金融事业部 搜狐证券 |独家推出
孟杰

兴业证券

研究方向: 建筑建材行业

联系方式:

工作经历: 证书编号:S0190513080002...>>

20日
短线
0.0%
(--)
60日
中线
0.0%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/32 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
美尚生态 综合类 2018-08-17 13.75 -- -- 14.06 2.25% -- 14.06 2.25% -- 详细
盈利预测和评级:我们调整公司2018-2020年的EPS分别为0.63元、0.79元、1.00元,按8月14日股价,对应的PE为21.9倍、17.4倍、13.7倍,维持公司“审慎增持”评级。 风险提示:商誉减值风险、新签订单不达预期、施工进度不及预期、融资成本上升
中设集团 建筑和工程 2018-08-14 17.31 -- -- 18.98 9.65% -- 18.98 9.65% -- 详细
盈利预测与评级:我们维持对公司的盈利预测,预计2018-2020年的EPS为1.29元、1.70元、2.22元,8月10日收盘价对应的PE分别为13.3倍、10.1倍、7.7倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示:宏观经济下行风险、在手订单落地不及预期、省外业务开拓不及预期、并购整合不及预期、施工项目进度缓慢
北方国际 建筑和工程 2018-08-06 8.80 -- -- 9.83 11.70% -- 9.83 11.70% -- 详细
盈利预测与评级:我们上调了公司的盈利预测,预计2018-2020的EPS分别为0.78元、0.87元和0.96元,7月31日收盘价对应PE分别为11.6倍、10.3倍和9.3倍,维持公司“审慎增持”评级。 风险提示:宏观经济下行风险、新兴业务拓展不及预期、汇率波动带来汇兑损失的风险、工程施工进度不及预期、海外政治经济动荡带来损失
苏交科 建筑和工程 2018-08-02 10.05 -- -- 11.57 15.12% -- 11.57 15.12% -- 详细
公司2018上半年实现营业收入29.79亿元,同比增长22.06%,母公司收入同比增长66.32%。工程咨询、工程承包业务分别实现收入25.38亿元、4.41亿元,同比增长12.78%、132.08%;分公司来看,母公司、子公司分别实现收入12.70亿元、17.29亿元,同比增长66.32%、3.10%,母公司收入增长主要源于自去年以来江苏省内公路投资持续高景气; (4)2018H1TestAmerica收入同比下滑8.3%;如果不考虑TestAmerica 的影响,我们预计2018H1设计业务增速在25%左右。 公司2018上半年综合毛利率为27.75%,同比提升0.61%;2018上半年实现净利率6.52%,较去年同期基本持平。工程咨询业务、工程承包业务分别实现毛利率31.54%、5.96%,分别同比变动3.35%、-8.83%,工程咨询业务毛利率提升幅度较大,并且我们预计并表带来的综合毛利率下降的不利影响将逐渐消退,未来公司毛利率有望继续提升。 公司上半年期间费用率为16.35%,较去年同期上升0.35%,主要源于管理费用率和财务费率的提升。销售费用占比同比下降0.29%,管理费用占比同比上升0.26%;财务费用占比同比上升0.39%,主要系贷款增加和 BT 业务利息收入减少(同比减少0.15亿)所致。 公司2018上半年的资产减值损失占比为2.86%,较去年同期(2.83%)基本持平;公司2018上半年每股经营性现金流净额为-0.81元,同比减少0.23元,主要源于付现比的提升。 盈利预测与评级:我们下调公司的盈利预测,预计2018-2020年的EPS 分别为0.71元、0.87元、1.03元,7月30日收盘价对应的PE 分别为13.8倍、11.2倍、9.5倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示:宏观经济下行风险、在手订单落地不及预期、省外业务开拓不及预期、并购整合不及预期、施工项目进度缓慢。
