金融事业部 搜狐证券 |独家推出
刘雪峰

广发证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 证书编号:S0260514030002,曾任招商证券研发中心计算机行业高级分析师。东南大学工学士,中国人民大学经济学硕士,13年IT行业跨国公司技术、运营与全球项目管理工作经历。...>>

20日
短线
8.33%
(第249名)
60日
中线
6.67%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/35 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
中科创达 计算机行业 2017-07-17 28.21 -- -- 28.20 -0.04% -- 28.20 -0.04% -- 详细
公司公布业绩预告,收入持续增长但业绩有所下滑。 公司预计H1营收4.56亿元,同比增长32%;预计H1归母净利润为5500万至6500万,同比下降25%~12%,预计H1扣非净利润为3300万至4300万,同比下降44%~27%;据此推算Q2营收2.34亿元,同比增长26%,环比增长5%;Q2归母净利润2851万至3851万;同比下滑30%~6%,Q2扣非净利润1725万至2725万;同比下滑38%~2%。 公司并购Rightware 带来的额外费用或为业绩下滑重要因素。 公司于2月28日正式合并Rightware 无形资产增加1.82亿,其无形资产公允价值增值被主要记为“合同权益及客户关系、专利技术及软件产品”,根据2016年年报披露的公司会计估计,使用寿命有限的无形资产摊销方法是直线法。“合同权益及客户关系、专利技术及软件产品”的使用寿命是5.58年,假设公司采用一般会计准则并假设摊销时间不变,则对应Q2摊销费用约1000万。此外,按惯例看,公司完成Rightware 并购后应在短期内支付相应的中介(财务顾问等)费用,公司调整业务聚焦于开始落地成型的新模式盈利业务或带来短期一次性支出,都对上半年利润有较大影响。 预测17-19年EPS 为0.518元/股、0.869元/股、1.191元/股。 考虑到上半年新增的无形资产摊销等支出对应了正在落地的具有较大发展空间的市场机会,暂不修改盈利预测。预测2017-2019年营收增长为52.3%、46.2%、50.1%,营收分别为12.9、18.9、28.3亿元;净利润增长分别为73.6%、67.7%、37.1%,归母为2.09、3.50、4.80亿元;按最新收盘价对应的PE 分别为56、33、24倍,基于公司未来在智能硬件和智能车载领域按量出货的业绩弹性目前将要兑现,维持“买入”评级。 风险提示: 短期估值在当前环境下有一定压力;应收账款较多的风险。
金财互联 机械行业 2017-07-12 31.48 -- -- 31.00 -1.52% -- 31.00 -1.52% -- 详细
公司公告相关战略合作事宜 2017年7月7日公司与苏州工业园区管理委员会签合作框架协议,合作内容主要包括(1)苏州工业园区管委会将全力支持公司设立产业并购基金,首期规模15亿元中苏州工业园区国有资产控股发展有限公司将出资3亿元人民币参与基金设立。(2)苏州工业园区管委会积极鼓励金财互联数据中心业务总部(含人工智能研究院)设在苏州工业园区内。另在7月1日,公司公告全资孙公司金财互联数据服务有限公司与浙江经贸职业技术学院签订《战略合作协议》,双方承诺就共同建设“财税大数据中心暨企业财税共享中心”进行战略合作,并计划在浙江、上海、江苏等地区进行推广。 产业基金进一步落实,财税共享中心值得期待 公司的泛财税生态战略进一步落地。与苏州工业园的战略合作表明公司设立并购基金议案的进一步落实,同时作为国内领先的技术开发区园区也将为公司数据中心业务总部设立提供大力支持和产业环境。另一方面,公司与浙江经贸职业技术学院合作建设财税共享中心表明公司线下泛财税服务逐渐进入落地阶段,我们认为财税共享中心其实质是将传统非标准化的记账报税服务通过工厂模式将其标准化、流程化,目标提升服务效率。传统记账行业效率低下无法实现规模化,公司的“前店后厂”模式如能充分发挥公司多年在税局端积累的数据和接口的优势无疑将在服务效率层面带来较大提升。目前公司的财税共享中心仍处于前期建设推广阶段,仍需进一步跟踪观察。方欣科技将于今年全部并表,我们仅从方欣现有模式和用户数估计,预计公司17-19年EPS分别为0.57元、0.79元、1.15元,对应PE分别为55倍、40倍、27倍,公司在企业级服务领域较有稀缺性,目前线上线下齐发力打造泛财税生态圈,看好公司中长期价值,维持“谨慎增持”评级。 风险提示 相关协议具体投资规模和金额尚不确定;合作项目的实施进度和实际。
