金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/4 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
高升控股 计算机行业 2017-03-23 21.40 11.01 424.29% 21.11 -1.36%
21.11 -1.36%
详细
云管端布局,一体化优势明显。 公司主营IDC、CDN、APM及其他增值服务,云管端一体化布局。其中“云”方面,IDC与CDN服务成主要业绩驱动力,营收贡献超80%。“管”方面,收购专网服务商莹悦网络布局DCI;端方面,公司的APM产品已经拥有33万全球监测PC和移动真机。 云服务带动业绩快速增长。 随着互联网云基础服务的高速增长,公司IDC业务营收16年达到4.35亿元。公司拥有近4500G带宽的IDC资源储备,且投入规模不断扩大,全国机房数由2015年6月的80个增长至目前超过200个机房,增长幅度超过150%。此外,公司于2016年12月投资9000万元,用于扩大上海地区IDC业务规模、强化其规模效应,规划新增1000个机柜。同时,公司拟以7,500万元收购创新云海100%,目前一期区域正在运营中的机柜数量为680个,另有158个预留机柜,预计为公司带来不少于700万的净利润。2017年3月拟通过收购创新云海100%股权获得深圳地区自由机房核心节点,与公司上海、杭州等地星级级房协同,强化全国网络组员覆盖、服务能力。 CDN业务方面公司拥有200多个节点、超过3000台服务器、3000G带宽,针对视频、在线教育、游戏及广电等行业推出专门的网络加速解决方案,目前拥有覆盖美洲、欧洲、澳洲、东南亚、日本等地的CDN资源布局。 “管”、“端”延伸布局完成,一体化战略优势凸显。 公司于2015年5月开始收购莹悦网络,2016年10月完成并表,并在VPN业务上持续发力,于2016年11月、12月增资2.5亿建设VPN业务(虚拟专用网络,可以提高信息传输的安全性),大容量业务站点从75个扩大至222个,针对安全敏感度较高的客户(如政企、金融行业等)为其提供安全的数据传输在完善公司网络资源布局的同时,与公司已有IDC、CDN和APM业务形成强大的协同效应,通过“管”(包括内容分发、通道等的专业化管理服务)的延伸与连接,实现从“云”迈向“端”的发展的战略目标。APM业务方面,公司自主研发了基于大数据的应用性能管理APM产品mmTrix。报告期内,APM产品已经拥有33万全球监测PC和移动真机,实现全球监测12.6亿多次。 盈利预测。 结合公司剥离纺织业务,切入行业需求明确的数据中心市场,我们认为公司短期受益于IDC规模扩张所产生的直接收入,长期关注公司“云-管-端”战略布局。预计17-19年EPS分别为0.40元、0.52元、0.68元,首次覆盖给予“增持”评级。
高升控股 计算机行业 2017-03-09 21.75 -- -- 21.73 -0.09%
21.73 -0.09%
详细
事件 3月6日,公司公告拟以6750万元收购创新云海90%的股权。 简评 收购创新云海,业务深化布局华南区域 创新云海负责国内通信及互联网领域知名投资机构宽带资本与深圳市盐田港合作开展的深圳云基地项目,目前运营680个机柜,预计每年实现收入不低于3200万元,净利润不低于700万元,已开发区域另有158个预留机柜空间,未来租赁区域完全开放后,将可额外容纳约5400个机柜。 公司收购创新云海,一方面,该数据中心将作为全资子公司上海莹悦的核心业务节点,提升网络资源华南地区的覆盖能力和服务能力,进而协同公司遍布90多个城市的200多个星级机房,加强全国的客户服务;另一方面,该数据中心的较强的扩展能力,可迅速满足公司未来业务拓展需求。 云基础主业维持高速增长 公司通过IDC、CDN为云端提供底层数据中心、带宽、加速等服务。1)IDC业务,16年营收4.34亿元,同比增长437.97%,占比总营收65.31%;公司在全国90多个城市拥有200多个星级机房,另外还重点布局北京、上海、广州、深圳等核心地区的自由数据中心资源。报告期内,公司牵手华嬉云游,获得8034个大型集群IDC机柜稀缺资源。2)CDN业务,16年营收0.99亿元,同比增长453.88%。公司在国内拥有200多个CDN节点,在海外与全球CDN行业领先企Akamai、Fastly合作,拥有了范围覆盖北美、南美、欧洲、澳洲、东南亚、日本等地的CDN资源布局。 