事件: 公司12月14号发布公告,拟以22.99元/股向交易对方发行4324万股,收购上海嘉达信息科技有限公司99.4%股权,预估值99400万元,万达信息原持有嘉达科技0.6%的股权。同时,公司拟以22.99元/股发行股份,募集配套资金不超过99400万元。股票暂不复牌。 点评: 嘉达科技将成为公司开展医疗健康服务业务的平台。收购完成后,嘉达科技将成为公司开展医疗健康服务业务的平台,配合“健康云”、“医疗云”等云业务的开展与落地,具体项目包括公司先前中标的“中国非公立医疗行业信息化服务管理平台”以及“四川省人口健康信息平台一期建设工程项目”。 整合嘉达科技资产,三医联动生态圈再下一城。嘉达科技目前资产包括四维医学90%的股权、全程健康45%股权。此外嘉达科技目前还作为唯一举牌方举牌受让药谷药业92.04%股权,待履行完相关手续之后签署正式的《产权交易合同》。四维医学是国内领先的远程医疗解决方案提供商,其通过为三级甲等医院提供远程医疗解决方案,帮助其建设专业心电、超声等远程医疗诊断中心。目前,四维医学构建了年服务能力达到500万人次的常规心电业务规模,远程常规心电诊断业务的服务规模在国内处于领先的地位。整合四维医学的远程医疗服务能力,公司将进一步拓展“互联网+”医疗的服务广度和深度,完善医疗卫生以及全程健康管理的闭环服务能力;药谷药业是一家致力于中药的研发、生产、销售与提供中医药门诊业务、技术咨询服务的科技先导型生物医药企业,通过整合,公司的医药端实力将得到明显增强。此外,公司将全程健康的剩余股权整合到上市公司,正处于快速成长初期的全程健康业务有望获得更快的发展。 配套融资助力缓解资金压力。公司将募集配套资金不超过99,400万元,扣除相关发行费用后的净额将用于“健康云”、“医疗云”项目的投资建设。相比此前终止的定增方案,此次重大资产重组方案审批速度更快,助力公司缓解资金瓶颈,加速推进互联网医疗健康业务。 投资建议:公司重组方案揭晓,通过整合嘉达科技资产,将进一步拓展“互联网+”医疗的服务广度和深度,完善三医联动的生态圈,提高平台的服务粘性。此外,此次配套融资将大大缓解公司的资金压力,继续快速推进互联网医疗健康业务,全面冲击互联网第四极。预计2015-2016年EPS 为0.25、0.33元。考虑到公司停牌期间,中信计算机指数上涨47.42%,建议关注补涨机会,维持“买入-A”评级,3个月目标价50元。 风险提示:医疗新业务发展不及预期。

事件: 公司公告于近日收到南京市金融发展办公室下发的《中标通知书》,确定公司为主发起人的招投标团队在本次南京市互联网科技小额贷款公司招标活动中正式中标。 点评: 标志公司正式进军互联网金融业务。本次中标将使公司获得开展互联网科技小额贷款的资质,在有关政策许可范围内开展小额贷款业务。这是公司从提供金融IT 服务到直接参与互联网金融业务的标志性事件。 公司在金融IT 行业积累深厚,进军互联网金融业务优势显著,发展空间大。公司在过去一年中有了质的变化,收购捷科智诚切入银行IT 测试服务领域,引进了在金融IT领域具有丰富经验的前文思海辉技术和市场团队,收购联创智融进入银行核心系统市场。公司在银行IT 领域布局基本完成,连续成功并购凸显了其向金融IT 转型的坚定决心和执行力,同时收购的联创智融是新一代流程银行领导者,有望抓住我国银行业IT 系统向流程银行阶段(Bank2.0) 进行大规模转型的历史性机遇实现跨越式发展。 凭借在金融IT 行业的深厚积累,其互联网金融业务发展空间广阔。 参股上海云角信息,布局金融云服务。当下金融行业已经开始尝试传统IT 业务的云化,银行、保险、证券等行业频频有实际案例落地。公司近期公告收购上海云角信息20%股权,云角信息信自主开发的云舶 YUNBOARD 平台,能够提供跨各种公有云和私有云的监控、计费和资源管理的 SaaS 服务。 