金融事业部 搜狐证券 |独家推出
崔文娟

太平洋证

研究方向:

联系方式:

工作经历: 证书编号:S1190520020001...>>

20日
短线
12.5%
(--)
60日
中线
12.5%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 3/6 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
黄河旋风 非金属类建材业 2021-09-02 8.75 -- -- 11.47 31.09%
12.68 44.91%
详细
事件:公司发布2021半年报,上半年实现收入 13.22亿元,同比增长9.76%;实现归母净利润2396万元,同比增长131.74%。 Q2业绩继续改善,积极扩大培育钻石产能。Q2单季度公司实现收入6.91亿元,同比下降13.61%;实现归母净利润1367万元,业绩继续改善。公司继续利用技术优势加强开发高附加值新产品,培育钻石市场需求旺盛,公司正积极推动扩大培育钻石产能。同时加强基础研究向应用技术转化的研发方向,未来将给公司带来新的发展推动力量。 信用减值影响业绩,毛利率提升,经营净现金流显著增长。Q2单季度公司毛利率35.44%,环比Q1显著提升7.77pct,预计主要受益产品结构优化。Q2单季度期间费用率合计22%,环比Q1下降2.7pct,其中财务费率下降3pct。上半年公司产生信用减值损失6944万元,对业绩产生了较大影响。现金流方面,Q2单季度公司收现比108%,比Q1再提升4pct;单季度经营净现金流3.43亿元,环比Q1增长143%。 培育钻石行业高景气,公司有望受益。最新行业数据显示,7月印度进口培育钻毛石1.10亿美元(+509.07%),渗透率6.6%,较上月提升1pct。出口培育钻石1.08亿美元(+177.82%),渗透率4.6%,与6月持平。培育钻石行业依然在高速增长,渗透率个位数,成长空间巨大。公司为高温高压法制备培育钻石的龙头,有望受益行业高增长。 盈利预测与投资建议:预计2021-2023年公司营业收入分别为26.99亿元、33.99亿元、41.97亿元,归母净利润分别为7734万元、4.31亿元和8.18亿元,对应EPS 分别为0.05元、0.30元和0.57元,维持“买入”评级。 风险提示:培育钻石行业发展低于预期,公司扩产不顺利等。
恒立液压 机械行业 2021-09-01 93.00 -- -- 100.88 8.47%
100.88 8.47%
详细
事件:公司发布2021半年报,上半年实现收入 52.27亿元,同比增长51.25%;实现归母净利润14.09 亿元,同比增长42.87%。 上半年行业高增长,泵阀产品继续突破。分业务看,上半年公司挖机油缸实现收入19.8 亿元,同比增长38%;销量47.4 万只,同比增长44%。非标油缸实现收入8.45 亿元,同比增长46%;销量7.88 万只,同比增长23%。子公司液压科技实现收入21.18 亿元,同比增长78%,泵阀继续高增长,系(1)挖机主控泵阀份额进一步提升;(2)马达、非挖领域泵阀等产品持续放量,电控泵阀、闭式泵等新产品不断更新。 Q2 盈利能力略有下降,现金流良好。2021Q2 公司毛利率41.01%,同比下降3.46pct。期间费用率合计10.2%,同比增加3.54pct,主要系研发费率增加2.84pct、财务费率增加1.49pct。最终Q2 单季度公司净利率26.49%,同比下降4.2pct。Q2 单季度公司收现比98%,经营净现金流8.75 亿元,现金流状况良好。 在液压件领域积累优势,从进口替代走向装配全球。公司不仅在国内实现了进口产品替代,并远销欧美、日本等发达国家和地区,出口比例超过20%,积累了一批行业优质客户。未来随着海外客户拓展以及产能逐步释放,公司在全球液压行业市场份额将持续增长。 盈利预测与投资建议:预计2021-2023 年公司营业收入分别为98.87亿元、116.95 亿元、133.66 亿元,归母净利润分别为27.95 亿元、34.15亿元和40.02 亿元,对应EPS 分别为2.14 元、2.62 元和3.07 元,维持“买入”评级。 风险提示:国内挖机行业大幅下滑,海外疫情持续影响出口。