亿联网络 通信及通信设备 2017-07-12 311.66 -- -- 303.99 -2.46% -- 303.99 -2.46% -- 详细
公司发布半年业绩预告,延续快速增长态势 公司预计17年H1实现归母净利2.8亿~3.35亿,同比增长50%~80%预计非经常损益为650万,实现扣非净利润2.74亿~3.29亿,同比增长52%~83%,据此推算Q2单季实现归母净利润1.39亿至1.94亿,环比增长-2%~37%;同比增长24%~73%。 海外终端销售渠道调研表明零售牌价基本稳定,T5系列正在推广 根据我们5月/6月/7月连续跟踪海外渠道网站上的零售牌价,各个国家地区都保持了基本稳定,个别地区经销商还有小幅微涨。同时我们注意到公司新的T5系列产品正在推广。 公司近期推出视频会议新品VC800,具备较强竞争力 根据官方微信公众号,公司近期新的视频会议产品VC800,内置业界最强的24点MCU,自带美颜相机,配置哈曼卡顿扬声器,支持6米全双工通话,并采用亿联专利技术智能消噪能自动抑制键盘声等非发言方的的噪音。其能在512kps的带宽下实现1080p的画质,可抵抗30%视频丢包。其具备广泛的兼容性和集成性,兼容主流的会议终端、MCU、IP-PBX及云平台,并与亿联的云服务管理平台深度集成,为未来推广扫清了障碍。 17-19年业绩分别为8.76元/股、12.4元/股、16.8元/股 预测公司17~19年营收分别为13.4、18.5、25.2亿元,净利润分别为6.54、9.24、12.6亿元,净利润增长率分别为51.3%、41.3%、36.1%。对应PE分别为35/25/18倍,维持“买入”评级。 风险提示 公司大部分收入来源于海外,约75%来自于欧美,有较大的税率和汇率风险;VCS新产品对客户推广可能不及预期;
浪潮信息 计算机行业 2017-07-11 17.56 -- -- 18.28 4.10% -- 18.28 4.10% -- 详细
一季度服务器市场数据发布,浪潮继续保持强势 根据Gartner最新数据,2017年一季度全球服务器市场出货量为260.2万台,同比下降4.2%;销售额为125.09亿美元,同比下降4.5%。2017Q1,全球市场继续了2016年的低迷态势,除了亚太地区逆势走强,其他地区均有所下滑。中国市场2017年一季度整体出货量57.9万台,同比增长4.7%,销售额同比增长5.8%,增速比去年同期有所下降。浪潮在服务器市场继续强势,17年Q1全球出货139203台,其中国内服务器市场出货127802台,同比增长23.8%,Q1在国内市场份额22.1%,比去年同期提升3.4个百分点;浪潮在4路、8路等高端市场表现优异:四路出货量份额为26.7%,八路出货量份额为46.7%。 多产品发布,积极应对AI时代算力需求 公司作为IT底层基础硬件领先企业,基于自身优势以“提升算力”为切入点积极布局,通过推出面向不同应用场景计算需求的计算设备来适应AI时代对底层基础架构的新需求。2017年以来,公司接连发布SR-AI整机柜服务器、AGX-2超高密度服务器、GX4服务器等多款面向AI应用的创新计算平台。多年来互联网行业已经成为公司重要拓展市场,而在人工智能领域互联网公司又是积极实践的排头兵,借助公司多年来在通用服务器市场积累的渠道、品牌优势,相关高性能计算产品也有望得到较好的发展契机。目前公司尚未披露详细的出货数量以及相关产品的毛利率情况,相关高性能产品的盈利性以及对公司总体营收数据的影响仍需后续观察。 预计17-19年业绩分别为0.54元/股、0.72元/股、0.94元/股 预计公司2017-2019年净利润增速分别为88%、34%、30%,对应PE分别为33、24、19。公司是国内IT基础硬件龙头厂商,积极布局高性能产品应对AI时代算力需求,看好公司中长期价值,维持“谨慎增持”评级。 风险提示 产品结构调整将会影响盈利的预期;国内服务器市场增速下滑的风险。
