金融事业部 搜狐证券 |独家推出
何柄谕

中泰证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 证书编号:S0740519090003,曾就职于东北证券...>>

20日
短线
25%
(--)
60日
中线
25%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 16/16 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
久远银海 通信及通信设备 2018-08-27 27.90 15.85 -- 28.66 2.72%
28.66 2.72%
详细
2018年半年报:( 1)营业收入29,595.86 万元,同比增长23.01%;归母净利润4,344.93 万元,同比增长24.29%。(2)预计2018 年1-9 月份实现归母净利润5,078.06 万元-6,001.35 万元,同比增速10%-30%。 多产品线稳步推进,公司业绩高速成长。报告期内公司人社、公积金、民政等多领域业务加速发展,推动公司业绩稳步增长,收入增速23.01%,归母净利润增速24.39%。从产品形态来看,软件收入1.03 亿元,同比增长4.78%,运维服务收入0.79 亿元,同比增长46.18%,系统集成业务收入1.10 亿元,同比增长32.49%。多业务线的稳步推进,驱动公司业绩整体高成长。 政策变化促使公司客户群体增加以及业务范围增加,利好公司长期业务发展。国务院部门调整使得公司业务涉及的政府用户主体从以人社、医卫、住建、民政、食药监、国防科工、地方政府为主的7 类, 扩展至以人社、医保、卫健、住建、民政、市场监管、税务、工会、退役军人管理、农业农村、国防科工、地方政府为主的12 类。比如社保征收从人社部门转到税务部门,税务部门将成为新的用户主体,税务部门涉及社保征收的IT 系统将成为公司新的产品服务。新环境下, 公司客户群体增加,业务服务体系增加,利好公司业绩长期发展。 定增落地,募投项目有望加速实施,公司新战略稳步推进。公司新战略定位是“民生与国防信息化及大数据应用服务商”。今年初公司定增项目正式落地,1 月25 日资金到位,2 月12 日非公开发行股份正式上市。此次共募资4.48 亿元,发行价格35.72 元/股,募投项目包括医保便民服务平台项目、医保基金精算与医保服务治理解决方案项目和军民融合公共服务平台信息化支撑服务项目。募投项目围绕民生和国防信息化展开布局,加速推进公司新战略落地。 投资建议:预计公司2018/2019/2020 年EPS 0.70/0.94/1.23 元,对应PE 约为 37.74/28.23/21.58 倍,给予“增持”评级。 风险提示:业务发展不及预期,募投项目进展不顺
同花顺 计算机行业 2018-08-27 37.30 48.87 -- 39.10 4.83%
46.84 25.58%
详细
投资事件:公司发布2018年中报。上半年,实现营业总收入56,660.69万元,同比减少6.33%;营业利润22,429.02万元,同比减少29.41%;归属上市公司股东的净利润19,109.62万元,同比减少33.28%;经营活动现金流净额14,486.48万元,同比减少14.63%。 业绩继续承压,但降幅收窄。上半年,公司营收、利润均继续下降。业绩的下滑源于金融资讯信息服务的市场需求有所减少,且2017年年末预收款项下降,致2018年上半年度确认的营业收入同比下降。但营收同比降幅较17年18.69%缩窄为6.33%,归母净利润同比降幅较17年40.11%缩窄为33.28%,报告期末较期初预收款项略微减少0.67%,基本持平。除却向好的财务数据,考虑到公司稳定的客户资源优势(覆盖国内90%以上证券公司及其他多种机构客户;截至上半年,公司金融服务网个人注册用户约41,375万人,网上行情免费客户端日均使用人数约1,141万人)、对创新技术的领先布局及营销推广力度的加大,未来随着公司不断积蓄品牌和平台价值,业绩有望确立回升拐点。 研发投入逆势上升,技术创新与业务拓展并行。报告期内,公司研发投入同比增长12.29%,占总营收比例达33.92%。凭借在移动互联网、云计算、大数据、智能搜索、人工智能等领域较早的战略布局,目前技术优势明显,截至2018年6月30日,已累计获得自主研发的软件著作权186项,非专利技术88项。且上半年持续推进对人工智能技术的研究,并以技术为航母不断寻找新的业务增长点,推进与全国高等院校、科研院的深度合作,针对性为高校开发互联网大金融综合实训平台软件。技术实力与业务多样化增强发展后劲。 投资建议:预计公司2018-2020年EPS分别为1.38、1.68、2.14元,对应PE分别为27.24、22.37、17.52倍,给予“增持”评级。 风险提示:交易量继续萎缩、监管风险
