金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/3 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
新开源 基础化工业 2018-09-10 17.25 24.16 60.96% 18.11 4.99%
18.11 4.99%
详细
事件:公司近日发布半年报,实现营业收入3.09亿元,同比增长33.8%,归属于上市公司股东的净利润0.54亿元,同比增长4.39%,扣非净利润0.52亿元,同比增长4.29%,EPS 为0.32元。 收入保持较快增长,财务费用增加影响利润。上半年公司消费类特种化学品与健康医疗服务双平台在行业优势地位进一步巩固,收入持续稳健增长,PVP 产品收入同比增长16.92%,欧瑞姿销售约100吨,贡献利润约900万元;基因测序、肿瘤早期诊断、分子诊断服务业务收入分别同比大增42.15%、66.96%、92.47%。净利增速明显低于收入增速主要因上半年公司投资BV 及精准医疗工作室,并回购1亿元股份,导致财务费用较去年同期增加1279.5万元,销售净利率同比下滑4.04pct。 内生外延并举,加快推进重组BV。公司在重新通过美国FDA 认可后,PVP 与欧瑞姿将快速进入欧美高端市场,公司中报显示已与某国际知名制药企业签订3年期重大销售协议,自2020年1月1日开始履行,预计将贡献收入1.9亿元、净利润9964.5万元,按此测算后年特种化学品业务就将贡献净利超过1亿元。精准医疗业务通过与德国海德堡医学院等合作的乳腺癌早期诊断项目,预计将于明年开始市场开拓期,空间极大。重组BV 已在加速推进中,3月16日新开源生物收购完成至6月末已实现净利润1670万元,重组完成后将大幅提升公司精准医疗业务竞争力。 维持“买入”评级。预计公司18-20年EPS 分别为0.56元、0.82元、1.07元,当前股价对应PE 分别为30倍、21倍、16倍。公司特种化学品与健康医疗业务均持续较快增长,同时通过重组BV、参股永泰生物、设立精准医疗工作室加速转型,未来业绩成长空间巨大。维持“买入”评级。 风险提示:BV 重组进度低于预期的风险。
新开源 基础化工业 2018-01-18 33.50 50.88 238.97% 45.18 34.87%
45.18 34.87%
详细
收购BV将加速国际化进程,并实现差异化竞争优势。BV是一家专业从事生命科学研究使用的生物分析试剂盒、重组蛋白、酶、抗体、生物小分子等系列产品的研发、生产、销售的生物科技公司,站在精准医疗领域最顶端。其最大客户为罗氏与辉瑞,70%以上员工具有博士学历,16年与17年1-9月净利润分别为1083、920万美元,盈利能力较强。收购BV将提升公司国际影响力,为未来可能的国际并购提供平台;并将与已有精准医疗平台产生显著协同效应,大幅降低成本;公司还可将BV有前景产品如肥胖症检测试剂盒等引入中国,此外CAR-T细胞免疫治疗也是BV未来重点研究方向,与公司合作空间极大。成本端协同与新产品开发将使公司在精准医疗差异化竞争中优势凸显。 与永泰生物强强联合,细胞免疫治疗业务空间巨大。公司1月13日与永泰生物签订战略合作框架协议,永泰在国内细胞免疫技术研究中处于领先水平,EAL已成功应用于临床,并已在研究CAR-T。公司将与永泰在重组蛋白与酶等领域展开深度全球化合作,永泰将转化公司细胞免疫治疗相关产品不少于十种。看好此次战略合作为公司带来的利润增长空间。 精准医疗业务有望实现快速增长。呵尔医疗主攻女性健康,其细胞DNA定量分析技术是未来宫颈癌主流检测手段,也与德国海德堡医学院、瑞典卡罗林斯卡医学院合作共建乳腺癌早期诊断项目,技术全球领先,目前已处于国内临床认证阶段,市场空间巨大,下游两癌筛查数千万例市场空间。三济参与的“药物基因组学与国人精准用药综合评价体系”项目将制定行业标准,未来将重点开发精神用药。预计2019年我国体外诊断与分子诊断市场规模将达540亿、52.8亿。 精准医疗工作室快速推进,实现生态闭环。公司已成立16家精准医疗工作室,2018年规划设立100家,未来做到300家,将有利于公司绑定地方性渠道与专家资源,实现较强的平台效应,快速导入并整合产业资源。 PVP与欧瑞姿业务稳健发展。公司PVP产能位居全球第三,2017年销量将超6000吨,如顺利通过美国FDA认证,将打开海外高端市场。欧瑞姿具备2500吨产能,13年投产以来销量保持快速增长,预计达产后将贡献1.5亿利润。 盈利预测与投资评级。