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发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
刘高畅 2 6
宝兰德 2020-02-07 128.43 -- -- 190.00 47.94% -- 190.00 47.94% -- 详细
宝兰德:国产中间件领军厂商。公司是一家专注于企业级基础软件及智能运维产品研发、推广并提供专业化运维技术的高新技术企业,现已成为国产中间件品牌的领军企业。公司持股结构相对集中,有利于公司长期的发展。 中间件国产化浪潮来临,技术创新提高行业护城河。1)中间件国产化浪潮来临,横向纵向需求不断拓展。用户对于基于云的分布式应用服务、消息队列等中间件工具的需求不断增长,将会促进中间件市场的快速发展。根据华为发布的《鲲鹏计算产业白皮书》,预计2023年,中国中间件市场空间13.6亿美元,未来5年复合增长率15.7%,高于前5年增速。政务与重要行业市场将加大国产中间件产品采购,中间件国产化浪潮来临。同时中间件技术从传统的金融、电信等领域走向电子政务、能源、教育、医疗等领域,相关行业需求日渐增长;越来越多的中小规模的应用系统也开始采用中间件来搭建,横向、纵向的市场需求将不断拓展。2)云计算、物联网带来创新计算平台,提高行业护城河。新应用、新技术、新计算架构,百亿级联接、爆炸式数据增长将重塑ICT产业新格局。IDC预测,到2023年,全球计算产业投资空间1. 14万亿美元。中国计算产业投资空间1043亿美元,接近全球的10%,是全球计算产业发展的主要推动力和增长引擎。基于新一代计算平台,中国的服务器、存储、操作系统、数据库等IT企业将迎来巨大的发展机遇。云计算、物联网将推动中间件行业的技术升级,提高行业护城河。 下游从电信向政府、金融领域扩展,进入鲲鹏生态开启新篇章。1)下游从电信向政府、金融领域扩展,公司市场份额有望进一步提高。公司自成立以来深耕于电信行业,下游客户集中度高。电信行业订单将随着5G、云计算建设持续增长。同时公司渠道补强,向政府、金融领域扩张,已取得一定订单规模,市场份额有望进一步提高。2)产品线持续优化,成为鲲鹏生态首批合作伙伴。公司重视产品研发,产品线持续优化,已完成与华为鲲鹏系列“一云两翼”相关产品的兼容适配认证工作,成为鲲鹏生态的首批合作伙伴,有望跟随鲲鹏计算产业持续成长。 目标市值74亿,给予“买入”评级。我们预测公司2019-2021年将实现收入1.58、2.70、4.13亿元,增速分别为28.8%、71.5%、52.8%,实现利润0.72、1.47、2.44亿元,增速分别为40.7%、103.8%、65.5%。考虑到公司未来几年有望保持电信行业优势地位,向政府、金融行业市场扩张,成为鲲鹏生态重点合作者,跟随鲲鹏计算产业持续成长,参考可比公司估值,考虑到公司的高成长性,给予公司2020年目标市值74亿,对应50倍PE。 风险提示:中间件国产化进度低于预期;公司在政府、金融领域渠道扩张低于预期;关键假设可能存在误差的风险。
宝兰德 2020-01-17 119.03 -- -- 169.28 42.22%
190.00 59.62% -- 详细
1)宝兰德应用服务器通过兼容认证助力鲲鹏生态,携手共进。宝兰德应用服务器BES Application Server已经完成与华为鲲鹏系列“一云两翼”相关产品的兼容适配认证工作,标志着公司与华为在基于战略合作、基于生态建设、基于共赢加强合作上迈出了里程碑式的一步,对于进一步夯实与上下游软硬件厂商的合作基础有重要意义。另一方面应用服务器BES Application Server所具备的功能完备、运行稳定、性能高效、安全可靠等特点,亦有助于进一步完善产业生态。 2)国产品牌逐步崛起,高端应用场景下规模化落地厂商有望充分受益。宝兰德中间件产品已进入中国移动11个省,业务规模持续扩大,是在高端应用场景规模化落地的国产厂商。此外,应用服务器BES Application Server、消息中间件BES MQ、数据集成平台DataLink DI和企业服务总线BES ESB凭借技术水平、产品质量和服务能力的综合优势再次成功入围央采。经过十余年发展,公司产品在金融、保险、政府、能源等其他行业得到应用,技术实力领先,逐步推动中间件产品国产化。 3)2019年开始补强渠道短板,除电信业务外,金融、政府业务也有望加速成长。公司注重渠道能力拓展,2019年针对性进行渠道补强,深度布局电信、银行、政府等市场渠道,为业务拓展打下基础。 预计公司2019-2021年归母净利润分别为0.66/1.10/1.56亿元,利润年增速分别为19.38/59.29/41.38%,摊薄EPS=1.66/2.76/3.91元,对应PE分别为72.4/43.5/30.7倍,首次给予“增持”评级。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名