克来机电 机械行业 2021-09-01 29.70 -- -- 34.00 14.48%
44.36 49.36%
详细
公司发布 2021半年报,上半年实现收入 2.80亿元,同比下降27.45%;实现归母净利润 3854万元,同比下降 45.8%。收入及业绩下降系 (1)全球范围内汽车芯片短缺导致整车厂产量下降,致使公司汽车零部件业务销量减少; (2)柔性自动化装备与工业机器人系统业务生产周期相对较长,订单改善尚未转化成产值提升。 上半年本部接单饱满,拓展新领域及新产品。半年报显示,上半年本部新签订单 2.55亿元,同比增长 85%。截至上半年末,公司存货、合同负债分别为 1.19亿元、1764万元,比一季末分别增长 23%、70%,印证订单高景气。本部订单从去年 Q3起明显好转,预计今年下半年起将逐步转化为收入。公司把握汽车电动化、智能化机遇,成功开发多种规格车用电机定转子成套工艺装备、IGBT 模块封装及测试设备等,同时还在积极研发新能源车扁线电机自动化组装技术、氢燃料电池动态电堆测试技术等,进一步打开成长空间。 上海众源技术实力强劲,加大二氧化碳系统其他零部件研发。公司的二氧化碳高压管路已通过大众 MEB 的实验认证,并进入预批量生产供货阶段,同时公司也在积极开展与其他主流新能源车企的研发和测试。 公司也将积极加大二氧化碳热管理系统中其他品类的研发,包括电子膨胀阀、截止阀、泄压阀等,继续进口替代。 盈利预测与投资建议:预计 2021-2023年公司营业收入分别为 7.65亿元、10.40亿元、13.37亿元,归母净利润分别为 1.56亿元、2.23亿元和 2.78亿元,对应 EPS 分别为 0.60元、0.85元和 1.06元,维持“买入”评级。 风险提示:芯片供应影响汽车销售,行业竞争加剧。
三一重工 机械行业 2021-08-31 26.50 -- -- 29.93 12.94%
29.93 12.94%
详细
事件:公司发布2021半年报,上半年实现收入674.98亿元,同比增长36.25%;实现归母净利润100.74亿元,同比增长17.16%。 各品类份额继续提升,海外表现亮眼。分品类看,上半年公司挖机实现收入260.07亿元(+39%),份额持续显著提升;混凝土机械实现收入140.34亿元(+49%),份额持续提升;路面机械实现收入18亿元(+20%),平地机、压路机等份额持续提升,摊铺机份额国内第一。 分区域看,上半年公司不含普迈的国际销售收入96.19亿元,同比大幅增长135%。 加大研发投入,经营质量高。Q2单季度公司毛利率26.48%,环比下降3.35pct,主要系(1)大宗商品涨价;(2)公司上半年推动了7家灯塔工厂建成达产,推进过程中降本效果未完全显现;(3)加大代理商支持,保持领先地位。公司当前累计已实现11家灯塔工厂建成达产,预计将带来明显降本。Q2公司期间费率合计12.5%,同比提升3.65pct,主要系研发费率提升1.5pct,体现在公司加强了新产品、新技术、电动化、智能化及国际化产品的研发。上半年公司经营净现金流97.88亿元,同比增长35.75%,再创历史新高,主要产品事业部的贷款逾期率控制在历史低水平。 着眼智能化、电动化、国际化,保持行业领先地位。智能化方面,公司凭借自主研发的视觉识别、工业软件等,大幅提升生产的质量、效率、降低成本。电动化方面,公司布局智能换电技术,推动电池、电控和电驱的自主开发,已累计推出26款电动化产品,产品覆盖了挖机、起重机、搅拌车、自卸车和路面机械。国际化方面,上半年公司主要产品海外销售均实现高速增长,海外渠道、服务能力建设等均取得较大进展,同时公司还根据不同国家和地区客户需求及排放法规开发了不同的国际化产品,如挖机公司已累计推出国际化产品70款,其中上半年针对欧美市场即推出10款产品。 盈利预测与投资建议:预计2021年-2023年公司营业收入分别为1211.98亿元、1339.29亿元、1420.15亿元,归母净利润分别为179.38亿元、213.63亿元和232.41亿元,对应EPS分别为2.11元、2.52元和2.74元,维持“买入”评级。 风险提示:国内工程机械行业出现下滑,海外出口增长不及预期等。
