金融事业部 搜狐证券 |独家推出
谢盐

海通证券

研究方向: 证券信托行业

联系方式:

工作经历: 重点研究上市公司:中信证券、光大证券、招商证券、长江证券、国金证券、辽宁成大、香溢融通。...>>

20日
短线
4.76%
(--)
60日
中线
14.29%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/31 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
广宇发展 房地产业 2017-11-06 13.36 16.20 14.49% 15.85 18.64% -- 15.85 18.64% -- 详细
公司公布2017年三季报。报告期内,公司实现营业收入29.2亿元,同比增加61.7%;归属于上市公司股东的净利润1.31亿元,同比减少47.6%;实现基本每股收益0.26元。 2017年前三季度,受房产结转增加影响,公司营收增61.7%;同期结转项目毛利率低使得净利润下滑47.6%。 公司定增注入重庆鲁能34.50%、宜宾鲁能65.00%、鲁能亘富100.00%、顺义新城100.00%及重庆鲁能英大30.00%的股权,解决了同业竞争问题。2017年8月15日,公司发布《发行股份购买资产暨关联交易报告书(修订稿)》,公司拟向鲁能集团和世纪恒美发行13.5亿股(发行价6.75元),购买其持有的上述公司股权(标的资产交易价格91.1亿元)。鲁能集团、世纪恒美承诺注入的标的资产在2017-2019年的利润承诺期间扣非归母净利润总额不低于37.8亿元。定增完成后鲁能集团控股比例升至76.13%。重组后公司成鲁能集团唯一地产上市平台,并成为全国布局的开发商。重组完成后,公司将持有100.00%的重庆鲁能、宜宾鲁能、鲁能亘富、顺义新城和重庆鲁能英大股权。鲁能地产排名前20强。前9月销售700亿元,全年有望冲击1000亿元销售规模。2017年10月11日,公司公告称,本次标的资产过户手续及相关工商变更登记手续已经完成。 投资建议:鲁能集团旗下唯一上市地产开发平台,“买入”评级。本次重组前,公司住宅开发项目主要分布于重庆市渝北区、巴南区、九龙坡区及南岸区等区域,经营规模小、效益不稳定。重组后,公司将实现在重庆、宜宾、成都、济南、南京、苏州和北京等城市的全面布局,持续盈利能力得到提升。注入资产兼具了高层住宅、花园洋房、公寓等多元化业态,且大部分位于当地核心地段,具有较高的综合价值和发展潜力。重组完成后,公司成为鲁能集团旗下唯一上市地产开发平台,假设公司2017-2019年净利润和总股本是按照发行后追溯调整计算的,则预计2017-2018年公司将实现EPS分别为0.81元和1.08元。我们给予公司2017年20倍PE,即16.2元/股作为目标价,给予“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
陆家嘴 房地产业 2017-11-02 22.91 26.70 20.87% 22.97 0.26% -- 22.97 0.26% -- 详细
公司公布2017年三季报。报告期内,公司实现营业收入73.2亿元,同比增加9.39%;归属于上市公司股东的净利润14.6亿元,同比增加8.23%;实现基本每股收益0.44元。 2017年前三季度,受房产结转增加推动,公司营收增9.39%;房产结转毛利率较高抵消了费用上升使得净利润增8.23%。2017年8月17日,公司与巴黎老佛爷百货(中国)有限公司签署《合作意向书》。 投资建议。“地产+金融”双轮驱动,维持“增持”评级。公司商业项目由陆家嘴逐步延伸至前滩,具有较高的价值稀缺性(目前公司持有物业总建面合计452万平,其中各类可租物业面积达164万平,在建项目超221万平)。随着上海国际金融中心建设推进,公司持有物业价值、出租率和租金有望不断上升。 借助陆家嘴先天品牌优势,自贸区建设和前滩、迪斯尼项目陆续启动有望提升公司商业地产开发实战能力。2016年来,公司完成收购陆金发88.2%股权,一举获得3家持牌金融机构,积极构建“地产+金融”双轮驱动主线,打造“商业地产+商业零售+金融服务”多元一体化的上市公司。公司制定《2017-2019年度股东回报规划》,确保现金分红不少于三年内实现的年均可分配利润的50%。我们预计公司2017年、2018年EPS 分别是0.89和1.14元。考虑到公司受益于上海自贸区扩区和国企改革,参考上海自贸区受益标的外高桥、张江高科和浦东金桥2017年PE 估值均值36.6倍,我们给予公司2017年30倍PE 估值,对应股价26.7元,维持“增持”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
