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最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
太原重工 机械行业 2010-12-14 6.74 -- -- 7.71 14.39%
9.64 43.03%
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定向增发项目即将启动。高速列车轮轴国产化项目瞄向中国高铁的速度。公司拟非公开发行募资不超过16.86亿元,投向高速列车轮轴国产化项目,规划2012年达产,目标新增销售规模20.1亿元,利润3.76亿元,投资回收期6-8年。公司目前车轮年产能为20万片,车轴年产能为7万根。募资项目达产后,公司车轮年产能将达到50万片,车轴年产能达到17万根,分别是现有产能的2.5倍和1.7倍,从而继续优化业务结构。大型铸锻件项目完善公司铸锻件生产能力。 动车轴、轮项目将在2012年得到大的发展。随着公司和首钢进行的动车轴和轮合作研发,目前已经有时速250km动车轴项目试制样品在实验运行,350km也在试制中。由于铁道部的要求极高,对于高铁产品的质量,稳定运行公里数的有具体要求,预计产品得到认证需要一年左右的时间,募投的生产基地也将在2012年建成投产,批量生产高铁动车组的车轴和轮。未来太重将是我国能够生产高铁车轴和车轮的唯一的企业。随着我国高铁“四纵四横”的布局2012年完成,未来客货分离,货车提速及重载的需求也将增强,预计货车将从目前的70吨-80吨向100吨载重,时速从目前50-60公里/时向120公里/时提升,因此货车的车轴,车轮,轮对的改造需求还将比预期要大的多,并且我国36个城市规划的2010-2020年的地铁项目也达到5600km以上,我们对未来货运市场和城轨交通持有较高乐观预期。
黄河旋风 机械行业 2010-12-14 8.04 -- -- 9.96 23.88%
9.96 23.88%
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公司2010年7月23日公告,调整非公开发行的预案,调整后的方案为:将非公开发行股票不超过11000万股,其中黄河集团拟认购不低于本次发行股票数量的10%(含10%),且不高于本次发行股票数量的15%(含50%)。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,即不低于6.41元/股。拟募集资金不超过人民币6.50亿元。 本次非公开增发募资资金拟投向年产12000吨合金粉体生产线项目和年产1200万粒地质矿产钻探级超硬复合材料生产线项目,项目符合行业的发展趋势,且具有较好的市场前景。若项目进展顺利并实现预期收益,公司未来3年的业绩有望显著增长。 鉴于公司的项目进展可能超过笔者此前的预期,笔者调整业绩预测。基于谨慎性原则,预计公司2010--2012年的每股收益分别为0.19元、0.35元和0.75元。给予增持的投资评级。 公司的非公开增发存在一定的不确定性,且项目能否实现预期收益,尚需接受时间的考验。建议投资者不宜追涨,可择机关注。
创元科技 综合类 2010-12-07 10.85 -- -- 12.25 12.90%
12.25 12.90%
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近日我们赴创元科技进行了实地调研,并与公司管理层就公司的运营情况及未来发展规划进行了深入交流。 绝缘子业务内生与外延式增长同时显现.公司控股子公司苏州电瓷厂订单饱满,年内新建了两条生产线以扩大产能,另外公司收购抚顺高科股权和增资事宜尘埃落定,公司绝缘子业务的规模和盈利能力均会在2010 年得到明显提升。 净化业务占据行业龙头地位,稳定增长无忧。公司控股子公司苏净集团在净化领域实力雄厚,稳局国内龙头地位,该项业务受经济波动影响小,常年保持稳健增长,且行业发展空间巨大。 测绘业务积极迈进。公司旗下苏州一光仪器有限公司在测绘行业内具有较高知名度,产品不断更新,市场竞争力得到巩固。 磨具磨料、轴承业务取得突破。公司磨具磨料业务在年中开始扭亏,涂附磨具生产线、布基处理线进入收获期;轴承业务受益于汽车、工程机械等产业的兴盛和复苏,产品供不应求,两项业务均在年内取得了突破。 给予“买入”评级。我们预计公司2011 年每股收益可达0.57元/股,对应目前股价的动态PE 为29.5 倍,考虑到公司发展迎来拐点,且公司所处行业的成长性显著,参考公司各项业务的市场估值水平后,我们认为35-40 倍PE 是公司理应享有的水平,给予“买入”的投资评级。
