事件:公司发布2016年半年报,实现营业收入6.66亿元,同比增长41.58%;实现归属于上市公司普通股股东净利润1.25亿元,同比增长42.75%。 法检信息化持续较快增长。报告期内,公司法检信息化实现收入5.63亿元,收入占比为84.53%。其中法院信息化实现收入4.97亿元,同比增长57.40%;检察院信息化实现收入0.67亿元,同比增长16.03%。同时,公司设立子公司华宇元典,专注于为法官、检察官、律师、其他诉讼参与者等提供领先的法律数据服务及产品。目前法检信息化市场景气度持续向上,华宇软件竞争优势明显,有望继续充分享受行业成长带来的发展机遇。 食安信息化发展前景广阔。报告期内,华宇金信进一步完善了覆盖食药监管理各个业务环节的产品线,先后在北京、天津、宁夏、南京等多个省市食药监部门取得突破;同时设立子公司溯源云,围绕企业和个人客户提供服务,先发优势明显,发展前景广阔。 大数据与自主可控潜力较大。在大数据领域,子公司亿信华辰已经成为国内领先的大数据全生命周期管理与应用的产品和解决方案提供商,上半年收入同比增长15.82%。在自主可控领域,公司不断加大研发投入,产品线不断完善。大数据和自主可控与公司传统业务协同效应明显,潜力较大。 盈利预测与投资建议:预计公司2016年~2018年EPS分别为0.45元、0.61元和0.80元,基于公司传统业务良好的成长性和新业务的较大发展潜力,维持“增持”投资评级。 风险提示:大客户流失、新业务拓展不达预期、外延整合不达预期。

公司发布2016年半年报:报告期内,公司实现营业收入3.83亿元,较去年同期增长34.25%,归属于上市公司股东的净利润5741.72万元,较去年同期增长40.94%。 收入增长较快,业务拓展成效显著。报告期内,公司营业收入增长40.70%,增速较快。从细分板块来看,毛利率相对较高的支撑软件及产品、教育行业产品和服务等业务均实现快速增长,公司的人工智能产品和服务在教育、政府、汽车等行业市场业务拓展成效显著。 人工智能领先,竞争优势不断提升。科大讯飞是智能语音技术领域的基础研究时间最长、历届评测成绩最好及市场占有率最高的公司。公司实现了全新的基于深度学习的语音合成系统,研发了新一代神经网络机器翻译引擎。目前,讯飞开放平台的总用户数达到8.1亿,月活跃用户达2.36亿。讯飞输入法用户达3.6亿,活跃用户超过1亿。 发力教育信息化,广阔市场有待挖掘。全国已开展高考英语听说考试的10余省市已正式使用科大讯飞口语评测技术,累计考生数突破1200万人。公司拟以发行股份及支付现金的方式收购乐知行100%股权,乐知行在教育信息化领域布局较全,公司在教育信息化的优势有望进一步增强。 盈利预测与投资建议:公司人工智能、教育信息化等业务持续发力,前景良好。我们给予公司2016-2018年EPS预测分别为:0.41、0.55和0.69元,维持“增持”评级。 风险提示:新技术研发进度不达预期,市场风险,政策风险。

