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发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
宜安科技 机械行业 2018-05-09 9.63 -- -- 10.09 4.78%
10.09 4.78%
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宜安科技 机械行业 2018-03-06 9.98 -- -- 10.92 9.09%
10.89 9.12%
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宜安科技 机械行业 2018-01-19 9.19 -- -- 10.47 13.93%
10.92 18.82%
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宜安科技 机械行业 2017-12-27 9.37 -- -- 10.47 11.74%
10.77 14.94%
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宜安科技 机械行业 2017-08-28 10.70 -- -- 12.84 20.00%
13.08 22.24%
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公司发布2017年半年度报告,上半年实现营收3.53亿元,同比增加47.24%;归母净利润为0.21亿元,较上年同期增长53.77%,对应每股盈利0.05元。 事件点评: 汽车零部件业务大幅提升,推动业绩增长。公司上半年受益于新能源汽车产销量的稳步增长,公司汽车零部件业务实现收入为1.45亿元,同比增长123.11%。此外,液态金属产品逐渐打开市场,报告期内实现销售收入为1868.1万元,与去年同期相比增长84.08%。 期间费用下降,毛利率有所下滑。公司上半年销售费用、管理费用、财务费用分别为0.2亿元、0.51亿元、0.08亿元,较去年同期增加58.44%、12.51%、876.94%。销售费用上升,主要是公司本期业务拓展费增加以及运输费用增加所致。三项费用合计0.79亿元,占营收的22.32%,同比下降2.17个百分点。综合毛利率为26.59%,同比下降3.81个百分点,主要是公司铝、镁制品毛利率较去年同期有所下滑。 公司技术领先,与特斯拉等知名企业合作,未来有望放量。在汽车零部件方面,公司和通用汽车研发的镁合金车门内板荣获2017年国际镁业协会(IMA)优秀奖。公司作为汽车零部件供应商已进入特斯拉、哈曼、德赛汽车、比亚迪、吉利、威睿等国内外知名客户供应链。 此外,公司已经向特斯拉稳定供应液态金属锁扣。在消费电子方面,公司产品从手机内部支架扩展至平板、笔记本外壳等,与华为、联想、三星、纬创、和硕、联宝等知名客户建立了合作关系。未来受益于新能源汽车的持续增长以及电子产品的更新换代,公司业绩有望放量。 盈利预测及投资建议:预计公司2017-2019年归母净利润分别为0.53、0.64、0.7亿元;EPS分别为0.13、0.16、0.17元,以2017年8月21日股价对应P/E为86.98X、72.54X、65.98X,给予增持评级。 风险提示:原材料成本增加、市场竞争加剧。
宜安科技 机械行业 2017-06-28 11.45 13.88 29.72% 12.09 5.59%
12.84 12.14%