立足营悦网络大力布局“管”,DCI产品价值巨大 公司9月30日取得对莹悦网络的实际控制权,自9月30日到报告期末,营悦网络实现收入0.65亿元,净利润0.27亿元。 立足于营悦网络原有的虚拟专网网络资源,公司大力扩建网络通道。1)公司一方面通过升级和扩容基站、改造机房、疏理站间线路及管沟、增容配套电力等工作将业务站点扩展到222个;2)另一方面光通信技术、SDN技术、MPLS技术等多种先进的网络通信技术手段的支持下,通过光纤等连接形式,形成了业务站点的互联互通,为公司未来业务量的提升提供了保障。 营悦网络推出的DCI产品能有效解决机房间高速互联的数据传输瓶颈,目前其网络节点已覆盖全国主要城市,累积服务大型企业客户超过100家。未来将持续大幅受益于流量爆发,成为公司利润的高增长点。 DCI将成新一代骨干网,受益于流量爆发,潜力巨大。(1)流量爆发,IDC互访为重要引擎。网络流量分为IDC内部流量、IDC互访流量、用户访问IDC流量。IDC内部流量占七成,但其不在骨干网上传输,而IDC互访流量和用户访问IDC流量将在骨干网上传输。其中IDC互访流量将成为未来流量增长的主要趋势,2014-2019年其复合增速将达31%。(2)传统骨干网问题重重,无法满足云计算大数据处理的带宽要求,成为流量爆发的瓶颈(3)DCI网络可以为IDC互访提供高效直连,有效解决IDC互访流量的快速增长,彻底颠覆当前网络架构,成为新一代骨干网架构,与传统骨干网各司其职。传统骨干网负责传输用户访问IDC流量,而DCI则负责IDC互访流量。 粗略预测,2019年全球DCI网络数据通信市场需求超过250亿美元,毛利率可达50%,而莹悦网络在市场尚未关注这一领域时就推出DPN产品,解决IDC互联传输瓶颈,具有先发优势,手握的DCI网络资源稀缺,供不应求,未来将大大受益于流量爆发。 APM收入大幅提升,“端”业务规模化苗头初显端的方面,公司基于成熟的APM产品体系进入到国内百亿级别的ITOM(IT运维管理)领域,在保险、金融、政企等行业实施了多个成功案例。报告期内,公司APM产品已经拥有33万全球监测PC和移动真机、已实现全球监测12.6亿多次。16年公司APM收入为505万元,相比去年3955元的收入,提升1277倍,“端”业务规模化苗头初显。 盈利预测及投资建议公司立足IDC、CDN、VPN、APM四大业务板块,初步形成“云管端”闭环生态,卡位优势明显。IDC、CDN业务保持高速稳定增长、VPN通道大力拓建,尤其是DCI产品解决数据中心互联传输瓶颈,长期受益于流量爆发,价值潜力巨大;APM产品体系成熟,开始形成规模化收入,未来有望成为新的业绩增长点。结合整个云计算产业大发展的背景,看好公司发展。我们预测公司2017-2018年净利润为2.5亿、3.4亿元。
高升控股 计算机行业 2017-03-03 21.52 -- -- 21.88 1.67%
21.88 1.67%
详细
高升科技和上海莹悦并表致公司业绩大幅增长 公司2016年公司实现营业收入66,599.53万元,同比增长323.11%;营业利润13,908.08万元,同比增加盈利12,938.42万元;归属于上市公司股东的净利润11,104.25万元,同比增加4,167.70%。其中,IDC收入4.35亿,占比65%;CDN收入9946.31万元,占比15%;APM收入505.52万元,占比0.76%;虚拟专网收入6453.51万元,占比9.69%;其他业务6195.51万元,占比9.30%。公司业绩大幅增长主因是高升科技全年及上海莹悦并表三个月所致,其中高升科技全年并表1.14亿,上海莹悦并表三个月业绩2731.28万元(全年扣非后净利润为6316.67万元)。 布局云、管、端,云基础服务商转型效果显著 公司已彻底转型为全面布局云、管、端产业链的云基础服务提供商且效果显著。公司拥有全国200多个星级机房的分布式IDC布局,还重点拓展北京、上海、广州、深圳等核心区域的自有数据中心资源。同时,在国内拥有200多个CDN节点,在海外与Fastly合作拥有范围覆盖了北美、南美、欧洲、澳洲、东南亚、日本等地的CDN资源布局。管的方面,莹悦业务站点已扩展到222个,并正在进行网络的新建及扩建,未来覆盖面将更加广泛,且在DPN产品和SDN技术方面实现突破;端的方面,公司APM产品已经拥有33万全球监测PC和移动真机、已实现全球监测12.6亿多次。 “管”道资源稀缺价值凸显,看好公司云管端协同潜力 “云、管、端”是互联网信息传送和流动的三个层次,以主机和私有云托管、数据存储和传输为核心,带动互联网云基础服务上下游整合。公司是唯一在云、管、端领域有完整布局的云基础服务提供商。一方面其上海莹悦的“管”道资源非常稀缺,未来将会成为公司重要的业绩增长点;另一方面,上海莹悦的“管”道资源能够连接云和端,使得公司云、管、端产业链产生巨大的协同作用。未来公司有望继续在云和端的方面加强资源和技术的扩充与优化,另一方面,公司也有望通过外延方式继续进行“端”领域的布局。我们十分看好公司云、管、端的协同潜力。 盈利预测与投资评级 根据公司最新业务发展情况,我们调整公司2017-2019年净利润至2.42亿、3.24亿、4.14亿,对应EPS分别为0.47元、0.63元、0.81元,对应PE为47倍、35倍、27倍。我们看好公司未来云管端的协同潜力及管道资源的稀缺价值,维持买入评级。 风险提示:公司业务整合效果低于预期;IDC/CDN领域竞争加剧,导致利润率下降。
高升控股 计算机行业 2017-03-02 21.52 -- -- 21.88 1.67%
21.88 1.67%
详细
事件 公司发布年报,营业收入6.65亿元,同比增长323.11%,毛利率为25.87%,归母净利润为1.11亿元,同比增长4167.70%。报告期内,并表营悦网络。 简评 业务布局完善,初步形成“云管端”闭环生态模式 此前公司提出“以主机托管、数据存储和传输为核心,带动互联网云基础服务上下游整合,公司实现云、管、端的产业延伸”。16年,公司以IDC、CDN、VPN、APM四大业务板块为立足点,已然初步形成以云、管、端为架构布局的闭环生态模式,实现流量从云到云、端到端、云到端的畅通。 云基础主业维持高速增长 公司通过IDC、CDN为云端提供底层数据中心、带宽、加速等服务。 IDC业务,16年营收4.34亿元,同比增长437.97%,占比总营收65.31%;公司在全国90多个城市拥有200多个星级机房,另外还重点布局北京、上海、广州、深圳等核心地区的自由数据中心资源。报告期内,公司牵手华嬉云游,获得8034个大型集群IDC机柜稀缺资源。 CDN业务,16年营收0.99亿元,同比增长453.88%。公司在国内拥有200多个CDN节点,在海外与全球CDN行业领先企Akamai、Fastly合作,拥有了范围覆盖北美、南美、欧洲、澳洲、东南亚、日本等地的CDN资源布局。 立足营悦网络大力布局“管”,DCI产品价值巨大 公司9月30日取得对莹悦网络的实际控制权,自9月30日到报告期末,营悦网络实现收入0.65亿元,净利润0.27亿元。 立足于营悦网络原有的虚拟专网网络资源,公司大力扩建网络通道。1)公司一方面通过升级和扩容基站、改造机房、疏理站间线路及管沟、增容配套电力等工作将业务站点扩展到222个;2)另一方面光通信技术、SDN技术、MPLS技术等多种先进的网络通信技术手段的支持下,通过光纤等连接形式,形成了业务站点的互联互通,为公司未来业务量的提升提供了保障。 营悦网络推出的DCI产品能有效解决机房间高速互联的数据传输瓶颈,目前其网络节点已覆盖全国主要城市,累积服务大型企业客户超过100家。未来将持续大幅受益于流量爆发,成为公司利润的高增长点。 DCI将成新一代骨干网,受益于流量爆发,潜力巨大。(1)流量爆发,IDC互访为重要引擎。网络流量分为IDC内部流量、IDC互访流量、用户访问IDC流量。IDC内部流量占七成,但其不在骨干网上传输,而IDC互访流量和用户访问IDC流量将在骨干网上传输。其中IDC互访流量将成为未来流量增长的主要趋势,2014-2019年其复合增速将达31%。(2)传统骨干网问题重重,无法满足云计算大数据处理的带宽要求,成为流量爆发的瓶颈(3)DCI网络可以为IDC互访提供高效直连,有效解决IDC互访流量的快速增长,彻底颠覆当前网络架构,成为新一代骨干网架构,与传统骨干网各司其职。传统骨干网负责传输用户访问IDC流量,而DCI则负责IDC互访流量。 粗略预测,2019年全球DCI网络数据通信市场需求超过250亿美元,毛利率可达50%,而莹悦网络在市场尚未关注这一领域时就推出DPN产品,解决IDC互联传输瓶颈,具有先发优势,手握的DCI网络资源稀缺,供不应求,未来将大大受益于流量爆发。 APM收入大幅提升,“端”业务规模化苗头初显 端的方面,公司基于成熟的APM产品体系进入到国内百亿级别的ITOM(IT运维管理)领域,在保险、金融、政企等行业实施了多个成功案例。