目前云角信息是微软的金牌云平台合作伙伴、AWS 标准咨询合作伙伴和阿里云的市场及系统集成合作伙伴,是中国云体系产业创新战略联盟理事单位,此次投资有望促使公司快速获得布局金融云所需要的云计算相关能力,加速金融云战略的落地。 投资建议:公司抓住我国银行业IT 系统正面临逐步向流程银行阶段(Bank2.0) 进行大规模转型的历史性机遇,收购联创智融切入新一代银行系统再造领域,并以此为基础,一方面加速布局金融云战略,一方面进军互联网金融业务中,预计2015-2016年备考EPS 分别为 0.83、1.09元,维持“买入-A”投资评级。 风险提示:互联网金融业务不及预期。

作为云时代的“掘金铲”,云计算安全防护市场空间巨大。随着亚马逊AWS、阿里云收入的惊艳增长,云计算进入黄金时代。越来越多的企业业务将向云计算转型。而安全防护作为所有企业转向云服务的“刚需”,具备“掘金铲"优势,市场空间巨大。 本次合作包含两个方面:一是保障云平台及其配套设施的安全,第二安全云的完整交付,实际上是用云的模式提供安全服务,基于腾讯云平台技术为基础,将产品盒子能力化,为云计算用户提供相应的安全服务。这两个合作对应了云时代信息安全市场的变化,云计算平台的安全防护是传统信息安全的增量市场,而安全云实际上是传统信息安全模式的改变,是安全能力的“云化”、资源池化。 本次合作是公司在云安全领域前瞻布局的“厚积薄发”。公司早在2014年即获得云安全运营服务业务获得ISO27001管理体系的认证,ISO27001是目前国际上最权威、最严格、也是最被广泛接受和应用的信息安全标准。 通过ISO27001的认证可以表明组织在信息安全管理已建立了一套科学有效的管理体系作为保障,公司也是国内首家通过的云安全提供商。 投资建议:通过本次合作,在云计算安全防护层面,公司将结合腾讯云平台优势,协助腾讯云提升云环境中的安全防护能力,同时可在腾讯云平台中提供相应的安全服务,真正将安全能力资源池化,在高速成长的云安全领域奠定先发优势,预计2015、2016年EPS分别为0.58、0.69元,维持买入-A评级。 风险提示:合作进展低于预期。

后智能机时代的新平台型企业:公司是知名的移动智能终端操作系统产品和技术提供商,公司从早期Linux拓展到Android,涉及客户产品不断丰富,现在从智能终端产品向后智能机时代的智能硬件、车载市场等业务渗透。公司客户涵盖芯片、系统、终端、运营商、软件和互联网甚至到元器件厂商,是软硬件一体化的平台型企业。公司前十大客户和股东囊括高通、ARM、展讯、TCL等一线国际芯片与终端厂商,与大客户建立平台型发展模式,能够实现长期战略合作,预计未来在产业链中地位难以超越。 后智能机时代到来,多业务布局多点开花:公司未来工作重心放在移动终端、车联网、高端智能硬件、企业移动计算这四大业务板块,紧握后智能机时代脉搏。智能终端时代的Turnkey-Solution模式受到客户好评,未来这一模式将继续在智能硬件领域复制,在芯片厂商之间竞争激烈的形势下,要更快完成研发,形成支持网络,公司作为有经验的第三方操作系统和技术提供商更具优势!除了原有的行业级应用以外,公司也在自己现有技术优势基础上开发个人APP初试成功。 研发型企业厚积薄发,募投项目参股方向战略升级:市场存量空间巨大,而操作系统客户和终端客户份额集中度却在提高,公司作为积累了丰富大客户资源的平台型企业,在未来业务发展将会获得更多成长优势!公司参股企业面向移动金融、物流行业、图像处理、移动医疗等多个全新业务模式和方向。募投项目将助推公司在技术、客户、产品和市场都再上一层楼! 投资建议:公司是后智能机时代的新平台型企业,大客户基础将帮助公司在智能终端和新兴行业继续成长。我们预测公司2015-2017年的净利润为1.24亿,1.90亿和2.59亿,EPS为1.25,1.91,2.60。 考虑到公司的行业地位、稀缺性、未来成长空间和布局,给予6月目标价150元。(与安信计算机小组联合覆盖) 风险提示:新业务拓展不达预期,客户出货不达预期

