金融事业部 搜狐证券 |独家推出
夏妍

国信证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 证书编号:S0980520030003。曾就职于东北证...>>

20日
短线
0%
(--)
60日
中线
15.38%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/5 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
万达电影 休闲品和奢侈品 2021-10-20 15.47 -- -- 15.27 -1.29% -- 15.27 -1.29% -- 详细
前三季度业绩扭亏前三季度业绩扭亏公司发布业绩预告,预计2021年前三季度实现归母净利润2.79-3.29亿元,对应EPS0.13-0.15元,同比扭亏为盈(上年同期亏损20.15亿元);其中Q3单季度实现亏损3.1-3.6亿元(上年同期亏损4.5亿元)。 疫情影响三季度业绩表现,国庆档印证旺盛需求1)疫情影响Q3业绩表现。今年7月以来,受部分区域疫情影响,公司国内下属影院最多时近200家影院暂停营业,截至9月30日,仍有40家影院为停业状态。同时部分拟三季度上映的新片如《长津湖》等该档,2021年暑期档(6月至8月)大盘票房大幅下滑,较2019年同期减少近100亿元。第三季度全国实现总票房66.5亿元(不含服务费,下同),较2019年同期下降57.3%,观影人次2亿,较2019年同期下降58.5%;而从市占率上来看,继续提升至16.1%;同时受境外疫情反复影响,公司澳洲院线下属部分影院也自6月底陆续暂停营业,导致亏损幅度加大;2)国庆档国内整体票房表现出色,《长津湖》票房大卖验证终端旺盛观影需求;同时在大盘相比2019年持平的情况下,公司票房同比增长6.2%,市占率继续保持提升趋势;未来在疫情趋于平缓、优质内容持续上线之下,国内电影市场有望逐步恢复增长,公司市占率持续提升、龙头优势逐步凸显,有望获得更快成长。 风险提示:疫情反复;票房低于预期;政策风险等。 投资建议:维持盈利预测,维持维持“买入”评级。 维持盈利预测,预计2021-2023年归母净利润4.97/10.95/13.81亿元,摊薄EPS=0.22/0.49/0.62元,当前股价对应PE=70/31/25x。疫情导致行业及公司严重受损,但逆境中公司市占率持续提升、龙头优势凸显;疫情影响修复、新片上映之下,公司业绩有望恢复较高增速,继续维持“买入”评级。
名臣健康 休闲品和奢侈品 2021-07-21 40.28 -- -- 45.39 12.69%
48.50 20.41%
详细
公司是本土民族日化品牌,外延并购进军游戏。公司近年优化产品结构,调整销售渠道,初现成效, 2020年日化业务营 业收入实现逆势增长,业绩稳中有升。公司于 2020年 8月份以自有资金收购海南华多 100%股权、杭州雷焰 100%股权。 根据业绩对赌,海南华多 2020年 4-12月、 2021年度和 2022年度累计实现的净利润不低于 9100万元,杭州雷焰 2020年 4-12月、 2021年度和 2022年度累计实现的净利润不低于 10900万元。 根据公司公告, 2020年海南华多和杭州雷焰 8月完成交割, 9月开始并表,海南华多实现营业收入 2848.04万,实现净利润 1916.41万;杭州雷焰实际实现营业收 入 9163.26万,实现净利润 6484.07万。 国信传媒观点: 1)两家游戏子公司已上线游戏《百龙霸业》、《王者国度》尚处于生命周期内 18-24个月内,对标的公司 2020至 2021年营收及利润表现起到较好的支撑; 2)杭州雷焰储备游戏《我的战盟》与已上线的爆款游戏《百龙霸业》运营模式相同,海南华多在研产品 MMORPG 手 游项目系现有产品《王者国度》的迭代产品,《王者国度》及《百龙霸业》的研发及运营经验,有望对拟上线的游戏提供 借鉴; 3)两家游戏子公司团队核心成员均拥有 8年以上的游戏行业经验,核心团队成员相对稳定,研发团队配置均衡,涵盖了 游戏策划、美术音乐、技术运维、产品发行等专业人才。 