报告期内,公司APM产品已经拥有33万全球监测PC和移动真机、已实现全球监测12.6亿多次。16年公司APM收入为505万元,相比去年3955元的收入,提升1277倍,“端”业务规模化苗头初显。 盈利预测及投资建议 公司立足IDC、CDN、VPN、APM四大业务板块,初步形成“云管端”闭环生态,卡位优势明显。IDC、CDN业务保持高速稳定增长、VPN通道大力拓建,尤其是DCI产品解决数据中心互联传输瓶颈,长期受益于流量爆发,价值潜力巨大;APM产品体系成熟,开始形成规模化收入,未来有望成为新的业绩增长点。结合整个云计算产业大发展的背景,看好公司发展。我们预测公司2017-2018年净利润为2.5亿、3.4亿元。
高升控股 计算机行业 2016-11-03 25.76 -- -- 25.66 -0.39%
25.66 -0.39%
详细
1.公司转型重回发展快通道,云基础业务收入迎来高增长 公司去年收购高升科技,剥离传统主业,转型云基础业务,重回发展快通道,“IDC+CDN+APM”全面发展,云基础业务收入迎来高增长。 IDC业务,公司在保持机柜资源及带宽储备稳步扩张的同时,重点着力部署北京、上海、广州、深圳等一线城市节点资源,目前已在90多个城市积累了130多个星级机房、4500G的IDC带宽资源,网络可靠性达99.99%。报告期内,公司牵手华嬉云游,获得8034个大型集群IDC机柜稀缺资源,利于提升公司服务能力和竞争力,助力提升公司在第三方IDC的全面布局优势。 CDN业务,公司针对视频、在线教育、游戏和广电等行业推出了专门的网络加速解决方案,提供流媒体、文件下载、全站加速等CDN服务。公司有100多个节点、1200G带宽、2000多台服务器,并在海外与全球CDN行业领先企Akamai、Fastly合作,为客户提供全球CDN加速服务;未来公司将计划扩充站点至200多个。 APM业务主体上海魔芋进行增资扩股引入外部股东,资本实力进一步增强。目前公司APM产品注册用户超过6.5万,服务网站超过3万余家,日活用户2900名,各项指标处于行业领先水平。 2.收购莹悦网络大力布局"管",DCI产品价值潜力巨大,未来将受益于流量爆发 公司收购营悦网络,在业务上实现了“管”的延伸。莹悦网络主营业务为虚拟专用网服务和其他增值服务,目前其网络节点已覆盖全国主要城市,累积服务大型企业客户超过100家。在竞争对手尚未重点关注的细分领域,公司推出DPN产品,有效地解决了国内机房间高速互联的数据传输瓶颈。 DCI将成新一代骨干网,受益于流量爆发,潜力巨大。(1)流量爆发,IDC互访为重要引擎。网络流量分为IDC内部流量、IDC互访流量、用户访问IDC流量。IDC内部流量占七成,但其不在骨干网上传输,而IDC互访流量和用户访问IDC流量将在骨干网上传输。其中IDC互访流量将成为未来流量增长的主要趋势,2014-2019年其复合增速将达31%。(2)传统骨干网问题重重,无法满足云计算大数据处理的带宽要求,成为流量爆发的瓶颈(3)DCI网络可以为IDC互访提供高效直连,有效解决IDC互访流量的快速增长,彻底颠覆当前网络架构,成为新一代骨干网架构,与传统骨干网各司其职。传统骨干网负责传输用户访问IDC流量,而DCI则负责IDC互访流量。 粗略预测,2019年全球DCI网络数据通信市场需求超过250亿美元,毛利率可达50%,而莹悦网络在市场尚未关注这一领域时就推出DPN产品,解决IDC互联传输瓶颈,具有先发优势,手握的DCI网络资源稀缺,供不应求,未来将大大受益于流量爆发。 3.云计算垂直化布局,打造“云管端”闭环生态战略清晰 在云基础服务层面,公司一直在进行“IDC+CDN+APM”的垂直化布局,卡位优势明显;在“管”层面,公司通过收购营悦网络实现了“管”的延伸和连接,加强云基础服务能力,有助于公司向上游延伸,提升协同效应;目前公司在“端”领域薄弱,但是打造“云管端”闭环生态的战略意图已然很清晰,未来有望通过外延并购进一步实现在“端”的布局,打造“云管端”闭环生态。结合IDC、云计算行业大发展的背景,看好公司未来发展。 4.盈利预测及投资建议我们预测公司2016-2017年净利润为1.4、3亿元。云计算为通信行业增长最为确定的板块,且年初至今整个板块跌幅较大,未来行业整体高速增长态势相当明晰。我们非常认可公司在云计算产业链的全方位布局,给予“买入”评级,建议积极配置!