诺力股份 交运设备行业 2021-08-26 19.40 23.60 31.84% 21.00 8.25%
23.25 19.85%
详细
事件:公司发布2021半年报,上半年实现收入 28.04亿元,同比增长45.59%;实现归母净利润1.71亿元,同比增长30%。其中Q2单季度公司实现收入14.49亿元,同比增长64.12%;实现归母净利润1.05亿元,同比增长57.95%,业绩超预期。 仓储车辆高速增长,智能物流系统订单充沛。根据公告,上半年公司仓储物流车辆及设备实现收入14.04亿元,同比增长46.1%,公司面向全球的仓储物流市场,下半年随着海外疫情恢复带动经济活动复苏,预计仓储车辆仍将持续增长。上半年公司智能物流系统业务实现收入13.70亿元,其中法国SAVOYE 约实现收入7.19亿元,同比增长40.2%;上半年新签单8.15亿元、在手订单9.23亿元(不含税)。中鼎约实现收入6.5亿元,同比增长38%;上半年新签单13.79亿元、在手订单35.41亿元(含税),订单的高速增长主要来自新能源行业,下半年订单将步入交付、验收,预计将带动收入快速增长。 Q2毛利率有所下降,经营效率明显提升。Q2单季度公司毛利率19.79%,环比Q1再下降1.44pct,主要系原材料、海运价格高、行业竞争所致。 期间费率11.74%,环比Q1下降0.74pct,系销售、管理费用明显下降,我们预计随着中鼎收入的逐步确认、法国公司的进一步高效整合,公司经营效率仍有望进一步提升。 并购整合成效显著,智能物流业务实力强劲。公司通过2016年对无锡中鼎、2019年对法国SAVOYE 的两次并购,成为行业内少数具有核心设备研发制造能力、自动化物流软件开发能力的公司,在新能源、电商、汽车等行业项目经验丰富、实力强劲。尤其法国公司收购后运营效率改善,为公司带来较大的业绩贡献,未来公司将进一步进行整合协同,增强企业实力。 盈利预测与投资建议:预计2021-2023年公司营业收入分别为48.61亿元、63.68亿元、77.27亿元,归母净利润分别为3.25亿元、4.25亿元和5.60亿元,对应EPS 分别为1.22元、1.59元和2.10元。维持“买入”评级,6个月目标价24.40元,相当于2021年20倍市盈率。 风险提示:行业竞争加剧,并购整合不及预期。
绿的谐波 2021-08-24 149.16 -- -- 191.60 28.45%
191.60 28.45%
详细
事件:公司发布 2021半年报,上半年实现收入1.84亿元,同比增长108.16%;实现归母净利润8340 万元,同比增长144.98%。其中Q2 单季度公司实现收入1.07 亿元,同比增长91.14%;实现归母净利润4697万元,同比增长149.59%。 受益工业机器人高速增长,机电一体化产品打造新增长点。分业务看,上半年公司谐波减速器及金属部件、机电一体化产品分别实现收入1.74 亿元、791.16 万元,机电一体化产品将伺服、谐波减速器、传感器集成模块,为客户提供更为标准化的解决方案,预计将成为公司新的增长点。统计局数据显示,今年1-7 月工业机器人累计产量20.51万台,同比增长64.6%,预计下半年继续保持高增长。 谐波减速器市场替代空间大,同时积极拓展非机器人领域。根据IFR的数据,2018 年全球工业机器人销量为42.23 万台,按照每台机器人平均使用谐波减速器3 个,机器人用谐波减速器市场总需求为127 万台。目前公司生产的谐波减速器绝大部分用于机器人行业,全球份额不到10%,为全球第二大厂商,市场替代空间大,确定性高。