共同投资设立巨安财产保险股份有限公司,巨安保险注册资本拟定为10亿元,公司出资1亿元,占总股本的10%。公司拟通过本次投资涉足保险业务,逐步建立互联网保险业务板块,是其向建立互联网金融生态圈目标迈出的关键的一步。 实际控制人变更,转型互联网金融。10月28日,赵国栋与蔡拾贰、王济云等公司原股东签署《股份转让协议》,斥资12.13亿元现金受让公司33,697,239股股份,股权转让后,赵国栋将持有公司20.38%股权,为公司控股股东及实际控制人。10月30日,公司公告非公开发行拟募集资金总额不超过260,816.90万元用于互联网金融云服务平台项目、智能POS 项目和供应链金融项目建设;11月7日,公司公告拟以现金方式6.12亿元收购中融金51%股权,公司通过更换实际控制人,内生外延并举积极转型互联网金融。 中融金是国内知名互联网金融平台,潜力巨大。中融金定位于互联网金融平台+运营服务提供商,拥有自主运营的互联网理财平台“好贷宝”,并与银行联合开发和运营互联网理财平台。特色产品“日息宝”主要为第三方支付机构提供借款撮合服务,实现支付机构与优质POS 商户交易实时结算T+0服务,打破了传统传T+1到帐模式,解决了小微商户1天的垫资痛点。目前好贷宝注册用户已超过40万,累计理财金额已达到40多亿元,是国内少有的已成规模的互联网金融平台。2015年1-9月实现营业收入5,623.68万元,净利润2,369.44万元。中融金原股东承诺2015年度净利润不低于6,200万元,2015年和2016年度净利润累积不低于20,200万元,2015年、2016年和2017年度净利润累积不低于44,200万元。 投资建议:公司大刀阔斧转型互联网金融,实际控制人赵国栋拥有丰富的互联网金融从业经历,收购的中融金则是国内出色的互联网金融平台,从细分领域切入积累用户和资源,将往一体化的互联网金融平台进军,前景向好。预计2015-2017年EPS 分别为1.51、2.19、2.93元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价145元。

事件:公司公告“与江苏广和慧云科技股份有限公司签署《全面深度业务合作协议书》”,双方将共同打造中国分布式电子政务云,以云的方式提供软硬件一体化、基础资源到应用软件全链条的电子政务服务。 强强联手,共同进军电子政务云。广和慧云是全国领先的分布云平台综合服务提供商和运营商,从IaaS、PaaS、SaaS 到建立云服务生态系统,成功打造全国唯一开放式第三方分布云网络与生态圈,目前已在全国45个三、四线城市为客户提供分布式云数据中心建设和运营管理。公司是国内电子政务软件龙头,全国性布局,构建了包括政务信息化、党委信息化、公安信息化、社区信息化、便民服务在内的电子政务系统完整生态链。双方结成紧密合作伙伴,将共同打造以大数据驱动、按流量计费、长期运营的中国分布式电子政务云。 SaaS 模式是未来软件发展方向,公司转型战略清晰,进展快速。SaaS 模式正日益为市场所接受,其代表了软件业未来的发展方向。本次合作项目主要采用服务收费模式,双方按比例分配项目服务收入。后续以SaaS 方式对外提供系列电子政务应用服务,充分体现了公司经营发展的前瞻性和创新性,将进一步拓宽产品销售渠道和带动主线产品研发,并构建“互联网+政务服务”的发展新模式,促进公司从电子政务项目型企业向运营型企业转变。 投资建议:公司战略清晰,一方面在政务软件等传统业务上继续创新做强,从传统的项目制转向云运营;一方面积极布局互联网运营(打造众智、众创、众包、众享的创新创业互联网平台),并借助上市公司平台进行产业链延伸,前景广阔,预计2015-2016年EPS 为0.88、1.24元,维持“买入-A”评级,上调6个月目标价至130元。 风险提示:智慧城市业务、合作项目、外延扩张低于预期。