栖霞建设 房地产业 2017-10-25 5.84 9.30 65.78% 5.97 2.23% -- 5.97 2.23% -- 详细
公司公布2017年三季报。报告期内,公司实现营业收入14.0亿元,同比增加6.59%;归属于上市公司股东的净利润7522万元,同比增加61.3%;实现基本每股收益0.07元。 2017年前三季度,受房产结转增加影响,公司营收减6.59%;同期公司投资收益增加使得净利润增幅扩大至61.3%。2017年1-9月,公司商品房新开工面积7.71万平,上年同期无新开工面积;竣工面积8.63万平,上年同期竣工面积为4.48万平。2017年1-9月,公司商品房合同销售面积4.48万平,较上年同期减少55.02%;商品房合同销售金额6.92亿元,较上年同期减少43.69%。2017年1-9月,公司的租赁收入为2541.81万元。 2017年7月,公司控股70%的子公司南京栖霞建设物业服务股份有限公司在新三板挂牌上市。2017年8月,公司联合新海宜等共同设立南京海宜星能科技股份有限公司参与新能源汽车动力电池的开发。根据公司2016年年报披露,2017年,公司计划实现销售收入30亿元,商品房计划新开工面积41.95万平。2017年,公司将围绕产业链上下游,努力寻找新的投资机会;扎实推进社区互联网平台建设,利用汇家居板块和汇生活板块,提升对客户资源的整合。 投资建议。管理层改善预期较高,推进社区互联网服务,维持“增持”评级。公司商品房、保障房和一级开发项目权益建面分别为248万平、136万平和67万平。近年来,公司加快了商品房去化;同时,公司参股汇锦小贷公司93.5%、参股河北银行3.71%,加大了金融股权投资力度。近期公司积极推进社区生活服务板块的建设。我们预计公司2017、2018年EPS分别是0.26和0.35元,对应RNAV是9.3元。公司管理层改善预期高,积极推进社区互联网服务,我们给予公司RNAV,即9.3元/股作为目标价,维持“增持”评级。
*ST松江 房地产业 2017-10-25 5.42 8.13 63.58% 5.54 2.21% -- 5.54 2.21% -- 详细
公司公布2017年三季报。报告期内,公司实现营业收入9.39亿元,同比减;归属于上市公司股东的净利润3.96亿元,同比大幅扭亏为盈;实现基本每股收益0.42元。年前三季度,受房产转让减少影响,公司营收减38.8%;同期公司转让子公司股权获得投资收益使得净利扭亏为盈。2017年1-9月,公司项目开工面积4.39万平,比去年同期减少12.02%,竣工面积8.19万平,同比增加1506%。截止2017年9月底,公司房地产项目在建建筑面积39.5万平。2017年1-9月,公司实现签约销售面积6.18万平,实现签约销售金额6.08亿元,同比分别下降69.66%和68.72%。2017年1-9月,公司房地产出租总面积为34827.7平米,取得的租金总收入为334.07万元。 2017年7月,公司获得天津南开区地下停车场建筑面积6.5万平。2017年月,公司设立两个全资子公司负责云计算及信息产业园开发运营工作。公司2016年年报披露,2017年,公司计划投资约23.66亿元,其中房地产开发14.52亿元,互联网投资6.86亿元,股权投资2.28亿元,同时适时加大智慧城市、互联网等的投资规模。公司房地产业务2017年计划开工27.54万平,竣工24.45万平,签约销售13.48万平,签约销售额14.06亿元。 投资建议。打造房地产+智慧城市的新模式,积极向融资租赁、医疗健康、股权投资拓展,维持“增持”评级。借助大股东干线建设和一级开发实力(有助于公司低成本获得二级开发项目),公司房地产已形成沿干线区域开发中高端大盘模式。除保持天津环郊竞争优势外,公司还通过大股东优势拓展外地项目。我们认为,目前公司项目储备权益建面337万平,可满足未来三年开发。目前,公司打造房地产+智慧城市的新模式,积极向融资租赁、医疗健康、股权投资拓展。目前,公司的RNAV是8.13元/股。预计公司2017、2018年EPS在0.73和0.28元。考虑公司业务情况,给予公司RNAV作为6个月目标价,即8.13元,维持“增持”评级。