上海佳豪 交运设备行业 2010-12-03 13.63 -- -- 13.85 1.61%
14.85 8.95%
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主业新增EPC及游艇项目 未来两年,公司将形成涵盖产品(包括游艇和船用配套设备)、船舶工程设计、海洋工程设计和服务(包括EPC和船舶监理等)在内的四大业务。 船舶工程设计:向高端挺进,增速将放缓 目前公司在船舶设计市场的份额大约为8-10%,通过开发绿色环保技术、高新技术船型保持业务增长,考虑到国内船舶设计市场日趋激烈的竞争态势和“量升价跌”的市场表现,预计公司未来两年在船舶设计业务方面增速放缓。 海洋工程设计:由“浅海”走向“深海” 公司目前主要设计平台供应船、起重铺管船等“小海工”产品,随着公司海工产品线从“浅海”向“深海”的拓展,产品的技术含量和附加值提高,公司的营业收入有望保持30%以上的增长,且毛利率水平将逐年提高。 EPC业务:打造公司业绩增长的另一极 公司将EPC业务与传统的船舶监理业务均归类于“工程服务”业务,按照已经签订的合同,2011年公司服务业务至少将达到1.3亿元。随着后续订单的签订,工程服务将成为公司业绩增长的另外一极。 游艇业务:享受国内消费升级带来的巨大利益 公司将游艇业务作为未来的支柱业务。凭借其多年在船舶设计领域耕耘所积累的扎实的设计水平,以及打造“全流程服务”的销售理念,有望快速切入中国高端游艇市场,享受中国游艇也高速增长的盛宴。 估值分析 公司2010-2012年的每股收益分别为0.80元,1.01元,1.24 元,以2010年12月1日的收盘价计算,对应的P/E值分别为44、35和28倍。考虑到公司具有强烈的高增长预期,且能享受我国游艇产业高速发展的巨大利益,理应获得较高的估值溢价,给予“买入”评级。
远东传动 机械行业 2010-12-02 19.80 -- -- 21.24 7.27%
21.24 7.27%
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非等速传动轴龙头远东传动从事非等速传动轴的研究与制造近50年,为重卡、中卡、工程机械、轻卡、皮卡与SUV和客车等领域的主机厂提供配套。公司在传动轴领域规模和技术优势明显,2009年,公司在重卡和工程机械中的市场份额超过20%和50%,是非等速传动轴行业的绝对龙头。 充分享受汽车高速增长红利公司将充分享受汽车行业高速增长的红利,理由主要有一下四点:①我国汽车保有量不高、R值快速接近临界值表明汽车行业处于快速增长阶段;②我国中西部大部分地区还很落后,改善民生要求固定资产投资继续加大,重卡和工程机械行业还处于景气周期;③传动轴在底盘四大关键系统中单值最小、最易折旧,市场空间最大;④传动轴行业外资不具备竞争力,以国内龙头厂商主导。 募投项目解决产能瓶颈未来保证30%以上复合增长公司募集资金投资150万套传动轴项目和2万吨铸件项目解决公司产能瓶颈。公司将形成许昌、潍坊、北京、重庆、柳州、合肥和包头7大生产基地,30%以上复合增长值得期待。 中兴锻造打造公司核心竞争力中兴锻造将打造公司核心竞争力。一方面,锻造产能扩大不断提升毛利率水平;另一方面公司锻造技术不断创新拉大与其他传动轴厂的差距。 不断复制与主机厂“合资合作”模式市场份额将持续扩大2007年,公司成功实现与北汽集团的合资合作。与东风传动轴的合资合作也正在进行,我们期待公司将这一成功模式复制到以后的新建生产厂中。通过合资合作,公司与主机厂关系进一步巩固,市场份额持续扩大。 盈利预测我们预计公司2010/2011年的EPS为1.01和1.48元,目前股价对应的PE为32倍和22倍,低于近期上市的汽车零部件公司的平均水平。另外,公司资本公积和未分配利润高达15.72亿元,折合8.41元/股,理论上存在高送配可能。综合考虑,我们给予“买入”投资评级。 风险提示:1)经济结构调整导致重卡及工程机械行业增速短期回落;2)钢材等原材料价格大幅上升。