中国建筑 建筑和工程 2018-07-31 5.75 -- -- 6.00 4.35% -- 6.00 4.35% -- 详细
盈利预测与估值:考虑公司权益分配的实施,我们调整公司2018-2020年EPS分别为0.86元、0.96元、1.06元,2018年7月27日收盘股价对应的PE分别为6.7倍、6.0倍、5.4倍,维持公司“审慎增持”评级。 风险提示:去杠杆的深入推进导致基建投资增速进一步下滑、新签订单不达预期、项目进度不达预期
宝鹰股份 建筑和工程 2018-05-09 6.85 -- -- 6.98 1.16%
6.93 1.17%
详细
继续推动对广西地大的收购,有望拓展西南区域市场。广西地大从事建筑工程、建筑装饰施工等业务,资质齐全,与公司主业具有较高协同性。公司将于股票复牌后继续筹划本次发行股份购买广西地大控股权事项;考虑到公司在西南区域的业务占比仅次于华东、华南,若收购成功,公司有望大幅拓展西南区域的业务量,为公司业绩提供新增量。 加强对定制化家居产业链布局,住宅业务拓展速度较快。公司全资子公司宝鹰建设拟向惠州神工增资5亿元,扩大其设计生产能力。公司深耕建筑装饰行业,具有良好的客户资源及品牌影响力,目前住宅业务拓展速度极快。 公司在手订单充足,新签订单增速加快。截至2018Q1,公司累计已签约未完成合同达到137.34亿元,加上已中标未签约的2.19亿元,未完工订单约为公司2017年营收的2倍,考虑到建筑装饰订单转换速度较快,在手订单能够保证公司业绩增长;值得注意的是,公司2018Q1新签订单达到31.93亿元,同比大幅增长122%,新签订单明显加速,未来业绩保障性强。 同时,尤其值得注意的是,公司将回购公司股份,回购资金总额上限为2.5亿元,回购价格上限为9元/股,若以停牌前价格(7.37元/股)计算,预计回购股份约为0.34亿股,占公司总股本约2.53%。 盈利预测及评级:我们下调了公司盈利预测,预计公司2018-2020年的EPS分别为0.39元、0.46元、0.51元,5月4日收盘价对应的PE 分别为18.8倍、16.2倍、14.4倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示:宏观经济下行风险、订单落地不及预期、新签订单不及预期、省外业务开拓不及预期、海外项目未能生效。
中国化学 建筑和工程 2018-05-07 7.37 -- -- 8.21 9.91%
8.10 9.91%
详细
公司2017年新签合同额950.77亿元,同比增长34.87%,主要源于国内新签合同的高速增长。2018Q1公司累计新签合同额256.32亿元,同比增长5.95%,在去年基数较高的基础上,公司Q1的新签订单仍然实现了小幅的增长。其中3月单月同比减少48.87%(去年3月增速为422.49%)。 公司2017年实现营业收入585.71亿元,同比增长10.35%,收入端在15、16两年连续负增长后开始重新进入增长轨道。2018Q1公司实现营业收入149.19亿元,同比增长41.89%,收入规模增长进一步加速。 2017年公司实现综合毛利率15.32%,较上年提升1.30%,而公司净利率为2.73%,是上市以来的最低值,较上年下降0.61%,毛利率上升而净利率下降主要源于汇兑损失及资产减值损失的增加。公司2017年的资产减值损失达到15.61亿元,同比进一步增长38.56%,为公司上市以来的历史最高值。从公司资产减值损失的分项来看,主要的增量来自于存货跌价损失(增加4.53亿元)和固定资产减值损失(增加2.26亿元),其中固定资产减值损失的增加主要来源于四川晟达PTA 的减值计提,存货跌价损失则来自于在建工程的减值计提,计提比例达到历史最高的4.64%。 盈利预测及评级:我们调整公司2018-2020年的EPS 分别为0.40元、0.48元、0.57元,4月27日收盘价对应的PE 分别为18.3倍、15.2倍、12.8倍,维持 “审慎增持”评级。 风险提示:宏观经济不景气、国内化工行业景气度下行、项目进度不及预期、新签订单不达预期、大额计提资产减值风险。