苏州科达 电子元器件行业 2017-06-27 37.70 -- -- 41.99 11.38% -- 41.99 11.38% -- 详细
公司在视频安防和视频电话会议领域长期耕耘 公司自2004年以来致力于视频会议系统和视频监控系统相关业务。在视频会议系统领域,公司为用户提供自建视频会议系统和“摩云视讯”租赁会议两类业务,分别应对政府、教育、医疗、金融等行业机构的自建系统需求和企业用户对低成本高质量视频会议服务的需求。 在视频监控系统领域,公司凭借在视频会议业务发展中积累的技术基础,积极开发基于IP网络的视频会议监控产品,提供平安城市、图侦与合成作战、智慧交通、教育录播等一系列行业解决方案。 公司收入和利润稳步健康增长,毛利率保持基本稳定水平 、2016年公司营业收入14.49亿元,同比增长18.55%,其中视频会议系统收入7.37亿元,视频监控系统收入6.84亿元。2012-2016年销售复合增长率为18.36%。17年Q1,公司营业收入3.29亿元,同比增长23.8%。 公司2016年分别实现归母净利润1.75亿元,同比增长45%,12-16年复合增长率为20.7%。2017年Q1,公司归母净利润为3106万元,实现同比扭亏为盈。公司毛利率自2012年以来稳定在较高水平。2014年度,2015年度以及2016年,公司综合毛利率分别为64%、66%以及65%。 预测2017~19年EPS分别为0.986元/股、1.395元/股、1.807元/股 假设公司未来收入增长和毛利基本保持当前态势,预测公司2017~2019年营业收入分别为18.4、23.3、29.2亿元,净利润分别为2.47、3.49、4.52亿元,净利润增长率分别为41.1%、41.4%、29.5%。按最新收盘价计算,PE分别为38,27,21倍,考虑公司未来收入和净利润将保持快速稳定增长,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 公司所处行业对政府采购依赖较大,受政策影响和国家相关支出预算波动影响较大值;市场竞争风险;应收账款较高和存货跌价的风险。
中科创达 计算机行业 2017-06-16 29.51 -- -- 32.13 8.88%
32.13 8.88% -- 详细
公司计划发行可转债募集资金总额不超过4亿元用于三个项目建设 公司公告公开发行可转债方案,计划募集资金总额不超过4亿元,扣除发行费用后募集资金净额将用于:1)智能汽车软件技术平台研发和产业化项目2.1亿元、2)智能硬件核心计算平台研发和产业化8087万元、3)下一代智能技术研发实验室1.1亿元。 三大项目建设紧扣产业前沿,助力公司战略转型 智能汽车项目是公司面向智能网联汽车发展的需要,结合操作系统、核心算法、传感器技术整合等领域的技术优势,拟开发一系列面向智能网联汽车的平台和技术;智能硬件核心项目建设内容为面向智能硬件产品的核心模块研发;下一代智能技术实验室则选取了四个重要技术研发方向。 可转债方案公告披露出公司目前战略布局进展顺利 公告在可转债募投项目的可行性方案中披露:公司已经形成约300人规模的车载开发团队,公司基于Linux的车载信息娱乐系统已经量产,基于Android的车载信息娱乐系统也将于今年下半年量产,面向中国和东南亚市场。公司目前在智能硬件领域已组建了200人的开发团队,已完成面向无人机、IP Camera、机器人、虚拟现实终端的核心板产品和OS软件平台。 预测17-19年EPS为0.518元/股、0.869元/股、1.191元/股 预测2017-2019年营收增长为52.3%、46.2%、50.1%,营收分别为12.9、18.9、28.3亿元;净利润增长分别为73.6%、67.7%、37.1%,归母为2.09、3.50、4.80亿元;PE分别为57、34、25倍,基于公司未来在智能硬件和智能车载领域按量出货的业绩弹性目前将要兑现,维持“买入”评级。 风险提示 短期估值在当前环境下有一定压力;应收账款总额较大的风险;下游智能化产品推广可能不及预期。
亿联网络 通信及通信设备 2017-06-14 297.00 -- -- 329.80 11.04%
329.80 11.04% -- 详细