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液态金属领域龙头企业。液态金属正式名为非晶合金,兼具有固态、金属、玻璃的综合特性,所以其强度又高(不锈钢、钛合金的2倍以上),可塑性强(通过注塑、压铸一次成型),是主导未来高科技竞争的材料之一。公司是液态金属领域的绝对龙头,拥有全球最大规模生产锆基非晶合金的生产线,掌握合金成分、成型技术设备等方面的核心技术,是全球唯一具备生产大形块状非晶系列产品能力的公司。2016年公司加大液态金属产品投研与推广,成功进入华为、英伟达、特斯拉等客户的供应链。未来还有新能源汽车、3C产品、无线充电、高端医疗器械、航空航天等广阔的应用蓝海。 深挖镁铝合金市场空间,与特斯拉展开合作。镁、铝合金等轻质合金精密铸压件是公司的传统业务,目前公司镁铝合金产品从手机内部支架扩展至平板、笔记本外壳,成功进入华为、三星、联想、纬创等知名企业供应链。公司与通用汽车共同研发的镁合金汽车门项目获2017国际镁业协会(IMA)优秀奖,此外还为蒂森克虏伯(TKP)、采埃孚天合(TRW)等批量生产汽车转向系统。根据公司投资者活动关系披露的信息,在汽车领域公司也与特斯拉展开了合作,公司用液态金属生产的汽车门锁扣也成功在特斯拉新能源车上得到应用,未来合作更加广泛。 技术优势厚积薄发,一季度业绩亮眼。公司定增拟募集不超过65000万元资金,用于轻合金精密压铸件生产基地,液态金属研发中心、精密结构件产业化扩产项目等,旨在降低材料成本,扩充和优化产品线。目前,公司非晶合金研发中心建设项目正在进行中,汽车抗冲击部件用高韧性压铸铝合金项目已进入产业化阶段,可降解镁骨内固定螺钉项目临床试验获国家食品药品监督管理总局审批通过。2017年一季度公司实现营业收入1.65亿元,同比增长74.58%;实现净利润935.91万元,同比增长125.35%。公司坐拥液态金属、镁铝合金汽车产品、医用镁合金三大领域技术制高点,研发优势正在逐步转化为产品优势,业绩释放未来可期。 盈利预测与估值。公司拥有镁、铝合金等轻质合金精密压铸件生产的完整产业链条,自2010年涉入非晶合金以来,公司已获突破性成果,目前已形成非晶合金的量产能力,非晶合金将成为公司新的利润增长点。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.14元、0.17元和0.21元,考虑到公司液态金属技术门槛较高,且进入特斯拉产业链,未来新能源汽车有望放量,估值给予一定提升,根据行业水平,给予公司2017年100倍PE,对应目标价14.00元,给予“增持”评级。 风险提示:下游需求不及预期。
宜安科技 机械行业 2016-03-31 13.67 15.33 43.27% 31.43 27.25%
18.69 36.72%
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事件:公司于3月29日对外发布2015年年度报告,全年实现营业收入5.55亿元,同比增长7.89%;归属于母公司股东的净利润5376.96万元,同比增长9.92%;基本每股收益0.24元。本年度利润分配预案为以22400万股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税),送红股0.00股(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增8股。 公司同时公布2016年一季度业绩预报,预计归属于上市公司股东的净利润427.53-549.68万元,比上年同期减少约10%-30%。主要原因是受市场变化的影响,公司销售收入与上年同期相比略微下降,同时预计非经常性损益对净利润的影响金额为130万元,上年同期金额为144万元。 点评: 液态金属业务开始贡献营收。公司作为国内较早进行液态金属研发的企业,已掌握液态金属产品在材料、工艺、设备等方面的核心技术,是行业内极少数实现液态金属精密结构件在消费电子领域商用的供应商之一。公司液态金属在小件领域已经有应用,在大件成型领域技术已领先美国、日本。2015年公司液态金属产品实现销售收入3521.67万元,在营收中占比6.34%。 财务费用下降,其它两项业务有所增长。