暂不考虑BV并表,预计公司17-19年净利润分别为1.18亿元、1.64亿元、2.13亿元,EPS分别为0.69元、0.96元、1.25元,目前股价41.81元对应PE分别为61倍、44倍、34倍。 对比同行标的港股金斯瑞、新三板菲鹏生物、云克隆,17年PE为64倍-175倍,市场普遍给予生命科学研究标的较高估值,BV较上述标的研发优势更强、产品线更为齐全,理应享有更高估值溢价。当前医疗服务板块PE(TTM,整体法)为70.4倍,近期IVD行业并购平均PE为37.46倍,考虑到公司收购BV定位精准医疗大平台,快速成立精准医疗工作室打造精准医疗生态闭环,并与永泰生物战略合作细胞免疫治疗产品开发,有望在国内企业中率先突破CAR-T技术,可给予高于同行业的估值水平。给予公司2018年70倍PE,中期目标市值114亿,对应目标价67元,60%向上空间,维持“买入”评级。
新开源 基础化工业 2016-12-29 50.75 -- -- 50.61 -0.28%
50.61 -0.28%
详细
新开源发布了非公开发行股票预案。本次非公开发行股票的数量不超过2800万股(含本数),发行对象范围为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者,以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者,发行对象不超过5名。定价基准日为发行期首日,发行价格将按照以下方式之一进行询价:(1)不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价;(2)不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十,或不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的百分之九十。 盈利预测:公司一手抓原精细化工业务转型高端,一手抓精准医疗新业务外延扩张,不断提高公司在新业务的话语权和在原业务的利润率,通过自主研发和外延等将持续布局精准医疗领域,中长期而言公司具有较大的成长空间。不考虑增发,我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.51、0.82、1.11元,对应估值分别为102、63、47倍,维持“增持”评级。 风险提示:安全生产的风险、环保方面的风险、市场竞争加剧风险、外延整合不及预期,静态估值较高。
新开源 基础化工业 2016-12-01 57.03 -- -- 58.39 2.38%
58.39 2.38%
详细
公司营业收入持续增长:新开源于2010年在创业板上市,主营业务是辅料PVP(聚乙烯吡咯烷酮)系列产品的研发、生产和销售。公司是PVP行业国内第一、世界第三的企业。2015年,公司实现营业收入20249.23万元,同比增长59.69%;营业利润4937.49万元,同比增长64.98%;归属于母公司净利润4263.72万元,同比增长64.80%。 PVP业务稳定增长:公司PVP系列产品广泛应用于日用化工、医药工业、酿酒和饮料工业、颜料涂料、纺织工业、造纸工业、采油、感光材料和电子工业等领域。未来PVP消费量市场仍会不断增长,2020年全球市场规模将达到65亿元。未来3-6年,PVP新兴领域新增近2万吨市场。 布局精准医疗领域:2015年8月底完成对三家子公司武汉呵尔、长沙三济、上海晶能的收购,呵尔医疗主要从事肿瘤早期诊服务,三济生物致力于分子诊断与个体化治疗服务,晶能生物从事基因诊断服务,这标志着公司从此迈入“消费类特种化学品”和“健康医疗服务”双平台模式,进一步拓展公司的发展和成长空间。 参与国家重点专项:三济生物与北京大学等5家单位共同参与了国家重点研发计划精准医疗研究重点专项“药物基因组学与国人精准用药综合评价体系”。为了更好完成此次专项任务,公司拟增资设立北京新开源精准医疗科技有限公司配合该项目实施,两个公司的联合协作,将使得新开源打通精准医学研究从实验室到医院到制药企业的整个产业链。 盈利预测与投资评级:预测新开源(300109)2016-2018年营业收入分别为4.49亿、5.75亿和7.25亿元,归属母公司净利润为1.11亿、1.60亿和2.08亿元;折合2016-2018年EPS分别为0.65元、0.94元、1.22元;对应PE分别为83、57和44倍。我们看好公司传统PVP系列业务,以及在肿瘤早期筛查、分子诊断服务、基因测序服务等精准医疗领域的布局,我们维持“增持”评级。 风险提示:行业政策风险、招标降价风险、药材价格波动风险等。