亿联网络全线视频会议产品成功入围中央政府采购名录。 2017年6月1日,中国中央政府采购网发布了“中央国家机关2017-2018信息类产品协议供货采购项目中标公告”。亿联网络全线视频会议产品VC400、VC120、VC110中标第三包“视频会议系统及会议室音频系统及配件”中的“一般终端企业级”项目包。 目前较难评估公司产品入围中央政府目录对业绩的影响数额。 由于有多家厂商中标该项目,亿联网络能够获得的市场份额取决于采购人未来的决定,我们对中央国家机关在“一般终端企业级”这一采购包的总预算明细也尚未查到,因此目前较难评估亿联网络在政府视频会议终端业务中实际获得的收入。 此次成功入围中央集采项目对视频业务板块具有一定意义。 中央集采项目中标的厂商及产品必须经过中采专家多次评审,对产品品质、市场口碑、技术含量、性价比及支持服务等各方面要求较高。亿联网络的视频会议系统在2015年才首次推向市场,在2016年仅有4600万的收入,而在2017年就突破这一高标准的集采项目,证明了公司产品综合实力。同一包的厂商还包括华为、中兴、polycom、苏州科达等视频会议系统的传统强手,可见公司产品的综合竞争力已经进入了主流厂商的行列。 17-19年业绩分别为8.76元/股、12.4元/股、16.8元/股。 预测公司17~19年营收分别为13.4、18.5、25.2亿元,净利润分别为6.54、9.24、12.6亿元,净利润增长率分别为51.3%、41.3%、36.1%。对应PE分别为35/25/18倍,维持“买入”评级。
中科创达 计算机行业 2017-05-23 26.07 -- -- 31.68 21.52%
32.13 23.25% -- 详细
中科创达官方微信号发布,近期在GoogleI/O开发者大会上,中科创达全资子公司Rightware联合奥迪展示了最新款奥迪Q8运动概念车;双方的合作进一步扩大:奥迪利用Rightware最新的KanziConnect技术,将原来基于Android的影音娱乐终端功能直接移植到实时操作系统上,强化了液晶虚拟仪表盘的功能,在保证安全的同时提升了驾乘体验。 KanziConnect具备优秀的通用跨平台信息整合能力 KanziConnect产品最重要的作用在于它极大的简化并且加速了跨平台数据互联交互体验项目的研发,降低了既有平台的移植周期和成本。KanziConnect技术能让每个独立的操作系统都访问同一个服务和数据,将部署在不同平台不同屏幕类型的服务无缝整合在一起,实现了车内数据的跨平台、跨终端的共享与展示。最终达到的效果是为用户提供统一的视觉体验。 KanziConnect产品提升了Rightware生态圈竞争力 RightwareConnect产品的加入提升了KanziUI的兼容性和包容性,提升了Kanzi系列产品的竞争力和吸引力,能够进入更多车厂的选项中。同时也提供和其母公司中科创达中控系统整合的可能性,提升其生态竞争力。未来中科创达能凭借Kanzi的虚拟仪表盘以及自身的中控屏,再加上综合解决方案整合其他厂家屏幕,在车载软件市场中获得更大的市场份额。 预测17-19年EPS为0.518元/股、0.869元/股、1.191元/股 预测2017-2019年营收增长为52.3%、46.2%、50.1%,营收分别为12.9、18.9、28.3亿元;净利润增长分别为73.6%、67.7%、37.1%,归母为2.09、3.50、4.80亿元;PE分别为51、30、22倍,维持“买入”评级。 风险提示 短期估值在当前环境下有一定压力;应收账款总额较大的风险;下游智能化产品推广可能不及预期。
新大陆 计算机行业 2017-05-18 21.18 -- -- 21.68 2.07%
24.21 14.31% -- 详细
公司是国内领先的POS与识别机具制造商 新大陆成立于1994年,当前主要业务包括支付与识别业务(POS机具、条码识别设备的设计、研发与销售)、行业信息化业务、房地产业务及第三方支付服务。2017年一季度实现营业收入11.67亿元,同比增长89%;实现归母净利润1.91亿元,同比增长207%;。 收购第三方支付公司国通星驿,切入线下收单业务 2016年5月底,公司公告,拟以总计6.8亿元收购第三方线下收单公司国通星驿100%股权(2016年11月并表)。国通星驿是国内拥有全国性收单业务支付牌照的43家机构之一。2016年经过一系列行业整顿、费率改革后,持牌收单机构业务量有望实现快速增长,全年实现交易流水近3000亿元。