大名城 房地产业 2017-10-20 7.35 9.75 35.23% 7.50 2.04% -- 7.50 2.04% -- 详细
公司公布2017年三季报。报告期内,公司实现营业收入40.9亿元,同比减40.6%;归属于上市公司股东的净利润6.57亿元,同比减少17.3%;实现基本每股收益0.27元。 2017年前三季度,受房产结转减少影响,公司营收减40.6%;同期参股公司投资收益增加使得净利润降幅收窄至17.3%。2017年三季度以来,公司竞得权益建面合计14.7万平用地。2017年9月2日,公司竞得福州市马尾区一地块。2017年9月12日,公司竞得杭州市萧山区一地块。2017年9月13日,公司获得上海航都置业有限公司100%股权及3730.859952万元债权转让项目的受让方。上海航都置业有限公司拥有位于上海浦东金桥的一工业用地。 根据公司2016年年报披露,2017年度,公司预计新建开工面积为133万平,本年竣工面积80万平;计划实现房地产销售金额较上年增长不低于20%。 投资建议。福建自贸区和“丝绸之路”重要标的,“产业+资本双轮驱动”值得期待。公司发展模式符合新型城镇化建设方向,属福建自贸区和“丝绸之路”主题重要标的。大名城销售有望受益自贸区相关税收、金融利好。兰州东部科技新城项目正处于“丝绸之路经济带”核心区域。目前公司明确打造房地产板块和金融板块双轮驱动。公司明确表态积极探索金融服务业、投资贸易、仓储物流、大文化大健康等新型产业。我们预计公司2017、2018年EPS分别0.39和0.46元,对应RNAV在9.05元。考虑到公司转型力度大,我们给予公司2017年25倍的PE估值,即9.75元作为未来六个月的目标价,维持“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
广宇发展 房地产业 2017-10-16 13.36 16.20 14.49% 15.85 18.64% -- 15.85 18.64% -- 详细
公司并购标的资产过户完成,加速解决潜在同业竞争。2017年10月11日,公司公告称,公司收到《中国证券监督管理委员会关于核准天津广宇发展股份有限公司向鲁能集团有限公司及乌鲁木齐世纪恒美股权投资有限公司发行股份购买资产的批复》。截至公告之日,本次标的资产过户手续及相关工商变更登记手续已经完成。 公司定增注入重庆鲁能34.50%、宜宾鲁能65.00%、鲁能亘富100.00%、顺义新城100.00%及重庆鲁能英大30.00%的股权,解决了同业竞争问题。2017年8月15日,公司发布《发行股份购买资产暨关联交易报告书(修订稿)》,公司拟向鲁能集团和世纪恒美发行13.5亿股(发行价6.75元),购买其持有的上述公司股权(标的资产交易价格91.1亿元)。鲁能集团、世纪恒美承诺注入的标的资产在2017-2019年的利润承诺期间扣非归母净利润总额不低于37.8亿元。重组后公司成鲁能集团唯一地产上市平台,并成为全国布局的开发商。重组完成后,公司将持有100.00%的重庆鲁能、宜宾鲁能、鲁能亘富、顺义新城和重庆鲁能英大股权。2016年度公司备考归母净利润较重组前增长4.22亿元,增长122.3%。同时,公司总股本由5.13亿股增至18.6亿股,鲁能集团原持有公司1.07亿股(占比20.82%),将增至14.2亿股(占比76.13%),仍为公司控股股东,实际控制人仍为国务院国资委旗下的国家电网公司。鲁能地产排名前20强。前9月销售700亿,全年有望冲击1000亿销售规模。 投资建议:鲁能集团旗下唯一上市地产开发平台,“买入”评级。本次重组前,公司住宅开发项目主要分布于重庆市渝北区、巴南区、九龙坡区及南岸区等区域,经营规模小、效益不稳定。重组后,公司将实现在重庆、宜宾、成都、济南、南京、苏州和北京等城市的全面布局,持续盈利能力得到提升。注入资产兼具了高层住宅、花园洋房、公寓等多元化业态,且大部分位于当地核心地段,具有较高的综合价值和发展潜力。重组完成后,公司成为鲁能集团旗下唯一上市地产开发平台,假设公司2017-2019年净利润和总股本是按照发行后追溯调整计算的,则预计2017-2018年公司将实现EPS分别为0.81元和1.08元。考虑到重组尚未完成,从谨慎出发,我们给予公司2017年20倍PE,即16.2元/股作为目标价,给予“买入”评级。
