金融事业部 搜狐证券 |独家推出
杨尚东

兴业证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 登记编号:S0190521030003...>>

20日
短线
16.67%
(--)
60日
中线
33.33%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
恺英网络 计算机行业 2024-01-15 10.30 -- -- 11.57 12.33%
13.08 26.99% -- 详细
事件: 为了推进公司与世纪华通从业务合作至股权合作的战略升级,公司计划授权管理层与世纪华通加强股权合作事宜。本次战略合作,授权管理层投资额度不超过 5.00亿元。为了与世纪华通加强战略协同,增进战略互信,推动公司持续稳健发展,与世纪华通加强股权合作,可以加强行业上下游深度合作,进一步集中双方优势资源,实现双方良性共赢发展。 在额度范围内,资金可循环使用。合作范围及合作方式包括法律法规允许的股权投资与证券投资形式。 股权+业务双向合作,资源协同联动赋能。通过与战略合作伙伴世纪华通加强股权合作,将有助于加强双方在 IP 合作、商标合作、维权合作、IP生态、品牌等业务合作,并通过股权资本合作进一步提升双方的市场竞争力,增强公司持续经营能力、提高公司资产质量以及抗风险能力,提高公司的资源整合力度,加强与世纪华通的资源协同联动效应,持续丰富产品供给及商业业态,对加强公司主营业务发展并提高核心竞争力具有积极意义,符合公司长远发展战略及全体股东的利益。 恺英&华通合作深化,共同维护传奇生态。此前,恺英网络与 IP 授权方世纪华通旗下的盛趣已结缘多年,双方围绕传奇及传奇世界 IP 有良好合作实践:1)2018年,恺英网络全资子公司上海恺英网络科技有限公司与世纪华通旗下盛趣游戏(原盛大游戏)子公司上海盛页信息科技有限公司签署《战略合作协议》,双方在 IP 游戏、影视、文学、动漫、游戏研发及渠道运营等领域开展全方位合作。2)2021年 1月,恺英网络与世纪华通进一步深化战略合作,签署了《全面深化战略合作协议》。双方在多个领域特别是在 IP 资源领域内进行深度合作,包括但不限于部分 IP 的移动终端游戏产品、PC 端游戏产品相关业务独家合作。3)2021年 3月,恺英网络与世纪华通旗下盛趣游戏共同宣布,双方联合出资设立全新公司盛同恺,其中盛趣持股 51%,恺英持股 49%,盛同恺公司拥有《传奇》和《传奇世界》IP 的移动端独家授权,同时可为传奇从业者基于平台能力提供多样化服务,并负责对核心 IP 的权利开展维权工作。4)2023年 10月,恺英网络与世纪华通再度深化合作,围绕传奇系列(指传奇 2和传奇3游戏)以及传奇世界 IP 资源领域及其上下游生态、品牌等方面深度合作。 盈利预测:公司传奇奇迹优势稳固,本次股权合作有望继续深化竞争壁垒 。 我 们 维 持 盈 利 预 测 , 预 计 公 司 2023-2025年 归 母 净 利 润14.94/18.46/22.34亿元,对应当前股价(2024年 1月 10日)的 PE 分别为 14.3/11.6/9.6倍,维持“增持”评级。 风险提示:市场竞争加剧的风险、游戏行业政策变动风险、行业竞争格局变化风险、技术革新风险、人才流失风险等。
恺英网络 计算机行业 2024-01-09 10.56 -- -- 11.56 9.47%
13.08 23.86% -- 详细
公司治理不断完善,业绩景气持续高增。公司2023年完成盛和少数股权收购、实控人落定,公司治理渐入佳境,且股东及管理层多次增持股份,彰显发展信心。产品及业绩层面,《龙神八部之西行纪》《全民江湖》《石器时代·觉醒》《纳萨力克之王》上线并取得优异成绩,2023年前三季度归母净利润同比增长18.39%,预计全年维持景气增长。 传奇游戏纠纷厘清,进入健康发展阶段。传奇游戏的版权纠纷理顺,买量及玩法属性决定了未来将进一步向头部集中。经《蓝月传奇》《原始传奇》等产品验证,公司已具备行业顶尖的传奇游戏研发与运营水准,并与正版IP版权方、头部发行商形成紧密的业务合作及股权投资关系。在玩家客群需求稳固的情况下,公司市占率有望进一步提升,且传奇小程序游戏正版授权新阶段开启,有望带来增量空间。2024年《龙腾传奇》表现可期。 创新布局已成体系,产品大年值得期待。公司创新类游戏布局已形成独特方法论,IP储备让公司的产品的丰富度上升到新的高度,外部发行渠道的助力也成为了恺英能发行好“多元化”产品的核心原因。