赢时胜 计算机行业 2018-08-22 15.32 16.01 13.79% 15.76 2.87%
15.76 2.87%
详细
投资事件: 公司发布2018年 半年报:营收3.07 亿元,同比增长56.81%;归母净利润7,569.02 万元,同比增长51.08%。 政策驱动业务需求爆发,公司业绩高速增长。报告期内,多项政策并发,比如金融行业营改增持续推进、资管产品开征增值税、流通受限股票估值新规、流动性风险管理新规、资产管理新规等,刺激金融机构信息化建设需求增加,公司多条业务线呈现爆发式增长。定制软件开发和销售收入2.09 亿元,同比增长79.06%,软件技术服务收入0.72 亿元,同比增长22.42%。多产品线加速爆发,推动公司收入增速高达56.81%,归母净利润增速高达51.08%。 持续加大研发投入,积极拓展产品服务。上半年公司研发投入1.06 亿元,同比增长31.04%,研发投入持续加速增长。在研发方面,公司坚持产品创新和技术创新理念,两者并行发展。技术创新方面,公司探索大数据、云计算、人工智能、区块链、微服务等新技术与产品的应用落地。产品创新方面,将产品服务进一步延伸至场外交易、非标资产、TA 资金清算、资管智能运营、托管智能服务等。 资管行业蓬勃发展,公司成长空间广阔。公司主业是资管IT 系统,其市场需求与资管行业景气度和政策关联性极高。国内资管行业正处于蓬勃发展期,资管产品日趋复杂化和多元化。2017 年底,各类资产管理行业管理资产规模合计达128 万亿元,近几年年化增速高达40%; 2017 年底,中国银行业资产托管规模达141.5 万亿元,增速16.06%, 投资组合达19.642 万个,增速24.04%;截至2018 年6 月,基金行业协会自律管理下的资产规模约为54.83 万亿元。公司作为行业领军企业将充分收益行业成长红利。 投资建议:预计公司2018/2019/2020 年EPS 0.44/0.63/0.82 元,对应PE 约为 33.26/23.06/18.00 倍,给予“增持”评级。 风险提示:互联网金融业务低于预期,行业监管趋严
德生科技 计算机行业 2018-08-20 31.93 23.70 18.20% 30.82 -3.48%
30.82 -3.48%
详细
社保卡及社保服务终端加速发展,推动公司业绩稳定增长。报告期内公司社保卡和社保服务终端业务呈现加速发展趋势,其中社保卡业务收入8199.52万元,同比增长31.27%,社保服务终端收入3002.96万元,同比增长75.24%。但受业务进度影响,社保信息化服务收入3233.83万元,同比下滑35.46%。社保信息化服务主要围绕社保卡发行开展的数据采集和初始化密钥下载服务,与社保卡发行业务应该呈现正相关性。社保卡业务的高成长有望奠定社保信息化服务高成长基础。在多条业务高成长的驱动下,公司业绩稳定增长。 通过“平台+终端”模式,构建社保卡服务生态体系。为推进社保卡附着的应用和服务落地,公司开展“平台+终端”一体化服务模式构建社保卡服务生态体系。平台方面,公司搭建综合性服务平台,比如“实名农户”、“医保支付”等,满足多样化的需求。终端方面,公司已经在70多个城市建设了逾万个社保应用服务网点,服务人群超亿人。“平台+终端”模式将实现平台上有业务,终端引入流量,让社保卡服务生态体系正向加速运转。 国家推动“互联网+人社”加速发展,公司积极布局线上线下一体服务,新模式打开公司成长空间。国家积极推进“互联网+人社”发展,在首届数字中国建设成果展览会中人社部发布第一张全国统一的电子社保卡,将对线上线下全面打通。第三代社保卡能开展102项服务,服务类型多样。公司是人社领域的龙头企业,积极布局线上线下人社一体化服务,协助社保卡服务落地。新模式有望打开公司成长空间。 投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS0.54/0.71/0.95元,对应PE61.68/46.64/34.90倍,给予“增持”评级。 风险提示:业务发展不及预期。