事件:公司公告拟非公开发行募集资金总额不超过10.7亿元,募集资金扣除发行费用后的净额全部用于“云研发及产业化项目”(2.8亿元)、“营销及服务体系扩建项目”(1.9亿元)、“购置总部办公用房项目”(3亿元)和“补充流动资金项目”(3亿元)。 点评: 助力公司从软件提供商转向软件+云服务提供商转型。公司是业内领先的的电子政务软件及解决方案提供商,在法院、检察院、食品安全等领域拥有领先优势,本次发行助力公司顺应云计算的产业趋势,实现云平台及其核心业务应用云产品的研发及产业化,包括政务云平台以及审判云、检务云、诉讼服务云、食品药品安全保障云和食品溯源服务云共六大产品。 云化有利于聚合资源,推动创新。通过云平台,公司可以聚合不同行业的应用、技术、数据等各类资源,对各类信息和数据进行深入挖掘和分析,形成综合服务平台,为法院、检察院、食品安全等领域客户提供基于海量数据分析的一系列服务,如相似案例精准推荐、多线索情报信息关系分析、智能化诉讼引导、食品溯源轨迹等,有效解决实际业务工作中面临的难题和痛点,进而实现基于平台的技术创新、行业创新及应用创新。 法检业务景气度高,食安信息化有望成为新增长极。在依法治国、司法改革等政策背景下,法检信息化行业保持高景气度,公司主业继续稳健,“诉讼无忧”的市场覆盖继续快速提升,已覆盖超过1400家法院。同时,新食品安全法10月1号正式实施,食品安全领域的信息化建设将进入高增长通道,公司在多地斩获订单,食安信息化已经成为新的增长极。 投资建议:公司法检、食品安全、自主可控三大业务线保持稳健增长,同时,公司顺应产业趋势拟增发10.7亿元布局云计算,为公司传统主业的创新注入新动力。预计2015-2016年备考EPS 分别为0.79、1.05元,维持“买入-A”投资评级,上调6个月目标价至65元。 风险提示:食品安全业务不达预期风险,增发不达预期风险。

事件: 1、公司拟受让并增资获得智途科技40%股权、受让杭州清普70%股权。其中,智途科技股权对价2.21亿元,杭州清普股权对价7,450.80万元;公司拟股份支付1.27亿元,现金支付1.71亿元。同时,公司拟非公开发行不超过1.81亿元,其中,1.71亿元用于支付本次交易的现金对价。2、公司拟出资不超过4亿元(含4亿元)参与发起设立大爱人寿保险股份有限公司,占股权20%。 点评:并购符合战略布局,主业协同性显著。智途科技专业从事地理信息数据获取、信息处理、地理信息应用软件开发和地理信息测绘服务。作为国内最大的互联网地图数据提供商之一,智途科技拥有海量地理信息数据,主要为高德、百度等客户提供专业服务。收购之后,智途科技将为公司智慧城市数据运营平台应用提供底层地理信息数据支撑,有利于促进智慧城市及相关的细分领域的数据运营业务向纵向深化和横向拓展。杭州清普专注于医疗卫生行业的信息化建设业务,收购将丰富公司的产品线,提升智慧医疗板块的整体规模和实力。根据公告,智途科技承诺2016年、2017年及2018年扣非净利润分别不低2,000万元、2,400万元、3,000万元;杭州清普承诺2016年、2017年及2018年表扣非净利润分别不低于850万元、1,020万元、1,224万元。 参股设立大爱人寿保险公司,布局互联网金融。大爱人寿保险将致力于互联网金融业务,成为公司整个智慧城市互联网金融战略体系的重要组成部分。