基于恺英过去搭建的一套较强的产品运作体系,IP的引入、外部渠道的合作,都能给合作方带来足够的信心,创新品类未来可期。2024年也是创新游戏大年,正版IP授权的《斗罗大陆·诛邪传说》《代号:盗墓》以及《临仙》《妖怪正传2》《归隐山居图》《太上补天卷》等产品蓄势待发。 及小程序游戏及VR/AI布局打开广阔空间。小程序游戏方兴未艾,买量、渠道、用户红利凸显,公司旗下《仙剑奇侠传之新的开始》跻身小程序畅销榜前列,此外《原始传奇》《天使之战》《新倚天屠龙记》等游戏也登录了微信小游戏平台。长期来看,恺英网络作为A股游戏公司中的“IP宝库”,在小程序游戏IP化打造方面具有得天独厚的优势,配合强大的买量优势,有望打开新的利润增长空间。公司VR布局软硬兼备、AI探索多点开花,2024年公司VR及AI游戏产品将兑现,有望带来较大的估值提升与未来成长空间。 投资建议:2023年公司作品表现优异,董事长多次增持彰显信心,2024年传奇及创新产品储备丰富,小游戏赛道大有可为,VR+AI布局前瞻、催化不断。 我们维持盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润14.94/18.46/22.34亿元,对应当前股价(2024年1月5日)的PE分别为15.3/12.4/10.3倍,维持“增持”评级。 风险提示:政策及监管环境的风险、市场竞争加剧风险、VR游戏业务进展不及预期风险、新游戏或新版本上线延期风险、老游戏流水回落风险等。
上海电影 传播与文化 2023-12-20 26.43 -- -- 27.97 5.83%
27.99 5.90% -- 详细
扎根上影优质基因,影院+内容+IP三箭齐发。公司是国内老牌电影集团——上影集团旗下的专业电影公司,前身为1994年成立的东方发行,2012年整体变更设立为股份有限公司。上影集团作为公司主控方、资本层面的大股东、产业链层面的上游端,不断推动上海电影的业务扩充、跨界赋能。扎根集团的专业基因与丰富资源,当前公司以影院及渠道运营为“第一赛道”、以电影及内容宣发为“第二赛道”、以大IP开发为“第三赛道”,覆盖完整产业链。 电影行业全面回暖,公司业绩复苏显著。2023年中国电影市场快速恢复,1-11月全国电影票房509.78亿元,同比增长79.7%,已超过2021年全年票房水平,暑期档票房206.2亿元,创历史新高,中国电影市场全面回暖。公司旗下联和院线总票房稳居全国院线第三名,2023年1-11月累计实现票房41.5亿元,同比增长104.13%,恢复至2021年同期的122.31%,2023前三季度公司实现归母净利润1.25亿元,同比扭亏为盈,超过2019年同期水平,业绩复苏显著。 上影元收购并表,落地,IP打造新增长引擎。全球IP授权行业正在经历高速增长,头部动画/动漫IP变现规模十分可观。2023年5月,上海电影收购上影集团持有的上影元文化51%股权,整合上影元文化持有的《大闹天宫》《葫芦兄弟》《黑猫警长》《中国奇谭》等60个优质IP储备,已展开IP授权、联名/联动、IP衍生品等多种形式的价值深挖和商业转化。同时,公司正储备《中国奇谭2》等重点动画项目,为未来IP开发运营战略奠定坚实的内容基础,多元化布局有望打开公司增长天花板。 投资建议:公司秉持上影集团“十四五”期间“精品内容、大IP开发、产业转型”三大核心战略,2023年公司院线及影院经营迎来显著回暖,IP开发有望带来全新增长引擎。预计公司2023-2025年归母净利润1.64/2.46/3.34亿元,对应当前股价(2023年12月18日)的PE分别为72.7/48.5/35.8倍,首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:行业竞争加剧风险、网络媒体竞争的风险、优质内容供给不足的风险。
易点天下 计算机行业 2023-11-23 18.88 -- -- 24.87 31.73%
24.87 31.73%
详细