特锐德 电力设备行业 2010-12-02 23.51 -- -- 31.09 32.24%
31.35 33.35%
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国内高铁箱变龙头厂商。公司是国内最早研发出客专电力远动箱变的厂商,是高铁远动箱变主导厂商,2010年约占高铁市场份额50%。由于高铁安全性要求较严,进入门槛较高,高铁领域箱变的竞争对手较弱,因此我们认为未来公司在高铁箱变市场的主导性地位不会被撼动,市场份额将会维持在40-50%。 铁路建设按时间顺序分为土建、铺轨、电气化、建站四阶段,电气化建设滞后两年,2008年以来国内铁路建设高速增长对电气化建设将拉动将在10-12年体现。未来2年公司处快速增长期。 随着安全问题的重视,煤炭领域开始进行双电源改造,09年山西煤炭企业由2万家整合为1000多家,整合后的煤企因安全需要,需要安装箱变设备,因此我们预计该市场需求10-12年将会快速上升。 公司在石油、电力等行业市场也不断获得进展。公司募集资金项目将于2011年陆续释放,为公司后续快速发展奠定基础。此外,公司积极开拓新增长点,计划参与对外援助项目,获得新增长空间。 公司未来3年将处于稳步增长期,预计2010-2012年EPS分别为0.89、1.3、1.89元,以11月30日收市价计,动态PE分别为40.5、27.5、18.7倍,未来PE趋于下降,我们估计未来3年公司复合增长率不低于40%,PEG约为1,因此长期具有投资价值。给予“买入”评级。
新宙邦 基础化工业 2010-12-02 27.62 -- -- 28.94 4.78%
28.94 4.78%
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深圳新宙邦科技股份有限公司是一家专业从事新型电子化学品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。公司的控股股东为创始人覃九三、周达文、张桂文、钟美红、郑仲天、邓永红等6人,合计拥有公司63.85%的股权。 公司产品分为电容器化学品和锂电池电解液两大系列,其中电容器化学品包括铝电解电容器化学品、固态高分子电容器化学品、超级电容器电解液三类产品,是国家鼓励、重点支持和优先发展的电子新材料、新能源材料及节能环保材料等高新技术产品。 电解电容器化学品为公司主打产品,收入及盈利的主要来源; 锂电池电解液是公司收入和利润的又一主要来源;固态高分子电容器化学品及超级电容器电解液处于起步阶段,现开始批量供货,公司收入及盈利新的增长源。 公司的募投项目进展顺利,预计明年下半年开始贡献产能,2014年全部达产,超募资金项目也将于2012年下半年贡献产能,2015年全部达产,届时公司产能将会有极大的提升,公司将迎来快速发展期。 我们预测公司2010年-2012年的EPS分别为0.70元、0.91元和1.40元,目前股价对应公司未来三年的PE分别为69、53和35左右,考虑到公司长期成长性,我们首次给予公司增持评级。
榕基软件 计算机行业 2010-12-01 17.66 -- -- 17.71 0.28%
17.71 0.28%