投资要点 事件:7月29日,据深圳市金融信息服务协会,包括联动优势(海立美达并购标的)、汇元通(广博股份并购标的)在内的15家公司加入金链盟。海立美达成为第5家加入联盟的A股计算机上市公司。 海立美达加入金链盟,加速公司区块链应用落地。金链盟在成立之初就致力于推动应用落地,可以通过与其它成员交流合作、承揽联盟内课题等方式,加速公司区块链应用场景构思,推进应用落地进程。 公司拥有技术背景优势,但仍需适应区块链2.0金融环境。联动优势股东之一的汕大基金会主要投资者李嘉诚,此前旗下维港投资参与加密电子货币企业Blockstream数额为5500万美元的A轮融资。本次联动优势加入金链盟,也将更加明确区块链2.0金融时代需求,加速技术改进。 区块链技术将为联动优势成长为综合性互联网金融服务商铺垫道路。区块链是目前金融技术领域的一大发展方向,在此领域布局将有助于联动优势持续强化技术属性,成为综合性互联网金融服务商。 盈利预测与投资建议:收购联动过户已于7月14日已经完成,打消了市场对重组进程不确定性的担忧,接下来还将进行过1.87亿配套资金的募集。未来联动优势将借助A股市场平台大展身手。我们预计公司2016~2017年净利润分别为3.34亿元和4.40亿元,目前股价对应PE分别为46倍和35倍,维持“增持”投资评级。(备注:2016年和2017年盈利预测均考虑了增发摊薄) 风险提示:新技术发展不达预期、监管风险、政策风险、市场风险。

投资要点 公司发布2016年半年报:报告期内,公司实现营业收入3.83亿元,较去年同期增长34.25%,归属于上市公司股东的净利润5741.72万元,较去年同期增长40.94%。 行业拓展不断突破,业绩持续快速增长:公司上市5年复合年均增速达25%,从未出现业绩下滑。且2014年以来加速成长,40%以上的增速远高于IT第三方运维服务20-30%的平均行业增速。上半年持续快速拓展各行业客户,新增客户103家,同比增长56%,主要分布在金融业、制造业、商业零售业。在电信业,公司与中国移动累计签约合同额突破2亿元。从行业收入占比来看,银行业占比下降至46%,而电信业占比继续提升至31%,其他行业占比也有一定提升。可见公司在金融、电信业保持优势的同时,在商业等领域也不断获得突破。 发力大数据和云计算,IT云运维前景广阔:公司从2013年推出“基于大数据的一体化运维管理平台”以来,持续在大数据、云计算领域积累技术和客户。今年基于共享资源的O2O IT运维服务平台“e运维”成功上线。相信近两年随着政策对各行业云迁移的持续推动,公司将持续受益,实现现有客户一体化运维产业升级,并开拓新的中小企业云运维市场。 投资建议与盈利预测:我们看好公司在IT第三方运维服务领域的技术壁垒、资源优势及云计算布局,预计公司2016-2018年EPS分别为0.36、0.53、0.71元,维持“增持”评级。 风险提示:新行业客户拓展不达预期;新业务进展不达预期;大客户流失。

投资要点 公司发布2016年半年报:实现营业收入9.25亿元,同比增长9.27%;归属于上市公司股东的净利润为8212万元,同比下降36.13%;扣非净利润为9021万元,同比增长16.12%。 排除扰动因素影响后,公司业绩稳健增长。上半年,博彦科技收入和扣非净利润均实现了稳健增长。公司归属于母公司的净利润下降主要源于两点扰动因素:一是2014年年底博彦上海出售部分电信设备类跨国公司在华研发人员外包业务,为公司2015年上半年贡献了4753万元一次性收益;二是因为2015年年底实施的股权激励为2016年全年带来了3939万元摊销成本,预计上半年摊销成本接近2000万元。若扣除上述因素影响,预计净利润增长接近25%。 云迁移先发优势明显,广阔市场空间待挖掘。报告期内,公司通过资本运作在转型方面不断发力,先后在上海成立全球研究与创新中心、设立全资子公司博彦承德、设立浩云瀚海科技中心、发起设立博彦嘉铭产业基金、现金收购1 Strategy 70%股权。收购1 Strategy之后,使得公司在云迁移领域的先发优势更加明显。第三方云迁移产业随着云计算市场的爆发,将具有广阔的发展前景,公司有望在行业成长过程中充分受益。 盈利预测与投资建议:预计公司2016~2018年EPS分别为1.12元、1.40元和1.63元,维持“增持”投资评级。 风险提示:行业竞争加剧的风险、汇率波动风险、新业务拓展不达预期的风险。