报告期内,管理费用7737.34万元,同比增长19.30%,主要原因是公司本期出口业务增加导致运输费用和业务拓展费用增加所致;销售费用3025.28万元,同比增加62.71%,主要原因是公司工资及研发投入增长所致;财务费用-158.28万元,同比减少148.61%,主要原因是汇率变动导致汇兑收益增加所致。 维持公司“买入”评级。公司拥有镁、铝合金等轻质合金精密压铸件生产的完整产业链条,自2010年涉入非晶合金以来,公司已获突破性成果,目前已形成非晶合金的量产能力,非晶合金将成为公司新的利润增长点。根据公司项目进度,我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.28元、0.35元和0.45元,考虑到公司液态金属技术门槛较高,给予一定溢价,给予2016年100倍PE,对应目标价28.01元,维持“买入”评级。 不确定性。市场风险;技术风险;汇率风险;产能投放风险。
宜安科技 机械行业 2016-03-17 12.72 12.82 19.81% 31.43 36.77%
17.39 36.71%
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投资要点: 实际控制人拟入主Liquidmetal。公司实际控制人李扬德拟通过其控制的液态金属有限公司入股LiquidmetalTechnologies18%股权,成为第一大股东,并计划继续增持至46%左右。实际控制人称,待时机成熟,将以公允值注入至上市公司。 LQMT是世界顶尖块状非晶金属企业。LQMT在美国OTCBB挂牌上市,是世界顶尖的块状非晶金属研发及商业化企业,拥有全球最核心的块状非晶金属相关知识产权,也是苹果公司在该方面的依靠单位。地处加州,与苹果、微软、谷歌等大公司的总部近,在推广上有先天优势。此外,LQMT曾和Vertu,Omega等品牌有过紧密合作,也布局众多科技领域,如医疗、汽车、高尔夫球、航空航天等,已有深入的研发和潜在的客户。“液态金属”的名词就是由LQMT创立并独家使用LIQUIDMETAL商标,也是全球行业标准制定者,在市场知名度是近乎垄断的。 公司具有非晶金属的研发和生产优势。公司有超过20年新材料研发、模具、机械制备、成型和生产的经验,拥有完整产业链,在金属材料领域有非常高的地位,目前已经成为一家具有极强成长潜力的新材料公司,能够整合液态金属领域顶级科研资源,将科研院所、机构的相关液态金属专利迅速产业化。是目前全球唯一一家能对外公布具备大形块状非晶金属成型能力的企业。 公司与LQMT签署战略合作协议,加速非晶金属商业应用。本次合作协议签署,双方约定将各自的专利、商标授权对方在各自的专属区域内使用。在技术方面,LQMT是全球最享誉盛名的非晶金属研究机构,几乎涵盖全球最核心的非晶金属材料配方、关键加工技术等相关知识产权,因缺乏模具设计,装备设计等大量生产技术,至今只局限于生产小型产品。公司通过液态金属有限公司入股LQMT后,将整合全球两家最顶尖的非晶企业相关资源和知识产权优势,进一步强化非晶金属生产技术,加速非晶金属的商业应用,推动非晶金属的革命性突破,提高公司非晶合金行业领域内产品科技含量及附加值,为公司创造新的利润增长点。 技术与生产深度结合。在市场和科研方面,LQMT与苹果公司已共建科研团队,并会提供大量机器设备和生产技术,将来三方共同研发新产品的应用。 维持公司“买入”评级。公司拥有镁、铝合金等轻质合金精密压铸件生产的完整产业链条,自2010年涉入非晶合金以来,已形成非晶合金的量产能力,非晶合金将成为公司新的利润增长点。根据公司项目进度,我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.27元、0.36元和0.42元,考虑到公司液态金属技术门槛较高,给予一定溢价,给予2016年65倍PE,对应目标价23.42元,维持“买入”评级。 不确定性。市场风险;技术风险;汇率风险;产能投放风险。