同时,公司积极开拓非机器人行业应用,特别是公司推出的Y 系列新一代谐波减速器,具有刚性大、精度高的特点,适用于高端工业自动化、高端协作机器人市场,具有较大的市场空间。 盈利预测与投资建议:预计2021 年-2023 年公司营业收入分别为3.40亿元、5.05 亿元、6.87 亿元,归母净利润分别为1.32 亿元、1.93 亿元和2.64 亿元,对应EPS 分别为1.10 元、1.60 元和2.19 元,维持“买入”评级。 风险提示:制造业投资不及预期,客户拓展及产能释放不及预期等
永创智能 机械行业 2021-08-18 15.50 -- -- 17.63 13.74%
17.63 13.74%
详细
事件:①公司发布2021半年报,上半年实现收入12.40亿元,同比增长60.59%;实现归母净利润1.33亿元,同比增长54.67%;扣非后归母净利润1.30亿元,同比增长97.65%。 ②公司发布2021公开发行可转换债券预案,拟募集资金总额不超过6.11亿元,拟分别用于“液态智能包装生产线建设项目”(4.28亿元)、补充流动资金(1.83亿元),公司董事长、高管等共13位股东做出认购可转债承诺。 行业需求向好叠加格局优化,公司保持高速增长。Q2单季度实现收入7.31亿元,同比增长50.65%;扣非后归母净利润8517万元,同比增长55.04%,继续保持高速增长,主要受益 (1)公司所在包装机械行业需求向上, (2)行业格局优化、公司龙头优势显现,同时公司继续拓展品类。报表显示,二季末公司合同负债6.26亿元、创历史新高,存货比2020年末增长21%、系发出商品及原材料备货增加,均显示公司保持产销两旺状态。 推出2021限制性股票激励计划,激发活力。今年8月公司发布2021限制性股票激励计划,拟向激励对象授予限制性股票227万股(占比0.465%),计划激励对象137人,将进一步激发员工活力。同时公司董事长、高管等共13位股东做出认购本次可转债的承诺,彰显对企业未来发展的信心。 发行可转债,缓解产能瓶颈。为应对高景气需求,公司近几年一直进行产能扩张,下半年公司继续推进在建项目“年产4万台套包装设备建设项目”。此次发行可转债公司将继续投建“液态智能包装生产线建设项目”,达产后预计形成收入6亿元、净利润1.02亿元,公司前期储备的贵州茅台、双沟酒业、劲牌等优质白酒客户以及蒙牛、伊利等头部牛奶企业客户资源,将为募投项目投产后的产能消化提供保障。 盈利预测与投资建议:预计2021年-2023年公司营业收入分别为27.47亿元、35.67亿元、45.43亿元,归母净利润分别为2.73亿元、3.78亿元和4.82亿元,对应EPS 分别为0.56元、0.77元和0.99元,维持 “买入”评级。 风险提示:下游行业投资回升不及预期,新产品拓展不及预期等。
双环传动 机械行业 2021-08-12 22.10 -- -- 26.86 21.54%
29.66 34.21%
详细
事件:公司发布2021半年报,上半年实现营业收入 26.19亿元,同比增长79.40%;实现归母净利润1.28亿元,同比增长10809.39%;公司此前预计上半年归母净利润1.10亿元~1.30亿元,业绩接近预告上限。 其中,Q2单季度公司实现营业收入14.45亿元,同比增长63.89%;实现归母净利润7517万元,同比增长233.18%。 齿轮业务产能利用率提升,带动业绩大幅增长。公司紧抓整车厂齿轮外包趋势、同时在电动化趋势中迅速把握先机,前期投入的产能利用率饱满;上半年公司乘用车齿轮业务实现收入10.43亿元,同比大幅增长90.74%。伴随新能源车景气成长,公司二季度陆续投产的项目也将于下半年进入爬坡阶段,进一步提升公司市占率。重卡正在向自动挡的升级浪潮中,公司也将受益,预计该块业务将实现量价齐升。 RV 减速器国产替代加速,产销均创历史新高。随着公司新研制的大负载和高功重比系列化减速器成功批量应用国产主流机器人厂商,并受到客户认可,公司已基本实现机器人RV 减速器产品全覆盖和国产化全面替代,打破日欧品牌在该领域的垄断局面。在今年制造业投资高景气背景下,工业机器人有望延续高增长态势,受益于此,公司RV 减速器放量有望进一步加速。 盈利预测与投资建议:预计2021~2023年公司营业收入分别为47.06亿元、56.30亿元、66.71亿元,归母净利润分别为2.55亿元、4.13亿元和5.57亿元,对应EPS 分别为0.33元、0.53元和0.71元,维持“买入”评级。 风险提示:新能源汽车销售不及预期,研发进展不顺。