投资要点 公司是IT基础设施第三方服务龙头,在银行、电信等行业处于领先位置:公司作为IT运维第三方服务龙头,多年来在银行业IT运维第三方服务市场保持份额前三名。同时积极拓展行业边界,2015年电信业收入占比达到24%,目前已是中国移动最大的第三方服务商。此外,公司在政府、医疗、保险证券等各行各业都积累了丰富的客户资源。 银行业信息科技“十三五”发展规划推动下,云运维、大数据布局获机遇:7月15日银监会发布《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿)》,将促进银行业向云端迁移,进一步应用云计算、大数据技术。公司2013年以来持续布局基于大数据的一体化运维服务平台、中小企业云服务平台等技术和产品,将明显受益于十三五规划,加速发展。通过提升运维效率获取增量空间,同时扩大用户范围至中小企业引爆云运维新市场。 行业拓展成果初见,公司业绩持续向上:2014年以来,公司业绩加速增长。我们认为这一趋势具有可持续性,原因主要包括:1)电信等行业的横向拓展已初见成效,业务范围不断扩大;2)公司专业实力强,将充分受益于IT运维第三方服务的市场快速发展和原厂商服务国产化替代机遇;3)股权激励力度大,人才流失率低,利于长远发展,等等。 盈利预测:我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.36、0.50、0.67元,维持“增持”评级。 风险提示:新行业客户拓展不达预期;新业务进展不达预期;大客户流失。

公司发布2016年半年报:报告期内,公司实现营业总收入2.11亿元,较去年同期下降22.55%;归属于上市公司普通股股东的净利润1367.12万元,较去年同期下降77.26%。 新币发行导致订单延迟,业绩回暖可期:因2015年央行发行新版人民币导致各大商业银行招标采购工作延迟,公司上半年金融机具类产品订单出现较大下滑,软件退税下降。目前部分股份制商业银行和大型国有商业银行招标工作已经陆续重启,预计订单释放将在三、四季度体现。 参股培高切入供应链管理业务,进展顺利:公司2016年2月参股培高,旨在将其打造成以供应链优化为核心业务的平台化服务企业。目前,培高已经完成600多家知名生产企业及近20万家终端门店的合作谈判及地推工作。聚龙负责的大数据平台已于4月上线,同时智能收银终端预计7月中旬铺货,全年铺货数量不少于10万台,对应销售额约3亿元。 设立合资公司聚龙智瞳,计算机视觉技术落地消费电子与智能硬件领域:合资公司成立后将正式启动图像算法芯片化流程及商务合作谈判。目前,聚龙智瞳产品化进程正在跟进,预计不仅在手机、平板等消费电子产品领域,未来在智能穿戴、智能汽车、无人机、虚拟现实等需要先进图像技术的领域都有巨大的潜在空间。 盈利预测:预计2016-2018年EPS分别为0.74、1.02、1.33元,给予“增持”评级。 风险提示:新业务进展不达预期,新业务运营管理风险等。

投资要点 事件:佳都科技发布公告,公司全资子公司新科佳都与广州地铁签订9个合同,累计金额为3.87亿元。 智能轨交斩获大单,总包模式带来发展新机遇。智能轨交业务是公司最为重要的发展方向之一,近年来通过内生外延的方式不断发力,竞争优势明显。此次签订的订单累计金额为3.87亿元,占公司2015年总营收的14.51%、智能轨交业务营收的100.35%,将对公司业绩产生积极影响。另外,该订单是公司在智能轨交领域BT总包模式的一次重要突破,佳都科技做为上市公司,资金实力雄厚、产品线齐全、项目经验丰富,将在总包模式下拥有更多的发展机遇,前景广阔。 得人脸识别产业优势,望视频大数据巨大市场。佳都科技占据人脸识别技术和产业优势,视频大数据做为人脸识别技术应用的重要领域,发展潜力巨大,有望为佳都科技带来新的发展机遇。近期,公司一方面通过非公开发行募集资金发力警务视频云应用平台项目,掘金警务视频大数据市场;另一方面与梅州市签署战略合作,充分挖掘城市各领域的视频大数据产业价值。预计随着公司人脸识别技术和产品的持续突破以及此次配套募集资金的后续到位,视频大数据业务有望进一步加速发展。 盈利预测与投资建议:预计公司2016~2018年的EPS分别为0.17元、0.25元和0.33元,基于公司传统业务的高景气度和视频大数据业务的较大发展潜力,维持“买入”投资评级。 风险提示:新业务拓展不达预期、市场竞争加剧。

