金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
莱伯泰科 2021-11-25 67.10 78.40 26.35% 71.70 6.86% -- 71.70 6.86% -- 详细
专注于实验分析仪器近 20年,打造世界级的实验分析仪器制造企业。公司自成立以来便专注于实验分析仪器领域,已经有将近 20年的发展历史,公司董事长为胡克先生,也是公司的实际控制人,胡克先生作为实验分析仪器领域的科学家,研发能力非常突出,其曾在美国 TJA(赛默飞最早的仪器公司)担任首席研究员、产品经理等重要职务,并主导和领导美国首台商用电感耦合等离子质谱仪 ICP-MS 的设计,目前公司在实验室前处理仪器领域形成了全产品的布局,是国内前处理领域的绝对龙头,今年 5月,公司的第一台 ICP-MS 等离子质谱仪,促使公司发展进入新阶段;值得说明的是,公司美国、香港均有一定规模的研发实验室,有望成为世界级的实验分析仪器制造企业。 实验分析仪器是科研领域的关键,市场空间广阔。实验室分析仪器是各行各业研发的关键,根据美国商务部数据,科学仪器占工业总产值的 4%,但对国民经济影响达 66%,其重要性不言而喻。从需求端来看,实验分析仪器空间广阔,下游需求旺盛,2020年全球实验分析仪器市场规模达 637.5亿美元,2016-20年复合增长率超过 4%。我国方面,高端分析仪器仍被海外巨头垄断,对外依存度高,以质谱仪为例,2020年中国质谱仪进口金额为15.27亿美元,占整个国内市场规模 80%左右,假设按照质谱仪均价 15万美元(100万人民币左右)计算,对应 10000台进口质谱仪可供国产替代,发展空间广阔。 元素质谱(ICP-MS)成功上市,公司进入新的发展阶段。公司于今年 5月份推出首台 ICP-MS 质谱仪 LabMS 3000,质谱仪属于高端精密仪器,技术壁垒极高,其可将物质最基本的元素进行定量和定性的分析,可在环保、食品检测、半导体、医疗等领域广泛应用。我们非常看好公司在质谱领域的发展前景,一方面公司 LabMS 3000凭借质量优势,已经在最难应用的半导体领域有了突破,这也再次证明公司的技术水平;另一方面,我们认为质谱仪可以和公司前处理形成协同,进而解决质谱仪非自动化的学习难点,这也使得公司可以为实验室提供一整套的打包解决方案,随着公司质谱仪的推出,公司进入新的发展阶段。 财务预测与投资建议 我们预测公司 2021-2023年每股收益分别为 1. 12、1.41、1.69元,参照可比公司 21年市盈率,我们给予公司的合理估值水平为 21年的 70倍市盈率,对应目标价为 78.4元,首次给予“买入”评级。 风险提示 新款质谱仪销售不及预期;公司产品价格下滑风险;其他产品客户拓展不及预期;市场预期改变带来的估值下滑风险。
莱伯泰科 2021-09-01 54.00 -- -- 59.93 10.98%
71.70 32.78%
详细
业绩总结:公司2021年上半年实现营业收入 1.8亿元(+31.3%),归母净利3409万元(+74.2%),扣非后归母净利润3318万元(+57.2%);2021年二季度实现营业收入1亿元(+9.2%),归母净利润1955万元(-1.7%),扣非后归母净利润1921万元。 业绩符合预期。公司二季度营收小幅增长,扣除股权激励费用摊销的影响后,归母净利润亦有小幅增长。二季度毛利率48.0%,同比下滑1.0%,环比下滑1.5%,毛利率较低的洁净环保型实验室解决方案占比提升对毛利率有所影响,大宗商品原材料价格上涨对公司影响微弱。上半年公司研发投入1410万元,同比增长13.2%,规模稳健提升,占营收比例达到7.7%。 关注公司质谱产品销售进展。5月20日,公司发布LabMS 3000电感耦合等离子体质谱(ICP-MS),这也是公司首款质谱仪产品,该产品主要用于无机元素检测,目前已经实现小规模批量生产,已经向多家医疗第三方检测客户、半导体行业客户发出进行试用测试,目前收获客户的一致好评;在环保领域,公司已经有订单产生,四季度会继续做大面积推广。