奥普特 2021-07-15 359.11 -- -- 393.00 9.44%
462.50 28.79%
详细
事件:公司发布2021半年度业绩预告,预计2021H1实现收入3.88亿元~3.95亿元,同比增长61.43%~64.34%;实现归母净利润1.38亿元~1.45亿元,同比增长72.96%~81.74%。按此计算,预计2021Q2单季度公司实现收入2.10亿元~2.17亿元,同比增长29.63%~33.95%;实现归母净利润7556万元~8256万元,同比增长21.81%~33.10%。 切入新能源行业,收获高增长。机器视觉需求广阔,公司积极开拓新领域、新客户,切入新能源行业。锂电行业机器视觉应用广泛,涂布、卷绕、模切、一体机、组装等工序均有需要,一季度公司存货、合同负债大幅增长,主要系来自新能源行业进展,2021全年预计保持良好增长,未来也将继续成为公司重点突破的行业。2020年底公司已于福建宁德设立了子公司,将持续加大与CATL合作力度。 视觉行业高速增长,公司先发优势明显。机器视觉为自动化底层技术之一,实现识别、测量、定位、检测等功能,预计潜在市场空间达千亿。国产机器视觉解决方案发展也处在初期阶段,需求和国产化率提升共同促进行业企业高速发展。当前3C、锂电两大行业机器视觉渗透率率先提升,公司与两行业龙头客户深度合作,先发优势明显,未来依赖公司对工业场景knowhow的理解、软件的长期迭代,有望成为国产软件的核心供应商。 盈利预测与投资建议:预计2021年-2023年公司营业收入分别为8.19亿元、11.11亿元、14.46亿元,归母净利润分别为3.42亿元、4.89亿元和6.66亿元,对应EPS分别为4.15元、5.93元和8.08元,维持“买入”评级。 风险提示:锂电需求波动,行业竞争加剧。
迈为股份 机械行业 2021-07-05 435.64 -- -- 653.94 50.11%
804.68 84.71%
详细
事件:公司发布 2021半年度业绩预告,预计 2021H1实现归母净利润2.30亿元~2.70亿元,同比增长 21.52%~42.65%;预计 2021H1实现扣非归母净利润 2.21亿元~2.63亿元,同比增长 52.68%~81.70%。按此推算,预计 Q2单季度公司实现扣非归母净利润 1.00亿元~1.42亿元,同比增长 23.5%~75.2%,业绩符合预期。 业绩保持较快增长,异质结行业高景气提振订单。电池片行业 2020年进行了大规模产能扩张,公司积累丰厚的在手订单,支撑今年业绩较快增长。行业正在经历向异质结电池技术的革新,华晟今年 6月发布数据显示,异质结电池平均转换效率 24.71%、单片最高效率也达25.06%,进步迅速,目前产能正按规划爬升中,预计在 Q3达到满产。 通威去年招标的异质结产线也将在下半年投入运营,本周金刚玻璃公告将投建 1.2GW 大尺寸半片超高效异质结电池片及组件,异质结行业投建及产业化快速推进。公司率先具备异质结设备整线供应能力,单GW 订单额比 PERC 时代大幅增长,先发优势明显。 技术实力强, OLED 新产品进展顺利。公司现掌握的控制、定位、恒压力技术在激光开槽、激光切割等设备中得以延伸,公告显示 20年公司 OLED 激光设备已获得客户正式验收,目前继续开拓新客户。OLED激光设备处于国产化大浪潮,公司作为实力强劲厂商,发展潜力巨大。 盈利预测与投资建议:预计 2021年-2023年公司营业收入分别为32.90亿元、46.50亿元、66.38亿元,归母净利润分别为 5.66亿元、8.10亿元和 10.87亿元,对应 EPS 分别为 5.49元、7.86元和 10.55元,维持“买入”评级。 风险提示:光伏需求波动,行业竞争加剧。