出海营销前排标兵,效果广告头部引领。 易点天下自 2015年转型以来,长期致力于为广告主提供以互联网效果广告为主的多元化营销服务,在出海营销领域具有丰富经验。2016年,公司更名“易点天下网络科技股份有限公司”登陆新三板,并于 2022年在深圳证券交易所成功上市。 营销资源博采众长,客户群体全行业覆盖。媒介侧,公司与全球众多大型综合媒体平台、社交网络平台、搜索引擎平台和工具类 APP 建立了深层次的合作关系,是 Google、Meta、字节跳动长期合作伙伴;客户侧,公司已为超5000个广告主提供了全面、专业的营销服务。主要客群覆盖了全球 200余个国家和地区,囊括了跨境电商、游戏、泛娱乐、工具应用、制造业、新能源等众多行业,形成了全球化的客户资源优势。 效果营销打造 CPA 模式,技术赋能 KPI 高效达成。公司与广告主以 CPA 进行订单结算,以 CPC/CPM+KPI 模式为主要签约方式,提升了广告投入到商业产出之间的确定性,为广告主提供了更为经济、高效的营销推广方案。通过自研系统高效技术赋能,加之经验积累以及对客户和流量的持续深入,公司 KPI 达成率平均值长期维持在 98%以上。 坚持技术驱动,KreadoAI 赋新能。一方面,公司自主研发了 TopMedia CMP系统、Yeah-CMP 系统、YeahTargeter 系统等智能化业务平台,以更好地适应复杂的互联网广告营销场景。另一方面,公司积极拥抱 AIGC,于 2023年 7月 12日,推出首个 AIGC 数字营销创作平台 KreadoAI,以“AI 数字人、AI模特、AI 工具、AI 创意资产”4大解决方案为依托,提供多场景 AI 解决方案,并可实现多维度数字化营销管理,截至 2023年三季度末,KreadoAI 已覆盖全球 67个国家,注册用户数突破 60万人,单月用户访问量超过百万人次。在 AI 助力下,公司 2023年 Q2、Q3的毛利率、营业净利率均较 2023年Q1均有显著提升。 盈利预测及投资建议:预计公司 2023-2025年归母净利润 2.76/3.55/4.51亿元,对应当前股价(2023年 11月 20日)PE 分别为 32.3/25.1/19.8倍,首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:创新风险、市场竞争风险、国际贸易摩擦和国际形势变动风险、核心技术人员和技术人才流失的风险、技术风险、汇率变动风险。
芒果超媒 传播与文化 2023-11-16 28.74 -- -- 31.32 8.98%
31.32 8.98%
详细
事件: 2023 年 11 月 11 日,以“驷马难追-芒果和 Ta 的朋友们建群大会”为主题的芒系四平台招商会举行。湖南卫视、芒果 TV、金鹰卡通以及小芒在内的四大平台融合招商,发布 2024 年内容片单,揭晓 80 余部剧集、50 余部综艺片单、近 20 部纪录片及 10 余部动画等内容储备。 2024 年综艺:《歌手》重磅回归,综 N 代与创新节目并进。1)音综:王牌 IP《乘风 2024》《披荆斩棘 4》《声生不息》《时光音乐会》头部 IP 精彩持续,《歌手》IP 将重磅重启,将邀请国内外 8 位顶尖歌手同台竞演。2)迷综:《大侦探 9》《密室大逃脱 6》实现升级,《女子推理社 2》将打造更身临其境的沉浸剧综体验。3)生活类:《快乐老友记 2》继续邀请 0713 参与制作“朋综”;《爸爸当家 3》拟邀请前两季家庭惊喜回归;《初入职场机长季》将成为首档飞行员职场真人秀。4)情感类:《再见爱人 4》继续聚焦婚姻纪实观察,《爱的修学旅行》拟推出第二季;创新综艺《是女儿是妈妈》将作为全国首档解构“母女关系”的女性情感真人秀。5)其他创新内容:基于艺人 IP 全链路推出新综艺,如《小熊花园》《旅行任意门》《林中小屋》等;竞演赛道新节目,如《中国村花》《舞蹈狂花》等;社交实验赛道,如《你没事儿吧》等。 2024 年剧集:加速储备发力,内容丰富超预期。1)大剧储备:《水龙吟》作为头部项目发布,预计于近期正式开机;与华策深入合作,重磅剧集《国色芳华》官宣阵容,丁梓光执导、杨紫与李现二搭出演,值得期待。 2)都市剧:宋茜刘畅朱颜曼滋主演的《另一种蓝》、宋茜陈星旭主演的《我们的翻译官》、张小斐搭档佟大为的《好运家》、黄伟导演周游主演的《日光之城》、周游主演的医疗生活剧《我家的医生》、观众熟知的 IP《少年派3》等。3)悬疑类:黄志忠导演工作室推出的国内首部环保悬疑《江河日上》正式官宣;拿下余飞政法系列作品《追踪夺命金》《治安先锋》以及《大瘾》三部作品。4)“超级合伙人”绑定:芒果官宣了“超级合伙人”合作,目前已经与高群书、郭敬明、海飞、梁振华、余飞以及关月等行业知名导演编剧达成合作,未来将持续扩大合作范围。 少儿内容及小芒电商:金鹰卡通储备有《爱上幼儿园 8》《三孩来了 2》《王牌育儿师 2》《娘亲舅大》等综艺、《23 号牛乃唐》《麦咭和他的朋友们 3》《细说国宝 2》《少年将军梦》等动画;小芒电商将推出《我是大美人》《跳进地理书的旅行》《欢迎光临南波万》等节目。 盈利预测:公司 2024 年内容储备强劲,四平台生态融合实现共赢,新用户及新渠道不断拓宽,打开新市场变现空间。我们维持盈利预测,预计公司 2023-2025 年归母净利润 21.88/26.47/30.66 亿元,对应收盘价( 2023 年11 月 14 日)的 PE 分别为 24.3/20.1/17.4 倍,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济波动风险、行业政策监管风险、行业竞争格局变化风险、影视制作风险、技术革新风险、人才流失风险等。
