金融事业部 搜狐证券 |独家推出
何晨

财富证券

研究方向: TMT行业

联系方式:

工作经历: 证书编号:S0530513080001,曾供职于广证恒生研究所。高级研究员,浙江大学工学硕士,5年大型移动运营商规划工作经验,在行业发展和公司运作方面具备深刻研究经验。2011年加入广州证券,主要研究方向通信设备、计算机软件等。...>>

20日
短线
0.0%
(--)
60日
中线
100.0%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 19/19 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
宇顺电子 电子元器件行业 2015-05-18 32.21 21.21 108.55% 44.95 39.55%
44.95 39.55%
详细
事件:我们对公司进行调研,与公司高管交流公司经营情况。 公司经营情况较2014年有所好转。公司将在2015年整合母公司和雅视科技的资源,未来将进一步整合生产线和整个产业链,以提高生产经营效率,降低经营成本。公司预计2015年上半年业绩区间为-2800万至1800万,对应二季度单季度实现净利润900万至5500万,也显示了公司经营管理的初步成果。但由于液晶模组和触控模组市场竞争激烈,公司传统业务在2015年的经营压力仍然存在。 公司向智能装备制造转型的步伐会持续进行。2014年末公司成立自动化及智能装备的产业基金,其主要方向为了把握制造业自动化的产业升级机会,推动公司在该领域的战略布局。我们判断随着人工成本的不断提升,智能装备的行业空间在逐步打开。公司可结合在电子产业链的生产经验,向电子行业的智能装备制造领域发展。 雅视科技在2014年未完成业绩承诺,涉及到原股东的股份回购,为此上市公司将以从雅视科技原股东处以1元的总价回购约900万股(回购后注销)作为业绩补偿。虽然目前原股东的股份仍处于质押状态,从目前的情况看,在其股权质押到期后股份回购和注销工作大概率能按期完成。我们认为与雅视科技的对赌协议较好的保障了上市公司股东的权益,可以缓解投资者对该部分的忧虑。 我们预计公司2015、2016年EPS分别为0.53、0.68元,当前股价对应2015年PE为55倍,在电子信息产业中处于较低位置;同时公司PB仅3.38倍,仍远低于行业平均水平。我们认为公司在2015年仍然面临较大的经营压力,但总体上将进入业绩恢复期。公司是当前具备安全边际和一定投资弹性的品种。暂时维持公司“谨慎推荐”评级和目标价31.8元,长期看好公司转型发展。
宇顺电子 电子元器件行业 2015-05-04 27.79 21.21 108.55% 40.80 46.82%
44.95 61.75%
详细
公司发布2014年年报和2015年一季报。公司一季度实现收入5.29亿元,同比增长2.11%;实现净利润-3700万元,比上年同期多亏损3400万;经营现金净流出为-1.04亿,比上年同期少流出0.76亿。公司预计2015年上半年业绩区间为-2800万至1800万,对应二季度单季度实现净利润900万至5500万。 2014年收购公司雅视科技承诺完成业绩为1.18亿,实际完成业绩为7300万元左右。业绩未达承诺的主要原因是受“营改增”等政策影响和市场竞争加剧,雅视科技的触控显示一体化模组、TFT模组等主要产品的订单量和出货量未达预期。为此上市公司将以从雅视科技原股东处,以1元的总价回购约900万股(回购后注销)作为业绩补偿。 公司在2015年度经营目标及经营计划中提到,2015年公司将继续提升经营管理水平,实现扭亏为盈,并谋求股东利益最大化。未来公司将在平板显示业务方面加大对核心客户的精耕细作,继续推动非公开发行募集资金投资项目“长沙中小尺寸电容式触摸屏项目”的建设,争取实现按期全面投产的目标;在智能装备业务方面的举措也将逐步落地;在融资方面公司将通过制定合理的财务和资金计划,利用自筹资金、股权融资、债务融资等多种可行的方式,满足经营发展及投资的资金需求。 我们认为随着2014年各项不利因素的消化,2015年二季度开始公司经营将迎来转折点。我们预计公司2015、2016年EPS分别为0.53、0.68元,2015年对应pe为52倍,在电子信息产业中处于较低位置;同时公司PB仅3.39倍,远低于行业水平。我们认为公司业绩的不确定因素在逐步消除,同时公司的发展契机也在逐步展现。维持公司“谨慎推荐”评级和目标价31.8元,长期看好公司在2015年的快速发展。