矩子科技 计算机行业 2021-04-30 33.49 26.39 23.61% 35.34 5.15%
46.70 39.44%
详细
事件: 公司发布 2020年报, 2020年实现收入 4.82亿元,同比增长 13.94%;实现归母净利润 8916万元,同比增长 3.14%。公司同时发布 2020利润分配预案,拟每 10股派发现金红利 1.23元(含税),现金 分红金额占归母净利润的 22.4%。 公司发布 2021一季报, 2021Q1实现收入 1.14亿元,同比增长 13.88%; 实现归母净利润 2489万元,同比增长 33.97%。 产品结构优化提升毛利率,订单饱满。 根据年报, 2020年公司机器视 觉设备实现收入2.08亿元(+8.9%), 毛利率53.89%,同比下降4.04pct, 主要系上半年疫情影响产能利用率低、以及公司调整销售策略。2021Q1公司综合毛利率 38.72%、环比 Q4提高 3.61pct,系产品结构优化、 3D 机器视觉产品占比提升带来,我们预计全年将维持这一情形。 公司存 货指标自 20年二季度末起连续 4个季度显著增长,增长的主要来源是 原材料和发出商品, 展示旺盛生产和备货现状。 经营效率提升, 现金流继续稳健。 2020年公司销售、管理、研发费率 分别下降 0.61、 0.65、 1.03pct,研发费率的下降体现了公司技术研 发的平台化效果;财务费率提升 2.29pct 主要系美元贬值、 汇兑损失 增加所致。 2021Q1与 2020全年情况相比,销售及管理费率分别上升 0.68、 1.74pct,研发及财务费率下降 0.42、 3.25pct。 Q4和 Q1单季 度公司收现比分别为 109%和 92%,经营净现金流分别为 325万和亏损 1158万,主要系购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工的现金较 多。 底层技术上一台阶,加速开拓更多下游。 公司的 3D 数字投影相位差 的底层技术进展顺利, 20年的 3D AOI 产品成功获得行业标杆客户认 可,实现进口替代。底层技术的进步将为公司开发更多下游应用提供 便利,目前公司在研针对医药、半导体、锂电、纺织等行业的 AOI, 发展潜力大。 盈利预测与投资建议: 预计 2021年-2023年公司营业收入分别为 7.05亿元、 9.23亿元、 11.69亿元,归母净利润分别为 1.60亿元、 2.13亿元和 2.80亿元, EPS 分别为 0.99元、 1.31元和 1.72元。 维持“买 入”评级, 6个月目标价 42.57元,相当于 2021年 43倍市盈率。
克来机电 机械行业 2021-04-29 26.65 -- -- 31.52 17.70%
36.59 37.30%
详细
事件:。①公司发布 2020年报,2020年实现收入 7.66亿元,同比下降 3.79%;实现归母净利润 1.29亿元,同比增长 29.20%。公司同时发布 2020利润分配预案,拟向全体股东每 10股派发现金红利 1.49元(含税),现金分红占归母净利润的 30%。 ②公司发布 2021一季报,2021Q1实现收入 1.33亿元,同比下降20.69%;实现归母净利润 2283.20万元,同比下降 21.03%。 自动化设备订单饱满,收入端即将启动高增长。2020年公司自动化设备业务实现收入 3.04亿元,同比下降 22%;毛利率 38.05%,同比增加1.28pct。收入下降系 2020上半年疫情影响汽车制造业,其固定资产投资出现大幅下降,下半年起行业景气度不断提升。