金螳螂 非金属类建材业 2018-04-30 12.10 -- -- 13.26 9.59%
13.26 9.59%
详细
盈利预测和评级:我们维持公司2018-2020年的EPS为0.87元、1.05元、1.22元,4月26日收盘价对应的PE分别为14.0倍、11.6倍、10.0倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示:宏观经济下行风险、新签订单不达预期、订单落地不及预期、家装业务拓展低于预期、现金流情况恶化、坏账损失超预期
岭南股份 建筑和工程 2018-04-30 12.67 -- -- 14.05 10.89%
14.05 10.89%
详细
盈利预测及评级:考虑公司股本的增加,我们调整公司2018-2020年的EPS为1.00元、1.28元、1.58元,2018年4月27日收盘价对应的PE为12.7倍、9.9倍、8.0倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示:外延并购不达预期、PPP订单落地不及预期、现金流情况恶化、商誉减值风险
勘设股份 建筑和工程 2018-04-27 56.72 -- -- 57.43 -0.40%
56.49 -0.41%
详细
公司2017年新签合同81.82亿、同比增长253%,我们估计公司目前在手合同超过86.67亿、约为2017年收入的4.5倍。工程咨询、工程承包新承接合同额分别为27.23亿元、55.11亿元,同比增长45.6g%、12.1倍,目前公司在手咨询订单金额达31.56亿、约为2017年咨询收入的2倍:贵州省内、省外分别新承接合同额28.15亿元、54.19亿元,分别同比增长63.57%、8.52倍。 公司2017年实现营业收入19.27亿元、增长2149%,主要源自工程咨询业务高增长的驱动。工程施工、工程咨询分别实现营收3.39亿元、15.81亿元,同比增长-35.75%、50.43%,工程承包业务下滑系公司业务结构调整所致;公路、建筑、市政、水运及其他行业营收分别为16.15亿元、0.72亿元、2.22亿元、0.11亿元,分别增长22.22%、77.32%、8.08%、一3.54%,公路和建筑行业增长较快;贵州省内、省外营收分别同比增长12.35%、94.27%。 公司2017年实现综合毛利率41.01%,较去年同期提升7.50%,主要系工程咨询业务毛利率提升所致;实现净利率17.10%,同比增加6.97%。工程施工、工程咨询业务毛利率分别为13.53%、46.70%,分别提升-0.34%、3.62%:公路、建筑、市政、水运及其他行业毛利率分别增加8.60%、11.21%、1.46%、一1 6.94%,贵州省内、省外毛利率分别增加8.50%、2.89%。 公司2017年期间费用占比较去年提升0.32%,其中销售费用占比上升0.21%,管理费用占比上升0.98%,主要系业务规模扩大导致人员费用增加所致;财务费用占比下降0.87%,主要系IPO募集资金到位导致利息支出减少所致。 公司2017年资产减值损失占收入比例为7.39%、同比提升1.10%:每股经营性现金流净额为0.61元,同比减少2.71元/股,主要系本期支付的职工薪酬和税金增加所致。 盈利预测与评级:我们上调了公司的盈利预测,预计2018-2020年的EPS分别为3.80元、5.04元、6.42元,4月18日收盘价对应的PE分别为17.7倍、13.3倍、10.5倍,维持“审慎增持”评级。
隧道股份 建筑和工程 2018-04-23 6.99 -- -- 7.33 4.86%
7.33 4.86%
详细