高升控股 计算机行业 2016-10-13 28.74 20.02 853.33% 29.50 2.64%
29.50 2.64%
详细
本报告导读: 近日,国内第一个SDN应用上线,国内外巨头加速推动行业进入收获期。DCI网络将是SDN应该率先落地的主要市场,公司并购莹悦网络,其DCI价值潜力将凸显。 投资要点: 维持“增持”评级,上调目标价至40元。近日,国内第一个SDN应用上线,国内外巨头加速推动行业进入收获期。SDN率先应用于DCI网络,拥有相关网络资源的公司将凸显价值潜力。公司并购莹悦网络完美收官,配套融资发行价24.4元,底部筑牢。利用上市公司平台及资源,将莹悦网络打造成连接全国IDC机房的DCI网络(DCI,DataCenterInter-connect数据中心互联网络),切入快速爆发的DCI市场。考虑到莹悦并表及股本变动,我们上调公司2016-2017年EPS盈利预测为0.40(+25%)/0.80(+45%)元。考虑到云计算行业各细分领域增速中枢值为50%,给予公司50倍PE(PEG=1),上调目标价至40(+18%)元,维持“增持”评级。 大流量时代,基础网络构架最大的变量是数据中心互联网络(DCI,DataCenterInter-connect)的出现,DCI将成为新的骨干网络,价值潜力有望释放。流量爆发时代,投资者忽视了基础网络构架和数据流量结构所发生的重要变化,而这将成为通信管道后续发展的动力。我们明确指出:IDC互访流量成为流量增长的重要引擎,DCI为IDC提供直连网络,相关资源将成为稀缺资源,其价值潜力即将爆发。 催化剂:大客户订单落地。 风险提示:IDC机柜投放不及预期、莹悦网络SDN改造不及预期。
高升控股 计算机行业 2016-09-27 27.45 16.91 705.24% 29.50 7.47%
29.50 7.47%
详细
投资要点: 维持“增持”评级,维持目标价33.8元。公司并购莹悦网络完美收官,配套融资发行价24.4元,底部筑牢。利用上市公司平台及资源,将莹悦网络打造成连接全国IDC机房的DCI网络(DCI,DataCenterInter-connect数据中心互联网络),切入快速爆发的DCI市场。我们维持公司2016-2017年EPS盈利预测为0.32/0.55元;若考虑后续莹悦网络并表及IDC机柜产能投放,则备考2016-2017年EPS为0.45/0.80元。维持目标价33.8元,维持“增持”评级。 大流量时代,基础网络构架最大的变量是数据中心互联网络(DCI,DataCenterInter-connect)的出现,DCI将成为新的骨干网络,价值潜力有望释放。流量爆发时代,投资者忽视了基础网络构架和数据流量结构所发生的重要变化,而这将成为通信管道后续发展的动力。我们明确指出:IDC互访流量成为流量增长的重要引擎,DCI为IDC提供直连网络,相关资源将成为稀缺资源,其价值潜力即将爆发。 公司收购莹悦网络,将进一步整合公司产业链布局,打造互联网云基础服务龙头。通过莹悦的大规模虚拟专网以及DPN业务打通IDC机房直接的网络链路,组建DCI网络。提升分布式IDC业务的产品竞争优势,为高端EDC和IDC客户提供全方位的一站式托管服务。 由此带来规模效应和利润加速释放。 催化剂:莹悦网络DCI组网完成。 风险提示:IDC机柜投放不及预期、莹悦网络SDN改造不及预期。
高升控股 计算机行业 2016-09-22 26.25 -- -- 29.50 12.38%
29.50 12.38%
详细
1.IDC业务盈利能力远超行业平均水平。 公司IDC业务分布式多维布局,目前行业单机柜平均盈利能力在1.5万/架/年左右,高升通过对客户进行精准匹配以及高效的资源利用,单机柜盈利能力达到5.09万/架/年。北京地区将建成8034架机柜,IDC业务未来保守估计每年将为公司带来1.97亿净利润。 2.CDN行业景气,竞争加剧背景下抢占先机。 据思科预计中国互联网流量未来三年将以40%的年增速爆发式增长,CDN行业持续景气。高升基于分布式IDC布局进行CDN业务延伸,配合莹悦网络的协同效应,有望实现弯道超车,成为第三方CDN中主要新生力量。 3.DCI将成为下一代骨干网,莹悦网络价值逐步释放。 据思科预测,至2019年,全球数据中心流量的83%来自于云数据中心。而云数据中心中IDC互访流量是趋势,IDC互访的畅通是云数据中心的关键。传统骨干网由于自身的瓶颈未来越来越无法满足大数据的IDC互访,在可预见的将来,IDC互访流量将进入DCI专网,用户访问IDC流量则继续跑在传统骨干网,DCI网络将成为新的骨干网。拥有中国唯二民营骨干网的莹悦网络价值将逐步释放。 4.风险提示:IDC、CDN行业发展不及预期,APM客户转化率降低,DCI网络需求不足。
高升控股 计算机行业 2016-09-01 24.42 -- -- 27.99 14.62%
29.50 20.80%
详细