保险公司拥有强大的资产实力和资金实力,有望为公司开展互联网金融业务奠定坚实基础。 定增过会缓解资金瓶颈,智慧城市新模式值得期待。公司在多个城市开展整体规划和顶层设计,并以PPP模式参与运营,其在交通、医疗等领域已经拥有明显的卡位优势,在互联网和产业结合的大趋势下,以总包业务作为区域医疗资源与客户资源的重要入口,新模式落地值得期待。目前,公司签订的智慧城市总包业务达到157.5亿元。近期定增顺利过会,公司将有充足资金投入已签署合作框架协议的智慧城市基地化建设及应用服务项目,有望加快新模式的落地。 投资建议:此次收购将补充公司在地理信息以及医疗信息化领域的实力,完善产业链布局,有利于智慧城市业务向纵深发展;参股设立保险公司,则是公司布局互联网金融战略的重要一环。预计2015、2016年EPS为0.35、0.50元,维持“买入-A”评级,6个月目标价25元。 风险提示:智慧城市总包落地风险。

有望成为首家同时拥有个人征信牌照、互联网保险牌照和大数据技术及服务能力的A股上市公司。过去两年,公司扎实推进在互联网金融和大数据服务等新兴产业领域的业务发展,在个人征信、互联网保险、大数据服务等业务领域均取得显著的进展,各业务之间协同效应明显,入口管理能力、互联互通能力和数据变现能力正逐渐形成,将成功打造以互联网金融为核心的全产业生态圈。 在个人征信领域具备先发优势。2015年1月,公司子公司华道征信被中国人民银行列入“开展个人征信业务准备工作的机构名单”,是国内首批开展个人征信准备工作的八家公司之一,目前正积极开展信用评估模型、征信数据源、征信产品设计、征信系统建设等方面的个人征信业务准备工作。2015年6月华道征信为首发起多家机构共同参与的同业征信联盟,并推出针对房屋租赁行业推出的首款信用评分产品“猪猪分”。未来,华道征信将通过引用多方不同数据源,力求打通信用孤岛,根据不同应用领域选取不同维度数据,实现大数据征信的场景化与平台化。 收购北京亿美软通、投资明略软件,发力大数据领域。2014年11月公司以发行股份的方式收购了以B2C短彩信服务业务、移动互联网应用服务为主营的北京亿美软通科技有限公司的100%股权,在此基础上大力推进大数据运营服务业务。2015年上半年,亿美软通利用大数据精准营销服务优势和医药行业龙头企业片仔癀合资成立的福建片仔癀银之杰健康管理有限公司正式投入运营;2015年7月,公告拟投资明略软件,进一步巩固大数据实力、提升公司发展个人征信、互联网保险、大数据精准营销相关业务的综合实力,明略软件作为一家大数据科技公司,具备国内领先的数据科学家团队,掌握优秀的数据挖掘和分析能力,业务已进入国家安全、金融领域。 投资建议:银之杰是在互联网金融领域整体布局最全面的公司之一,有望成为首家同时拥有个人征信牌照、互联网保险牌照和大数据技术及服务能力的A股上市公司,各业务之间协同效应明显,新业务将逐渐进入收获期,预计2015-2016年EPS0.15、0.23元,首次给予“买入-A”评级,6个月目标价80元。 风险提示:整合风险,新业务不达预期风险。

事件: 公司公告拟以现金方式共计6.3亿元人民币购买曹国兴、宋清、周智钢合计持有的长益科技100%股权,对应长益科技2016年度需实现的4200万元税后净利润的13倍作为估值基础。 点评: 长益科技是国内领先的流通零售行业信息化全面解决方案提供商。长益科技通过自主研发产品为客户提供从供应端到消费端无缝集成的一体化全程管理解决方案,包括战略规划、管理咨询、应用软件、系统集成、全员培训、系统维护等,业务涉及零售、分销、物流、电子商务等流通业各个领域,产品线覆盖百货、超市、购物中心、专卖店(包括珠宝、化妆、服装、医药、建材、家电)以及无店铺销售等零售业态。2014年,公司实现营业收入11,230.13万元,净利润18,72.51万元。 