创业软件 计算机行业 2018-08-08 14.33 6.62 -- 17.63 23.03%
20.84 45.43%
详细
2018年半年报:收入 5.27 亿元,同比增长 6.30%;归母净利润 0.61 亿元,同比增长87.12%;扣非归母净利润0.51 亿元,同比增长55.52%。 业务结构显著优化:医疗业务高速增长,非医疗业务高毛利产品比例提升。报告期内公司收入增速6.30%,相对平稳增长,但业务结构实现显著优化。上半年,医疗IT 业务收入达3.24 亿元,同比增速高达59.37%,实现高速增长。非医疗业务收入2.03 亿元,同比下滑30.63%。非医疗业务实施主体主要是提供ATM 机运维的博泰服务。报告期内博泰服务收入1.65 亿元,同比下滑约27%,净利润0.47 亿元,同比提升约2%。收入下滑而利润略增,主要因为高毛利产品比例提升, 从而带动非医疗业务毛利率提升4.52 个百分点。 医疗大数据等创新业务加速市场化推广,成果显著。以医疗大数据为代表的创新业务订单快速增长,业务进入高速成长期。合作方面,公司与上海市闵行卫计委、江阴市人民医院、白银市第一人民医院等400 余家医疗卫生机构及卫生行政部门签署医疗大数据合作协议。订单落地方面,公司在广东省珠海市、福建省龙岩市、山西省长治市等地区新承接了数个千万级医疗大数据项目。 腾讯阿里双巨头均与公司战略合作,强强联合,优势互补,提升行业竞争力。2018 年6 月,公司与阿里旗下蚂蚁金服签署合作协议,双方积极探索在互联网医疗、医疗支付、大数据等领域的合作。8 月,公司再与腾讯签署战略合作协议,合作内容包括将腾讯觅影、智慧医院、人工智能、人脸识别、电子社保卡、微信城市门户、微信支付等产品融合到公司产品体系中。目前腾讯和阿里两大互联网巨头均与公司进行战略合作,有望给公司提供强大的新科技支持以及C 端流量资源, 从而提升公司在行业内竞争优势。 投资建议:预计公司2018/2019/2020 年EPS 0.45/0.57/0.74 元,对应PE 31.58/24.94/19.17 倍,给予“买入”评级。 风险提示:业务发展不及预期
启明星辰 计算机行业 2018-08-07 16.69 22.91 -- 19.25 15.34%
21.17 26.84%
详细
2018年半年报:(1)收入7.40亿元,增速7.36%,归母净利润0.23亿元,增速14,898.72%,扣非归母利润-0.68亿元;(2)公司预计1-9月实现归母净利润6900万元-7900万元,同比增长25.14%-43.28%。 多业务成长性良好,公司业绩稳定增长。报告期内公司多条业务线呈现良好成长性,数据安全与平台收入1.46亿元,同比增长27.72%;安全服务与工具收入0.81亿元,同比增长10.55%;硬件及其他业务收入1.10亿元,同比增长153.39%。而受个别行业影响,安全网关和安全检测业务略受影响,安全网关收入2.70亿元,同比降低18.45%,安全检测收入1.23亿元,同比增长3.59%,出现下滑和增速降低的情况,但目前订单情况良好。整体而言,公司业绩稳定增长。 二季度收入加速成长,经营情况优化。收入方面,公司二季度收入4.48亿元,同比增长11.14%,增速高于一季度的2.04%。毛利率方面,二季度毛利率为67.06%,比一季度提升10.09个百分点,毛利率提升主要因为二季度销售产品结构变化,销售产品以安全检测、数据安全与平台等高毛利率产品为主,硬件占比下降。 安全运营业务模式取得突破,加速全国复制扩张。从2017年开始,公司切入安全运营业务,运营业务内容包括对海量网络数据实时监测,对各类安全事件及情报的快速获取,通过专业安全团队,应用人工智能、大数据分析等技术,为用户提供事件分析与审计、风险评估与度量、预警与响应、安全态势分析等服务。目前成都安全运营中心、济南安全运营中心、郑州安全运营中心三门峡分中心已经投入运营。上半年安全运营业务实现收入超过5000万元。并且预计还将在昆明、攀枝花、西宁、天津、武汉、重庆、西安、大连、青岛、无锡、南昌等城市启动安全运营中心的建设,加速在全国的复制扩张。 投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS0.65/0.84/1.09元,对应PE26.03/20.14/15.49倍,给予“买入”评级。 风险提示:业务发展不及预期。