广宇发展 房地产业 2017-09-25 11.11 14.58 3.04% 15.85 42.66% -- 15.85 42.66% -- 详细
公司定增注入重庆鲁能34.50%、宜宾鲁能65.00%、鲁能亘富100.00%、顺义新城100.00%及重庆鲁能英大30.00%的股权,解决了同业竞争问题。2017年8月15日,公司发布《发行股份购买资产暨关联交易报告书(修订稿)》,公司拟向鲁能集团和世纪恒美发行13.5亿股(发行价6.75元),购买其持有的上述公司股权(标的资产交易价格91.1亿元)。鲁能集团、世纪恒美承诺注入的标的资产在2017-2019年的利润承诺期间扣非归母净利润总额不低于37.8亿元。 定增完成后公司盈利能力大幅度提高,估值存在一定优势,鲁能集团控股比例升至76.13%。重组完成后,公司将持有100.00%的重庆鲁能、宜宾鲁能、鲁能亘富、顺义新城和重庆鲁能英大股权。2016年度公司备考归母净利润较重组前增长4.22亿元,增长122.3%。根据标的资产2017年盈利预测,标的资产2017年市盈率、市净率分别为10.95倍和1.90倍。同时,公司总股本由5.13亿股增至18.6亿股,鲁能集团原持有公司1.07亿股(占比20.82%),将增至14.2亿股(占比76.13%),仍为公司控股股东,实际控制人仍为国务院国资委旗下的国家电网公司。 投资建议:鲁能集团旗下唯一上市地产开发平台,“买入”评级。本次重组前,公司住宅开发项目主要分布于重庆市渝北区、巴南区、九龙坡区及南岸区等区域,经营规模小、效益不稳定。重组后,公司将实现在重庆、宜宾、成都、济南、南京、苏州和北京等城市的全面布局,持续盈利能力得到提升。注入资产兼具了高层住宅、花园洋房、公寓等多元化业态,且大部分位于当地核心地段,具有较高的综合价值和发展潜力。重组完成后,公司成为鲁能集团旗下唯一上市地产开发平台,假设公司2017-2019年净利润和总股本是按照发行后追溯调整计算的,则预计2017-2018年公司将实现EPS分别为0.81元和1.08元。考虑到重组尚未完成,从谨慎出发,我们给予公司2017年18倍PE,即14.58元/股作为目标价,给予“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
光明地产 房地产业 2017-09-04 7.27 10.08 44.00% 7.97 9.63%
7.97 9.63% -- 详细
公司公布2017年半年报。报告期内,公司实现营业收入59.4亿元,同比增加24.2%;归属于上市公司股东的净利润2.60亿元,同比增加82.9%;实现基本每股收益0.15元。 2017年上半年,受房产销售结转增加影响,公司营收增加24.2%;同期资产减值损失转回使得净利润增幅扩大至82.9%。2017年1-6月,公司新增房地产储备面积为5.91万平,同比下降81.98%。2017年1-6月,公司新开工面积为65.31万平,同比增长184.33%。2017年1-6月,公司竣工面积为45.20万平,同比下降9.67%。2017年1-6月,公司签约面积为109.04万平,同比增长30.21%。2017年1-6月,公司签约金额为105.61亿元,同比增长24.81%。截止2017年6月30日,公司出租房地产总面积27.96万平。 2017年1-6月,公司租金总收入为0.43亿元。2017年上半年,公司积极重点开拓城市更新、历史名镇、特色小镇、PPP、产镇融合等项目。 2017年1月,公司与上海市金山区城改办签订《金山区金山卫镇及山阳镇“城中村”地块改造框架协议》。2017年5月,公司与上海市松江区泗泾镇签订《松江区泗泾镇历史名村名镇保护、更新、利用项目合作框架协议》。2017年7月,公司竞得徐州一幅25.38万平的住宅用地。2017年8月,公司收购杭州千岛湖立元置业获得六宗土地占地23.99万平的土地使用权。2017年8月,公司竞得建面11.19万平的湖州市太湖度假区2017-36号地块。2017年8月,公司意向竞拍上海金山区金山新城JSC1-0402单元1-08A-01、1-08B-01地块。2017年7月,公司拟挂牌转让东恒海鑫置业,有望获得4.65亿元的净利润收益。2017年,公司计划以房地产开发及经营为核心和母体,推动“新城+新镇”产业发展和“冷链+生鲜”的跨界联动发展,以+金融、+互联网为驱动,打造光明未来城市和光明未来小镇(新城镇)。