根据公司报表,一季度末公司存货 9699万元,购买商品、接受劳务支付的现金 9504万元,自去年三季度至今一直在增长,预示本部订单饱满;参考历史存货周转天数,预计今年 Q2-Q3起收入端将启动高增长。 汽零业务拖累一季度业绩,目前逐步复苏中。2020年汽车零部件实现收入 4.61亿元,同比增长 13.64%;毛利率 28.09%,同比增加 5.52pct,系国六产品占比提升带来;众源净利润 7052万元,同比增长 52%,实现高速发展。但今年一季度下游缺芯片影响产量,公司燃油分配器开工率低,对利润造成不利影响,目前正在稳步复苏中。根据公司新产能建设进度,将于 2021年 10月和 2022年 12月分别新增产能 20万件和 100万件。 技术先进,二氧化碳热管理系统零部件进展顺利。二氧化碳热泵系统压强更高,对管路及零部件提出更高要求。公司的二氧化碳高压冷媒导管已通过大众 MEB 实验认证,并进入产能建设、筹备量产阶段。二氧化碳热泵空调系统是新能源车热管理的重要发展方向之一,能大幅提升电动车在低温环境下的续航里程,未来发展潜力十足。 盈利预测与投资建议:预计 2021年-2023年公司营业收入分别为 9.78亿元、13.74亿元、17.73亿元,归母净利润分别为 1.92亿元、2.50亿元和 3.52亿元,对应 EPS 分别为 0.74元、0.96元和 1.35元。维持“买入”评级。
博实股份 能源行业 2021-04-22 14.04 -- -- 14.45 2.92%
14.45 2.92%
详细
事件:公司2020年报,2020年实现收入 18.28亿元,同比增长 25.22%;实现归母净利润4.05亿元,同比增长32%,业绩符合预期。其中Q4单季度实现收入4.71亿元,同比增长22.55%;实现归母净利润7538万元,同比增长31.49%。公司同时发布2020利润分配预案,拟向全体股东每10股派发现金红利2元(含税)。 同时公司发布《21年度预算报告》,预计21年归母净利润同比增长10%~40%。 新业务快速增长,品类扩张现成效。根据年报,公司在多晶硅不规则物料后处理高端装备领域突破原创首台套应用,原“粉粒料”包装设备业务改名为“固体物料”后处理智能装备,20年实现收入6.64亿元(+53%),根据公告公司已获得新疆大全、四川永祥、江苏协鑫等订单;智能物流与仓储系统业务实现收入3750万(+1647%),上述两项业务均有新品扩张带动高速增长,预计21年将持续。机器人及成套系统装备实现收入2.42(-1.2%),系硅锰、硅铁等行业自动化设备仍在开发中,为后续增长积蓄力量。产品服务实现收入4.15亿元(+18%),增长较为稳定。考虑运输费用调整对毛利率的影响,公司各业务毛利率基本稳定,其中环保业务毛利率高达65.5%,受到当期确认收入订单利润情况的影响。 公司经营效率提升,现金流继续恢复。2020年公司销售、管理、研发、财务费率分别为4.37%(-4.25pct)、5.49%(-1.27pct)、3.92%(-1.11pct)、0.23%(0.15pct),费用率下降明显。收现比20年全年为81.3%,Q4单季度回升至99%,公司今年收到的承兑汇票增加,预计21年正常回款后,现金流表现将继续向好。 持续研发智能制造单机及解决方案,打开长期成长空间。未来发展方向上,一方面,公司由原有的包装单机、整线向整体解决方案升级,可应用于粉粒料及不规则物料(如多晶硅原料)等后处理。另一方面,公司继续进行新的产品及行业拓展,如电石炉前智能制造解决方案;去年公司与华联云创战略合作后,正在炼铁、炼钢、铁水转运、方坯连铸、钢板取样等多个工艺环节展开合作,将为公司长期发展打开巨大空间。 盈利预测与投资建议:预计2021年-2023年公司营业收入分别为23.09亿元、29.83亿元、37.57亿元,归母净利润分别为5.29亿元、6.95亿元和8.92亿元,对应EPS 分别为0.52元、0.68元和0.87元,维持“买入”评级。 风险提示:下游需求波动,新品进展不顺,行业竞争加剧。