长益科技客户资源丰富,此次收购将确立公司在国内零售信息化行业的领导地位。长益科技累计为超过1000多家国内外大中型流通零售企业提供解决方案和服务,典型客户包括北京翠微集团、北京华联集团、北京首商集团、北京物美集团、太平洋百货等。与公司前期收购的思迅软件、科传股份、富基融通相互补充,已经具备为整个中国零售业提供从低端到高端,从个体便利店到大型连锁的覆盖所有零售业态的信息系统解决方案的能力,并继续扩大零售信息化的市场份额,基本确立公司在零售领域的领导地位。 完善大消费布局,加速从软件服务商向平台运营商的转型。目前,公司正在沿着既定战略目标稳步迈进,在酒店、餐饮、零售、支付各大业务板块均有进展。近期公司密集收购零售信息化公司,有望通过对零售业信息系统的有效整合与云化,加速建立包含吃喝玩住购全消费链条的以数据为驱动的大消费平台,实现从软件服务商向平台运营商的转型。 投资建议:公司作为国内酒店行业信息化龙头,发展战略清晰,通过外延收购不断扩张大消费版图,携手阿里去啊打造“直连+后付”的模式有望重构在线旅游生态圈,抢滩在线旅游市场。预计2015-2016年EPS 分别为1.36、1.61元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价150元。 风险提示:新模式低于预期风险,新建酒店速度放缓导致订单减少风险。

事件: 公司公告拟以自有资金出资人民币5000万元在成都设立“成都超图数据技术有限公司”,同时拟以地图慧业务资产出资与现有地图慧业务部分员工共同设立控股子公司——成都地图慧科技有限公司。 点评: 子公司成立标志公司向大数据方向战略转型的决心。大数据是继传统IT之后下一个提高生产率的技术前沿和信息服务业发展的重要推动力,成立超图数据子公司进一步明确了公司的大数据战略发展目标。通过成立超图数据,有利于充分利用公司GIS平台软件、相关地理空间分析技术和数据资源,以多种方式参与到政府各部门和商业企业大数据资源利用相关市场中,包括利用数据管理和分析开展的运营业务,争取公司大数据新业务更大更快的发展。 有利于公司商业模式的转变。公司传统商业模式主要是软件许可销售模式和定制软件技术开发服务模式,而互联网为GIS应用提供了新的可能,通过采用在线服务方式可以大幅度降低企业使用GIS的成本,甚至可以面向大众提供相关服务。超图数据有望致力于基于地理信息框架平台之上的各类专业数据产品研制、数据服务、数据应用和在线服务等研发和应用服务,实现公司商业模式的转型。 推行员工持股,以互联网思维打造地图慧。地图慧是公司GIS业务向互联网和大数据转型的先锋,公司设立地图慧子公司后将成为地图慧业务的主体,主要提供互联网地图服务、企业级GIS和LBS应用服务、商业分析服务以及位置相关大数据服务。值得注意的是,地图慧子公司出资结构采用公司和核心骨干员工共同出资方式设立,具有鲜明的互联网公司特质,有利于激发管理团队积极性,为未来公司探索新业务发展机制提供较好的探索。 投资建议:公司全力投入不动产登记建设大潮中,三年数百亿的蓝海市场将为其提供很大的业绩弹性,此外公司同时设立超图数据和地图慧子公司彰显公司大数据发展战略的决心和执行力,预计公司2015-2016EPS分别为0.35、0.51元,维持买入-A评级风险提示:不动产登记以及大数据等创新业务进展不及预期。