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软件细分行业竞争力领先。公司是福建、浙江、河南、上海等区域及部分部委电子政务软件主要提供商,是国内网络安全性与漏洞管理产品细分市场龙头,是电子报关、电子监管主要软件服务商。公司参与国家电网公司“SG186”工程协同办公系统的研发及推广,是国网任务协作平台全国唯一供应商。 质检领域迎来高速增长。公司成功上市将不断新增渠道,抢占市场;外向生产型企业电子监管09年开始推广收费。10-12年该业务将进入高速增长期,预计收入年增长率50-70%。 协同管理软件增长春天来临。公司参与的国家电网“SG186”工程2010年开始大规模推广。福建联通的应用也将向全国推广。任务协作平台已开始在国网推广,面向中小企业的协同管理SaaS 软件运营服务模式正在培育。未来3-5年公司任务协同管理进入快速增长期,年平均增长率将不低于50%。 信息安全未来2-3年快速增长。安全设备进入更新期,与漏洞扫描相配套的补丁管理收费将带来新的增长点。保密局、安全部开始分别推广分级保护、等级保护,将为公司漏洞扫描带来新机遇。预计210年收入增长60-70%,11-12年年继续保持30%以上的年增长率。 电子政务将稳步增长。作为具有区域竞争优势的电子政务厂商,未来电子政务升级、维护、信息化深化将拉动公司未来3年电子政务年增长20-30%。 预计2010-2012年EPS分别为0.83、1.27、1.87元,动态PE分别为63.5、41.2、28倍。由于公司正步入加速增长期,未来估值水平将迅速下降,公司细分行业竞争力较强,软件行业资产轻,可给较高估值,我们看好公司的长期投资价值,给予“买入”评级。
多氟多 基础化工业 2010-11-24 41.41 -- -- 46.66 12.68%
46.66 12.68%
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多氟多是全球最大的无机盐企业。公司主要产品年综合产能13万吨,其中冰晶石6万吨,氟化铝6万吨,白炭黑及其他无机氟化物1万吨。公司主要产品质量高、性能稳定,在国内外市场上需求旺盛,广泛应用于航空航天、金属冶炼、化工医药、电子、军工和农业等行业。 氟化盐需求稳步增长,高性能氟化盐市场空间广阔。未来氟化盐需求的增长除了电解铝产量增长带来的绝对增加外,还来源于对传统生产工艺氟化盐的替代,高性能氟化盐需求旺盛的态势将长期存在。 公司无机氟化盐业务综合竞争优势显著。本公司冰晶石、氟化铝产品年生产能力为12万吨,约占全球产能的8.51%,国内产能的17.65%。此外,公司还具有技术创新优势、节能环保优势、标准优势、资源和成本优势。 公司借力超募资金挺进新能源。11月2日公司发布公告,公司将用超募资金进行两个锂离子电池新能源相关项目的建设,其中3.4亿元用于2000吨六氟磷酸锂、20000吨电解液、400吨电池级氟化锂和5000吨电子级氢氟酸项目,另1亿元进行1亿AH动力锂离子电池项目投资。 六氟磷酸锂技术门槛高,为锂电池产业链中盈利最高的环节。 按照每吨六氟磷酸锂电解质生产8吨电解液计算,公司2万吨电解液所需要的六氟磷酸锂大约在2500吨左右,可以消化公司全部六氟磷酸锂,仅需外购少量六氟磷酸锂电解质,延伸产业链的同时,大幅提高公司盈利水平。 估值与盈利预测。公司传统氟化盐业务盈利将大幅好转,随着六氟磷酸锂量产,锂电池业务占公司收入和利润比重也将逐步提升。我们预测公司2010年~2012年EPS分别为0.48元、1.20元和2.62元,我们首次给予公司增持评级。
烟台万华 基础化工业 2010-11-24 13.31 -- -- 13.88 4.28%
17.46 31.18%
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近期,有媒体报道上海大火是由于聚氨酯材料易燃造成,可能担心建筑节能进度推迟,经我们证实,此次大火由10楼以上工人施工操作失误引起,与聚氨酯板材没有任何关系,相反可以促进添加阻燃剂的聚氨酯板材的应用,即使不考虑未来建筑节能领域带来的MDI的需求,其需求增速仍达20%以上。 美国的加利福尼亚州对木质人造板的甲醛释放量的规定(CARB法案),若按此标准,国内品牌家具及建材产品出口到美国的难度将大幅增加。美国总统奥巴马正式签署的以CARB法案为基础的《复合木制品甲醛标准法案》,将于2011年1月3日在美国全境实施。新法案规定的甲醛释放标准较现行标准大幅提高,同时也显著高于目前我国及世界各国的通行标准。秸秆生态板完全不含甲醛,能够彻底解决当前家居环境的甲醛问题,符合行业的长期发展方向,对于聚合MDI需求将是巨大的推动。 