2017年公司累计新签合同额652.52亿元,同比增长33.91%,增速较2016年基本持平(33.98%)。近期公司也披露了一季度经营情况,2018Q1累计新签合同额110.38亿元,同比增长36%,继续延续近年来快速增长趋势公司2017年实现营业收入315.26亿元,同比增长9.36%,Q4收入增速相较于前三季度有所放缓(同比增长2.95%)。分季度来看,公司在Q1Q2、Q3、Q4营业收入分别同比增长5.18%、5.90%、27.81%、2.95%。 公司2017年实现综合毛利率11.93%,同比提升0.08%;期间费用率8.95%,同比下降0.17%,主要源于财务费用率较去年进一步下降0.55%;资产减值损失占比为0.14%,较上年下降0.19%,主要源于坏账损失的减少。2017年公司净利率为5.81%,较去年下降0.01%,在毛利率有所提升,期间费用及资产减值损失占比有所下降的背景下,净利率有所下降主要源于营业外收入的减少。公司2017年营业外收入仅为0.18亿元,从绝对值来看较上年减少了2.19亿元,主要源于公司本期未收到政府补助(16年收到政府补助1.72亿元),使得公司17年归母净利润增速(9.50%)明显低于营业利润增速(17.63%)。 盈利预测及评级:我们调整公司2018-2020年的EPS 分别为0.63元、0.68元、0.74元,4月18日收盘价对应的PE 分别为11.2倍、10.3倍、9.5倍,维持 “审慎增持”评级。 风险提示:宏观经济下行、城市轨交固定资产投资下滑、新签订单不达预期、施工进度不及预期。
东方园林 建筑和工程 2018-04-23 19.02 -- -- 19.90 4.19%
19.82 4.21%
详细
东方园林发布2017年年报:2017年公司实现营业收入152.26亿元,同比增长77.79%;实现归母净利润21.78亿元,同比增长68.13%。2018年一季度公司预计亏损2000万元-盈利1000万元,同比提升43.12%-128.44%。 分季度看,公司Q1、Q2、Q3、Q4收入分别较2016年同期增长63.39%、73.36%、74.37%、85.56%。公司目前收入绝大部分来自于PPP项目,已成立PPP项目公司75个,其中2017年下半年就成立了31家,在PPP监管趋严的形势下依旧实现了PPP项目的快速落地,实现了收入增速的提升,显示了公司作为行业龙头强大的调整能力。 公司2017年实现综合毛利率31.56%,较2016年同期下降1.27%,净利率为14.58%,相比于2016年下降了1.55%,降幅大于毛利率降幅的原因主要是处置申能环保及其他子公司造成的投资损失。2017年公司的期间费用占比为10.99%,较2016年降低0.92%,主要系财务费用占比的大幅降低;资产减值损失占比为2.57%,较2016年同期提升0.21%;股经营性现金流净额为1.09元,同比增加0.51元,主要因为付现比大幅下降。 公司2017年累计中标项目金额763.21亿元,同比增长83.29%(其中PPP项目50个,合计金额715.71亿元,同比增长88.3%),为17年公司收入的近5倍,未来业绩增长有保障。截至2017年公司共中标PPP项目88个,成立项目公司75家,仅2017下半年就成立SPV公司31家,项目落地明显加速。 盈利预测与评级:我们调整公司2018-2020年EPS分别为1.29元、1.77元、2.35元,2018年4月19日收盘价对应的PE为14.7倍、10.7倍、8.1倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示:宏观经济下行风险、PPP行业政策调整风险、新签订单不达预期、项目融资及订单落地不及预期、现金流情况恶化、商誉减值风险
铁汉生态 建筑和工程 2018-04-19 6.62 -- -- 10.26 2.70%
6.80 2.72%
详细
盈利预测及评级:我们调整公司2018-2020年EPS分别为0.76元、1.08元、1.47元,2018年4月16日收盘价对应的PE为13.5倍、9.5倍、7.0倍,维持“审慎增持”评级。
中国建筑 建筑和工程 2018-04-13 6.09 -- -- 8.66 -1.14%
6.02 -1.15%
详细