事件: 公司全资子公司“石基(香港)”拟以合计16,750,509.61美元(包含交易佣金及费用)通过纳斯达克市场购买eFuture公司(代码:EFUT)2,453,966股普通股股票,占截止2015年9月30日的总股本4,858,651股的50.51%,平均每股价格约为6.826美元。 点评: eFuture公司旗下“富基融通”是中国快速增长的消费品及零售行业软件和解决方案提供商。eFuture公司持有北京富基融通100%股权,且其经营活动通过北京富基融通公司实现,富基融通为中国及国际1000多家消费品牌和零售企业提供全渠道解决方案、移动社交购物和本地服务,其中包括多家世界500强客户和近40家中国百强零售商,例如中国宝洁、百事、欧莱雅、GUCCI、苏宁电器、华润万家等,客户资源丰富。eFuture公司2014年实现营业收入2.19亿元,净利润738.72万元。 强化公司在零售行业的布局。此前,公司先后收购了思讯软件75%股权、通过旗下焦点信息收购了科传股份30%股权,开始在零售行业的布局,本次收购富基融通符合公司战略方向,将进一步拓展零售领域,加速实现其在大消费行业的平台化构建,使公司更好地建立传统酒店行业与零售行业的平台化服务,为中国旅游消费行业提供整体信息化解决方案。 战略思路清晰,围绕“酒店+餐饮+零售”的大消费布局稳步前进。近年来,公司从最初专注于酒店行业信息化逐渐进行上下游、跨行业扩张,围绕其战略方向通过外延式收购不断完善其“酒店+餐饮+零售”的大消费布局,从软件提供商向平台商转型。目前,在酒店、餐饮、零售、支付各大业务板块均有不错的进展,公司正在沿着既定战略目标稳步迈进,直连和收单一体化的核心技术精准卡位引导模式变革,是变现的重要途径,前景值得期待。 投资建议:公司作为国内酒店行业信息化龙头,发展战略清晰,携手阿里去啊打造“直连+后付”的模式有望重构在线旅游生态圈,在传统OTA巨头的夹击中突破重围,抢滩在线旅游市场。预计2015-2016年EPS分别为1.36、1.61元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价150元。 风险提示:新模式低于预期风险,新建酒店速度放缓导致订单减少风险。

事件:11月23日,公司公告存储产品以第一名成绩入围中石化生产信息化所需磁盘阵列招标,预计斩获800套磁盘阵列(暂估量,实际采购数量及金额以框架协议为准)。 点评: 继中标某保密单位4000万存储项目后,再次斩获大型央企800套磁盘阵列,进一步彰显公司国产存储龙头地位。2014年公司销售存储阵列3933套,实现营业收入2.47亿元,本次入围中石化集采的800套存储占2014年销售存储阵列数量20%,考虑到中石化这类大型国企通常使用中高端存储,单价较高,保守估计此次订单对应金额有望达到数千万级别,显著增厚业绩。 大型央企存储国产替代开始兑现,公司在主流行业的关键业务系统国产化替代再上台阶。中石化的油气生产信息化等核心系统此前主要使用国外品牌存储产品,此次中标项目使用的单位包括:胜利油田、西北油田、西南油田、中原油田、河南油田、江汉油田等,涵盖中石化重大油田基地。公司以第一名的成绩成功入围,标志其品牌、技术和产品的综合实力得到大客户高度认可。这也是中石化首次大规模采购公司存储,意味着其在主流行业的关键业务系统国产化替代迈出了重要的一步,为未来进一步拓展包括石化、石油等以大数据应用为特点的其他大型央企奠定基础。 A股唯一专业存储上市公司,显著受益行业盛宴。据IDC数据,存储行业外资巨头市场份额占比超65%,国产化替代空间巨大,网络安全法强调加强关键信息基础设施运行安全,存储国产替代有望加速进行。公司2015年入选首届民营企业高科技成果展暨军民融合高层论坛,成为参展的唯一专业存储企业,全面受益于军民融合发展大趋势。公司存储阵列是云计算、大数据的标志性配置设备,直接受益于企业私有云、大数据建设投资。 投资建议:A股唯一专业存储上市公司,自主可控、军民融合和云计算多重受益,屡获巨额订单,行业龙头地位稳固。2015年实施股权激励、高管连续增持,积极探索资本运作,内生外延并举。预计2015-2016年EPS分别为0.33元和0.55元,“买入-A”评级,6个月目标价80元。 风险提示:协议的签订及具体条款尚存在一定的不确定性。