全年,公司计划新开工面积212万平,计划竣工面积247万平。 投资建议。地产和冷链物流双轮驱动,给予“买入”评级。公司是主营业务包括房地产综合开发经营、物流产业链为一体的国内大型国有综合房地产集团。目前,公司立足上海,稳健拓展经济发达城市,积极探索旧改、特色小镇方向。公司商业地产业务采取全产业链经营模式。公司冷链物流产业链业务在洋山自贸区、大虹桥等拥有较大规模的保税常温库和冷链物流园,拥有上海菜管家电商。公司在冷链物流、保税供应链物流、城市冷链配送等方面具备较强的第三方物流服务能力。我们预计公司2017-2018年EPS分别0.84元和1.09元。我们给予公司2017年12倍PE,对应未来6个月10.08元目标价,给予“买入”评级。风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
浦东金桥 房地产业 2017-09-04 18.00 30.60 75.66% 18.38 2.11%
18.38 2.11% -- 详细
公司公布2017年半年报。报告期内,公司实现营业收入8.07亿元,同比增加4.30%;归属于上市公司股东的净利润3.71亿元,同比增加6.74%;实现基本每股收益0.33元。 2017年上半年,受租赁收入增加影响,公司营收增4.30%;同期房产结转毛利率较高且费用下降使得净利润正增长6.74%。临港碧云壹零项目第一批预售房源146套(建筑面积31680平米)去化率99.32%。上半年,公司经营性收入现金流入12.34亿元(其中租金收入6.31亿元、销售收入5.33亿元、酒店收入0.76亿元),完成年度预算的40.85%。2017年上半年,公司除酒店之外的物业出租率达到83.73%。碧云尊邸(S11地块住宅)项目7月初全面开工;上海北郊未来产业园新材料创新基地东、南、北区项目7月开工。 根据2016年公司年报披露,2017年,公司力争全年实现预算收入34.23亿元(不含债务融资),其中:销售收入14.82亿元、租赁收入(含酒店)13.60亿元、投资性收入4.61亿元、筹资性收入1.2亿元。2017年,临港碧云壹零力争预售面积不低于全盘60%,启动第五中心(T17-A)项目、碧云E〃商业中心项目。2017年下半年,公司将加快建设金融科技产业平台项目,适时推动产业投资工作。根据金桥城市副中心建设的要求,为金桥“二次开发”打好规划和落地基础。碧云尊邸项目地下工程完成30%施工。 投资建议。受益国资改革和自贸区建设,维持“买入”评级。公司主要从事上海金桥出口加工区内的工业地产和园区开发和租售业务。我们认为,未来公司物业租赁收入每年将保持10%稳定增长。目前碧云尊邸(S11项目)7月初全面开工。建筑面积20万平临港碧云壹零开盘销售良好。我们认为,上海自贸区建设有望给公司土地带来价值重估,未来公司国资改革有望推动公司进一步发展。我们预计公司2017、2018年EPS分别是0.68和0.81元。目前上海自贸区标的2017年平均动态40XPE,给予公司2017年45XPE估值,对应目标价30.6元,维持公司的“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
格力地产 房地产业 2017-09-04 6.24 9.50 63.79% 6.73 7.85%
6.73 7.85% -- 详细
公司公布2017年半年报。报告期内,公司实现营业收入15.2亿元,同比增加11.6%;归属于上市公司股东的净利润2.77亿元,同比增加21.7%;实现基本每股收益0.13元。 2017年上半年,受房产结转增加推动,公司营收增11.6%;同期结转毛利率较高和费用下降使得净利润增幅扩大至21.7%。2017年1-6月,公司房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业以及现代服务业、现代金融业“3+2”的产业格局得到进一步发展和巩固。报告期内公司房地产开发项目中,竣工项目总建筑面积为10.18万平,新开工项目总建筑面积为30.09万平,在建项目在建建筑面积为40.57万平。 截至2017年1月,公司控股股东海投公司增持公司股份0.36%。2017年7月,公司竞得珠海洪湾地区6幅地块合计建面22.38万平。 投资建议。看好珠海,选择格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种业务。2017-2018年预计公司EPS分别0.38元和0.49元。目前金控业务公司2017年平均动态估值22倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2017年25倍PE,则可知公司合理估值9.50元,维持“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