宜安科技 机械行业 2016-03-16 13.17 16.42 53.46% 31.43 32.06%
17.39 32.04%
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液态金属:轻合金材料的颠覆者,产业化前景广阔。液态金属正式名称是非晶合金,在性能、工艺和成本方面具有显著优势,是超越铝、镁、钛等传统轻合金品种的新一代颠覆性材料,在任何需要高强高硬、轻薄、复杂、光亮造型的结构件领域都有极强适用性,且商业化制备的性价比很高,在3C、汽车、医疗等领域具有广阔的应用前景。 宜安科技:掌握液态金属核心技术,具备极强的产业整合能力。宜安科技的核心竞争力在于新材料的技术获取、研发和产业化整合。目前,公司已与中科院金属所建立紧密的股权合作关系,拥有在大块成型工艺、材料成分和设备制造的三大核心技术,是目前为止全球唯一一家能对外公布具备大形块状非晶金属成型能力的企业,技术壁垒高、稀缺性强,具备极强的产业整合能力。 公司实际控制人拟收购全球液态金属龙头企业Liquidmetal 股权。3 月13 日晚,公司发布公告,实际控制人李扬德先生拟入股美国Liquidmetal Technologies(简称“LQMT”)18%股权并签署相关合作协议,并准备在未来进一步增持到46%左右,择机将其股权注入上市公司。 公司与LQMT 优势互补,具有极强的协同效应。LQMT 的优势主要是全球范围内的专利、销售和品牌影响力,但在大块成型工艺、设备和原料方面存在硬伤;宜安可向其输入大块成型的技术诀窍、物美价廉的锆基原料以及模具、设备的制备和加工技术,大幅降低其原料、设备成本,根本上解决其三大硬伤,并能充分利用LQMT 的品牌影响力和销售渠道,将大块非晶合金产品快速推向全球,并广泛开展技术授权,有望帮助 LQMT 实现盈利,同时,LQMT 的小型产品也可借助宜安迅速对接国内客户。另外,借助宜安在A 股的上市平台,双方可以获得充沛的融资和资本运作支持,协同效应巨大。 投资建议:“买入-A”投资评级,6 个月目标价30 元。我们预计,公司2015-2017年的收入增速分别为10.2%、69.8%和40.6%,净利润增速分别为11.7%、43.9%和45.7%。考虑到公司2015-2017 年较快的业绩增长,在液态金属领域的垄断地位和发展潜力,以及在新材料领域的资本运作能量,我们给予公司“买入-A”评级,目标价30 元,相当于2016 年85x 动态市盈率。 风险提示:1)LQMT 公司持续亏损;2)液态金属产业化不达预期;3)公司铝、镁合金主业业绩不达预期,医用镁合金临床应用慢于预期。
宜安科技 机械行业 2015-11-11 28.58 -- -- 39.00 36.46%
39.33 37.61%
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三季报简述: 宜安科技发布三季报,营业收入3.94亿元,同比增长16.81%;归属上市公司净利润3769万元,同比增长23.3%。经营活动产生的现金流量净额为7710.7万元,同比增长312.42%;基本每股收益0.17元;加权平均净资产收益率5.88%。 投资要点: 深耕合金材料领域,消费电子、汽车领域双管齐下:公司是一家专业从事镁合金、铝合金等轻质合金精密压铸件研发、设计、生产和销售的高新技术企业。公司持续开拓消费电子市场,产品已经成功进入华为、三星、纬创、和硕、小米等多家国内外知名客户的供应链。公司凭借镁铝合金汽车产品轻量化的优点,与TKP、特斯拉、HBA、TRW、AWE、阿尔派等国际知名客户顺利展开合作。 液态金属领域前景广阔,公司产品技术领先:液态金属作为一种新型材料,具备高强度、高硬度、耐摩擦、高弹性、耐腐蚀性等一系列优点。公司于2010 年开始研发液态金属,目前已经拥有完整的液态金属产业链,量产了卡托、转轴等液态金属产品。同时公司不仅在小件产品成型方面日益成熟,而且也具备大块成型产品的生产能力,我们预计随着技术不断成熟,液态金属将有广泛的应用空间。 