事件:公司近日发布关于设立控股子公司的进展公告,互联网运营控股子公司和智慧交通科技控股子公司均已完成工商登记,并取得北京市和泉州市工商行政管理局海淀分局核发的《营业执照》。 公司是国内电子政务软件龙头。公司拥有国家计算机信息系统集成壹级资质、涉及国家秘密的计算机信息系统集成甲级资质、国家安防工程壹级资质,通过了CMMI-5国际认证,综合竞争力进入全国前列。公司在电子政务领域优势显著,全国性布局,且产品线齐全,构建了电子政务系统完整的生态链。 公司积极实施创新转型战略,开辟业务新天地。公司新成立的互联网运营子公司响应“大众创业,万众创新”的国家战略,紧扣行业发展趋势,面向广大创客和创新成果,突出围绕中国制造2025和开源技术、开源社区、开源文化等特色资源,建设、运营为创新创业提供技术、人才、资本、专家、成果推介等服务的互联网平台,为广大创客的创业创新活动提供一站式、全链条信息服务。 获批设立博士后科研工作站,加大科技创新力度。公司近日同时获批设立博士后科研工作站,将有助于推动其与高校、科研院所的合作,吸引更多高层次人才加入公司,并有助于整合各方资源优势,深化产学研合作机制,拓展自主研发技术的深度和广度。 投资建议:公司战略清晰,在政务软件等传统业务方面有望继续做大做强,同时积极布局互联网运营(打造众智、众创、众包、众享的创新创业互联网平台),并借助上市公司平台进行产业链上下游外延和对外投资。我们看好公司的战略布局及未来的发展空间,预计2015-2016年EPS为0.88、1.24元,首次给予“买入-A”评级,6个月目标价100元。 风险提示:智慧城市业务、外延扩张低于预期。

事件:公司公告拟使用自有资金收购盈行金融信息服务(上海)有限公司30%股权。 点评: 收购盈行金融,围绕互联网资产交易平台完善布局。盈行金融是一家专门从事金融行业互联网服务的IT企业,主要提供两块业务:一是为商业银行和传统金融机构提供互联网金融资产交易平台的研发、实施和运营等服务;二是以拓展自身的基于移动互联网端独立的第三方互联网资产交易平台业务,目标通过交易流水进行抽成分利。2014年盈行金融实现营业收入298.28万元,净利润101.31万元。尽管盈行金融体量不大,但是补充公司在互联网金融资产交易平台业务方面的实际运营经验,同时完成初期客户数据和运营数据的积累,因此是其互联网金融业务布局中的又一重要节点。 分两期收购,控制风险,调动团队积极性。公司拟以现金方式分两期收购,第一期使用自有资金1950万元收购盈行金融15%的股权,第二期收购根据盈行金融2016年相关业绩承诺完成情况,以现金方式收购盈行金融另外15%的股权,并会根据盈行金融的实际业绩情况进行调整,盈行金融承诺2016年经审计实现扣除非经常性损益后的净利润不低于371.48万元,平台流水不低于50亿元。分两期收购将有利于公司控制风险,并调动盈行金融管理团队的积极性。 互联网金融业务厚积薄发,前景向好。公司是国内少数能够提供金融领域信息化完整解决方案的IT服务商,拥有深厚的积累,技术和客户优势显著。金融IT服务商转型互联网金融平台大势所趋,公司在金融领域的卡位优势十分明显,上市后品牌提升、融资能力增强,积极开拓互联网金融业务,联合兴业财富、新大陆等成立兴业数金、参与发起设立保险公司、投资盈行金融都是为其互联网金融平台做准备。 投资建议:公司上市后拥有充足资金进行产品研发和战略布局,适时推出股权激励方案,为后续发展保驾护航。预计2015-2017年EPS分别为0.56元、0.72元、0.93元,维持“买入-A”投资评级,上调6个月目标价至115元。 风险提示:客户相对集中风险;竞争加剧导致毛利率下滑风险。