国新健康 综合类 2018-07-18 31.05 35.50 190.51% 30.97 -0.26%
30.97 -0.26%
详细
2018年H1业绩预告:预计约亏损9,300万元-10,700万元。 商机转化延缓,投入持续增加,业绩暂处亏损。公司作为国内医保控费的龙头企业,主要客户为各级医保单位。由于国家机构改革,组建医保局,统筹规划管理新农合、城镇居民、城镇职工保险。但从中央到地方的机构调整需要时间,导致公司与医保基金、食药监电子政务业务受到一定影响,政府采购延迟,导致部分商机转化延缓,因此2018年上半年公司主营收入同比下滑。并且公司为夯实医保基金综合管理服务、健康医疗大数据服务、医药福利管理服务(PBM)、商业健康保险第三方服务(TPA)、医疗人工智能服务的“五位一体”业务架构基础持续投入,导致成本和费用增加明显。商机转化延缓,成本费用持续增加,公司业绩暂时处于亏损状态。 新模式陆续落地,收费模式逐步清晰。报告期内公司陆续中标衢州市社会保险事业管理局按疾病分组点数法付费购买服务项目竞争性谈判项目,金额1095万元,服务年限5年;佛山市医疗保险住院费用DRGs分值付费法(点数法)实施服务项目,金额377.8万元;广州市医疗保险服务管理局开展社会医疗保险定点医疗机构申报费用审核服务项目,金额200万元;湖北省医疗服务智能监管平台市县部署项目,金额290.2万元。新模式陆续落地,公司盈利模式逐步清晰。 卡位保险支付端,切入医疗大健康生态体系,探索新盈利增长点。公司积极卡位保险支付端:医保方面,公司在全国23省、149个统筹单位(8个省直、96个地级市、45个县级市)开展了201个医保服务项目;商保方面,公司以医保领域积累的优势积极探索商业健康保险第三方服务(TPA)。公司以支付端为入口,切入医疗大健康生态体系,探索新盈利增长点。投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS0.02/0.15/0.53元,对应PE1533.20/210.16/57.94倍,给予“增持”评级。 风险提示:业务发展不及预期
思创医惠 电子元器件行业 2018-07-18 8.66 14.43 91.63% 10.25 18.36%
10.60 22.40%
详细
2018年H1业绩预告:(1)预计实现归母净利润约7,259.73万元-8,000万元,同比增长0%-10.2%。(2)预计非经常性损益约为172万元。 智慧医疗业务高增长,商业智能业务企稳,公司业绩平稳增长。2018年上半年,公司多条业务线均表现良好。智慧医疗业务方面,受行业景气度提升以及公司创新理念影响,公司2017年订单实现超高速增长,由于项目实施周期通常较长,订单转化为业绩需要一段时间。主要受去年订单影响,2018年上半年智慧业务营业收入和营业利润均实现较明显的高速增长。商业智能方面,公司优化业务管控模式,上半年商业智能业务开始企稳并且开始回升,整体收入实现正增长,其中RFID标签业务状况良好,销售收入与利润均比上年同期有所增长。 医院信息集成平台建设迎来高峰期,医疗IT业务有望持续高增长。公司属国内优质医院信息集成平台厂商,产品得到市场广泛认可,竞争力强。智慧医疗业务中医院信息集成平台产品线贡献较多收入。现阶段受技术升级、电子病历评级等因素影响,医院信息集成平台建设成为现阶段医院信息化建设重点项目。作为细分领域的优质企业,有望充分享受市场成长红利,公司智慧医疗业务有望持续高速增长。 积极布局人工智能领域,医疗AI业务成果显著。医疗AI布局方面,公司不仅自主研发,而且与行业巨头合作。自主研发医疗AI产品方面,公司自主开发完成了医疗认知引擎ThinkGo;利用ThinkGo成功研发疝、川崎病、乙肝、心梗、糖尿病、肝癌、儿科感染病等多个单病种人工智能应用;成功打造新疆医科大学第一附属医院包虫病智能诊疗机器人、广州妇女儿童医疗中心小儿手足口病智能诊疗机器人等系列典型案例。与IBM合作方面,公司推广IBMWatson产品,目前已有二十多家沃森联合会诊中心正式落地运营并开放商用服务。 投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS0.29/0.37/0.50元,对应PE约为29.01/22.79/17.07倍,给予“买入”评级。 风险提示:业务发展不及预期