新开源 基础化工业 2016-11-07 55.00 -- -- 61.05 11.00%
61.05 11.00%
详细
投资要点 近日,新开源公布2016年第三季度报,前三季度实现营业收入2.94亿元,同比增长44.13%;归母净利润6401万元,同比增长62.74%;每股收益0.38元,比上年同期增长22.58%。业绩上升,主要系并购了呵尔医疗、长沙三济和上海晶能三家子公司。 盈利预测:公司一手抓原精细化工业务转型高端,一手抓精准医疗新业务外延扩张,不断提高公司在新业务的话语权和在原业务的利润率,通过自主研发和外延等将持续布局精准医疗领域,中长期而言公司具有较大的成长空间。考虑到三个子公司有一定的折旧及母公司欧瑞兹比之前预期的收入确认低,我们略微下调我们的盈利预测,我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.51、0.82、1.11元,对应估值分别为107、67、49倍,维持“增持”评级。 风险提示:安全生产的风险、环保方面的风险、市场竞争加剧风险、外延整合不及预期。
新开源 基础化工业 2016-11-03 54.67 -- -- 61.05 11.67%
61.05 11.67%
详细
事件:2016年10月26日,公司发布2016年第三季度报告,前三季度实现营业收入2.94亿元,同比增长44.13%;实现归母净利润6401万元,同比增长62.74%;实现每股收益0.38元,比上年同期增长22.58%。 业绩稳增,盈利能力增强:本季度经营业绩的取得,首先得益于新产品欧瑞姿的销售,本季销售欧瑞姿约90吨,贡献利润约600万元;其次,报告期内营业收入的增加是三家子公司(呵尔医疗、三济生物、晶能生物)纳入合并报表范围所致。前三季度公司毛利率为45.38%,增加4.96pp,净利率为21.75%,增加2.49pp,显示公司的盈利能力在进一步加强。 国内外并购,加快新业务发展:2016年7月8日,公司董事会和股东大会审议通过《关于子公司对外投资的议案》,公司子公司三济生物出资1476万元收购苏州东胜73.8%股权。苏州东胜从事PCR仪器的生产及服务,在国内供应商中居于领先地位,两者的结合,有利于三济生物进行业务整合,提供新的产品及降低原有服务成本,形成新的核心竞争优势,发挥协同效应,进一步增强三济生物的可持续发展能力。2016年7月15日,公司董事会审议通过《关于境外投资的议案》,公司以自筹资金1775.33万元人民币认购瑞典公司NeoDynamicsAB31.92%的股权,成为其第一大股东。公司将积极利用NeoDynamicsAB先进的NeoNavia活检系统,积极推广该业务的开展,进一步夯实公司“健康医疗服务”平台发展基础,进而实现公司长期可持续发展的战略目标。 参与精准医学国家重大专项:公司全资子公司三济生物与北京大学等5家单位共同参与了国家重点研发计划精准医疗研究重点专项“药物基因组学与国人精准用药综合评价体系”。为了更好完成此次专项任务,公司拟增资设立北京新开源精准医疗科技有限公司配合该项目实施。两个公司的联合协作,将使得新开源打通精准医学研究从实验室到医院到制药企业的整个产业链。同时本次对外投资也直接推动公司精准医疗平台的发展,进一步提升三济生物品牌知名度以及增强公司整体盈利能力,并对公司未来收入及利润的增长带来积极影响,符合公司长远发展战略。 盈利预测及投资评级:我们预测新开源(300109)2016-2018年营业收入分别为4.49亿、5.75亿和7.25亿元,归属母公司净利润为1.11亿、1.60亿和2.08亿元;折合2016-2018年EPS分别为0.65元、0.94元、1.22元;对应PE分别为83、57和44倍。我们首次给予“增持”评级。 风险提示:环保方面的风险,新开品研发风险,市场竞争加剧风险,境外投资风险。
新开源 基础化工业 2016-10-17 52.10 -- -- 58.71 12.69%
61.05 17.18%
详细
