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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
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理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
昊华能源 能源行业 2010-10-22 16.38 17.88 233.11% 18.74 14.41%
19.60 19.66%
详细
独特煤质形成了公司独特的竞争优势 京西煤田所产无烟煤属于1号无烟煤,品质优良,具有低挥发分、特低硫、特低磷、低氮、高固定碳含量、高发热量、富含CaO、MgO等微量元素等特性; 由于煤质的独特性,使得公司具有以下竞争优势:公司所产无烟煤优良的内在品质对冶金行业客户具有独特的吸引力--不可替代性强;煤种稀缺性;与国内其他无烟煤企业竞争有限;价格优势;市场占有率高;客户依赖度高;综合毛利率相对平稳。 高成长性 高家梁煤矿的建成达产将大幅增加公司产能。高家梁煤矿一期300万吨/年项目10年上半年已基本建成,目前正在进行专项验收;预计2010年底二期建成后,产能将达到600万吨/年,在公司目前四座煤矿产能520万吨的基础上,再增加115%的产能(此处暂未考虑煤种的不同);高家梁矿远景产能1000万吨/年; 收购的西部能源将进一步提高公司未来产能增加空间。西部能源拥有的红庆梁井田地质储量74168万吨,规划生产能力为600万吨/年;基本可以确定红庆梁井田纳入国家”十二五“规划; 公司将不断拓展国内外优质煤炭资源,十分值得期待。 交通便利 京西煤田:地处北京西部,铁路、公路覆盖整个矿区,与丰沙线、京九线、京广线等主要铁路干线相连接,辐射全国,铁路运输条件优越; 高家梁煤矿:高家梁煤矿主要通过铜匠川铁路专用线连接至包西铁路;公司明年的高成长性主要缘于高家梁煤矿的建成投产,而对于高家梁煤矿对外运输起到关键作用的则是包西铁路,包西铁路的建成通车对于公司业绩未来的成长性具有直接重要影响;我们预计包西线很可能将于10年底之前通车,这将促进公司业绩在11年的大幅增长,也将是公司股价的一个重要催化剂; 预计10、11年公司每股收益为2.27元/股、2.84元/股,对应PE分别为18.36倍、14.72倍,相对于其他无烟煤上市公司估值水平较低,综合考虑公司无烟煤竞争优势和未来产能大幅提高预期,给予公司“买入”评级,目标价格为55~60元左右。
昊华能源 能源行业 2010-10-20 14.29 -- -- 18.74 31.14%
19.60 37.16%
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前三季度业绩大幅增长。昊华能源10年前三季度实现营业收入29.93亿元,同比增长22.77%;营业成本13.99亿元,同比下降2.96%;营业利润9.71亿元,同比增长75.09%;利润总额9.72亿元,同比增长72.52%;归属于上市公司股东的净利润7.28亿元,同比增长73.88%;基本每股收益1.74元/股,同比增长42.62%;加权平均净资产收益率为17.96%,同比增加1.28个百分点; 毛利率大幅提高。10年前三季度毛利率为53.25%,上年同期为40.85%,大幅提高12.40个百分点。毛利率大幅提高的主要原因是国内和出口销售价格大幅提高所致。 国内售价:公司10年多次提高国内无烟煤售价; 出口售价(FOB):10年2季度开始执行的新财年合同平均售价为180美元/吨,上年合同价为95美元/吨。 独特煤质形成了公司独特的竞争优势 京西煤田所产无烟煤属于1号无烟煤,品质优良,具有低挥发分、特低硫、特低磷、低氮、高固定碳含量、高发热量、富含CaO、 MgO等微量元素等特性; 由于煤质的独特性,使得公司具有以下竞争优势:公司所产无烟煤优良的内在品质对冶金行业客户具有独特的吸引力--不可替代性强;煤种稀缺性;与国内其他无烟煤企业竞争有限;价格优势;市场占有率高;客户依赖度高;综合毛利率相对平稳。 高成长性 高家梁煤矿的建成达产将大幅增加公司产能。高家梁煤矿一期300万吨/年项目10年上半年已基本建成,目前正在进行专项验收;预计2010年底二期建成后,产能将达到600万吨/年,在公司目前四座煤矿产能520万吨的基础上,再增加115%的产能(此处暂未考虑煤种的不同);高家梁矿远景产能1000万吨/年; 收购的西部能源将进一步提高公司未来产能增加空间。西部能源拥有的红庆梁井田地质储量74168万吨,规划生产能力为600万吨/年;基本可以确定红庆梁井田纳入国家”十二五“规划; 公司将不断拓展国内外优质煤炭资源,十分值得期待。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名