蓝盾股份 计算机行业 2015-04-30 29.09 17.15 339.74% -- 0.00%
39.07 34.31%
详细
事件:公司公布2014年年报和2015年一季报。 投资要点 公司发布2014年年报和2015年一季报。公司2014年实现收入5.25亿元,同比增长32.76%;实现营业利润3218万元,同比增长181.14%;归属上市公司股东的净利润3538万元,同比增长10.45%。2014年公司各项业务稳定增长,以扣非后净利润计算,业绩增速超过150%。2015年一季度,公司实现收入1.49亿元,同比增长44.44%;实现净利润1029万元,同比增长1101.06%。 公司在2014年以3.9亿元收购华炜科技进军电磁安防领域。当前信息安全已经成为国家安全的重要基础,信息安全的涵盖范围也从软件和数据进一步延伸到电子信息量等电磁领域。公司可藉此由传统的政府领域的软件安防,进军到军工及航空航天、轨道交通、通信、能源等新兴领域。公司同时加大了区域扩展的力度,2014年在非华南地区的销售收入达到4000万元,同比增长约1倍。未来公司在异地扩展的速度将进一步加快。 蓝盾移动经过在移动安全领域一年多的技术积累,加上参股子公司纹歌科技在手机取证方面的技术支持,将在今年推出面向个人客户的的移动安全产品。2014年12月公司成立子公司蓝盾投资,将专业从事孵化器运营管理、产业投资管理,并打造成围绕国家信息安全有关企业作为特色的专业型孵化器。 看好公司长期发展,下调公司评级至“谨慎推荐”。预计公司2015-2017EPS分别为0.51、0.84和1.05元。公司当前股价对应PE为140倍,与信息安全板块其他公司基本相当。我们持续看好公司的长期发展,而且公司具备信息安全和军工的双重属性,不排除未来公司进一步跨领域协同发展的的可能。我们从2015年初(20元左右)强烈推荐公司以来,股价上涨了2.5倍。考虑到公司短期内股价上涨过快,且短期市场波动风险加剧,暂时下调公司评级至“谨慎推荐。”
宇顺电子 电子元器件行业 2015-04-29 26.30 21.21 108.55% 40.50 53.99%
44.95 70.91%
详细
事件:公司近期发布一季度业绩预告、解除《电子玻璃产业化基地项目投资协议书》等一系列公告。 投资要点 2015年3月31日,公司发布2015年一季度业绩预告,预计亏损2800-3800万元。主要原因是受行业竞争加剧,产品价格下滑的影响春节放假等因素。之前公司公布了2014年业绩快报,2014年实现收入28.39亿元,同比增长96.66%;实现净利润-3.18亿元,去年同期为盈利8064万元。亏损的主要原因有:1、雅视科技盈利未达预期,确认商誉损失2.5亿元;2、报告期内计提固定资产减值损失3600万元,计提存货跌价准备2300万元。若扣除这些一次性损益后,公司在2014年基本实现盈亏平衡。我们认为2015年随着公司各项工作的逐步落地,2015年业绩将迎来快速恢复。 2015年4月10日,公司发布公告,决定解除与湖北省赤壁市人民政府(以下简称“赤壁政府”)签订的《电子玻璃产业化基地项目投资协议书》(以下简称“《投资协议书》”)。2014年11月17日,经股东大会批准,公司变更“赤壁中小尺寸电容式触摸屏生产线项目”至长沙实施,同时终止实施“赤壁超薄超强盖板玻璃生产线项目”,并将上述两个项目的剩余募集资金永久补充流动资金。该决议长期看有利于公司集中优势资源,加速公司发展。 公司在短期内面临较大的经营压力,但我们认为随着2014年各项不利因素的消化,2015年公司经营有望迎来新的转折点。我们预计公司2015、2016年EPS分别为0.53、0.68元,2015年对应pe为52倍,在电子信息产业中处于较低位置;同时公司PB仅3.39倍,远低于行业水平。我们认为公司业绩的确存在一些不确定因素,但公司在产业并购基金、新型电子制造业等方面的发展契机也在逐步展现。给予公司“谨慎推荐”评级,暂时按照2015年60倍PE给予公司公司目标价31.8元,长期看好公司在2015年的快速发展。