卫宁健康 计算机行业 2018-07-18 12.95 11.95 -- 13.84 6.87%
15.68 21.08%
详细
2018年H1业绩预告:(1)预计实现归母净利润约10,700万元-12,480万元,同比增长20%-40%。(2)2018年H1收入增速超30%。(3)预计非经常性损益对净利润的影响金额约为600万元。 收入利润稳定高增速,业绩符合预期。公司预计上半年利润增速20%-40%,中位值为30%,收入增速预计30%以上,业绩增速符合收入利润约30%增速的预期。收入增速高于利润增速主要因为公司加大传统医疗IT业务和创新业务的研发投入,研发费用增速较高。研发项目中传统业务主要是研发新一代医院信息产品,创新业务主要是研发四朵云业务的相关产品。 行业景气度提升在收入侧得以初步验证,传统医疗IT业务有望持续加速增长。行业景气度提升最先是在订单侧体现,然后传导至收入侧。从2017年下半年开始公司订单实现加速增长,但从签署订单合同到项目开始实施再到收入逐步确认需要时间。2017年下半年订单加速增长的具体表现形式应该是2018年各季度的收入增速逐步提升。数据表明,2018年Q1收入增速23%,2018年H1收入增速超30%,若单看2018年第二季度收入增速预计超34%,收入逐季度加速增长这表明订单高增长的逻辑在收入侧初步印证。 卫宁互联网子公司业务爆发式发展,创新业务高成长。子公司卫宁互联网主要实施公司“卫宁付”和“云医”创新业务。上半年卫宁互联网公司的业绩开始爆发式增长,除了平台建设类收入同比高速增长以外,来自平台运营类收入同比也高速增长,并首次突破人民币千万元级别,达到1,200多万元,而上年同期仅为200多万元,同比增速超500%。公司其他创新业务同样高速增长。 投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS0.20/0.28/0.37元,对应PE65.71/47.93/35.53倍,给予“买入”评级。 风险提示:医疗IT行业发展不及预期,公司创新业务推进缓慢。
创业软件 计算机行业 2018-07-11 16.55 6.62 -- 17.03 2.90%
19.09 15.35%
详细
公司发布2018年半年报预告:预计实现归母利润5,600万元-6,500万元,同比提高71.33%-98.86%。 医疗IT业务加速增长,上半年业绩高成长。医疗IT业务主要由母公司来实施,2018年Q1母公司报表显示,收入增速高达32.02%,净利润约为2800万,而去年同期为亏损约30万元。医疗IT行业景气度提升,2017年公司订单加速增长,由于公司项目实施周期约为1年,根据项目中标到收入确认的转化时间期,我们可以预知2018年Q2医疗IT业务有望持续保持高增速。另外,博泰服务业绩维持相对稳定增长。整体而言,在医疗IT业务高增长的带动下,公司业绩维持高速增长。 医疗大数据业务加速推进,市场化推广取得阶段性成果。医疗大数据业务经过2年多的研发,目前已经处于产品市场化的推广期。2017年医疗大数据业务在南京市浦口区、桐乡市和福建协和医院项目落地,探索医疗大数据业务在区域卫生和医院领域的应用。2018年公司又与青海大学附属医院、白银市第一人民医院、兰州市第二人民医院分别签署战略合作协议。战略合作内容主要包含数据收集与交换平台的咨询服务、制定收集数据的范围与标准、数据应用平台的相关建设、大数据业务的运营等四大块内容。公司医疗大数据业务处于高速成长期,新产品市场化推广取得阶段性成果。 中山模式稳步推进,即将步入运营期,公司将获新的盈利增长点。中山市区域卫生PPP项目已初步完成项目建设工作,部分业务处于试运营期。医疗数据在区域卫生信息平台上已实现互联互通,城市级医疗就诊结算互联互通、商保线上理赔和家庭医生服务管理等项目已经取得初步成效。按照合同规定,从2019年开始中山项目将迈入正式运营期,运营服务费用以及后续项目配套建设将成为公司新的业绩增长点。 投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS0.45/0.57/0.74元,对应PE36.93/29.16/22.42倍,给予“买入”评级。
恒生电子 计算机行业 2018-07-11 50.20 28.46 -- 55.25 10.06%
58.47 16.47%
详细
