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理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
江苏通润 钢铁行业 2012-07-27 5.31 -- -- 5.58 5.08%
6.41 20.72%
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事件描述 江苏通润今日发布2012年半年度业绩快报,报告期内,公司实现营业收入4.25亿元,同比增长0.02%;实现归属于母公司所有者净利润0.21亿元,同比下降13.56%;实现EPS0.08元。 据此推断,公司2季度实现营业收入2.20亿元,环比增长9.84%;实现归属于母公司所有者净利润0.11亿元,环比增长11.76%;2季度实现EPS为0.04元,1季度为0.04元。 事件评论 2季度季节性小幅增长,毛利率尚未明显改善:2季度收入的环比改善主要是季节性因素所致,这点可以从历年的收入变化中可以得到验证。另外,在海虞新厂和高低压电器元器件扩建项目均已于去年3季度末建成完工并投入使用的情况下,2季度收入同比小幅下滑说明目前海外需求依然较为低迷。 2季度营业利润环比增速与营业收入基本一致,一定程度上说明毛利率改善的可能性和幅度均非常有限,需求持续低迷和劳动力成本上升应该是主要原因。 另外,各项利润变动趋势相同。因此,2季度净利润环比小幅改善主要是收入季节性增长所致。 期待产业结构调整进一步带来盈利增长:公司2011年7月与教育部光伏系统工程研究中心签订了全面合作协议,目前两者合作研发光伏并网用逆变器产品已试制成功。进军新能源行业将进一步完善公司产品结构,为公司带来新的增长点。 预计公司2012、2013年EPS分别为0.19元和0.25元,维持“推荐”评级。
常宝股份 钢铁行业 2012-07-24 11.48 -- -- 11.57 0.78%
13.16 14.63%
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事件描述 常宝股份跟踪研究报告。 事件评论 能源无缝管的龙头企业,品种结构进一步升级。公司现有产品结构包括油井管、套管与高压锅炉管三大类:1、油井管现有产能20万吨,最大可达22万吨。 2012年,公司争取实现油井管产品产销量比上年增长8%以上;2、套管现有产能15万吨,2012年产能继续释放;3、升级改造于6月底完成后,高压锅炉管具备12万吨产能,整体盈利水平有所提升。而公司中长期的增长主要来自产能的进一步扩大与品种结构的调整。 公司短期业绩较为稳定,主要依靠井管、套管与高压锅炉管三大类传统主业的产品升级和产能内涵式释放:1、今年以来公司油井管与油套管订单充足,产能基本打满。同时,旗下全资子公司普莱森业绩的好转也将为公司带来部分利润增量。2、受电力投资需求下滑和公司对高压锅炉管产线进行升级改造导致产能利用率下降的影响了,公司高压锅炉管全年的业绩压力较大。 公司未来中长期的增长主要来源于三项高端产品项目的先后投产和品种结构升级的实现。1、公司电站锅炉用高压加热器U型管项目已于2012年6月底建成投产,预计当年可实现销售2000吨以上;2、预计明年投产的CPE项目将带来重要增量贡献。 预计公司2012、2013年EPS分别为0.61和1.00元,维持“谨慎推荐”评级。
玉龙股份 钢铁行业 2012-07-23 7.88 -- -- 8.72 10.66%
11.17 41.75%
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公司焊管品种齐全,油气输送用管产能占比较大:作为国内规格全、规模大的焊接钢管生产商之一,公司本部现有产能89万吨,以油气输送用螺旋埋弧焊管和直缝埋弧焊管为主。其中,螺旋埋弧焊管39万吨(20万吨输水管、6万吨高钢级油气管,13万吨伊犁项目高钢级油气管)、直缝埋弧焊管20万吨、直缝高频焊管16万吨、方矩形焊管14万吨。规格多而全的特点决定了公司在市场化订单的竞争中具备相当的竞争力,除了直接从中石油招标拿单以外,还能够与体系内等大企业做代工,充分体现了民营企业的生产和经营的灵活特点。 油气输送行业供需向好与季节性改善,2季度有所恢复:受大环境影响,国内市场2季度焊管现货价格表现较为弱势,公司中低端焊管产品销售可能略有下滑,但受益于景气度相对较高的供需格局和基建施工季节性的恢复,预计公司2季度油气输送管订单交付情况环比有所好转,这点可以从历年的营业收入的变动中得到验证。具体分品种的情况来看:1、螺旋焊管和直缝埋弧焊管等油气输送管,主要受益西三线开工和固定资产投资的提速,订单一直较为饱满,生产经营较为平稳;2、直缝高频和方矩形管,受房地产和市政项目投资下滑影响,销售价格和销量都有一定幅度的下滑。不过,季节性因素带动的产销恢复对于单位成本的降低有显著作用。预计公司2季度毛利率存在继续改善的动力。 深化产品升级与区域布局,期待募投产能释放:变更募投项目实施地点后,公司在新疆和本部的产能有所减少,但将实现公司本部生产具备海底油气输送管的能力和对我国页岩气已探明储量较大的四川地区的战略布局计划,这也符合公司一贯以来“产业升级+区域布局”的长期战略方向。同时,公司未来的业绩的提升主要依赖于募投项目高毛利品种(螺旋埋弧焊管和直缝埋弧焊管)产能的逐步释放。 维持“谨慎推荐”评级:预计公司2012、2013年EPS分别为0.56元和0.83元,维持“谨慎推荐”评级。
中原特钢 钢铁行业 2011-03-25 9.46 -- -- 9.97 5.39%
12.12 28.12%
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中原特钢今日公布2010年报,报告期内,公司实现营业收入14.07亿元,同比下降15.72%;营业成本11.49亿元,同比下降13.67%;实现归属于母公司所有者净利润0.96亿元,同比下降28.92%;实现EPS 为0.22元,其中3季度实现0.02元,4季度实现0.08元。 2011年生产经营的主要目标:营业收入17亿元,利润总额1.10亿元。 预计公司2011、2012年EPS 分别为0.26元和0.37元,维持“谨慎推荐”评级。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名