宝通科技 计算机行业 2023-10-31 15.86 -- -- 20.28 27.87%
24.17 52.40%
详细
事件:宝通科技布发布2023年年第三季度报告。2023年前三季度,公司实现营业收入24.18亿元,同比增长1.25%;归母净利润1.03亿元,同比增长2.61%;扣非归母净利润0.95亿元,同比下降12.87%。公司2023年Q3实现营业收入8.73亿元,同比增长1.19%;归母净利润亏损0.18亿元,扣非归母净利润亏损0.19亿元。 智能输送积极扩张,移动游戏未来向好。1)2023Q3:收入端:公司实现营业收入8.73亿元,同比增长1.19%;其中,根据SensorTower数据显示,《马赛克英雄》带动公司Q3移动游戏流水环比显著增长。2)2023Q3成成本费用端:2023年Q3,公司毛利率39.30%,同比减少1.67pct;销售费用率25.71%,同比减少3.07pct;管理费用率9.44%,同比增加1.92pct;研发费用率3.33%,同比减少0.64pct。业务表现:1))移动互联网方面,海外发行::子公司EFUN旗下放置RPG游戏《马赛克英雄》流水表现突出,仅18天便实现了流水上亿的成绩;:研运一体:《Bloodline:Herosoflithas》上线首月用户突破百万人;AI降本增效:公司已使用基于ChatGPT的翻译系统翻译了约百万字的本地化文案;利用ChatGPT为游戏创作了公告、广告语文案等。2))工业互联网方面,海外开拓:公司拟在泰国设立子公司经营高性能数字化输送带的销售与服务。智慧矿山:公司与重要合作伙伴踏歌智行共同打造智能矿山“全链路智慧运输”解决方案,使半连续作业工艺场景更“无人、安全、低碳、高效”。 工业互联网深度布局,游戏全球化研运优势持续巩固。1)智能输送持续渗透:公司是行业内首家提出工业散货物料输送全栈式服务的企业,投资6亿元人民币建设现代工业散货物料智能产业集群生产基地;2)放眼全球口碑优良:公司在全球具备较高的品牌认知度,立志成为“全球领先的智能输送服务商”;3:)出海领军优势凸显:公司已在韩国、东南亚、港澳台等市场建立起自己的核心竞争力和领先优势,未来项目储备丰富;4))AI探索:公司计划搭建企业内部的AI中台,利用大语言模型助力业务和内部工作。 盈利预测:公司持续提升国际影响力、推动工业互联网业务拓展,游戏储备丰富,积极探索AI+VR赋能。我们略微下调盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润2.16/2.93/3.62亿元,对应当前股价(2023年10月27日)的PE分别为30.2/22.3/18.0倍,维持“增持”评级。 风险提示:新游戏开发和运营失败风险、政策波动风险、商誉减值风险、境外市场风险、汇率波动风险、市场竞争风险、潜在知识产权纠纷风险等。
海格通信 通信及通信设备 2021-03-25 9.87 -- -- 10.51 5.10%
10.37 5.07%
详细
盈利预测与投资建议:公司在无线通信、导航领域深耕60余年,军工通信类订单持续落地,景气向好。北斗3号正式开通,公司率先实现“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局,芯片比测成绩优异,充分受益北斗三代卫星应用放量带来的长期发展机遇。驰达飞机拟分拆至创业板上市,公司有望持续从驰达飞机的未来增长中获益。我们预计公司2021-2023年归母净利润6.93亿元、8.48亿元、10.51亿元,对应2021年3月22日股价PE 33倍、27倍和22倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示:军品订单波动或毛利率下降;子公司驰达飞机上市时间不确定。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名