宁波二期新建30万吨MDI及配套装臵已于2010年11月试车,我们预计宁波二期及配套MDI装臵将于2010年12月顺利达产。我们预计到2010年底烟台万华的MDI总产能为80万吨,公司计划未来5年内宁波二期装臵扩大到60万吨,烟台本部搬迁后形成60万吨MDI和30万吨TDI的规模,公司未来聚氨酯的总远景产能是MDI150万吨,TDI30万吨。届时,公司MDI产能高居全球前三。 公司的原料苯胺市场价格目前控制在几家生产商手中,宁波二期配套了36万吨苯胺,可满足45万吨的MDI需求。随着而且公司苯胺装臵达产后,国内苯胺产能将大幅过剩,苯胺价格将大幅回落。MDI产业链的利润将大幅向MDI转移。 集团收购博苏主要原因是主权投资基金希望撤出,收购博苏完成后其相应的MDI和TDI资产可能会注入到上 市公司,对于烟台万华加速实现全球布局,具有战略意义。集团收购博苏对消化其TDI技术有较大的帮助,当前只签了一个框架协议,但会加速公司TDI业务的发展。 综合以上分析,我们认为未来5年烟台万华业绩将迎来新一轮大幅增长,我们预测公司2010、2011、2012年EPS分别为0.811元、1.223元、1.573元,目前公司动态市盈率为23、15、12左右,我们非常看好拥有技术、规模、服务等众多优势的公司未来的长期发展,我们维持烟台万华“买入”评级。
柳化股份 基础化工业 2010-11-17 10.69 -- -- 10.53 -1.50%
10.86 1.59%
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公司是国内具有先进清洁煤气化技术装置的煤化工企业,一直致力于打造上下游一体化的产业链条、完善产品结构。目前公司的煤化工产业链较完整,可依据市场的需求变化及时进行产品结构调整,可以有效抵抗市场波动风险。 我国尿素价格在7月底触底反弹之后稳中有升。在成本、出口和后期冬储市场启动等因素影响下有望继续保持上行趋势,尿素的盈利能力也将显著改善。 由于合成氨为高耗能行业,受节能减排影响较大,同时尿素价格受出口等因素影响价格高企,市场上出现了尿素、硝铵、硝酸等行业争夺合成氨的现象,合成氨价格上涨推动了浓硝酸、硝酸铵等产品的价格持续上涨。 公司目前拥有20万吨/年27.5%稀品双氧水产能,配套4万吨/年50%浓品双氧水的生产能力,今年将通过利用广东中成技术进行技改将盛强化工产能扩大到30万吨,上半年贡献50%以上的净利润,是公司净利润新的增长点。 贵州兴义凹子冲煤矿(无烟粉煤)目前已进入生产阶段,公司煤炭自给率将逐步提升,公司尿素和硝酸氨等产品的综合毛利率将进一步提升。 未来如果中成化工成功并入柳化集团后,将形成中成化工与柳化集团控股的盛强化工的双氧水同业竞争的可能,因此,未来为解决同业竞争,将中成化工资产注入上市公司的预期强烈。 我们下调公司2010年-2012年的EPS分别为0.32元、0.49元和0.79元,目前股价对应公司未来三年的PE分别为34、22和14左右,我们维持公司买入评级。
保龄宝 食品饮料行业 2010-11-15 22.65 -- -- 23.99 5.92%
23.99 5.92%
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研发实力强 公司拥有国家糖工程技术研究中心、国家级企业技术中心、国家农产品加工技术研发专业中心、博士后科研工作站、中国功能糖产品质量检测中心、中国功能糖协作秘书处、国家级糖类检测实验室等科研机构。近期,公司的院士工作站也被批复建立,显示公司研发实力的进一步提高。作为功能糖行业的龙头企业,较强的研发实力有助于公司未来开发更多高端产品,如益生元、低聚半乳糖、植物提取物等,提高公司竞争力。 给予“买入”评级 预计公司2010/2011年EPS分别为0.50、0.99元,对应的市盈率分别为63、32倍。果葡糖浆的量价齐升、赤藓糖醇销量的超预期及高附加值产品低聚果糖的投产将使得公司业绩快速增长。消费升级的需求推动、政府推进公众营养改善的需求以及下游企业市场细分、产品升级换代,将带来功能性食品的快速发展,看好行业的长期发展趋势。基于食品制造业和生物制品行业估值,给予公司2011年42倍PE,合理价位为41.58元,给予“买入”评级。