公司2017年实现营业收入10541.07亿元、增长9.83%,主要系基建业务和地产业务的增长驱动所致。其中房建、基建、房地产、勘察设计、其他业务分别实现收入6250.84亿元、2309.21亿元、1792.04亿元、81.75亿元、229.19亿元,同比增长0.8%、32.8%、17.9%、11.4%、24.6%;四个季度收入增速分别为9.70%、13.61%、22.51%、-2.20%,其中四季度房建、基建收入环比都出现下滑;境内、境外收入同比增长10.1%、6.8%。 公司2017年累计新签合同额22216亿元,同比增长19.40%。其中Q1-Q4新签订单较去年同期分别增长24%、40%、32%、-6%,四季度受房地产形势及国资委对央企PPP业务规范影响,订单增速下滑;房建、基建、勘探设计业务新签合同额分别同比增长13.60%、32.30%、49.40%;境内、外新签合同额分别同比增长15.70%、76.90%。 公司2017年实现综合毛利率10.49%,同比增加0.39%,主要系房地产毛利率提升所致。其中房建、基建、房地产、勘察设计、其他业务的毛利率分别同比增长-0.7%、0.1%、2.4%、-3.9%、5.4%,地产业务毛利率提升明显;境内、境外业务的毛利率分别同比增长0.1%、3.6%,境外毛利率明显提升。 公司2017年期间费率较上年提升0.19%,主要系管理费用和财务费用占比上升所致。公司2017年资产减值损失占比为0.67%、同比增长0.11%,叠加实际税率增长,公司实现净利率3.13%,仅提升0.02%。公司每股经营性现金流净额为-1.45元,同比降低-5.02元/股,主要由于付现比的大幅提升。 盈利预测与评级:我们调整了公司的盈利预测,扣除权益类工具的股利及利息,预计2018-2020年EPS为1.21元、1.34元、1.49元,4月11日收盘价对应的PE分别为7.2倍、6.5倍、5.8倍,维持“审慎增持”评级。
葛洲坝 建筑和工程 2018-04-03 8.41 -- -- 8.74 0.23%
8.43 0.24%
详细
2017年度公司累计新签合同 2260.48亿元,同比增长 5.83%。分季度来看,公司Q1、Q2、Q3、Q4新签合同额分别为690.16亿元、569.20亿元、545.62亿元、455.5亿元,分别同比增长42.55%、-5.19%、49.61%、-33.67%,Q4新签订单增速下滑一定程度上受国资委192号文的影响。 2017年公司实现营收1068.07亿元,同比增长6.54%,完成全年计划营业收入89.01%,Q4增速负增长导致全年营业收入目标未能完成;实现归母净利润为46.84亿元,同比增长37.94%。公司Q1、Q2、Q3、Q4营收分别同比增长37.86%、20.22%、0.31%、-11.99%,环保、建筑两大主业分别增长60%和-1.3%。 公司2017年实现综合毛利率13.07%,较去年同期提升0.02%,实现净利率5.47%,较去年同期提升1%,主要源于其他营业收入提升。公司环保、建筑业务毛利率分别提升-1.53%、0.96%,其中PPP 带动工程业务毛利率提升,而考虑政府补助、退税等影响,环保业务净利率约2.3%,较去年实现提升。公司2017年期间费用占比为8.02%,较去年同期提升0.52%;资产减值损失占比为-0.05%,较去年同期提升0.05%。 2017年公司处置可供出售金融资产取得的投资收益增长约7.1亿元,若去除这笔投资收益的影响,公司净利润增速为16.88%。公司2017年非经常损益达7.67亿元,较去年同期增长3.42亿元。另外,公司调整会计科目,政府补助由营业外收入改计为其他收益,导致营业利润的大幅增长。 公司2017年每股经营性现金流净额为-0.18元,较去年同期增加0.57元,主要是房地产业务销售回款增加、土地投入净流出减少所致。公司2017年的收现比、付现比分别为89.46%、93.51%,分别较上年同期上升4.86%、3.67%,收现比提升是现金流好转的主要原因。 盈利预测和评级:去除永续债的利息,我们调整公司2017-2019年的EPS 分别为1.00元、1.10元、1.21元,3月29日股价对应的PE 为8.7倍、7.9倍、7.2倍,维持公司“审慎增持”评级。
首页 上页 下页 末页 1/32 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名