投资要点 事件:公司拟购买群立世纪100%股权、联旺信息70%股权、云视科技100%股权,同时募集配套资金不超过17.0725亿元。 收购三家公司,并表可增厚业绩。公司拟以发行股份及支付现金的方式购买群立世纪100%股权、联旺信息70%股权和云视科技100%股权。其中群立世纪100%股权估值8.5亿元,业绩承诺为2016/2017/2018年净利润不低于0.9/1.18/1.37亿元;联旺信息70%股权估值4.12亿元,业绩承诺为2016/2017/2018/2019年净利润不低于0.4/0.58/0.835/1.002亿元;云视科技100%股权估值5.88亿元,业绩承诺为2016/2017/2018/2019年净利润不低于0.4/0.5/0.622/0.75亿元。此次收购的三家公司2016年合并净利润为东华软件2015年净利润的14.89%,可增厚上市公司业绩;同时此次交易和配套募资,预计将新增发行1.29亿股,为当前总股本的8.27%。 产业链再延伸,拓展多元化布局。东华软件近年来在云计算、互联网、大数据、物联网等领域积极布局。目前公司在智慧医疗、智慧金融和智慧社区等领域已取得一定成效,通过此次收购,上市公司将进一步切入到云计算、智慧农业、数字电视和三网融合领域。公司的产业链得到进一步延伸,多元化布局更为完善。 盈利预测与投资建议:预计公司2016、2017和2018年EPS分别为0.81元、0.94元和1.06元,给予“增持”投资评级。(假设公司增发按底价发行、收购标的于2017年并表) 风险提示:整合不达预期、行业竞争加剧。

投资要点 事件:公司拟非公开发行不超过2664万股,募资不超过4.191亿元用于偿还银行贷款;并成立第一期员工持股计划。同时,公司与控股股东郭为先生共同出资1073万元购买云科服务100%股权,公司出资比例为51%。 定增方案彰显公司充足信心。此次定增锁定期为三年,发行价为15.73元/股,完成后预计将每年为上市公司节省税后利息费用1568.48万元。此次定向增发具有锁定期长、发行价格相对现价折价率低、公司内部人员认购比例高的特点,彰显了公司管理层对未来发展信心。 员工持股计划增添发展动力。公司拟设立总规模不超过29,710万元、续期为48个月的第一期员工持股计划,资金将全部用于认购此次定向增发。 本次员工持股计划的覆盖公司1466人,人均规模约为20万元,通过将员工利益与上市公司股价进行绑定,增添长期发展动力。 收购云科服务拉开登云序幕。公开资料显示:云科服务是面向企业级客户的云服务运营及营销平台,拥有完整的云服务价值链及整合资源优势,将为企业级用户提供包括Iaas、Paas及Saas在内的一站式、综合型企业云服务。目前,云科服务已经与IBM、微软、思科、SoftwareAG等全球顶尖IT服务商达成合作和共识。收购完成后,上市公司的云计算转型正式拉开序幕,发展潜力巨大。 盈利预测与投资建议:预计公司2016、2017和2018年EPS分别为0.62元、0.67元和0.73元,“增持”投资评级。 风险提示:云计算转型不达预期、竞争加剧、汇率波动风险。