同时,收购帮助新大陆实现由传统硬件业务向运营服务业务转型,并切入广阔的商户增值业务市场。 非公开发行募集16亿元,开展基于智能POS业务的商户增值服务 公司募集16亿元,用于商户服务系统与网络建设项目和智能支付研发中心建设项目。未来有望通过线下铺设智能POS,多维度掌握商户经营数据,服务于线下商户的营销、管理与金融衍生需求。 未来,公司通过上海优啦、广州网商小贷子公司及与兴业消费金融的合作,服务于线上线下的商户与消费者的信贷需求,支撑公司长期发展。 2017-2019年EPS分别为0.67元、0.89元、1.08元 公司立足支付机具的研发与销售,通过收购拓展至支付服务业务、增发布局商户服务、与消费金融公司合作,实现业务空间的拓展、沿支付产业链纵向发展。暂不考虑公司基于智能POS的增值业务及消费金融业务可能影响,预计公司2017年-2019年EPS分别为0.67元、0.89元及1.08元。 增发摊薄后EPS分别为0.62元、0.81元及0.99元,给予“买入”评级。 风险提示 收单业务可能面临的费率下降风险;消费贷、商户POS贷等金融服务面临的政策风险;新业务推进不及预期风险;消费贷、商户POS贷等金融业务风控体系需紧跟业务扩张步伐。
奥马电器 家用电器行业 2017-05-12 21.15 -- -- 22.56 6.67%
22.56 6.67% -- 详细
完成中融金100%股权收购,冰箱业务与科技金融业务双轮驱动。 奥马电器成立于2002年,主要从事冰箱、冷柜的设计、制造和销售等业务。当前公司主要收入、利润仍然为冰箱业务,2016年冰箱业务实现收入47亿元,归属母公司净利润3亿元。2017年4月,公司拟完成中融金100%股权收购(截止5月9日完成股权变更工商登记)。中融金主要从事银行互联网金融平台技术开发服务及联合运营、自营互联网借贷平台等业务。 C端金融服务布局:借卡惠千万个人用户入口、中融金由金融信息服务逐步拓展消费信贷。 中融金旗下好贷宝、乾坤好车(已更名为钱包好车)主要以收取平台服务费、技术服务费为主要收入来源。2016年12月公告取得小额贷款公司经营许可证,未来有望借助现有卡惠APP1500万个人用户入口(2016年报披露),切入广阔消费金融市场;以及以自有资金开展汽车抵押、质押贷款业务,进一步丰富C端金融服务模式并扩大业务规模。 B端金融服务布局:智能POS项目,挖掘几十万商户信贷需求。 公司向特定发行对象发行股份6160万股,募集资金19亿元。其中4亿元智能POS项目的投入,有望获得40万户商户入口,并结合现有的金融服务资质与经验,服务商户的融资需求。 预计2017年-2019年EPS分别为2.21元/股、2.77元/股、3.58元/股。 我们认为,公司当前1)拥有B、C端入口。同时依靠卡惠拓展线下消费场景;2)具有上市公司的融资优势;3)掌握小贷牌照,并参股相关金融牌照持牌企业。4)较高的研发费用,表明公司立足于科技驱动的撮合类业务能力提升,而非依靠资本消耗扩大业务规模。当前,公司处于积极布局牌照资源与场景搭建阶段,短期部分业务开展或仍受限。基于公司传统冰箱业务稳健发展、科技金融业务规模逐步扩大的基本假设,预计公司2017年-2019年EPS分别为:2.21元/股、2.77元/股及3.58元/股。 风险提示。 1)智能POS业务、消费金融等业务推广进度有不确定性;2)互联网金融行业面临的政策风险;3)公司尚未获得支付牌照,可能产生较大的关联交易;4)短期公司智能POS项目预计有较大的资金投入,对当期业绩或有一定影响;5)商誉减值风险。
启明星辰 计算机行业 2017-05-04 16.91 -- -- 19.37 13.94%
20.90 23.60% -- 详细