海康威视 电子元器件行业 2015-04-23 32.05 16.42 -- 43.34 35.23%
56.48 76.22%
详细
事件:近期我们参加公司的业绩说明会。 投资要点 公司2015年一季度实现净利润10.45亿,同比52.14%。由于2015年高新技术企业资质申请尚未获批,一季度公司暂时按照15%的税率预征所得税(往年为10%),因此预计多计提所得税4000万;同时公司按季度开始计提坏账8000万(往年为半年计提一次),该部分计提金额约8000万。考虑两项会计政策调整后,15年一季度可比业绩为11.6亿左右,同比业绩增速超过65%。 剔除重庆项目后,公司收入同比增速为50%左右,毛利率同比基本持平。公司已经公告中报业绩预期,预计上半年业绩同比增速35-55%。公司各方面的经营一切正常,没有出现订单的大幅波动。我们维持对公司全年40%的稳定增长的判断。 海康威视利用在视频处理技术和监控设备运营上的优势,推出基于互联网的萤石平台。截止2015年3月,萤石平台用户数达到200万户,接入设备超过160万台。2015年海康威视将进一步升级萤石平台,将萤石云的覆盖范围从个人娱乐消费拓展到B2B2C的行业应用。用户可以通过萤石云获取远程商户的实时视频,应用场景涵盖了透明厨房、旅游场所、交通流量管理、网上商铺以及各类O2O商户。未来萤石平台可以实现消费者与商户的实时视频信息共享,成为远程电子商务和O2O平台的重要载体。 我们维持对海康威视长期发展的看好。短期看公司2015年仍能保持40%甚至更高的业绩增速,H股上市和深港通是股价刺激因素;中期看海外市场将再造一个海康;长期看互联网、新兴产业等领域的投入将明显提升公司估值。预计公司2015、2016年eps分别为1.63和2.14元。给予公司2015年25倍PE,对应目标价40.75元,维持公司“推荐”评级。 风险提示:安防市场竞争加剧,互联网等新业务拓展不达预期
中南传媒 传播与文化 2015-04-20 22.00 23.25 123.68% 27.24 22.81%
33.09 50.41%
详细
事件:公司近期公告旗下公司与韩国大邱市政府签署《战略合作框架协议》。 投资要点 近期公司公告, 2015年4月至12月大邱市在中国境内展开“乐游韩国-2015中韩健康文化交流之旅”时,邀请公司快乐老人报社作为本次活动中国联合主办方,邀请美时美刻国际旅行社(湖南)有限公司作为本次活动中国境内承办方。双方同意为发展医疗旅游事业而合作,充分发挥双方优势,实现优势互补,提高竞争力,共同开拓市场。 快乐老人报社与美时美刻国际旅行社(湖南)有限公司均为中南传媒的全资孙公司,是中南传媒近年来在养老产业的重要布局。本次战略合作的达成,意味着公司将进一步加大在老年文化产业的投入力度,有助于公司拓宽养老产业范围,并逐步开拓国内和国际性市场。 近年来公司同时积极布局互联网教育领域。公司旗下天闻数媒为国内互联网教育的龙头公司,2014年以来业务布局快速拓展。预计全年覆盖学校达到500所以上,营业收入达到5亿左右,互联网教育在公司收入结构中的比例日益重要。 2015年3月,公司与长沙轨道集团签署合作协议,共同投资1000万元合资公司,运营长沙市地铁项目的平面广告和无线网络媒体平台。这将有利于中南传媒实现旗下传统媒体集群和移动互联平台的深度融合与协同发展,有利于促进从媒体到平台的转变。 预计中南传媒未来几年将保持收入和利润的稳定增长,同时在国企改制背景下也存在集团资产注入的预期。预计公司2015-2016年eps分别为按0.95、1.12和1.47元。公司目前股价对应PE在25左右,仍处于同行业的低估状态。调高公司目标价至28.5元,对应2015年30倍PE,维持公司“谨慎推荐”评级。