大名城 房地产业 2017-09-04 7.51 9.75 35.23% 8.27 10.12%
8.27 10.12% -- 详细
公司公布2017年半年报。报告期内,公司实现营业收入19.9亿元,同比减55.0%;归属于上市公司股东的净利润3.21亿元,同比减少8.39%;实现基本每股收益0.16元。 2017年上半年,受房产结转减少影响,公司营收减55.0%;同期参股公司投资收益增加使得净利润降幅收窄至8.39%。2017年1-6月,公司新增土地贮备10.7万平;续建在建面积321.34万平(含合作项目);销售面积75.42万平,销售金额72.23亿元,收到预收账款余额为98.89亿元。2017年上半年,公司实现签约面积75.42万平,累计实现销售金额72.23亿元,上半年续建在建面积321.34万平,新增房地产储备项目建筑面积10.7万平。报告期内,中程租赁积极扩大融资租赁业务的同时,稳步拓展债股联动、股权投资等新的业务领域。公司拟在浙江省台州建设公司首个新能源产业园。同时名恒新能源间接投资参股浙江钱江新能源科技有限公司33%的股权,正式进入新能源技术研发、生产领域。 2017年5月,公司竞得南昌一幅建面10.7万平的居住用地。根据公司2016年年报披露,2017年度,公司预计新建开工面积为133万平,本年竣工面积80万平;计划实现房地产销售金额较上年增长不低于20%。 投资建议。福建自贸区和“丝绸之路”重要标的,“产业+资本双轮驱动”值得期待。公司发展模式符合新型城镇化建设方向,属福建自贸区和“丝绸之路”主题重要标的。大名城销售有望受益自贸区相关税收、金融利好。兰州东部科技新城项目正处于“丝绸之路经济带”核心区域。目前公司明确打造房地产板块和金融板块双轮驱动。公司明确表态积极探索金融服务业、投资贸易、仓储物流、大文化大健康等新型产业。我们预计公司2017、2018年EPS分别0.39和0.46元,对应RNAV在9.05元。考虑到公司转型力度大,我们给予公司2017年25倍的PE估值,即9.75元作为未来六个月的目标价,维持“买入”评级。
栖霞建设 房地产业 2017-08-28 6.08 9.30 65.78% 6.58 8.22%
6.58 8.22% -- 详细
公司公布2017年半年报。报告期内,公司实现营业收入12.5亿元,同比增加52.0%;归属于上市公司股东的净利润6774万元,同比增加1.86倍;实现基本每股收益0.06元。 2017年上半年,受房产结转增加影响,公司营收增52.0%;同期投资收益增加使得净利润增幅扩大至1.86倍。2017年1-6月,公司新开工面积7.71万平,上年同期无新开工面积;竣工面积8.62万平,上年同期无竣工面积。2017年1-6月:公司商品房合同销售面积1.98万平,较上年同期减少67.75%;商品房合同销售金额3.22亿元,较上年同期减少58.07%。2017年1-6月,公司的租赁收入为1733.91万元。2017年上半年,公司商品房合同销售面积1.98万平,合同销售金额3.22亿元,资金回笼8.14亿元。同时,公司无锡东方天郡4万平的星叶生活广场已顺利开业。报告期内,公司南京G46“星叶—枫庭”项目已顺利开工,无锡栖庭一期完成了竣工交付。2016年6月,公司启动了公开发行公司债券的相关工作。本报告期,公司结转总面积为10.09万平,其中商品房结转面积为1.57万平,保障房结转面积为8.51万平。 2017年3月,公司按比例认购袁杨置星70万元。2017年6月,公司拟参与认购河北银行3708.35万股。2017年7月,公司控股70%的子公司南京栖霞建设物业服务股份有限公司在新三板挂牌上市。2017年8月,公司联合新海宜等共同设立南京海宜星能科技股份有限公司参与新能源汽车动力电池的开发。根据公司2016年年报披露,2017年,公司计划实现销售收入30亿元,商品房计划新开工面积41.95万平。