奥普特 2021-04-13 262.31 -- -- 375.50 42.78%
482.00 83.75%
详细
事件:公司发布2020年度业绩快报,2020年实现收入6.39亿元,同比增长21.73%;实现归母净利润2.47亿元,同比增长19.61%;业绩符合预期。其中Q4单季度实现收入1.76亿元,同比增长72.6%;实现归母净利润6550万元,同比增长128.6%。 公司同时发布2021一季报业绩预告,预计实现归母净利润5000万元~6000万元,同比增长181.51%~237.81%。 机器视觉空间巨大,预计将保持快速增长。国内机器视觉需求方面,最先苹果体系出于较高品控要求产生较大需求,近几年锂电行业快速发展,CATL、松下等厂商需求发展快。长期看,机器视觉为自动化底层技术之一,实现识别、测量、定位、检测等功能,预计潜在市场空间达千亿。国产机器视觉解决方案发展也处在初期阶段,需求和国产化率提升共同促进行业企业高速发展。 公司绑定核心客户,有望在软件环节获得突破。公司以光源为突破口,并自主研发了其他硬件和系统软件,聚焦在3C、新能源行业头部客户,支撑业绩增长,使得公司有实力继续在软件环节进行投入。未来依赖公司对工业场景knowhow的理解、软件的长期迭代,有望成为国产软件的核心供应商。 盈利预测与投资建议:预计2020年-2022年公司营业收入分别为6.38亿元、8.49亿元、11.05亿元,归母净利润分别为2.47亿元、3.42亿元和4.65亿元,对应EPS分别为3.00元、4.15元和5.64元,维持“买入”评级。 风险提示:行业竞争加剧,大客户需求波动,新品研发不顺
迈为股份 机械行业 2021-04-13 324.64 -- -- 640.66 9.38%
468.88 44.43%
详细
事件:公司发布2020年报,2020年实现收入22.85亿元,同比增长58.96%;实现归母净利润3.94亿元,同比增长59.34%;业绩接近此前业绩预告上限。其中Q4单季度公司实现收入6.71亿元,同比增长61.35%;实现归母净利润1.20亿元,同比增长87.65%。 公司同时发布2020年利润分配预案,拟向全体股东每10股派发现金红利15元(含税),以资本公积向全体股东每10股转增8股。 收入高增长,预计21年接单继续饱满。根据年报,20年公司丝印成套设备和单机分别实现收入15.34亿元和6.18亿元,同比分别增长29.8%和225.3%,收入的景气增长主要受益电池片行业扩产、公司新产品的拓展。展望2021年,我们统计6家企业(通威、隆基、爱旭、晶科、天合、晶澳)21年扩产规模约101GW,依旧维持在较高水平,预计公司今年接单将继续保持饱满状态。 盈利能力、现金流恢复,存货、合同负债等维持高位。Q4单季度,公司净利率18.47%,环比提升6.55个pct(毛利率和销售费率的变动系运输费用的调整),盈利能力恢复。Q4单季度,公司收现比恢复至95%、实现经营净现金流4.63亿元,现金流表现大幅回暖。存货和合同负债期末余额分别为20.97亿元和15.98亿元,维持在较高水平。 技术实力强,异质结和OLED新产品进展顺利。公司现掌握的控制、定位、恒压力技术在激光开槽、激光切割等设备中得以延伸,公告显示20年光伏激光设备销量同比较快增长,OLED激光设备已获得客户正式验收。异质结设备方面,公司自主研发了PECVD、PVD和丝印设备,通过参股子公司吸收引进YAC制绒清洗技术,实现了HJT设备整线供应能力。 盈利预测与投资建议:预计2021年-2023年分别实现收入32.90亿元、46.50亿元、66.38亿元,实现归母净利润分别为5.56亿元、7.39亿元和10.18亿元,对应EPS分别为9.71元、12.90元和17.78元。维持“买入”评级。 风险提示:光伏需求波动,行业竞争加剧。
首页 上页 下页 末页 3/6 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名