投资要点 事件:华宇软件拟出资1800万元,与合作方共同投资4800万元设立北京华宇元典,华宇软件持股比例为37.5%;同时,出资1350万元,与合作方共同投资3000万元设立溯源云,华宇软件持股比例为45%。 投资华宇元典,剑指法律信息服务巨大市场。华宇软件拟与元典起航、元典成长、元典创新共同投资设立北京华宇元典信息服务有限公司。华宇元典将面向中国高速发展的巨大法律信息服务市场,通过SaaS服务、移动App或独立软件工具等方式专注于为法官、检察官、律师等提供领先的法律数据服务及产品,发展前景广阔。 设立溯源云,发力全国食品追溯平台。华宇软件拟与促进会、食药网、同仁堂、二商集团、倍肯、京丰岳各庄共同投资设立溯源云科技服务有限公司。溯源云将大力推动全国食品溯源平台的建设,为已建追溯系统的企业提供追溯数据对接及信息公示服务,为尚未建设追溯系统的企业,特别是中小型企业提供追溯系统的云租赁服务,为广大消费者提供产品追溯信息查询服务。溯源云将和华宇金信的追溯系统建设形成互补,潜力较大。 内外兼修,护航业绩较快增长。华宇软件坚持内生发展与外延并购的双轮发展战略,今年以来,公司发展趋势良好,一季度新签合同额同比增长34.42%。随着公司各项业务稳健推进,业绩保持较快增长势头可期待。 盈利预测与投资建议:预计公司2016、2017和2018年EPS分别为0.45元、0.61元和0.80元,维持“增持”投资评级。 风险提示:新业务拓展不达预期、竞争加剧、政策风险。

投资要点 事件:20世纪以来最强厄尔尼诺事件正对中国气候产生重大影响,地下管线做为防汛的重要一环,将发挥重要作用。 百年最强厄尔尼诺次年效应来袭。我国即将面临百年最强厄尔尼诺次年效应,长江流域和江南易出现特大暴雨等异常天气。随着次年效应来袭,今年防汛形势异常严峻。由于曾目睹1998年特大洪涝灾害带给社会的巨大创伤,我们衷心希望类似的灾害不要再次发生,而提前做好防汛准备,未雨绸缪、防患于未然显得越发重要。地下管线做为防汛重要一环,将带来新的发展机遇。 地下管线恰迎海绵城市发展春风。海绵城市是指城市能像海绵一样在适应环境变化和自然灾害方面有一定的弹性。国务院要求到2020年城市建成区20%以上的面积、到2030年城市建成区80%以上的面积要达到海绵城市建设的目标要求。全国已经有130多个城市制定了海绵城市建设方案,其中第一批16个试点城市获得大额中央财政补贴,根据测算,全国海绵城市建设有望撬动千亿以上市场机会,地下管线做为最重要组成部分,高速发展可期。 业绩与成长性共振,戴维斯双击可期。公司正面临戴维斯双击投资机会:一方面地下管线和智能泊车业务的持续推进将极大的打开公司成长空间,另一方面数字城管建设的提速也将为公司业务回暖保驾护航,另外百年最强厄尔尼诺次年效应来袭和海绵城市建设也将催化公司的地下管线业务发展。 盈利预测与投资建议:预计公司2016~2018年EPS 分别为0.52元、0.67元和0.80元,维持“增持”投资评级。 风险提示:市场竞争加剧、新业务拓展不达预期。