公司发布2016年报,实现营收19.3亿元,同比增长26%,较业绩快报下降0.06%;实现营业利润1.33亿元,同比下滑12%,较业绩快报下降32%;实现归属母公司净利润2.65亿元,同比增长9%,较业绩快报下降19%;实现扣非净利润2.48亿元,同比增长22%;经营活动现金流净额9474万元,同比下滑77%;期末总资产32.55亿元。公司形成资产减值损失1.12亿元,其中坏账损失4843万元,计提安方高科商誉减值损失6198万元。 公司同时发布2017年一季报,实现营业收入2.87亿元,同比增长24%;营业利润-5031万元,同比下滑50%;净利润-8848万元,同比下滑51%;归属母公司净利润-671万元,同比下滑27%;扣非净利润-1381元,同比下滑75%;经营活动现金流量净额-1.43亿元,同比增长34%。 存货、预收账款等先行指标有一定变化出 公司的存货从2016年相比15年有所下降。信息安全行业订单周期较长,公司能够对预期的收入准备存货。公司的预收账款数量相比2015年也有较大下滑,17Q1也持续下降,指标对后续经营状况能够提供一定的指引。 预测17-19年EPS为0.415元/股、0.539元/股、0.664元/股 虽然17Q1业绩有所下滑,但考虑信息安全行业的季节性可暂时认为是偶发因素不影响全年业绩。假设17年不再发生16年类似的大额商誉计提,在16年不及预期的基础上企稳恢复。预测2017-2019年营收增长28.9%、22.6%、21.7%,营收分别为24.8、30.5、37.1亿元;归属母公司净利润为3.60、4.69、5.77亿元;PE分别为46、35、29倍,给予“谨慎增持”评级。 风险提示 安方高科后续补偿事项存在一定的不确定性;并购后子公司与母公司的渠道协同效应以及后续整合存在不达预期的可能;公司现有体量较大,在大体量下能够继续保持高内生增速有待观察。
浪潮信息 计算机行业 2017-05-03 18.85 -- -- 19.39 2.70%
19.36 2.71% -- 详细
一季报回顾。 公司2017年一季度年实现营业收入38.72亿,同比增长61.61%;实现营业利润6287万,同比下降50.34%;实现利润总额9217万,同比下降35.46%;归母公司净利润为7107万,同比下降40.54%;扣非后归母公司净利润为1569万,同比增长29.44%。营业收入同比大幅增长,主要是服务器销售增长所致,净利润大幅下滑主要是本报告期相比去年同期投资收益减少。一季度综合毛利率为11.18%,纵观公司历史财务数据,该毛利率为历史单季度最低值,公司营收季节性较强,全年毛利率下降幅度能否收窄尚需进一步观察。费用方面,销售费用率、管理费用率均有下降,费用控制较好。投资收益同比下降66.22%,主要是本期处置东港股份股票减少所致。 2016年海外业务增长喜人,全球化战略布局加快。 公司全球化战略布局继续加快,目前已经加入OCP和OPEN19开放计算标准组织,成为OpenStack基金会金牌会员,公司在美国、欧洲的市场影响力继续提升。2016年浪潮服务器海外业务相比2016年业务增长高达15倍(数据来源:公司官网),全面进入了美国、欧洲、韩国、日本等发达国家市场,业务拓展至100多个国家和地区。在美国市场,浪潮美国工厂正式批投产保障了浪潮对美洲地区的本土化交付,同时浪潮在美国的渠道和服务体系也已全面铺开。我们认为随着公司国际化步伐进一步加快,海外市场有望成为公司新的增长驱动力,值得期待。 17-19年业绩分别为0.54元/股、0.72元/股、0.94元/股。 预计17-19年收入增速分别为32%、32%、31%,净利润增速分别为88%、34%、30%,对应PE分别为35、27、20,维持“谨慎增持”评级。 风险提示。 随着收入规模基数增大,产品结构的调整将会影响盈利的预期;国内服务器市场增速下滑的风险;海外业务拓展带来的汇率风险。
永鼎股份 通信及通信设备 2017-05-03 8.99 -- -- 9.23 1.43%
9.12 1.45% -- 详细
营收短期承压、利润收益致远并表同比增长 公司2017 年一季度实现营业收入4.54 亿元,同比下降16%,归属于上市公司股东的净利润5538 万元,同比增长23%,扣非净利润5286 万元,同比增长27%。本期管理费用和销售费用分别同比增长20%、74%,主要因为子公司江苏永鼎泰富工程有限公司销售收入增加,相应的销售费用同比增加,且本年度增加了子公司北京永鼎致远网络科技有限公司的合并范围。 坚定通信科技主体、多业务协同发展 公司通过收购北京永鼎致远网络科技有限公司,延伸公司通信产业链条,从简单的产品向系统集成和工程规划、勘察、设计、施工、网络优化、运维等全方位业务推进延伸,逐渐形成以通信科技、汽车线束、海外工程及超导材料为主的四大板块产业布局。随着云计算中心、大数据中心等的不断升级,公司通信板块的产品线,有望随下游市场需求带动而获得较为不错的弹性空间。预计17-19 年EPS 分别为0.40 元、0.45 元、0.54 元,当前市值对应净利润PE 分别为24X、21X、18X,维持“买入”评级! 风险提示 海外工程大合同仍有手续尚未完成,生效时间不确定;永鼎致远行业天花板存在不确定性;盈利能力能否随规模增长保持存在不确定性。