事项:2016年上半年,公司实现营业收入28,209.72亿元,同比增长1478.87%;营业利润5846.15万元,利润总额5928.19万元,归属于上市公司股东的净利润4746.32万元,扣非后归母净利润4676.74万。其中IDC,CDN,APM分别实现营收21,931.62万,3,012.77万,440.21万。报告期内公司重点着力部署了北京、上海、广州、深圳等一线城市地区的节点资源,为公司未来的业务拓展奠定基础。 主要观点 1.高升控股中报观点:上半年低于市场预期,“云、管、端”布局渐完善,看好未来业绩爆发。 a)公司上半年实现净利润4,746.32万元,同比去年4,504.97万,增速5.3%,利润主要来源于APM 的贡献,低于市场预期。主要受公司新增北上广业务布局,以及公司重点发力CDN 等方向尚处在磨合期的影响。我们认为随着公司治理结构逐步完善,收购标的相互之间释放协同效应,看好公司未来业绩加速释放。 b) 随着公司签约华嬉云游获得北京8034个机柜的运营权,将填补原先IDC业务多而不精的不足,带来高端EDC 客户,看好公司IDC 业务持续增长。 c)收购莹悦网络获得稀缺骨干网资源,达成管端闭环。未来IDC 互访流量爆发将使得DCI 成为新一代骨干网,高升提前分享DCI 红利。 d)看好SDN 技术的运用,将大幅节省网络运营成本,提升公司利润。 2.高升控股未来展望:以IDC+CDN 为核心,通过DPN 形成管端闭环,进一步向云、管、端产业延伸。 a)分布式IDC 带来高盈利能力,同时进军一线城市获得核心地区IDC 资源,未来IDC 业务预计每年将为公司带来1.97亿净利润。 b)公司CDN 布局具有先发优势和规模成本优势,期待可能的海外CDN 业务发展,享受海外互联网增长红利。未来几年公司CDN 业务将迎来井喷式增长。 c)DPN 会成为未来IDC 互联之间的核心要素,SDN 则将大幅提升运营效率,莹悦网络的管端闭环提升了公司竞争壁垒。 3.投资建议:鉴于高升业务云、管、端布局逐渐完善,相互之间逐步释放协同效应,预计完成莹悦并表后以及业华嬉云游带来的业绩弹性,会给高升17年带来4亿左右利润,对应当前增发后31倍估值,给予公司推荐评级。
高升控股 计算机行业 2016-09-01 24.42 -- -- 27.99 14.62%
29.50 20.80%
详细
事件 公司发布半年报,营业收入2.82亿元,同比增长1487.8%,毛利率为25.87%,扣非净利润为0.46亿元,相比于去年同期,实现了扭亏为盈。 报告期内,公司顺利收购营悦网络。8月22日,营悦网络完成本次交易标的资产的工商变更登记手续,营悦网络100%的股权已过户至公司名下。 简评 公司转型初结硕果,新业务为公司带来高增长收入 公司去年通过收购高升科技,剥离传统主业,转型互联网业务,如今转型效果初显成效,三大业务齐头并进,为公司带来高增长收入,IDC业务收入2.1亿元,毛利率24.92%;CDN业务收入0.3亿元,毛利率25.01%;APM业务收入0.44亿元,毛利率为78.94%。 (1)IDC业务方面,上半年公司在保持机柜资源及带宽储备稳步扩张的同时,重点着力部署北京、上海、广州、深圳等一线城市节点资源,目前已在90多个城市积累了130多个星级机房、4500G的IDC带宽资源,网络可靠性达99.99%。报告期内,公司牵手华嬉云游,获得8034个大型集群IDC机柜稀缺资源,利于提升公司服务能力和竞争力,助力提升公司在第三方IDC的全面布局优势。 (2)CDN业务方面,公司针对视频、在线教育、游戏和广电等行业推出了专门的网络加速解决方案,提供流媒体、文件下载、全站加速等CDN服务。公司有100多个节点、1200G带宽、2000多台服务器,并在海外与全球CDN行业领先企Akamai、Fastly合作,为客户提供全球CDN加速服务;未来公司将计划扩充站点至200多个。 (3)APM业务主体上海魔芋进行增资扩股引入外部股东,资本实力进一步增强。目前公司APM产品注册用户超过6.5万,服务网站超过3万余家,日活用户2900名,各项指标处于行业领先水平。 收购莹悦网络大力布局"管",实现“云管端”闭环生态 莹悦网络主营业务为虚拟专用网服务和其他增值服务,目前其网络节点已覆盖全国主要城市,累积服务大型企业客户超过100家。在竞争对手尚未重点关注的细分领域,公司推出DPN产品,有效地解决了国内机房间高速互联的数据传输瓶颈。 公司通过收购营悦网络,业务上实现了往“管”的延伸,加强了云基础服务能力,提升协同效应。同时,公司也借此完成“IDC+CDN+APM”的垂直化布局,卡位优势明显,在IDC、云计算行业大发展的背景之下,前景广阔。 盈利预测及投资建议 我们预测公司2016-2017年净利润为2.5、4亿元,考虑收购及增发后,公司对应市值为125亿元,对应PE为50X、31X,市值和估值水平均属行业龙头公司中最具吸引力标的。云计算为通信行业增长最为确定的板块,且年初至今整个板块跌幅较大,未来行业整体高速增长态势相当明晰。我们非常认可公司在云计算产业链的全方位布局,给予“买入”评级,建议积极配置!