国内金融IT龙头 ,业绩重回上升通道。公司是国内金融IT 的绝对龙头,产品覆盖金融市场全领域,核心产品在证券、基金、保险、信托、期货、银行中均有高市占率。2017 年以来受益监管红利,公司业绩重回上升通道,2017、2018Q1 年营收同比+22.85%、+20.29%, 扣非净利润同比+19.37%、+28.68%。公司研发能力突出,多年紧跟时代步伐,积极推进产品化-网络化(SaaS 云)-平台化-智能化转型,发展战略清晰。 传统业务增长可持续,资管新规贡献可观营收增量。存量客户方面, 传统业务持续增长的驱动力来自金融行业的持续发展产生更多的产品、更复杂的交易(基本面增量在CDR)、监管红利(基本面增量在资管新规,预计新规共计给公司带来约15 亿的营收增长)、高研发投入支撑的产品更新换代(3-5 年一个周期)三个方面。增量客户方面,公司在新筹机构中获得了80%以上的中标率,并凭借优秀的产品和营销能力替换了多家机构原有IT 系统,抢占对手市场份额。 创新业务高成长,云转型构建行业新生态雏形。2014 年公司引入蚂蚁金服控股,开始从软件产品提供商到垂直领域云服务商的转变。云转型将改变传统IT 公司的商业模式,打开长期成长空间。公司在转型金融IT 企业中竞争优势明显,依托传统业务的卡位优势,通过控股子公司全面布局金融SaaS 云服务,创新业务17 年营收同比+70.65%。2016 年推出GTN 平台,志在打造供需闭环的金融科技生态圈。前沿科技方面,公司成立恒生研究院,积极布局人工智能、区块链等技术,2017 年以来已落地12 款人工智能产品。 投资建议:预计公司2018/2019/2020 年EPS 0.92/1.11/1.35 元,对应PE 54.30/44.85/36.92 倍,给予“买入”评级。 风险提示:监管政策的不确定性、新兴业务市场竞争加剧
创业软件 计算机行业 2018-05-17 17.04 7.19 -- 17.33 1.70%
17.33 1.70%
详细
公司分别与青海大学附属医院、白银市第一人民医院、兰州市第二人民医院签订的医疗大数据战略合作框架协议。 与多家医院签署战略合作协议,加速医疗大数据业务推进。2018年医疗大数据已经成为公司战略部署,公司将大力、持续开展大数据、智慧医疗(城市级)、健康大数据产品产业化推广。近期公司与青海大学附属医院、白银市第一人民医院、兰州市第二人民医院分别签署战略合作协议。这意味着公司医疗大数据业务在继福建医科大学附属协和医院“医疗大数据挖掘分析平台”项目、“南京市浦口区区域卫生大数据项目”、“桐乡市区域卫生大数据项目”后再次取得实质性进展。目前公司医疗大数据业务加速推进中。 积极开展医疗大数据运营业务,探索新的商业模式。战略合作内容主要包含四大块内容:数据收集与交换平台的咨询服务、制定收集数据的范围与标准、数据应用平台的相关建设、大数据业务的运营等。前三项属于常规大数据分析软件的实施内容,即梳理客户需求,实施医疗大数据软件系统的建设。而最后一项大数据业务运营则为创新服务模式,在搭建好医疗大数据平台的基础上探索医疗大数据应用。医疗大数据具备较高的使用价值,比如在药物研发、保险产品设计等领域价值显著。但现在行业尚未找到好的运用模式,各方均处于探索中。公司不仅能运用质量较优的医疗大数据,而且拥有医疗大数据运用场景,有望协助医疗大数据应用落地,催生新的商业模式。 与行业巨头合作,丰富大数据行业资源。与华为战略合作,基于华为云开发上层应用,实现医疗机构间数据共享和交互。与网易合作,基于网易云产品及大数据技术共同推广智慧医疗产品及服务。与荣之联合作,进军“基因信息化”,推进居民健康档案基因资源的数字化及应用领域的合作探索。公司通过与巨头战略合作,丰富大数据行业资源。 投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS0.90/1.14/1.49元,对应PE36.90/29.14/22.40倍,给予“买入”评级。 风险提示:业务发展不及预期。
用友网络 计算机行业 2015-04-30 37.26 22.46 -- 56.00 50.30%
74.39 99.65%
详细