投资建议:在游戏产品推动之下,预计公司 21-23年归母净利润 2.77/3.66/4.58亿, EPS 为 2.27/3.00/3.75元,最新股 价对应 PE 为 18/14/11X,对比可比公司平均估值,首次覆盖, 给予“增持”评级。 风险提示: 日化主业下滑风险;业绩对赌不达标;经营管理风险;监管政策风险等。评论: 公司概况:本土民族日化品牌,外延并购进军游戏名臣健康成立于 1994年, 2015年成立股份制公司,2017年 12月公司于深交所上市,公司最具有美誉度的品牌公司“美王” 1997年推出, 2001年推出“蒂花之秀”。自 1991年“美加净”商标被庄臣以合资方式收购以来,中国日化市场十多个优秀的民族品牌先后被外资收购,公司自成立以来就扎根日化行业,以三、四线城市为立足点,打造具有中国本土特色的民族品牌。公司经销网络遍布全国,截至 2020年底公司产品零售网点数量为 4万家左右。 本土自主品牌逐步被宝洁、联合利华等国际品牌收购,国内独立自主品牌相对成长受限,公司主业增长乏力, 18-19年公司利润下滑明显, 2020年 8月公司通过外延并购收购海南华多和杭州雷焰进入游戏行业。
芒果超媒 传播与文化 2021-06-24 68.31 -- -- 70.23 2.81%
70.23 2.81%
详细
引言:平台内容篇公司依托芒果TV的长视频变现优势保持行业领先地位,奠定公司1000亿的市值基础。本篇更侧重公司主业,从长视频竞争格局角度看2021年海内外流媒体逻辑变化下的芒果模式,及公司2021年在内容端的布局。 平台端:长视频或迎结构性变化迎结构性变化国内市场竞争格局相对稳固,已形成“BAT三大视频平台+特色路径平台芒果TV及B站”的“3+2”格局,其中西瓜视频借中视频有望异军突起。 爱奇艺、腾讯视频均已发布提价方案,其会员ARPPU平均涨价空间分别为24%和30%,行业带动之下,芒果TV有涨价预期;海外流媒体市场出现了明显的市值分化:迪士尼在2020Q4以3000亿美金市值反超奈飞,核心在于迪士尼突出流媒体战略,奉行“以内容库为中心建立用户群”,相似的媒体运营策略进一步验证芒果模式的有效性;中视频赛道将成各家巨头必争之地,芒果TV借“大芒计划”已入局。 内容端:平台之本,稳扎稳打2021年已接近过半,通过梳理全网台综艺和影视剧Top20榜单,我们观察到芒果TV综艺播放量占比95%,维持龙头碾压的绝对优势,剧集方面进步显著,公司在影视剧行业底部期“Ain”,以季风剧场打造行业标杆,为“破圈”也为巩固内容生态长期壁垒。区别于美国四大,视频平台对上游的话语权越来越重且兼顾多元化变现赛道,芒果有望构建中国式的综合性娱乐集团。展望2021全年,芒果TV发布剧集数70部+和综艺数50部+,为全平台之最,看好公司长期建立的自制内容壁垒优势。 投资建议:看好公司主业稳健向上的确定性,维持“买入”评级看好公司主业稳健向上的确定性,维持“买入”评级2021年国内长视频竞争格局有结构性变化,国外Disney+验证芒果模式的优越性;平台之外内容是立身之本,公司继续保持稳扎稳打的内容布局态势并不断谋求创新。基于公司主业的稳健向上,看好芒果超媒的长期价值。我们预计公司21-23年EPS为1.36/1.67/2.01元,对应PE50/41/34倍;我们进一步采用分部估值法预计21年目标市值在1384~1803亿,中性预期下目标市值1594亿,维持“买入”评级。 风险提示:内容风险;监管风险、用户不及预期;人才流失等风险。
芒果超媒 传播与文化 2021-06-17 73.59 -- -- 71.00 -3.52%
71.00 -3.52%
详细
引言:多元变现篇 公司在主业渐行稳健的前提下内容品牌渐出圈,探索新兴业态:2020年12月31日“小芒电商”上线标志公司进军内容电商,2020年4月芒果TV首家剧本杀门店“芒果M-CITY”在长沙开业,标志公司深入探索“剧本杀”,本篇围绕内容电商和剧本杀两大市场较关注的新赛道做探讨。 “小芒电商”:超前的布局,万亿的内容电商赛道 小芒是公司独立运营的内容驱动型电商APP,在公司内部有较高的战略价值。其所在内容电商行业赛道超2万亿,相比抖音、快手等内容电商:1)小芒电商的流量池更垂直;2)预计专业垂直化的小芒其商品池转化率更高。