与中科院成立合资公司,进一步巩固液态金属领先优势:公司2015 年7 月拟出资1.26 亿与中国科学院金属研究所合资成立中科宜安液态金属有限公司,宜安科技控股70%。金属研究所是国家材料科学和工程研究的重要基地,其块状非晶及其复合材料制备研究代表全球最高水平。公司与金属研究所合作,能够在本身液态金属优势上,加速将金属研究所的技术产业化,进一步巩固公司的领先地位。 给予增持评级:预计2015-2017 年公司将分别实现营业收入6.31、7.88、9.89 亿元,实现归属母公司的净利润6529、8143、10030 万元,EPS 分别为0.29、0.36、0.45 元,当前价格对应2015-2017 年PE 分别为97、77、62 倍。鉴于液态金属广阔的市场前景,给予公司增持评级。 风险提示:消费电子行业景气度下滑;液态金属销售不达预期
宜安科技 机械行业 2015-08-24 31.73 -- -- 28.00 -11.76%
34.80 9.68%
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事件: 公司发布半年报,2015年上半年,公司实现营业收入26,146.94万元,比上年同期增加34.47%;实现净利润2,038.04万元,比上年同期增加55.07%。实现每股收益0.0911元。 结论:2015年上半年,公司持续推进发展消费电子产品战略,精密镁铝合金超薄压铸件在消费电子产品上的应用率快速提升。公司具有领先的超薄镁铝合金精密压铸件研发与生产技术,在镁铝合金汽车零部件领域实力雄厚。公司在液态金属领域掌握了行业领先的核心技术,而且其生物可降解镁合金产品产业化也在积极推进之中。预计公司15-17年每股收益分别为0.29元、0.41元、0.54元。给予增持评级。 正文: 积极开拓消费电子领域显成效。2015年上半年,随着全球消费电子产品市场的快速发展,以及消费电子产品制造产业向中国转移,公司盯紧客户需求和市场变化,以产品技术和品质为生命线,持续推进发展消费电子产品战略,积极开拓消费电子领域新客户,加大消费电子产品相关技术研发创新力度,随着技术、成本等瓶颈的突破和市场认可度的提高,公司精密镁铝合金超薄压铸件在消费电子产品上的应用率快速提升。截至报告期末,公司与华为、三星、纬创、和硕、小米等多家国内外知名客户建立了合作关系。 公司在镁铝合金汽车零部件领域实力雄厚。公司具有领先的超薄镁铝合金精密压铸件研发与生产技术,积累了丰富的镁铝合金汽车零部件产品的开发和管理经验,具备较强的精益生产能力和完整的产业链优势。受益于汽车轻量化对镁合金压铸需求的拉动,公司紧跟全球知名品牌汽车厂商的研发方向,加大研发投入力度,提高与主机、整车厂的同步开发能力,整合客户资源和服务团队,在巩固现有客户群和市场份额的同时,不断扩大汽车零部件行业国内外知名客户。目前公司与TKP、特斯拉、HBA、TRW、AWE、阿尔派等国际知名客户开展合作。公司研究项目“东莞市重大专项-纯电动汽车集成开发关键技术研究与应用”于2013年进入应用阶段,该项目为研究镁合金结构件设计与优化;低成本高性能镁合金成分及熔炼工艺,开发高性能镁合金电动汽车零部件。2013年,公司取得镁合金汽车门授权专利。 液态金属领域行业领先。公司于2010年开始研发液态金属,现已拥有先进的新材料生产技术、成熟的生产工艺和完整的产业链,在液态金属领域掌握了行业领先的核心技术,是行业内极少数实现液态金属产品在消费电子领域商用的供应商之一,形成了较高的技术壁垒。作为行业内最早进行液态金属研发的企业之一,公司的液态金属生产技术不仅在小件产品成型方面日益成熟,而且也具备大块成型产品的生产能力。中国科学院金属研究所块状非晶及其复合材料制备研究代表全球最高水平,公司与其建立紧密的股权关系,有利于联合开展新材料的制备及成型关键技术的深度研究,紧握材料、工艺以及相关设备制备的核心技术,占领液态金属产业制高点。 