公司公告拟亿24.95元/股的价格发行2309万股及支付现金5.76亿,总计对价11.52亿收购华苏科技96.03%的股权,同时向不超过10名特定投资者募集不超过11.5亿元配套资金。 收购优质的网络优化公司,大幅增厚业绩。华苏科技专注于网络优化服务,主要客户包括电信运营商及华为、爱立信、中兴通讯等电信设备厂商。公司此前挂牌新三板市值为10.8亿,本次以11.5亿对价被收购96.03%股权,2014-2015年实现净利润3578万和3841万,公司承诺2016-2018年扣非后归属母公司股东净利润分别不低于5760万、7100万和8840万元。 技术升级推动网络优化需求,“服务+产品”模式转型。随着移动通信网络技术的不断演进,我国全面进入4G规模商用时代,2015年我国4G基站新增92万个达到177万个,同时5G技术成为未来通信行业发展方向,网络优化服务市场需求将持续提升,空间更为广阔。 打造IT服务生态圈,推动大数据业务布局。神州信息在巩固现有业务的同时大力发展大数据应用,华苏科技在电信大数据建模分析领域拥有较强的技术实力,将帮助神信介入运营商大数据领域,结合华苏网络优化业务,将补充其服务O2O平台内容,完善IT技术服务业务产品线,且双方前端客户具有较高的协同性,将推动品牌拓展和客户资源价值深挖。 盈利预测及投资建议:我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.52元、0.72元和0.94元,维持“买入”评级。 风险提示:收购整合不及预期;市场竞争加剧。

投资要点 事件:汉邦高科发起成立的产业基金与文通图像共同出资4000万元设立北京飞识科技有限公司,其中产业基金出资2800万元,持股比例为70%。 携手文通图像,加速智能化转型。文通图像是一家由清华大学的模式识别专家创办的高科技企业,拥有国际领先的模式识别技术,核心股东和高管均具有清华大学博士及以上学历,其中模式识别领域的世界级权威科学家丁晓青教授持股比例为10%。丁晓青教授是清华大学博导,长期致力于图像处理、模式识别研究,曾获得国家科技进步二等奖三次、教育部科技进步一等奖两次等荣誉。飞识科技将主要从事人工智能技术在智能监控及自动驾驶等领域的研究和应用,研究方向包括人脸识别、行为识别、视频浓缩、模糊检索、ADAS辅助驾驶系统等,发展潜力巨大。 掘金智能驾驶,成长空间正打开。汉邦高科深耕细作视频监控行业十余年,公司依托技术研发,不断开拓新的市场领域。未来,公司将基于在视频处理算法领域积累的技术和经验,通过自主研发或开展合作等方式,加快向智能驾驶领域切入。智能驾驶发展前景非常广阔,随着智能驾驶技术的不断升级和渗透率的提升,巨大的市场需求正逐渐被触发。公司与文通图像的合作将有效加强公司在智能驾驶领域的技术实力,建立先发优势,进一步打开了公司的成长空间。 盈利预测与投资建议:预计公司2016~2018年EPS分别为0.39元、0.47元和0.55元,维持“增持”投资评级。 风险提示:行业竞争加剧、智能化新产品研发进度不达预期。

事件:公司拟使用自有资金采用认购定向发行股份的方式认购汇通金融5,204万股股份,每股认购价格3.2元,认购金额1.67亿元。交易完成后,公司持有汇通金融51%的股权,成为其控股股东。 深化服务领域布局,切入非现金金融服务业务。公司自2015年起明确布局高端服务领域,而投资标的汇通金融,主要从事银行呼叫中心外包业务等非现金金融服务外包业务,有较为稳定的银行客户资源和丰富的项目方案经验。本次投资控股将使公司切入非现金金融服务业务,有利于进一步完整金融服务外包全产业链布局。 汇通金融业绩持续改善,收购承诺保驾护航。汇通金融2015年实现营业收入2.57亿,同比增长254.37%,业绩持续改善。在本次投资公告中,汇通金融承诺:若2016年度-2018年度税后净利润累计不低于人民币5,600万元,则广电运通可继续收购剩余49%股份中不超过50%部分。这一收购承诺彰显汇通金融管理层继续改善业绩的决心,也有助于公司在接下来的收购布局中占据有利地位。 落实“高端制造+高端服务”发展战略。此次投资汇通金融,将巩固公司高端服务业绩成果。预计公司未来有可能通过包括投资、并购在内的等多种方式,在高端服务领域持续布局。 盈利预测与投资建议:预计公司2016~2018年EPS分别为0.97元、1.09元和1.22元,维持“买入”投资评级。 风险提示:产品价格下行的风险、开展ATM外包服务的运营风险。