据测算,若芒果TV的10%~20%付费用户转化为小芒的月活用户,若小芒GMV/MAU在70~110元之间,预计小芒21年GMV在10亿上下,根据测算中远期空间有100亿GMV,渗透率不足10%。更关键的是,从平台流量演进角度看,当前阶段超级平台的用户年龄出现更加平均化的趋势,小芒“深度内容+自营电商”模式有望抓住新一波“Z世代年轻人缺口机会”,是管理层超前的布局。 布局“剧本杀”:有望打开线下社交娱乐变现空间 芒果超媒系列IP推理综艺《明星大侦探》奠定今天线下剧本杀的娱乐雏形,2016年起中国才开始出现真正意义上的剧本杀概念。从剧本杀行业本质来看,仍有一些不可回避的问题:1)当前阶段剧本杀尚未产业化,短期内只是一门生意;2)剧本杀本质为内容行业,内容行业的问题仍然存在;3)剧本杀有代际的消费替代效应,技术加持下的线下沉浸式互动游戏可能是终极形态。目前公司位处赛道头部玩家,有望跟随行业共同成长,资本的介入可能会倒逼剧本杀产业链上游创作者提升内容质量。 投资建议:多元变现打开长期成长空间,维持“买入”评级 当前阶段“小芒电商”和“剧本杀”尚未带来实际业绩贡献,长期构建的内容壁垒已形成内容品牌并出圈,更重要的是多元化变现打开了公司长期空间。预计公司21-23年EPS为1.36/1.67/2.01元,对应PE 51/42/35倍;我们进一步采用分部估值法预计21年目标市值在1384~1803亿,中性预期下目标市值1594亿,维持“买入”评级。 风险提示:内容风险;监管风险、用户不及预期;人才流失等风险。
星期六 纺织和服饰行业 2021-06-14 20.50 -- -- 20.94 2.15%
24.14 17.76%
详细
从搜索到推荐,从公域到私域传统电商增速放缓,推荐/兴趣电商崛起。直播电商崛起主要来自于两方面:1)用户行为变迁;2)投入产出比对比。互联网下半场,用户基础需求已得到满足,更多的是“满足用户的未知需求”,以效果见长的推荐模式崛起。传统电商货币化率持续提升,直播电商仍存在“套利空间”。公域注重ROI(投资回报率),私域注重LTV(生命周期价值)。去中心化流量平台崛起,内容及流量,MCN兼顾孵化、内容和选品三大能力,迎来黄金发展期。 打通人货场,流量矩阵+强供应链+拓展新平台“人”的本质是消费者,“达人+内容+平台”构建了流量池。截至2020年,遥望网络签约明星10+、红人100+,短视频平台粉丝合计3.68亿+,明星是流量主力,红人是带货主力,二者相辅相成。“货”的本质是供应链,直播带货实现三方共赢。遥望网络只卖品牌产品,质量可靠的品牌产品有助于积累主播口碑,并有百人选品团队把关。“场”的本质是销售场景,遥望以快手为基本盘,逐步向抖音平台渗透直播带货GMV高速增长,上半年涨粉下半年收获2020年,公司实现营业收入21.51亿,同比增长3.9%,其中社交电商服务10.12亿,同比增长447.0%。社交电商服务爆发式增长来自于GMV的增长。2020年,遥望网络实现GMV43亿,占快手直播电商大盘的1.1%,整合空间大,持续呈上升趋势。电商业务有着明显的季节性特征,表现在收入和利润的两方面,四季度显著高于其他季度。 风险提示直播电商增速不及预期;平台机制或政策变化;行业竞争加剧风险。 看好直播电商业务发展,首次覆盖,给予“买入”评级通过多角度估值,得出公司合理估值区间29.17-33.03元/股,相对目前股价有47%-66%的溢价空间。我们预计公司21-23年净利润4.83/7.35/9.12亿,利润增速分别为1888.5%/52.1%/24.1%,首次覆盖,给予“买入”评级。
华策影视 传播与文化 2021-05-12 6.19 -- -- 6.56 5.98%
6.56 5.98%
详细
oracle.sql.CLOB@2da88f32
视觉中国 传播与文化 2021-05-10 13.39 -- -- 13.93 3.88%
14.13 5.53%
详细
oracle.sql.CLOB@616d46fb
新媒股份 传播与文化 2021-05-03 47.32 -- -- 57.46 19.66%
59.61 25.97%
详细
oracle.sql.CLOB@3eeeac41
新经典 传播与文化 2021-04-30 38.84 -- -- 46.67 -1.50%
38.26 -1.49%
详细