高升控股 计算机行业 2016-08-31 24.28 16.91 705.24% 27.99 15.28%
29.50 21.50%
详细
投资要点: 维持“增持”评级,维持目标价33.8元。公司上半年实现营业收入2.82亿元(+1479%),归母净利润(+377%)。其中IDC收入2.2亿元,CDN收入3013万元,业务拓展顺利。我们维持公司2016-2017年EPS盈利预测为0.32/0.55元;若考虑后续莹悦网络并表及IDC机柜产能投放,则备考2016-2017年EPS为0.40/0.66元。维持目标价33.8元,维持“增持”评级。 公司抓住流量爆发红利,加速推进IDC/CDN/APM业务发展。随着云计算的快速爆发,企业数据加速向云端(IDC端)迁移。将使得企业内网规模有所减小,第三方专业IDC将成为数据流量的主要源头,需求旺盛。公司抓住流量爆发的机遇,加速推进IDC/CDN/APM等多条业务线,分享行业高增长的红利。 大流量时代,莹悦网络瞄准市场最易忽悠的机遇——DCI网络价值迎来释放。投资者普遍忽视了IDC互访流量成为流量增长的重要引擎带来的机遇,DCI网络为IDC提供直连网络,相关资源将成为稀缺资源,其价值潜力即将爆发。公司莹悦网络后续将结合SDN等技术,打通国内的IDC机房,打造DCI网络。届时,网络复用率的提升带来规模效应的释放,势必使得莹悦网络的利润加速释放。 催化剂:悦网络DCI组网完成。 风险提示:创新业务推广不达预期。
高升控股 计算机行业 2016-08-25 23.90 16.91 705.24% 27.54 15.23%
29.50 23.43%
详细
本报告导读: 公司并购莹悦网络100%股权正式完成过户。莹悦是公司云管端战略布局关键一环,其在DCI网络市场的价值将借助上市公司平台加速释放,我们看好公司发展潜力。 投资要点: 维持“增持”评级,维持目标价33.8元。公司公告,发行股份及支付现金购买莹悦网络100%股权正式完成过户。莹悦网络是公司覆盖“云管端”的互联网云基础服务商战略关键的一环,公司腾飞在即。我们维持公司2016-2017年EPS盈利预测为0.32/0.55元;若考虑后续莹悦网络并表及IDC机柜产能投放,则备考2016-2017年EPS为0.40/0.66元。维持目标价33.8元,维持“增持”评级。 大流量时代,DCI将成为新的骨干网络,莹悦网络价值潜力有望释放。流量爆发时代,投资者普遍忽视了基础网络构架和数据流量结构所发生的重要变化,这将成为通信“智能管道”后续发展动力。我们认为:IDC互访流量成为流量增长的重要引擎,DCI为IDC提供直连网络,相关资源将成为稀缺资源,其价值潜力即将爆发。公司莹悦网络后续将结合SDN等技术,打通国内的IDC机房。届时,网络复用率的提升带来规模效应的释放,势必使得莹悦网络的利润加速释放。 公司极强的执行力将助力打造云管端全布局的互联网云基础服务商。市场对公司执行力认识不足,尤其对后续布局的推进速度认识不够。公司过去一年两次并购重组均顺利获批,执行力极强。收购莹悦网络后,将进一步整合产业链布局,打造互联网云基础服务龙头。 催化剂:悦网络DCI组网完成。 风险提示:创新业务推广不达预期。
高升控股 计算机行业 2016-07-22 27.97 -- -- 28.48 1.82%
29.50 5.47%
详细
事件 2016 年7月19日,公司公告发行股份收购莹悦网络并募集配套资金获得证监会审核通过。公司将以3319.7万股及支付5亿现金收购莹悦网络100%股权,并以19.85元/股价格发行不超过5837万股,募集资金不超过11.5亿元用于支付现金对价、公司云安全系统项目、标的公司大容量虚拟专用配套设施第二期拓建项目。 简评 莹悦网络将助推公司进一步形成“云管端”闭环生态 随着云计算和数据中心业务的发展,市场对数据中心虚拟专网服务的需求也呈增长趋势,莹悦网络在这个领域具有领先优势,目前其网络节点已覆盖全国主要城市,推出的产品DPN更有效解决了国内机房间高速互联的数据传输瓶颈。 而高升控股一直在进行“IDC + CDN + APM”全产业链垂直化布局,卡位优势明显,打造自上而下(从IaaS到SaaS)和自下而上两条产品策略。此次通过对莹悦网络的并购,能够进一步提升公司IDC、CDN业务服务品质,有助于公司向上游延伸与连接,进一步完善“IDC + CDN + APM”一体化布局,实现从“云”到“端”的战略 公司战略目标清晰,布局完整,执行能力强 此次证监会的批准,一方面消除了投资者对于不确定性的担心,另一方面可以预见,公司将凭借超强的执行力,高效的资本运作手段,快速完成收购事宜,实现业务延伸,高速发展。 事实上,从公司近一年的动作来看,可以明显看到公司具有清晰的战略目标、完整的布局以及高效的执行能力: (1)2015年4月,公司前身蓝鼎控股发布公告拟收购高升科技100%股权,9月10日,公司公告将全资子公司迈亚毛纺100%股权转让予蓝鼎实业。