生物可降解镁合金产品产业化也在积极推进之中。公司作为一家在生物医用材料领域具有核心竞争力的企业,一直在以其创新力推进着产业转化的进程。公司作为国内引领行业标准制定、临床和产业化的先锋,以院士工作站作为强有力的技术支撑,借助全国首个医用镁合金产业技术创新战略联盟,推动可降解镁合金骨科内植入物系列产品的技术创新、研发、应用进程,致力于打造覆盖全国的医用镁合金产业链。目前,公司申请的“可降解镁骨内固定螺钉”产品已经通过创新医疗器械特别审批申请审查,正在中国食品药品检定研究院进行注册型式检验。 预计公司15-17年每股收益分别为0.29元、0.41元、0.54元。给予增持评级。
宜安科技 机械行业 2015-08-21 35.80 23.00 114.95% 32.16 -10.17%
34.80 -2.79%
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投资要点: 事件:公司于2015年8月19日对外发布半年报,公司实现营业收入2.61亿元,同比增长34.47%;实现归属于母公司股东的净利润2040.60万元,同比增加54.78%;基本每股收益为0.0911元/股,同比增长54.67%。 经营业绩稳步增长。2015年上半年公司实现营业收入2.61亿元,同比增长34.47%;公司实现毛利7396.47万元,同比增长38.99%。分产品来看:铝制品实现营业收入1.41亿元,同比增加53.75%,毛利率为28.76%,同比增长0.83个百分点;镁制品实现营业收入5517.47万元,同比增长24.68%,毛利率达到30.55%,同比增长2.81个百分点;电木制品营业收入3979.75万元,同比增长6.98%,毛利率为18.31%,同比下降1.25个百分点。 三费增加符合预期。三费均有所增加,其中财务费用为149.06万元,同比增长44.32%,主要由于报告期内存款利息减少及借款利息支出增加所致;销售费用1488.57万元,同比增加82.61%,主要由于公司本期业务拓展费用及工资增加所致;管理费用3623.91万元,同比增加14.84%,主要是由于公司职工薪酬增加所致。 强强联手,发展液态金属。2015年1月,公司与中国科学院金属研究所签署合作协议同意成立合资公司。这将有利于将合资公司打造成为一个引领产业方向的科技型企业;2015年5月,公司与深圳赛格股份有限公司签署战略合作框架协议,双方希望逐渐将合作领域拓展到国家产业政策支持的多个方面。 非公开发行助力液态金属。2015年2月6日、3月23日公司分别召开第二届董事会十二次会议及2014年度股东大会,审议通过了《非公开发行股票预案》相关议案。这将增强公司在液态金属领域的实力,打造新利润增长点。 IPO募投项目继续进行时。公司持续推进募投项目建设,募投项目投入募集资金864.25万元,截至期末,募投项目累计投入募集资金2.45亿元,其中一栋募投项目厂房已投入使用,另外两栋募投项目厂房的验收手续正在办理之中。 维持公司“买入”的投资评级。结合公司产能投放情况以及对行业的判断,我们预测公司2015-2016年EPS分别为0.30元和0.40元。考虑到公司的技术与产业链优势,以及高成长性,我们维持公司“买入”的投资评级,目标价42.02元,对应2015年140倍PE。 风险提示。市场竞争日益加剧的风险;成本压力持续加大风险;应收账款回收风险;经营管理风险;非公开发行股票审核风险。
宜安科技 机械行业 2015-06-11 44.88 33.66 214.58% 49.78 10.92%
49.78 10.92%