四维图新 计算机行业 2017-05-01 18.80 -- -- 19.54 3.72%
20.11 6.97% -- 详细
2016年收入和利润稳定增长、2017年杰发并表业绩将大幅增长 公司2017年Q1营收2.67亿元,同比增长13.37%,净利润5013万元,同比增长51.39%。公司2016年营收15.85亿元,同比增长5.26%,净利润1.57亿元,同比增长20.29%,扣非净利润1.45亿,同比增长41.90%。公司2016年销售费用和管理费用分别同比增长7.14%、8.04%。 坚定专业垂直化战略、深耕车联网产业链 公司在专业垂直化战略的驱动下,依托在车联网服务领域多年积累的坚实基础,已然实现对整个车联网产业链的全面布局。2016年,公司通过收购杰发科技,成为国内独家有能力提供从芯片到软件平台整体解决方案的厂商,达到了“从前到后”的资源整合;年底,公司拟通过参股HERE10%的股权,使得公司国内客户在出口时获得海外资源对接,同时也收获了Audi、Daimler、BMW等海外战略合作伙伴。公司资本运作频频出手,产业打造多方协同。为客户提供了全方位服务,巩固了自身国内龙头的地位。 各项业务乘“车”而行、行业资深专家鼎力加盟 公司为把握自动驾驶发展趋势,在保持传统业务稳定增长的同时,加大了新一代HAD生产平台的研发及投入力度。公司基于自身位置大数据的优势,通过牵手优质公司形成优势互补,在车联网、自动驾驶等与车相关的领域将有较大发展空间。另外,钟翔平、李想、吴艾今等行业资深人士加入公司新一届董事会,为公司发展注入新的活力。考虑到杰发科技2017年3月2日完成工商变更登记,且17、18年业绩承诺分别2.28亿、3.02亿,为预计17-19年EPS分别为0.29元、0.38元、0.46元,当前市值对应净利润PE分别为65X、49X、41X,维持“谨慎增持”评级! 风险提示 公司与杰发科技整合需要一定时间;杰发科技在前装市场将面临激烈竞争。
中科创达 计算机行业 2017-05-01 30.62 -- -- 31.35 2.38%
32.13 4.93% -- 详细
公司公布2017年一季报,实现营业收入2.22亿元,同比增长39%;实现归母公司净利润2649万元,同比下滑19%;实现扣非净利润1575万元,同比下滑49%;公司在3月末发布的归母净利润预告为-40%~-20%,本次正式公布的归母公司净利润高于预告区间上限。 假设不计2017年Q1股权激励费用摊销714万元,公司实现扣非净利润2289万元,同比下滑26%。 公司前5大客户收入占比下降,侧面验证公司非手机业务增速更快 公司前5大客户占营收比例从16Q1的57%下降到17Q1的39%。手机业务单一客户的体量迄今为止一般大于智能硬件和智能车载类业务客户,比较大的可能是智能硬件和车载软件等非手机业务增速快于手机业务。 公司于2月28日正式合并Rightware报表,期待业务有效整合发展 目前公司已启动交易后的整合工作,包括建立国内本地化技术支持团队帮助Rightware将其核心产品Kanzi引入国内市场;针对中国车厂实际情况开发Kanzi系列新产品等。未来公司将努力通过Rightware在欧美车厂的渠道资源进一步拓展海外高端市场。公司原有智能车载业务的资源和积累与Rightware后续协同发展将为公司增长提供更强的支撑。 预测17-19年EPS为0.511元/股、0.884元/股、1.203元/股 预测2017-2019年营收增长为62.5%、52.8%、54.1%,营收分别为13.8、21.0、32.4亿元;净利润增长分别为71.1%、73.2%、36.1%,归母为2.06、3.56、4.85亿元;PE分别为60、35、26倍,维持“买入”评级。 风险提示 短期估值在当前环境下有一定压力;应收账款总额较大的风险;下游智能化产品推广可能不及预期。
首页 上页 下页 末页 1/35 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名