金龙汽车 交运设备行业 2010-11-12 9.92 13.14 59.22% 9.79 -1.31%
9.79 -1.31%
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汽车行业4季度投资机会在客车 金龙汽车具有更大的业绩弹性 金龙汽车的管理能力明显改善 估值修复 2010/2011年EPS0.64元和0.81元建议买入
银星能源 电子元器件行业 2010-11-12 13.72 -- -- 14.05 2.41%
14.05 2.41%
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银星能源渐入新能源主力军:2010年公司重资15亿扩建风电、光伏产能,项目包括:300台2.5MW风机,500台塔筒、500台齿轮箱、200MW太阳能电池、500MW组件和500MW太阳能跟踪装置的年产能。扩产项目预计2012年实现小批量生产,全部达产后产值超过100亿,公司渐入新能源主力军行列。 仪表业务寻求战略发展:在2009年业绩下滑情况下,公司与中国自动化集团合资组建吴忠仪表有限责任公司,以延伸产业链,开拓新市场。未来公司还可能做出新的战略部署。 风电业务迅猛扩张:截止2010年10月底,公司已生产1MW风机190台,预计年底完成240台,实现产值约12亿。新引进的2.5MW三菱风机技术,预计2012年实现批量生产。塔筒方面,已拥有300套/年产能,其500套/年产能扩建项目预计首先达产。电站方面,已建成三大电场,共250MW实现并网发电,2011年计划建设中卫电站一、二期各49MW。银星能源正努力推进风电业务的国产化,规模化,逐步打造完善产业链。 光伏业务启动在即:公司的冶金法多晶硅实现技术突破,最高转换效率18.3%,较改良西门子法节省成本约20%。2009年已开始实现收益,2010年起逐步扩建产能2000吨。太阳能电池、组件,已实现小批量生产,正在等待各项国际认证,预计2011年拓展海外市场。太阳能跟踪装置引进捷克、德国技术,能提升发电效率约30-47%,在国内同行中技术领先,目前已拥有100MW产能。光伏业务即将成为公司业绩的新增长点。 盈利预测与投资评级:假设规划产能如期达产,预计2010、2011年的稀释EPS分别为0.23、0.48。以45倍市盈率计算,2011年的合理估值约为22元。股价短期内可能震荡调整,但长期有很大上涨空间,给予“增持”评级。 投资风险:融资风险、技术风险、市场拓展风险
东方雨虹 非金属类建材业 2010-11-12 18.58 -- -- 20.17 8.56%
21.48 15.61%
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公司是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商,主要从事建筑防水材料的研发、生产、销售和防水工程施工业务,在研发实力、企业品牌、管理水平和市场网络建设等方面均居同行业前列,行业地位较突出。 公司业务模式领先,以专业的雨虹防水系统和多层次的营销网络著称,主营业务突出,销售毛利率较高,但一定程度面临原材料价格波动的压力。 公司将直接受益于中国轨道交通的快速发展。公司在自建生产基地、拓展市场的同时,又通过收购昆明风行,获得了进入云南及川黔桂市场的机会。 公司拟实施非公开增发,拟募集资金净额(扣除发行费用后)不超过45,141.05万元,用于锦州生产基地和惠州生产基地的建设。该项目若可顺利实施,公司在产能扩张的同时,将拥有合理的市场布局。 在不考虑定向增发对公司股本的影响的情况下,公司2010-2012年的每股受益分别为0.66元,0.94元和1.42元。 结合公司的行业地位及持续成长性,公司的合理估值可定在35--40倍市盈率。据此分析,给予增持的投资评级。 公司一定程度存在着原材料价格波动风险,其项目的实施也存在一定的不确定性。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名