金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
中无人机 2022-08-01 53.00 -- -- 60.42 14.00% -- 60.42 14.00% -- 详细
国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业。中无人机(下面简称“公司”)是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商,主要从事无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务。公司是国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业,公司无人机系统产品包括翼龙-1、翼龙-1D、翼龙-2等翼龙系列无人机系统,具备长航时、全自主多种控制模式、多种复合侦察手段、多种载荷武器集成、精确侦察与打击能力和全面灵活的支持保障能力。 公司无人机业务收入大幅增长。2019年至2022年,公司实现营业收入分别为2.51亿元、12.17亿元、24.76亿元,收入规模快速增长。公司于2019年开始建立了独立的采购及销售体系,并开始独立面向市场对外销售翼龙无人机系统,导致公司营业收入快速增长。公司主营业务为无人机系统产品销售及提供相关无人机技术服务,报告期内公司主营业务突出,占营业收入的比重均在99.90%以上。公司整体经营情况良好,后续随着无人机应用场景不断扩展,叠加军用无人机以及民用无人机采购订单增加,业绩有望进一步释放。 军用无人机市场规模增长可期。近年来,在信息化战争的发展形势下,无人机等新型装备需求大幅提升,再加上不断爆发的安全问题、领土争端,装备无人机成为了以较低成本增强自身国防实力的有效手段,导致全球军用无人机需求不断扩大。根据蒂尔集团的报告,2019年-2028年全球军用无人机年产值(含采购)逐年增长,到 2028年产值预计达到147.98亿美元,年产值(含采购)复合增长率约 5.36%,市场保持可持续的稳定发展。 投资建议。公司是国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业,产品获得海内外广泛认可,同时产品具有稀缺性。报告期内公司合同负债大幅增长,订单饱满,未来业绩增长确定性高;业绩增长与毛利率等多项指标优于同业可比公司。公司在军用市场龙头地位难以撼动,后续随着民用无人机订单增加有望打开业绩增长新通道。预计公司2022-2024年归母净利润分别为4.07亿元、6.62亿元、8.60亿元,PE为87倍、53倍、41倍,给予“谨慎推荐”评级。 风险提示:由于市场需求下降导致的新增订单数量不及预期。研发成本过高导致的企业业绩低于预期。俄乌战争风险导致的上游材料涨价。
中无人机 2022-07-06 54.80 -- -- 58.19 6.19%
60.42 10.26% -- 详细
微软雅黑微软雅黑 聚焦无人机主业,航空工业集团内唯一无人机上市公司。公司成立于 2007年,是国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业,具备无人机设计、研发、制造、销售、服务一体化能力,技术底蕴雄厚,无人机产品谱系完整。公司主要产品包括翼龙-1、翼龙-1D、翼龙-2等翼龙系列大型固定翼长航时无人机。2021年 5月,据美国航空周刊(AVIATION WEEK)报道,翼龙系列无人机在全球察打一体无人机的市占率位居全球第二。 受益于军贸业务发展,2020年以来业绩高速增长。1)公司业绩高速增长: 2018~2021年,营收由 2018年的 0.5亿元增长至 2021年的 24.8亿元;归母净利润由 2018年的 0.01亿元增长至 2021年的 2.96亿元,增长速度较快。2)从应用领域看,公司无人机系统主要应用于特种领域,占总营收比例约 100%; 从销售模式看,公司 90%以上的收入来自于军贸销售;3)公司重视技术研发: 2018年以来,公司持续加大研发投入,2021年研发费用率为 6.4%,研发费用1.6亿元。公司拟使用 IPO 募资中的 14.4亿元投向无人机系统研制及产业化项目、技术研究与研发能力提升项目,进一步提升产品竞争力和技术创造力。 大型固定翼长航时无人机市场需求不断扩大,发展空间广阔。在信息化发展的形势下,以及未来新一代航空装备无人化理念的不断发展,无人机市场需求不断扩大。1)预计 2018~2027年,中/高空长航时无人机系统约占全球特种无人机市场份额为 48%,平均每年市场空间为 43亿美元,约合人民币 288亿元。2)2010~2020年,中国无人机军贸占全球无人机军贸市场份额约 17%,位居世界第三。我国无人机系统发展厚积薄发,正进入创新跨越发展的新时期。我们预计到“十四五”末期,我国特种无人机采购规模将近百亿。3)我国民用应急产业快速发展,作为大型固定翼长航时无人机的重要应用领域之一,我们预计到“十四五”后期,我国应急产业的无人机市场规模将近百亿量级。 投资建议:公司为我国大型无人机系统领军企业,是航空工业集团内唯一的上市无人机公司。目前公司翼龙系列产品已出口至“一带一路”沿线多个国家,2010~2020年,翼龙军贸出口订单累计数量位列国内第一。受益于“十四五”期间特种领域发展,以及海外军贸业务的不断拓展,包括民用应急等领域需求的不断增长,公司业绩增长确定性较强。我们预计,公司 2022~2024年归母净利润分别是 4.00亿元、5.50亿元、7.72亿元,当前股价对应 2022~2024年 PE为 93x/67x/48x。我们考虑到公司下游用户的需求增长和公司较强的壁垒,首次覆盖,给予“推荐”评级。 风险提示:国内外市场拓展不及预期、产品生产交付不及预期、技术风险等。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名