天源迪科 计算机行业 2015-04-13 21.49 16.24 131.34% 23.33 8.56%
35.88 66.96%
详细
事件: 近期我们实地调研了天源迪科有限公司,与公司高管就公司经营情况进行了沟通。 投资要点 公司2014年业绩下滑的主要原因是中国联通的结算不达预期。据我们了解主要是受联通反腐的影响,因此2014年存在几千万的收入未确认。我们认为公司仍然在持续参与联通方面的项目和招投标,2015年继续获得项目和收入是大概率事件。市场对公司在电信领域的发展不必存太多担忧。 公司在金融领域的新业务仍然在持续推进。保险业务,“移动查勘定损系统”在保险市场占有率超过50%,保险客户增至21家。同时与安徽银联签署独家运营协议,致力于本地O2O金融服务平台。再考虑到公司在2013年完成深交所9000万业务平台的搭建,我们可以很明确的看到公司在稳步推进金融领域的拓展,未来或有更多的惊喜。 O2O业务,公司依靠阿里满天星计划,积极拓展大中型商户的O2O市场业务。目前公司的O2O客户有万科集团、恒大集团、天王表、冷酸灵、草木之星、联合利华。大数据业务继续拓展,为阳光电源提供服务。同时公司年底收购的深圳宝贝为淘宝提供IT服务,未来或有更大发展。从工程项目的进展推算,从年中开始部分大客户的项目将陆续上线,公司可以与这些大客户持续运营O2O平台,分享O2O市场发展的红利。 市场对于公司后续发力的弹性认识不足:当前可比的同类公司估值都在80倍以上(如金证股份、东方国信)。虽然天源暂未实现蜕变,但是过去的两年并不是失去的两年,而是扎实布局的两年,并有新事业部的成立。预计公司2015-2017年EPS分别为0.33元、0.47元和0.61元。公司目前股价对应2015年PE为65倍,明显低于东方国信、金证股份等同等标的,维持公司“谨慎推荐”评级,提高目标价至26.4元。
万达信息 计算机行业 2014-09-04 22.66 11.40 -- 28.59 26.17%
40.88 80.41%
详细
投资要点 主营业务发展良好:万达信息上半年实现营业收入4.75亿元,净利润1830万,分别同比上涨42.66%和45.88%。分产品来看,软件、运营、集成板块收入分别为1.5、0.88、2.32亿元。其中集成板块收入上涨62.45%。分行业来看,民生服务收入大幅增长91%,智慧城市增长10.5%。 异地拓展加速、带动营业收入大幅上涨:不同于去年同期前五大客户均为上海本地政企,今年上半年中国电信攀枝花分公司(得益于四川浩特并表)和西藏工业和信息化厅成为公司的第一、二大客户, 报告期内分别贡献收入7031.2和4373.9万元。未来公司有望将长三角区位优势开展到全国,实现全国范围内智慧城市和民生服务的拓展。 公司在医疗IT 建设领域的增速有望加快到50%。公司是医疗健康领域产品线最齐备的公司,从民生工程、社保系统、医院系统到个人健康医疗都进行了完整的布局,有望成为国内的领军企业。公司将在内生性成长保持在30%以上的基础上,可望不断通过外延式扩张实现在医疗信息化市场的发展。公司也在利用在医疗信息系统全产业链的优势发展在社保控费、在线医疗服务领域的布局,实现对医疗产业增值服务的成长。 西藏大单签订、打造智慧城市运营标杆:公司上半年与西藏工信厅签订了1.16亿元的电子政务合同,将为西藏智慧城市建设奠定基础。公司在其基于上海市健康信息网工程和医联网工程的系统有望成为全国智慧城市运营标杆,发展潜力巨大。 盈利预测与投资建议:预计公司2014-2016年保持40%以上(不考虑新的外延式扩张)的利润增速,对应EPS 分别为0.61、0.63和0.91元,对应PE 为45、30和22倍。考虑到公司在医疗信息化领域的龙头地位和外延式扩张预期,给予公司“谨慎推荐”评级。
银江股份 计算机行业 2012-12-27 12.77 -- -- 15.13 18.48%
19.85 55.44%
详细
首页 上页 下页 末页 19/19 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名