投资要点 事件:1、博爱新开源制药股份有限公司(以下简称“新开源”、“本公司”)于近日收到国家卫生计生委医药卫生科技发展研究中心卫科重点函【2016】31号批复:国家重点研发计划精准医学研究重点专项2016年度项目立项工作已经完成。该项目主要由本公司全资子公司长沙三济生物科技有限公司(以下简称“三济生物”)与北京大学等5家单位共同参与,由北京大学作为项目牵头承担单位。具体项目名称为“药物基因组学与国人精准用药综合评价体系”。2、鉴于该项目涉及应该做一致性评价和适应性评价的药物有100 余种,工作量过于庞大,为使三济生物更好完成此次专项任务,由北京新开源精准医疗科技有限公司配合该项目为已经在中国市场销售的100 余种药物进行针对中国人的一致性和适应性评估,进而为医药生产企业提供专业服务,为广大病患提供有益帮助。 本项目与公司能形成协同效应。本项目将着重在肿瘤、心脑血管、神经精神等领域进行研究,通过大数据分析平台、临床研究平台、基础研发平台的建设,形成精准用药全链条的高效研究体系,对三济生物在药物基因组学检测、样本库管理等方面具有重要的实践指导意义,也为打造三济生物基因测序国内领先品牌奠定坚实的基础,同时也能积极带领我公司精准医疗平台步入新高度。在公司整个医药产业链中,长沙三济链接起了医院-测序企业-疾病-患者等环节,侧重于疾病的诊断;而精准医疗公司则链接起了医院-测序企业-疾病-药物-制药企业等环节,侧重于基因检测与精准医学的市场开发;两个公司的联合协作,将使得新开源打通精准医学研究从实验室到医院到制药企业的整个产业链。同时本次对外投资也直接推动公司精准医疗平台的发展,进一步提升三济生物品牌知名度以及增强公司整体盈利能力,并对公司未来收入及利润的增长带来积极影响,符合公司长远发展战略。 盈利预测:公司一手抓原精细化工业务转型高端,一手抓精准医疗新业务外延扩张,不断提高公司在新业务的话语权和在原业务的利润率,中长期而言公司具有较大的成长空间。我们预计公司2016-2018 年EPS分别为0.72、1.14、1.50元,对应估值分别为70、44、34倍,维持“增持”评级。 风险因素:安全生产的风险、环保方面的风险、市场竞争加剧风险、外延整合不及预期。
新开源 基础化工业 2016-08-30 56.73 -- -- 56.75 0.04%
61.05 7.62%
--
新开源 基础化工业 2016-07-22 61.00 -- -- 61.49 0.80%
61.49 0.80%
--
新开源 基础化工业 2016-07-14 64.80 -- -- 64.75 -0.08%
64.75 -0.08%
详细
事件:近日新开源旗下子公司三济生物出资1476万元收购苏州东胜73.8%股权,对此我们简评如下: 收购苏州东胜完善产业链布局,期待协同效应。苏州东胜从事PCR仪器的生产及服务,在国内供应商中居于领先地位;三济生物是国内分子诊断、个性化用药的最大服务商;两者的结合,有利于三济生物进行业务整合,提供新的产品及降低原有服务成本,完善公司从上游硬件、试剂到下游服务检测的全方位布局,有利于发挥协同效应,进一步增强三济生物的可持续发展能力。 公司持续布局精准医学相关业务。目前公司依托旗下三个子公司布局精准医疗:武汉呵尔医疗主要从事宫颈癌早筛项目、长沙三济生物主要从事个性化用药指导业务,晶能生物主要从事二代测序业务。我们预计上述三家子公司均在积极布局精准医学相关业务,未来也有望形成协同。 盈利预测:从公司业务看,公司的PVP业务将稳步发展,有望受益于一致性评价,精准医疗方面将把三块业务协同整合,内生外延齐头并进,我们看好公司的中长期发展。展望全年,公司有信心完成年度整体销售收入不低于4.2亿元,利润不低于9000万元的经营目标。我们认为公司有可能在此基础上超预期,预测公司16-18年EPS分别为0.72元、1.15、1.50元,对应16-18年PE分别为83、52和40倍,给予增持评级。 风险提示:估值波动风险,产品推广不及预期。
新开源 基础化工业 2016-07-13 60.45 -- -- 65.00 7.53%
65.00 7.53%
--
新开源 基础化工业 2016-07-08 64.49 -- -- 65.00 0.79%
65.00 0.79%
详细
1.口腔护理品将成为传统业务版块亮点。公司募投的1万吨PVME/MA项目1期2500吨已经投产,公司PVME/MA产品品牌建设为“欧瑞姿”,目前主要是外销,2014年实现销量40吨,2015年实现销量80吨,计划2016年销售150吨,保持高速增长。为了让PVME/MA的产能有效释放,与此同时公司设立全资子公司天津雅瑞姿医药科技有限公司,将公司PVME/MA产品向下游产业链拓展至义齿稳固剂、假牙清洁片、漱口水等口腔护理产品,完成产业链的纵向延伸,据草根调研,雅瑞姿已经有试产品出来,意味着具备了生产条件。未来欧瑞姿产品以及口腔护理品将是公司传统业务发展的重点。 2.医疗健康服务版块三箭齐发。