2015年11月11日,公司公告改名“高升控股”。 (2)2015年12月18日公司发布重组预案,拟收购莹悦网络100%股权,进一步地将公司业务有IDC、CDN向数据传输业务方面延伸,同时也提高了原有业务的稳定性、及时性、可靠性。直到2016年7月19日,证监会审核通过收购莹悦网络相关事宜。 (3)在近一年内,公司通过高效的运营能力,分别与全球最大的中文互联网数据统计分析服务提供商CNZZ、国内领先服务器和云服务提供商浪潮集团、中国电信股份有限公司天翼极速业务运营中心、海外CDN行业领袖Fastly,以及北京华嬉云游达成战略合作实现各方资源的整合,进一步的拓展了业务。 通过这一系列接连的并购、频繁密集的合作,公司顺利快速的完成业务转型,按照清晰的战略目标飞速的一步步的实现业务布局,体现出公司超强的执行能力,稳健而高效的运营风格。在整个云计算行业飞速发展的大背景下,结合公司的优秀执行力,我们期待公司的高速发展。 投资建议。 公司目前市值122亿元,我们预测公司2016-2017年净利润为2.5、4亿元,考虑收购及增发后,对应PE为58X、37X,市值和估值水平均属行业龙头公司中最具吸引力标的。云计算为通信行业增长最为确定的板块,且年初至今整个板块跌幅较大,未来行业整体高速增长态势相当明晰。我们非常认可公司在云计算产业链的全方位布局,建议积极配置!
高升控股 计算机行业 2016-07-21 28.50 16.91 705.24% 28.48 -0.07%
29.50 3.51%
详细
投资要点: 维持“增持”评级,目标价33.8元。公司公告,发行股份及支付现金购买莹悦网络100%股权并募集配套资金获得证监会正式批复。莹悦网络是公司覆盖“云管端”的互联网云基础服务商战略关键的一环,公司战略即将步入正轨,腾飞在即。我们预计公司2016-2017年EPS预测为0.32/0.55元;若考虑后续莹悦网络并表及IDC机柜产能投放,则备考2016-2017年EPS为0.40/0.66元。目标价33.8元,维持“增持”评级。 公司极强的执行力将助力打造云管端全布局的互联网云基础服务商。市场对公司执行力认识不足,尤其对后续布局的推进速度认识不够。公司过去一年两次并购重组均顺利获批,执行力极强。收购莹悦网络后,将进一步整合产业链布局,打造互联网云基础服务龙头。通过莹悦的大规模虚拟专网打通IDC机房直接的网络链路,组建DCI网络。由于SDN技术的快速推广,公司有望率先分享DCI网络市场红利。我们认为,在流量快速爆发的背景下,公司掌握了IDC、CDN/DCI网络资源,后续有望与接入网合作,打造覆盖云管端的全产业链布局,充分分享流量爆发的红利。此次并购完成后,公司战略布局步入正轨,公司依靠极强的执行力和极佳的战略布局助力业务腾飞。 催化剂:完成莹悦网络收购,莹悦网络DCI组网完成。 风险提示:创新业务推广不达预期。
高升控股 计算机行业 2016-07-18 27.20 16.91 705.24% 29.20 7.35%
29.50 8.46%
详细
本报告导读: 公司预告中报盈利4200~6000万元,略低于市场预期。我们认为,公司加速拓展市场暂时拖累二季度利润,预计下半年利润将加速释放,我们持续看好公司发展逻辑。 维持“增持”评级,维持目标价33.8元。公司预告,上半年盈利4200万元~6000万元,去年同期为亏损(公司10月完成资产注入,业务由纺织转型互联网云基础服务)。二季度利润较一季度环比下降,我们认为,因公司加速拓展市场,暂时拖累二季度利润,预计下半年将恢复高增长。维持公司2016-2017年EPS预测为0.32/0.55元;若考虑后续莹悦网络并表及IDC机柜产能投放,则备考2016-2017年EPS为0.40/0.66元。目标价33.8元,维持“增持”评级。 公司云管端生态链布局完整,将率先分享DCI网络市场红利。市场对公司布局认识不足,尤其对公司在DCI网络市场潜力认识不足。公司拟收购莹悦网络,将进一步整合公司产业链布局,打造互联网云基础服务龙头。通过莹悦的大规模虚拟专网以及DPN业务打通IDC机房直接的网络链路,组建DCI网络,提升分布式IDC业务的产品竞争优势,为高端EDC和IDC客户提供全方位的一站式托管服务,率先分享DCI网络市场红利。莹悦网络的虚拟专用网系统设计可承载的业务端口总带宽为4,000G,2017年可以提供接入服务的城市有望达100多个,并且已经进一步规划通过技术改造将接入能力扩展至230多个经济发达地区的地市节点。 催化剂:完成莹悦网络收购,莹悦网络DCI组网完成。 风险提示:创新业务推广不达预期。
首页 上页 下页 末页 1/4 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名