2017年,公司将围绕产业链上下游,努力寻找新的投资机会;扎实推进社区互联网平台建设,利用汇家居板块和汇生活板块,提升对客户资源的整合。 投资建议。管理层改善预期较高,推进社区互联网服务,维持“增持”评级。 公司商品房、保障房和一级开发项目权益建面分别为248万平、136万平和67万平。近年来,公司加快了商品房去化;同时,公司参股汇锦小贷公司93.5%、参股河北银行3.71%,加大了金融股权投资力度。近期公司积极推进社区生活服务板块的建设。我们预计公司2017、2018年EPS分别是0.26和0.35元,对应RNAV是9.3元。公司管理层改善预期高,积极推进社区互联网服务,我们给予公司RNAV,即9.3元/股作为目标价,维持“增持”评级。
万业企业 房地产业 2017-08-22 12.60 18.46 51.56% 14.95 18.65%
14.95 18.65% -- 详细
公司公布2017 年半年报。报告期内,公司实现营业收入18.5 亿元,同比增加106.8%;归属于上市公司股东的净利润15.8 亿元,同比大增24.3 倍;实现基本每股收益1.96 元。 2017 年上半年,受交房增加影响,公司营收大增106.8%;同期转让湖南西沃股权实现投资收益8.96 亿元增加使得净利润增幅扩大至24.3 倍。2017 年1-6 月,公司实现签约面积2.06 万平,签约金额3.37 亿元。目前在建项目中,苏州项目二期Ⅱ标主体结构已封顶,正在进行外立面、机电和室外总体施工;无锡项目二期Ⅱ标,目前正在进行主体结构施工。 2017 年4 月,公司拟以10亿元认购上海集成电路装备材料产业投资基金(筹)首期 20%的份额。2017 年4 月,公司以15.98 亿元转让湖南西沃100%股权和债权,有望获得转让收益8.98 亿元。2017 年7 月,公司第一大股东浦东科投股权结构变更,宏天元创投持有浦东科投股份上升至51%。根据公司2016 年年报披露,2017 年,公司计划实现营业收入18 亿元,三项费用合计1.6 亿元。2017 年,公司计划实现营业收入18 亿元,三项费用合计1.6 亿元。 投资建议。积极准备转型新兴产业,维持买入评级。公司现有主营业务为住宅地产开发,业务范围主要集中在上海、苏州、无锡长三角区域。目前,公司第一大股东浦东科投在新兴产业领域有着多年成功投资经验,有利于公司向新兴产业、高附加值产业领域转型。本次公司认购上海集成电路装备材料产业投资基金(筹)首期 20%的份额是迈出的重要一步。我们预计公司2017和2018 年每股收益分别是2.26 元(考虑转让湖南西沃100%股权和债权的一次性收益)和0.71 元。目前市场孵化器类型公司2018 年估值平均水平在27 倍,考虑公司借助浦东科投在高科技产业的投资优势,结合上海科创中心建设,我们给予公司2018 年26 倍市盈率(考虑到2017 年公司业绩受到转让湖南西沃的一次性投资收益影响太大,故采用公司2018 年的业绩和估值),对应股价18.46 元,维持“买入”评级。 风险提示:公司面临租售不及预期风险。
陆家嘴 房地产业 2017-08-09 24.40 30.00 35.81% 25.76 5.57%
25.76 5.57% -- 详细
公司公布2017 年半年报。报告期内,公司实现营业收入56.2 亿元,同比增加48.4%;归属于上市公司股东的净利润11.5 亿元,同比增加30.9%;实现基本每股收益0.34 元。 2017 年上半年,受租售和金融业务增加推动,公司营收增48.4%;同期项目结转毛利率较低使得净利润增幅收窄至30.9%。截至2017 年二季度末,公司持有的主要在营物业总建筑面积达164 万平,其中甲级写字楼的总建筑面积115 万平,高品质研发楼的总建筑面积21 万平,商铺物业的总建筑面积超10 万平,住宅物业的总建筑面积9 万平。酒店物业的总建筑面积8 万平。2017年1-6 月,公司实现房地产租赁相关现金流入16.3 亿元,同比增加31%。2017年1-6 月,公司住宅物业销售签约面积2205 平米,合同金额9408 万元。2017年1-6 月,公司在营物业租赁收入合计16.56 亿元。其中,办公物业租赁收入14.09 亿元,商铺物业租赁收入为1.07 亿元。2017 年1-6 月,公司物业管理及服务性收入4.43 亿元,同比减少19%。