Event: The company announced the acquisition of 62.5% stake inBingjun Network at a consideration of Rmb125m and capital injection ofRmb50,000,000, after which the company shall hold 70% stake inBingjun Network. Bingjun Network, a pioneer in digital marketing:Bingjun Network is the first network service provider to focus on socialmedia. It provides clients, including small and medium enterprises in theworld and small and medium sized websites, with different kinds ofnetwork marketing plans. Products include Bingjun WeChat platform(with light applications on WeChat, such as customer relationshipmanagement, appointments, customer services, meetings and forums),micro hardware (routers, point of sales, receipts machines), marketingchannel agent and X-chuanbo (Weixin-operated service). After twoyears’ development, Bingjun serves more than 180,000 brandedenterprises in 325 cities through Bingjun WeChat platform. Internet strategy to derive more income from customers:2015 is a crucial year for the company to implement its “corporateInternet” strategy. Its 2-million clients will form the basis for it toimplement the strategy, so as to increase income sources by enhancingthe services provided to corporate clients through mergers andacquisitions (“M&A”). The company could combine the acquiree BingjunNetwork’s edges in digital marketing with its vast clientele, which canfurther promote its corporate Internet strategy. Recommendation:Users on the company’s Internet platform are highly-loyal active users. The company may derive additional income from the data accumulated. Evolving from a traditional software company, the company’s valuation isbe raised to that of the Internet companies. It set up a strategicinvestment department to speed up the implementation of its planthrough strategic M&A. We expect its 2015-17E EPS to be Rmb0.55,Rmb0.71 and Rmb0.95 respectively. Maintaining “Buy”. Risk factor:Slower-than-expected development of new business.
首页 上页 下页 末页 16/16 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名