金融事业部 搜狐证券 |独家推出
任慕华

申万宏源

研究方向:

联系方式:

工作经历: 证书编号:A0230517070002...>>

20日
短线
0.0%
(--)
60日
中线
0.0%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
康得新 基础化工业 2017-09-12 21.00 -- -- 21.94 4.48% -- 21.94 4.48% -- 详细
公司公告:1)8月9日,公司公告2017年员工持股计划,该信托计划按照2:1的比例设立优先级份额、一般级份额,资金总额不超过12亿元,其中员工出资金额不超过4亿元,6个月内通过二级市场(包括大宗交易及竞价交易)购买公司股票,目前已通过股东大会决议。2)公司公布2017年半年报,上半年实现收入60.5亿元,归属于母公司所有者净利润12.54亿元,较去年同期分别增长33.16%、35.32%,符合我们预期。预计17年1-9月归属于上市公司股东净利润18.3-19.8亿元,增长30-40%。3)9月6日与SAMSUNGELECTRONICSCO.,LTD.(下称:三星)在北京签订裸眼3D业务全面合作的战略合作协议。 公司17年上半年一方面通过研发创新持续不断调整高毛利产品占比,另一方面经营现金流大幅改善。 上半年实现收入60.5亿元,1)分产品结构来看:印刷包装类产品7.34亿元,较16年增长-3.71%,毛利率37.58%,减少0.47pct,光学膜业务实现收入51.08亿元,增长39.16%,毛利率38.74%,增长0.36pct;2)从销售区域来看:海外销售收入占比65%,国内销售占比35%,并且主要增长来自海外收入的大幅增长(+51.66%)。经营性现金流大幅改善,公司在应收账款及经营性现金流方面也逐步改善,减少公司的回款风险,预计下半年应收款及应付款时间差会逐步缩短,进一步改善经营性现金流。 定期员工持股方案的持续推出绑定公司员工,彰显长期发展信心。公司上市以来,从2011年开始做过三次股权激励,自2015年开始采用员工持股方案进行激励。从参与员工职位来看,与股权激励计划相比,员工持股主要以普通员工为主。三次计划均为公司及下属子公司在职员工,不包括董监高,本次计划(2017年方案)人数不超过500人,但规模较前两次略微扩张,本次员工出资不超过4亿元,同时通过信托计划按照2:1的比例设立优先级份额、一般级份额合计不超过12亿元,存续期不超过24个月,锁定期为12个月。公司定期推出的员工持股计划深度绑定了普通员工,充分调动员工的积极性,提高职工凝聚力和公司竞争力,促进公司健康发展。 各版块业务进展顺利,裸眼3D合作再下一城,三星有望引领全球3D显示产业发展。公司与三星在裸眼3D方面的战略合作主要涉及产品端、研发端等较多层面的合作,主要包括1)双方将共同合作,推动裸眼3D新技术在移动终端的产业中的应用及推广;2)共同组建研发团队,就裸眼3D技术在移动终端的应用进行持续联合开发;3)持续推出搭载康得新裸眼3D解决方案的系列移动终端产品等。公司深耕裸眼3D各领域,包括材料、技术、专利、内容等方面,三星作为消费电子领域的巨头,加入裸眼3D阵营有助于迅速提高裸眼3D产品的普及,我们认为,未来随着终端产品上市销售后,一线品牌对公司产品的认可度也将逐步提升。 形成新材料、全产业、大生态布局,打造基于先进高分子材料世界级生态,维持“买入”评级。公司打造基于先进高分子复合材料的世界级企业,传统行业空间巨大,未来将打造光学膜产业链的工业4.0;智能显示(裸眼3D、VR、大屏触控、柔性显示)方面从提供硬件解决方案到提供内容平台;引进国外先进技术,在碳纤维复合材料建设及企业经营方面能引入互联网理念,打造具有互联网基因的新材料基地。历史经验表明公司快速发展及业绩告诉增长主要基于其高壁垒的业务及平台式的发展战略逐步构建核心竞争力。维持盈利预测,预计2017-2019年归属于母公司所有者净利润27.3、36.3、47亿元,每股收益分别为0.77、1.03、1.33元/股,对应PE分别为27、20、16倍。
荣泰健康 家用电器行业 2017-08-28 112.00 -- -- 132.80 18.57% -- 132.80 18.57% -- 详细