2017 年1-6 月,公司金融服务收入6.48 亿元,占公司营业收入总额的11.52%。 2017 年6 月,公司部分高管使用2016 年度超额奖励增持上市公司股份17.1万股。2017 年7 月29 日,公司半年报披露,公司2017 年二季度新增房地产项目地块1 个,权益建面103 万平。 投资建议。“地产+金融”双轮驱动,首次给予“增持”评级。公司商业项目由陆家嘴逐步延伸至前滩,具有较高的价值稀缺性(目前公司持有物业总建面合计452 万平,其中各类可租物业面积达164 万平,在建项目超221 万平)。 随着上海国际金融中心建设推进,公司持有物业价值、出租率和租金有望不断上升。借助陆家嘴先天品牌优势,自贸区建设和前滩、迪斯尼项目陆续启动有望提升公司商业地产开发实战能力。2016 年来,公司完成收购陆金发88.2%股权,一举获得3 家持牌金融机构,积极构建“地产+金融”双轮驱动主线,打造“商业地产+商业零售+金融服务”多元一体化的上市公司。公司制定《2017-2019 年度股东回报规划》,确保现金分红不少于三年内实现的年均可分配利润的50%。我们预计公司2017 年、2018 年EPS 分别是1.00 和1.29元。考虑到公司受益于上海自贸区扩区和国企改革,参考上海自贸区受益标的外高桥、张江高科和浦东金桥2017 年PE 估值均值35 倍,我们给予公司2017 年30 倍PE 估值,对应股价30.0 元,首次给予“增持”评级。 风险提示:公司面临租售不及预期风险。
南京高科 房地产业 2017-08-02 16.00 21.90 54.12% 16.06 0.38%
16.06 0.38% -- 详细
公司公布2017年半年报。报告期内,公司实现营业收入14.5亿元,同比减64.1%;归属于上市公司股东的净利润5.13亿元,同比减少32.8%;实现基本每股收益0.66元。 2017年上半年,受房产和市政结转减少影响,公司营收减64.1%;同期投资收益增加使得净利润降幅收窄至32.8%。2017年1-6月,公司房地产业务新开工面积32.52万平,同比增加63.42%;竣工面积38.02万平,同比增加343.64%。2017年1-6月,公司房地产业务实现合同销售面积18.19万平,同比增加7.38%;实现合同销售金额66165.46万元,同比减少74.65%。2017年6月末,公司出租房地产总面积13.47万平。2017年1-6月,公司房地产业务取得租金总收入2848.67万元。2017年上半年,公司医药健康业务实现主营业务收入23819.74万元,同比上升18.85%。 2017年上半年,公司旗下高科新浚新增投资7个项目,产业涉及医疗器械、生物药研发及养老机构连锁等,截至报告期末,已有5个项目进入上市辅导期;公司旗下高科新创新增投资1个项目,金额约1500万元;高科科贷通过其主导的鑫聚宝5号资管计划新增投资1家科技型中小企业,并择机退出部分项目,实现投资收益615.90万元。公司投资的高科皓熙定增基金已累计投资12个项目。报告期内,公司投资的广州农商行在港交所成功上市,其每股发行价比公司每股最初投资成本高出约40%。报告期内,公司实现投资收益37249.25万元(合并口径),同比增长48.22%。 根据2016年公司年报披露,2017年,公司计划新开工(主要为高科荣境项目、G51地块、三元祠经济适用房项目、靖安二期经济适用房项目、石埠桥经济适用房项目)79.80万平,同比增长228.53%(主要因为2017经济适用房计划开工面积较大);计划竣工面积(主要为高科荣境项目、龙潭经济适用房、尧辰路经济适用房项目)45.87万平,同比减少2.11%。 投资建议。转型大健康和大创投,维持“买入”评级。公司多层次股权投资平台形成,股权投资业务进展顺利。传统地产业务公司立足深耕区域市场,加快盘活存量。我们预计公司2017、2018年EPS分别是1.46元和1.81元。企业已设立5亿元回购资金保驾护航。我们认为公司孵化器业务架构齐全,属目前孵化器概念标的中估值最低(平均2017年动态43XPE),后期具备较强估值修复预期。考虑目前该主题处于持续升温阶段,给予公司2017年15XPE,对应目标价21.9元,维持对公司的“买入”评级。 风险提示:公司面临租售不及预期风险。
首页 上页 下页 末页 1/31 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名