oracle.sql.CLOB@ee64c2
芒果超媒 传播与文化 2021-04-28 65.73 -- -- 76.42 16.05%
76.29 16.07%
详细
21Q1公司业绩高增超预期,维持高频爆款项目推出 1)2020年公司实现营收140.05亿,同增12.04%,实现归母净利润19.82亿,同增71.42%,实现扣非归母净利润18.46亿,同增68.91%,其中20Q4公司实现营收45.35亿,同增6.23%,环比增长22.67%,实现归母净利润3.70亿,同增103.78%,环比减少27.19%。2020年公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.3元,总计派发现金股利2.31亿,股利支付率约12%。2)21Q1公司业绩超预期,实现营收40.09亿,同增47%,实现归母净利润7.73亿,同增61.18%,广告、会员持续高增。 主业增长符合预期,内容端打造“季风”新品牌,“小芒”小步快跑 1)各项业务增长情况:a)芒果TV互联网视频营收90.61亿,同增43.4%,毛利率40.69%,同增1.13pct,其中会员业务32.55亿,同增92%,会员数实现超预期增长,同增96.68%至3613万,根据估算,公司2020年底付费率约19%,同增5pct,单付费用户收入约90元,基本与去年持平,广告业务营收41.39亿,同增25%;b)新媒体互动娱乐内容制作营收27.65亿,同减29.14%,毛利率22.35%,同减4.45pct;c)媒体零售营收21.05亿,同增4.84%,毛利率20.34%,同减6.48pct。2)内容端看,2020年芒果TV上线超40档自制综艺和57部影视剧,2021年剧集方面台网联动的“芒果季风”值得期待,季风剧场将在5月推出,综艺方面将延续综N代的优势;3)创新业态方面,“小芒”小步快跑,基于长视频内容优势,探索“小芒”站内子赛道,跑出成熟的商业模式。 投资建议:看好更强的执行力和更迅猛的增长势头,维持买入评级 公司21Q1业绩超预期,不断验证公司的执行力和独特的芒果模式,我们认为随着公司内容生态不断巩固深化,剧集优势逐渐建立以及小芒电商的落地,公司下一阶段的成长空间有望不断被打开。公司经历此轮调整,拥有更具性价比的配置价值,考虑21年疫情影响变弱,各项业务依然发展迅猛,21Q1业绩超预期,我们上调21-22年业绩+11%/15%,预计公司21-23年归母净利润24.17/29.77/35.83亿,EPS为1.36/1.67/2.01元,最新股价对应PE为52/42/35X,维持“买入”评级。 风险提示:新业态不及预期;人才流失风险;行业政策风险。
分众传媒 传播与文化 2021-04-26 10.05 -- -- 11.07 8.74%
10.93 8.76%
详细
年报及及一季报业绩符合预期,上半年持续保持高增速 2020年全年实现营业收入121亿元、归母净利润40亿元,同比分别增长-0.32%、113.51%;营收略有下滑主要在于受疫情影响影院关闭导致20年影院媒体广告收入同比下滑76%,楼宇媒体Q2开始快速反弹,全年同比增长15%、其中Q4同比增长47%,回升迅猛;2021年Q1公司实现营收35.9亿元、归母净利润13.7亿元(位于业绩预告上限),同比分别增长85%、3511%,对应全面摊薄EPS为0.09元;营收和净利润大幅上升主要在于20年Q1的低基数;同时公司预计21年上半年归母净利润为28.3-29.8亿元,同比增长244%-262%,继续保持高增速。 楼宇媒体增长迅速,影院广告持续恢复 公司楼宇媒体营收2020年Q2起快速反弹,全年实现营业收入115.8亿元,同比增长15.19%,其中第四季度收入38.9亿元,同比增长47.02%;21年Q1实现营收32.4,3亿元,同比77.51%。影院媒体由于疫情期间全国影院暂停营业,2020年影院媒体收入为4.78亿元,同比下降75.87%;21年Q1实现营收3.39亿元,同比增长232.16%;未来随着电影市场持续复苏,有望持续保持高增长。 风险提示:宏观经济波动风险;竞争格局恶化风险。 投资建议:看好广告市场复苏及梯媒价值,维持“买入”评级。 我们预计2021-2023年归母净利润分别为59/68/78亿元,同比增速48/14/15%;摊薄EPS=0.40/0.46/0.53元,当前股价对应PE=25/22/19x。广告市场受益经济复苏有望持续向上,梯媒广告价值不断提升;同时得益于电影票房市场复苏,影院媒体有望高增长,继续维持“买入”评级。