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公司是行业内极少数实现液态金属精密结构件在消费电子领域商用的供应商之一,技术研发优势明显,随着募投项目的实施,液态金属产品产能将进一步扩大,形成新的增长点,维持买入。 事件:图灵机器工业将推出一款名为Turing Phone 的手机,其特色在于内有独特先进的加密技术为其加密,外有高强度的液态金属边框保护机体。该手机边框采用了一种叫“Liquidmorphium”的合金(锆、铜、铝、镍、银合成的非晶合金),由宜安科技董事长李扬德教授和材料科学家Atakan Peker 博士共同研发而成,其强度比钢和钛还要高,能够使手机免受冲击和屏幕破损。 专注于信息安全的手机界新秀。图灵机器工业是一家致力于研发基于智能身份认证技术保护用户数据安全的移动互联网终端和提供整体解决方案的科技公司。在互联网信息安全逐步受重视的大环境下,图灵将引领下一代移动网络信息安全的发展。 液态金属大有可为。液态金属即非晶合金,是指与通常情况下金属材料的原子排列呈现的周期性和对称性所不同的非结晶状态的金属。非晶合金材料长程无序的结构使得其具备了特殊的性能,如高强度、高硬度、高光洁度、耐腐蚀和耐磨性等。目前,非晶合金材料除了在电子消费品上有所应用,还在结构材料、家居用品、运动器械、医疗用品和航空航天上有大量的应用。 液态金属优势突出,增发扩大产能。公司于2010 年开始研发非晶材料,现已取得重大突破,形成了较高的技术壁垒,非晶合金产品也已实现量产。公司现正筹备非公开发行事项,其中有3 亿元用于非晶合金精密结构件扩产项目。此项目在扩大非晶合金的生产规模的同时,将加速完善公司非晶合金产品的成熟度,增强公司在液态金属领域的综合实力,打造新的利润增长点。 牵手深赛格,推广液态金属应用。公司与深圳赛格于5 月29 日签订战略框架协议。双方将围绕以液态金属、消费电子及航空航天配件、开发环保装备、生物材料可降解医用镁合金等四大产业方向进行广泛的战略合作。此次合作有利于充分发挥双方在技术研发及资源方面优势,更好地推动液态金属技术的产业转化与推广应用,提高产品附加值,为公司创造新的利润增长点。 维持公司买入评级。公司拥有镁、铝合金等轻质合金精密压铸件生产的完整产业链条,自2010 年涉入非晶合金以来,公司已获突破性成果,目前已形成非晶合金的量产能力,随着增发项目的顺利实施,非晶合金将成为公司新的利润增长点。根据公司项目进度,我们预计公司2015-2016 年EPS 分别为0.30 元和0.41 元,考虑到公司液态金属技术门槛较高,给予一定溢价,给予2015 年205 倍PE,对应目标价61.50 元,维持“买入”评级。
宜安科技 机械行业 2015-06-02 51.00 30.86 188.41% 58.80 15.29%
58.80 15.29%
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公司昨晚发布公告称,近日与深圳赛格签订战略合作框架协议,拟在四大新材料方向展开合作。双方拟利用各自在技术、研发及资源等优势,重点围绕以液态金属、消费电子及航空航天配件、开发环保装备、生物材料可降解医用镁合金等四大产业方向进行广泛的战略合作,发挥各自优势,进行资源互补。 液态金属是国内少数具备全球领先水平、符合“中国制造2025”方向的新材料品种,战略性较强。液态金属是轻合金的颠覆性新材料,产业化潜力巨大,有望在3C 领域率先放量(近期在美国发布的Turing 加密手机即将液态金属作为手机外壳),汽车、医疗、航空航天、军工、环保装备等领域也大有可为。 宜安科技在液态金属方面与中科院深度绑定,紧握材料成分、工艺和设备三大核心技术,牢牢掌控产业全球制高点,并积极发展战略伙伴,开拓市场。中科院金属所块状非晶及其复合材料制备研究代表全球最高水平,在科研院所国企改革的背景下,公司已与其建立紧密的股权关系,紧握材料、工艺以及相关设备制备的核心技术,并不断联合申请相关专利,占领液态金属产业制高点。 深赛格(000058.SZ)是国内乃至亚洲规模最大的综合类专业电子市场,并积极向“电商平台+批发渠道+实体店销售”的跨界复合式业务转型。公司涵盖电子元器件、数码IT、通讯产品等在内的综合类专业电子市场,在国内外拥有较高的品牌影响力,在全国已形成覆盖珠三角、长三角,辐射全国的连锁专业电子市场体系,正在向“实体+电商+渠道”的跨界复合式业务模式转型。 