近年来,精准医疗在国内外引起关注,成为生物医药行业研究的焦点,2015年1月底,美国总统奥巴马宣布美国启动精准医疗计划。我国也在不久之后成立了国家精准医疗战略专家委员会,并规划在2030年前在精准医疗领域投入600亿元。公司在2015年收购了三家精准医疗领域公司:呵尔医疗、三济生物、晶能生物,技术上分别对应细胞组学、分子诊断、基因测序打造健康医疗服务版本。三家公司承诺2016年贡献利润3792万,2017年贡献利润5345万元。 3.盈利预测:预计公司2016-2018年EPS为0.60、0.81、1.02元,首次覆盖给予“买入”评级。 4.风险提示:口腔护理品市场推广进度可能不符预期;收购新公司整合过程存在一定的管理风险;宏观经济走弱,行业整体下滑。
新开源 基础化工业 2016-05-02 51.91 -- -- 56.76 9.15%
66.68 28.45%
详细
2015年,公司实现营业收入29063.98 万元,同比增长14.72% ;利润总额为6703.64万元,同比增长91%;其中本报告期实现的归属于母公司股东的净利润5698.57万元,比去年同期增加89 %。2016年第一季度,公司实现营业收入9234.86万元,比上年同期增长47.71%;实现营业利润2338.26万元,比上年同期增长54.79%;实现归属于母公司的净利润2046.28万元,比上年同期增长56.94%;每股收益0.12 元,比上年同期增长9.09%。公司年报和一季报业绩都在业绩预告上限,略超出我们预期。 母公司PVP系列业务实现净利润约3900万左右。母公司合计并表净利润1600万左右。 盈利预测与估值。从公司业务看,公司的PVP业务将稳步发展,精准医疗方面将把三块业务协同整合,内生外延齐头并进,我们看好公司的中长期发展。展望全年,公司有信心完成年度整体销售收入不低于4.2亿元,利润不低于9000万元的经营目标。我们认为公司有可能在此基础上超预期,预测公司16-18年EPS分别为0.72元、1.15、1.50元,对应16-18年PE分别为75、47和36倍,给予增持评级。 风险提示:估值波动风险,产品推广不及预期。
新开源 基础化工业 2016-04-26 54.95 -- -- 56.76 3.13%
66.68 21.35%
--
新开源 基础化工业 2016-02-03 47.36 -- -- 58.06 22.59%
65.40 38.09%
详细
事件: 公司公布了2015年业绩预告,预测全年净利润同比将增长72.65-92.58%,盈利区间5200万元-5800万元。 评论: 1、业绩符合预期,前期调研报告已有判断 公司此次业绩预告区间与我们之前预测基本一致(我们之前下调盈利预测),我们预计公司15年净利润0.56亿元。在我们12月28日调研简报《主业业绩预计会略低于预期,医疗板块还在开拓》中已经判断“预计化工板块业绩未来一两个季度之内会略低于预期”。公司2015年下半年受抗战胜利70周年阅兵以及上合组织在河南郑州召开会议影响,相继停产达半个月之久,生产情况受到一定影响。销售情况四季度相比前三个季度不理想,加之PVP市场竞争加剧,销售单价出现下滑,毛利率有所下降,因此,四季度的生产、销售情况不及预期。由于2016年第一季度的春节因素、目前的低油价等因素,我们预计公司化工板块的业绩未来一两个季度之内(包括2015年的第四季度)将会低于市场预期。 2、关注公司在医疗健康领域加码的战略 2015年末公司股东会通过《关于受让北京赛领国泽投资基金合伙企业(有限合伙)基金份额并对外投资的议案》。具体内容为公司和三家子公司(武汉呵尔、长沙三济、晶能生物)受让赛领国泽基金一期2亿、5000万、3000万、2000万出资额度,4家公司成为基金合伙企业有限责任人,后续按约定协议缴付出资3亿元并对外投资。2014年公司通过兼并重组方式一次性收购三家体外诊断企业,进入了以体外诊断为核心的医疗服务领域。考虑到直接并购方式中存在的不确定性因素,公司通过联合医疗健康行业专业程度高、资源丰富的股权投资机构共同设立并购基金,通过并购基金的孵化培育来增加并购项目储备,为公司拓展医疗健康领域相关业务,加快公司产业战略转型提供重要支持。 3、给予“审慎推荐-A”投资评级 预计公司2015-2017年EPS为0.33元、0.53元和0.60元,给予“审慎推荐-A”的投资评级。 4、风险提示 化工板块业绩低于预期的风险。
首页 上页 下页 末页 1/3 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名