.99%。一方面这个水平仍然显著低于平安银行2019年的不良生成率,可见零售不良即便加速暴露,在体量上还是远不及前几年的对公,说明平安银行整体的不良生成压力和过去的自己比其实并不大。 另一方面表明零售不良生成率或已见顶。平安银行在中报中也提到“本行预计未来随着宏观经济景气度提升,居民就业和消费逐步恢复,下半年开始零售月新增不良贷款将呈现回落趋势,预计零售资产的风险水平也将逐步回归正常”。 投资建议:零售不良生成拐点基本确立,推荐平安银行。 我们预计平安银行2020-2021年营业收入增速分别为13.5%、14.3%,净利润增速分别为-15.1%、17.6%,EPS为1.23、1.45元/股,BVPS为15.08、16.34元/股。预计6个月目标价18.64元,对应2020年PB1.2X,给予买入-A投资评级。 风险提示:经济预期外下行;零售资产质量加速恶化。
常熟银行 银行和金融服务 2020-08-25 8.26 9.23 27.31% 8.76 6.05%
8.99 8.84%
详细
常熟银行发布2020年中报,2020年上半年营收增速为9.46%(一季度为10.41%);拨备前利润增速为5.49%(一季度为7.17%);归母净利润增速为1.38%(一季度为14.05%)。综合二季度业绩表现和账面资产质量指标变化来看,我们认为常熟银行2020年中报总体符合预期。 通过“以量补价”,Q2净利息收入增速环比略有提升,下半年“以量补价”逻辑或转为“以结构补价”,高收益的个人经营性贷款多增来对冲利率下行影响。 Q2手续费及佣金净收入增速较Q1回升,但其他非息收入受货币市场利率上行、金融资产投资收益减少影响增速显著下滑,拖累营收。 Q2拨备前利润增速为3.92%,较Q1下降3.25pc,除了营收增速下滑的影响之外,业务及管理费增速小幅提升也有一定的负面影响。但2)里的其他非息收入增速下滑和3)里的成本收入比高企都是阶段性影响因素,不构成持续制约。 不良净生成率、账面不良保持平稳,但考虑到逾期率、关注率仍在上行,以及疫情对小微贷款资产质量影响的不确定性,公司加大拨备计提力度,信用成本明显提升,使得二季度拨备覆盖率环比显著改善的同时利润增速也有明显下滑。 二季度末核心一级资本充足率为11.26%,环比Q1下降82bp,未来若因为拨备多提利润持续低增,可能仍有下行压力。 展望下半年,需要重点关注小微信贷投放规模及利率水平、小微信贷资产质量的变化情况。 投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价9.23元。我们预计公司2020年-2022年的收入增速分别为7.98%、8.54%、15.79%,净利润增速分别为0.34%、6.13%、15.60%;给予买入-A的投资评级,6个月目标价为9.23元,相当于2020年1.4XPB。 风险提示:突发事件扰乱经济复苏节奏。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名