携手深赛格,液态金属等新材料的战略布局进一步夯实。首先,液态金属在应用推广中面临缺乏技术门槛高、产能小、厂商垄断、下游接受度不高等问题。公司非常清醒地意识到问题所在,并积极进行企业合作和战略布局。第二,与深赛格合作,可以充分发挥其两大优势来解决以上问题。一是客户资源丰富、市场运营实力雄厚,这将有力支持液态金属面向3C 类企业的推广和对接;二是公司资金实力雄厚,财务结构稳健,有望在宜安科技输出技术和设备支持下,向液态金属新材料制备领域进军,减少厂商垄断、扩大产能,提升下游接受度。 投资建议:“买入-B”评级,目标市值150亿,目标价56.38元。公司在液态金属、车用、医用镁合金方面具备较强的稀缺性和垄断力,3C 升级换代、汽车轻量化、人口老龄化都为相关业务提供巨大市场空间,“中国制造2025”的相关政策也将不断支持具备中国核心专利的新材料的推广,其间商业模式的搭建和订单的放量将为公司成长性带来根本性的改善,理应享有较高估值。 风险提示:1)相关新材料订单低于预期;2)募投项目产能进度低于预期。
宜安科技 机械行业 2015-03-09 23.55 15.34 43.36% 76.84 62.69%
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新材料龙头渐露峥嵘。宜安科技不只是一家轻合金压铸企业,它本质上是一家具有极强成长潜力的新材料公司;它的核心竞争力不是某项技术或产品,而是一种独特的新材料技术的获取、研发和产业化整合能力。在新材料领域,中国的高校和科研院所存在大量创意和专利,最终在国内落后的科研体制下胎死腹中或束之高阁,这是一种巨大的制度悲哀和资源浪费。董事长李扬德先生具备极强的科研资源整合和产业化对接能力,恰恰为这些新材料的产业化提供了绝佳的孵化平台;而上市公司平台又为科研院所提供了很好的混改途径和激励渠道。这使得宜安科技具备成为中国先进新材料品种产业化和上市的平台性公司的潜力,这才是其各项业务线产生和发展壮大的核心逻辑。 与中科院金属所深度绑定,全球液态金属龙头喷薄而出。液态金属是轻合金的颠覆性新材料,具备性能、工艺和成本的三大核心优势,产业化潜力巨大,有望在3C 领域率先放量,汽车、医疗、航空航天等领域也大有可为。中科院金属所块状非晶及其复合材料制备研究代表全球最高水平,宜安科技已与其建立紧密的股权关系,紧握材料成分、工艺以及相关压铸设备制备的三大核心技术,在液态金属行业具有极强的稀缺性。本次定增拟投资2 亿元加码非晶合金产业化,打开内生业绩增长空间,并即将开辟切实可行的轻资产扩张模式。 携手云海金属,占据长三角黄金区位,加码3C 和车用镁合金。镁合金是极具潜力的轻量化结构材料,在3C、汽车领域前景广阔。公司与云海金属在巢湖成立合资公司并投建产能,对实现“珠三角+长三角”双中心的战略布局、降低材料成本以及扩充和强化3C、车用镁合金业务具有非常积极的意义。实际上,公司在车用镁合金方面技术实力雄厚,已进入TKP、特斯拉、 HBA、 TRW等国际知名客户供应链,将直接受益于汽车轻量化对镁合金压铸需求的拉动。 医用镁合金行业标准预计今年出台,公司临床、产业化有望推进,先发优势显著。镁合金是优秀的生物医用金属材料,具有生物相容、可降解等优良性质,公司作为国内引领行业标准制定、临床和产业化的先锋,先发优势明显,有望享受行业初期的快速增长。 投资建议:“买入-B”评级,目标市值80 亿,目标价56.18 元。公司目前正处于向液态金属、车用、医用镁合金快速挺进的阶段,3C 产品的更新换代、汽车轻量化、人口老龄化都为相关业务提供巨大市场空间,其间商业模式的搭建和订单的放量将为公司成长性带来根本性的改善,理应享有较高估值。 风险提示:1)相关新材料订单低于预期;2)募投项目产能进度低于预期。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名