光线传媒 传播与文化 2021-04-26 12.50 -- -- 13.20 5.52%
13.19 5.52%
详细
业绩符合预期 2020年公司实现营业收入 11.59亿元、归母净利润 2.91亿元,同比分 别下滑 59%、 69%,对应全面摊薄 EPS 为 0.10元,符合市场及我们 预期(公司业绩预告同比下滑 68%-76%);业绩下滑主要在于一方面 疫情等因素对影视行业影响显著,另一方面资产损失计提亦带来 1.49亿元影响; 其中 Q4公司实现营收 6.78亿元、归母净利润 2.27亿元, 同比分别增长 84%、 427%,相比前三季度显著改善; 同时公司拟向全 体股东每 10股派发现金红利 0.1元(含税) 20年电影贡献主要收入,关注 21年片单表现 20年公司电影总票房达到 67.87亿元,继续位居前列; 其中《姜子牙》、 《如果声音不记得》、 《荞麦疯长》、 《八佰》票等电影表现良好并为公 司贡献主要电影收入, 21年预计将有 16部电影上映, 50部储备项目; 电视剧业务主要来自《新世界》贡献,同时储备项目有包含《山河枕》 《春日宴》《大理寺日志》《君生我已老》《拂玉鞍》《男神,你走开》《她 的小梨涡》等项目在内的 17部影视剧。 风险提示: 票房低于预期; 监管政策风险等。 投资建议: 关注电影市场复苏及影视剧表现, 维持 “买入”评级。 我们预计公司 2021-23年归母净利润分别为 8.9/11.5/13.9亿元,同比 增速 206/29/20%; 摊薄 EPS=0.30/0.39/0.47元, 当前股价对应同期 PE=41/32/26x。 疫情对影视行业的影响正在过去,春节档等票房档期 的表现印证了终端旺盛的观影需求;我们持续看好公司在影视制作及 发行领域的龙头优势,丰富片单储备之下, 21年公司有望重新迎来向 上拐点,继续维持“买入”评级。
天下秀 计算机行业 2021-04-26 10.36 -- -- 11.50 10.79%
11.48 10.81%
详细
21Q1业绩超预期,受媒体成本增加影响毛利率略有下降 1)2020年公司实现营收30.60亿,同增54.78%;实现归母净利润2.95亿,同增14.26%,净利润增速较低因上市公司前实控人计提预计负债,前控股股东瑞莱嘉誉承诺由其承担全部责任,公司扣非归母净利润3.73亿元,同增47.80%;2020年公司将派发现金股利2964.71万,拟向全体股东每10股派发0.164元(含税)。2)2021Q1公司实现强劲增长,实现营收8.51亿,同增58.73%,实现归母净利润0.83亿,同增48.46%。3)2020年和21Q1公司毛利率分别为23.39%和23.82%,净利率分别为9.59%和9.39%,公司盈利水平较过去几年略有下降一方面因品牌客户的增加,另一方面随着业务规模扩张,媒体采购成本有所增加。 WEIQ平台战略清晰,商家端和红人端经营数据表现超预期 从WEIQ平台商家端看,1)平台活跃商家客户数增长显著,客户留存率高;2)平台订单量持续增长,商家客户需求尚处于渗透初期;3)商家快消行业增速明显、传统品牌逐步跟进、新消费品牌逆袭。从WEIQ平台红人端看,1)平台职业化红人账户数量增长显著,实现了优质MCN资源的广泛覆盖;2)平台内红人生态结构健康,中腰部红人成长空间广阔;3)WEIQ平台红人垂类分布均衡,内容创作质量稳步提升。 投资建议:看好公司稀缺的红人平台价值,维持“买入”评级 公司核心价值是红人经济平台型公司,其所在行业赛道广阔且红人经济高景气,公司以追求服务中国2000万商家、900万红人(内容创业者)、2万家MCN机构、9亿互联网用户、7亿互联网消费者为核心战略目标,相较于当前服务过的16万个商家、150万红人(内容创业者)和7500家MCN机构,仍有非常大的提升空间。根据2020年业绩增速,我们略下调21业绩预期-9.4%,22年基本维持不变,预计公司21-23年归母净利润5.51/7.71/10.19亿,EPS为0.30/0.43/0.56元,对应PE56/40/30X,维持“买入”评级。 风险提示:行业竞争格局恶化;公司毛利空间被压缩;红人资源流失;经济下行,广告主整体预算收缩。