此外公司亦公告经营范围变更,增加“I 类、II 类、III 类医疗器械的研发、生产及销售”,为未来公司ICP-MS在医疗领域资质申请和销售做铺垫。我们预计未来三年分别形成10台、30台、80台销售量。 生产、销售、研发能力扩充,期待新一轮成长。公司在建工程规模大幅增长,天津宝坻生产基地项目建设进展顺利,预计于明年上半年投入生产,将扩充公司生产能力,降低生产成本。公司下半年计划进行20多名销售人员招聘,原有销售队伍将实现20%以上的扩充,销售力量再上新台阶。公司公告成立上海子公司,并且购买房产作为研发用途,吸纳长三角地区高端研发人才。公司上市以来,资源投放速度明显加快,期待公司进入新一轮成长期。 盈利预测与投资建议。我们预计2021-2023年公司归母净利润分别为7548万元/9242万元/1.1亿元,对应PE 50/41/35倍,看好公司质谱仪新产品销售和未来的成长性,维持“买入”评级。 风险提示:新品研发和销售不及预期,并购整合效果不及预期。
莱伯泰科 2020-12-23 35.31 47.02 -- 36.73 4.02%
42.20 19.51%
详细
推荐逻辑:公司是实验分析仪器国内龙头企业,实控人、高管均有较强的专业 ]背景。公司前期收购的美国样品前处理、实验耗材资产将进行产品升级和国产化,我们预计明年对应板块业绩增速可达 23.0%、80.0%。在分析测试仪器领域,公司积极开拓临床质谱蓝海,产品已进入样机试制阶段,有望打破国外对高端质谱的垄断,我们预计明后年形成营收规模可达 2250万、4500万。鉴于实验分析仪器为碎片化的利基市场,公司未来仍将持续通过并购方式扩充产品线,增加公司规模,加速国际化战略布局。 实验分析仪器国内龙头,实控人、高管和技术团队均有较强专业背景。公司是实验分析仪器国内龙头企业,在样品前处理领域处于行业领先水平。公司实际控制人胡克博士师承电感耦合等离子体质谱仪开拓人 R.S.Houk,并曾任赛默飞世尔公司首席研究员、大中国区总经理,主导设计了世界首台商用电感耦合等离子体光质谱仪。公司其他高管多数亦来自赛默飞世尔,核心技术团队来源于海内外知名高校,覆盖多个技术领域。 下游以检验检测为主,国产实验分析仪器发展空间广阔。检验检测行业是实验分析仪器的主要下游市场,近年来国内该行业发展迅速,近 6年规模复合增长率达 14.8%。国内实验分析仪器企业 2019年营收规模为 313.9亿元,但目前在研发技术、质量和规模等方面与国际巨头存在较大的差距,高端产品市场基本被赛默飞、安捷伦、岛津等所垄断,每年仍有大量仪器需要进口,以质谱仪为例,年进口额超过 100亿元,高端仪器的国产替代空间仍大。 样品前处理仪器和实验耗材国产化改善业绩,分析测试仪器和外延并购有较大潜力。公司先后收购收购样品前处理领域的美国 CDS 公司和 3M 公司旗下的实验耗材资产,并对相关产品的国产化生产和升级开发,将有效增厚相关业务领域的业绩,我们预计明年对应板块业绩增速可达 23.0%、80.0%。在分析测试仪器领域,公司瞄准临床质谱蓝海市场积极开拓,产品已进入样机试制阶段,我们预计明后年贡献收入为 2250万、4500万。由于实验分析仪器市场碎片化特征和较高的技术壁垒,公司未来将持续通过并购等方式扩充产品线,增强公司竞争力。 盈利预测与投资建议。预计 2020-2022年 EPS 分别为 1.01元、1.35元、1.65元,对应 PE 为 35/26/22倍。我们看好公司未来两年业绩持续改善,以质谱仪为代表的新产品有望陆续推出,给予公司 2021年 35倍 PE 的目标估值,对应目标价 47.25元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:新产品研发和销售不及预期,募投项目投产进度不及预期,并购整合效果不及预期。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名