公司公告:公司发布2017半年报,上半年实现收入8.22亿元,同比增长39%,归属于母公司所有者净利润1.11亿元,同比增长11%,同时公布上半年利润分配方案,以2017年6月30日的总股本7,000万股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增10股。利润增长略低预期。 收入快速增长毛利率提升,受汇兑损益影响,利润增速较低。公司上半年毛利率39.3%,净利率13.5%,分别增长1.89pct及-3.44pct;二季度实现收入4.56亿元,同比增长47%,环比增长25%,净利润5635万元,同比增长10%,环比增长3%,单季度毛利率39%(同比+2.47pct),净利率12.35%。收入的快速增长主要来源于体验式按摩收入及内销增长,收入增速高于利润增速主要因为上半年财务费用大幅增长,2016年底公司美元敞口约7000多万美元,虽然公司在二季度已及时采取套期保值等措施减少人民币升值带来的汇兑损益,但是上半年仍产生了较大影响。来自BodyFriend收入占比逐步下滑,减轻大客户依赖。公司2017年1-6月来自BODYFRIEND公司的销售额占公司主营业务收入的比例达41.12%(2016年占48%),随着公司内销快速增长及共享按摩业务的发展,对大客户的依赖逐步降低,打消市场疑虑。公司上半年收入快速增长及毛利率提升也在逐步验证自主品牌内销占比提升后带来综合毛利率提升的逻辑。 共享按摩业务发力,进展超预期。目前公司共享按摩椅产品铺设的渠道主要包括院线、高铁、机场、购物中心等,占据了全国90%的院线资源,包括万达、上影、星轶影城等,2017年1季度末累计总数量铺设到15000台,单季收入和去年全年相当;上半年到6月底累计铺设到27000台。经历了两年的培育和发展,公司共享按摩椅业务带来的巨大的线上流量也初步取得转化成效,收入实现多元化,上半年稍息网络实现收入9044万元,净利润1142万元,二季度单季实现收入5744万,净利润约500万元,主要是铺设较多按摩椅产品,推广活动等产生较多费用支出。 公司是国内高端按摩椅生产企业,共享按摩模式迎来新发展,维持“买入”评级。从公司发展历史可见其管理层执行力较强,在国内按摩椅市场的迅速发展以及高端产品渗透率提升的行业背景下,公司积极拓展产能、建设国内渠道发力内销市场;共享按摩模式逐步被认可并在国内公共场合得到快速扩张。下调盈利预测,预计2017-2019年净利润分别为2.86、3.96、5.55亿元(原预测2.97、4.12、5.42亿元),目前对应EPS分别为4.08、5.66、7.93元,对应PE分别为27/19/14倍。
康得新 基础化工业 2017-08-07 19.58 -- -- -- 0.00%
21.94 12.05% -- 详细
公司公告:发布2017上半年业绩快报,实现收入60.5亿元,营业利润19.2亿元,归属于母公司所有者净利润12.6亿元,较去年同期分别增长33%、40%、36%,符合我们预期。 利润增长符合预期,经营性现金流大幅改善。上半年光学膜二期的部分产品投产,主要包括基材线、120万平米水汽阻隔膜、隔热窗膜等,为公司业绩持续增长带来驱动力。公司17年上半年一方面通过通过研发创新持续不断调整高毛利产品占比,17H2实现净利润率约20.8%,较17Q1增长0.78pct,较去年同期增长0.84pct;另一方面,在应收账款及经营性现金流方面也逐步改善,减少公司的回款风险,预计下半年应收款及应付款时间差会逐步缩短,进一步改善经营性现金流。 各版块业务进展顺利。1)光学膜一期产品持续提速,光学膜二期已小部分投产,后期将加快建设,总产能1亿平米,预计明年全部投产,到2019年全部达产;并且光学膜产品的平均单价也在逐步提升(显示类及非显示类),从2015年28元/平米到2016年36元/平米,未来随着中高端品类占比提升,平均单价有望继续提升。2)裸眼3D业务持续推进并向全球扩展;3)碳纤维及其复合材料,目前原丝良品率和性能参数较好,复材工厂已经投产,与国内十几家汽车厂合作,目前已有北汽(6000万左右)、蔚来汽车(10亿元左右)订单,并在常州计划建立碳纤维工业4.0华东综合基地,未来致力于为北汽、奔驰、麦格纳新能源电动车实现配套;同时公司与意大利航天航空工业企业LEONARDO签署谅解备忘录,致力于共建国际领先的民用航空复合材料制造平台。 形成新材料、全产业、大生态布局,打造基于先进高分子材料世界级生态,维持“买入”评级。公司打造基于先进高分子复合材料的世界级企业,传统行业空间巨大,未来将打造光学膜产业链的工业4.0;智能显示(裸眼3D、VR、大屏触控、柔性显示)方面从提供硬件解决方案到提供内容平台;引进国外先进技术,在碳纤维复合材料建设及企业经营方面能引入互联网理念,打造具有互联网基因的新材料基地。历史经验表明公司快速发展及业绩告诉增长主要基于其高壁垒的业务及平台式的发展战略逐步构建核心竞争力。维持盈利预测,预计2017-2019年归属于母公司所有者净利润27.3、36.3、47亿元,每股收益分别为0.78、1.03、1.33元/股,对应PE分别为25、19、15倍。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名