天龙集团 基础化工业 2021-04-21 4.87 -- -- 4.96 1.85%
5.55 13.96%
详细
2020年业绩增速超过预告上限,互联网营销贡献主要增量2020年公司实现营收106.7亿元、归母净利润1.23亿元(对应全面摊薄EPS为0.17元),同比分别增长23%、61%,高于业绩预告上限(公司业绩预告同比增长31%-58%)。营收和利润高速增长主要受益于互联网营销收入的增长贡献(2020年实现营收97.7亿元,收入占比91.5%,同比增长26.6%)。其中Q4单季度实现营收29.8亿元、归母净利润0.22亿元,同比分别增长10.1%、387.1%。 募集资金加码营销产业链布局公司公告计划向不超过35名的特定投资者发行股票融资,规模不超过10亿元,投向全链路智能化广告内容生产平台(5亿元)、广告生产制作要素收集与交易系统(2亿元)及补充流动资金(3亿元);我们认为,以短视频为代表的信息流媒体正逐步成为数字营销的新增长点,自2019年公司已重点着力布局短视频业务并与抖音、快手等平台开展深度业务合作,本次定增若能顺利落地有助于进一步提升公司在短视频内容制作、营销服务等领域的业务实力。 投资建议:维持盈利预测,维持“增持”评级我们维持盈利预测,预计公司21/22/23年摊薄EPS=0.21/0.26/0.30元,当前股价对应PE=22/19/16x。我们持续看好短视频及互联网行业前景,在直播电商、MCN等行业新生态推动之下,营销服务行业正在迎来新的成长周期,商业模式和产业链价值有望重塑。公司短视频及相关业务有望持续布局,当前估值和市值均处于历史较低水平,继续维持“增持”评级。 风险提示:宏观经济波动风险、业绩不达预期等风险
吉比特 计算机行业 2021-04-05 365.25 -- -- 464.64 24.57%
588.51 61.13%
详细
2020年业绩符合预期,维持高增长 2020全年营收27.42亿元(+26.4%),归母净利润10.46亿元(+29.3%),扣非归母净利润9.00亿元(+19.7%)。其中四季度单季营收6.93亿元(+12.6%),归母净利润2.52亿元(+80.8%), 扣非归母净利润1.97亿元(+65.8%)。公司产品兼顾差异化和商业化,差异化有利于吸引用户、降低运营成本;商业化让合理付费成为游戏体验的一部分,行业竞争加剧,差异化的优质研发商价值凸显。 《问道》手游再创佳绩,Roguelike类游戏表现亮眼 《问道》手游2016年4月上线,报告期内在App Store游戏畅销榜TOP 30内。根据我们测算,2020年问道手游收入达20.53亿(+30.%),月均流水接近2亿,作为一款运行4年的游戏流水表现强劲增长足见公司强大得长线运营能力。本报告期内,公司还运营了《问道手游》《鬼谷八荒(PC版)》《魔渊之刃》《奇葩战斗家》等不同题材产品,通过对大量游戏运营数据的挖掘与分析,公司在MMORPG、Roguelike、放置挂机等品类游戏运营上积累了丰富经验。 自研《一念逍遥》表现亮眼,21年产品储备充足 公司自研产品《一念逍遥》于2021年2月1日上线,上线首月在App Store游戏畅销榜平均排名为第10名,最高至该榜单第5名,流水贡献可观。公司预计年内上线《摩尔庄园》、《地下城堡》、《剑开仙门》等游戏,涉及Roguelike、策略、模拟经营、解密等多种品类,充足的产品储备为21年业绩增长提供保障。 风险提示:核心游戏产品延期风险;宏观经济增速放缓风险等。 投资建议:上调盈利预测,维持“买入”评级 上调盈利预测,预计2021-2023年归母净利润12.8/14.7/16.9亿元(上调17.4%/16.7%/-);摊薄EPS=17.8/20.4/23.5元,当前股价对应PE=21.0/18.2/15.9x。公司精品研发能力和长线运营能力构成强大护城河,短期游戏储备充足,长期海外市场提供新增量,维持“买入”评级。
首页 上页 下页 末页 1/5 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名