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永辉超市
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批发和零售贸易
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2012-04-16
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15.32
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--
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--
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16.15
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5.42% |
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16.15
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5.42% |
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详细
公司是国内最好的上市连锁超市,生鲜优势明显,外延式扩张能力较强,未来成长性良好,看好公司中长期发展,但短期费用压力较大,给予增持评级。我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.70、0.98和1.19元。
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钢研高纳
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有色金属行业
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2012-04-16
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14.87
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--
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--
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16.60
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11.63% |
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16.95
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13.99% |
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详细
首次给予“增持”投资评级。考虑到公司2012年仍具有成长动力,新建项目产能将于2013年开始逐渐进入产能释放期,民用领域市场需求存在超预期的可能,我们首次给予公司“增持”的投资评级。预计公司2012-2014年的每股收益分别为0.38元、0.45元、0.57元,按照4月11日14.66元的收盘价计算,对应的动态市盈率分别为39倍、33倍、26倍。
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章源钨业
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有色金属行业
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2012-04-13
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28.85
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--
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--
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32.93
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14.14% |
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33.73
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16.92% |
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详细
盈利预测与投资评级。我们预计公司2012-2014年的EPS 分别为0.88元、1.10元、1.34元,按照4月9日30.26元的收盘价计算,对应的动态市盈率分别为34倍、28倍、23倍。考虑公司具有原料成本优势,产业链将延伸至高端硬质合金领域,我们首次给予公司“增持”的投资评级。 风险提示 1、钨金属价格波动超预期的风险; 2、募投项目进度及盈利低于预期的风险;
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八一钢铁
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钢铁行业
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2012-04-13
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7.70
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--
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--
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8.42
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9.35% |
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8.49
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10.26% |
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详细
盈利预测与投资评级。我们预计公司2012-2014年的EPS 分别为0.75元、0.90元、1.04元,按照4月5日7.81元的收盘价计算,对应的动态市盈率分别为10倍、9倍、8倍。公司是疆内地区最大的钢材生产企业,市场份额约80%,考虑到短期内疆内地区仍有地域优势,公司产品仍可享受到溢价,且目前公司估值较低,我们首次给予公司“增持”的投资评级。 风险提示 1、钢价下跌超预期的风险; 2、原料价格波动超预期的风险; 3、疆内区域需求低于预期的风险。
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大商股份
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批发和零售贸易
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2012-04-13
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29.77
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--
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--
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37.29
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25.26% |
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37.29
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25.26% |
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详细
盈利预测 公司经营状况得以改善,下行风险较小,具有较低的市值,有较好的安全边际,未来成长性较佳,看好公司中长期发展,给予增持评级。我们预计公司2012-2014年EPS分别为1.21、1.58和2.14元。 风险提示: 宏观经济下滑超预期;消费增速大幅低于预期;新开门店培育期超预期;新业态的冲击;经营结构风险。
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新钢股份
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钢铁行业
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2012-04-13
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4.93
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--
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--
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5.13
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4.06% |
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5.13
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4.06% |
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详细
盈利预测与投资评级。我们预计公司2012-2014年的EPS 分别为0.15元、0.22元、0.29元,按照4月9日5.04元的收盘价计算,对应的动态市盈率分别为34倍、23倍、17倍。考虑公司产品结构将不断优化,铁矿自给率有不断提升的趋势,我们首次给予公司“增持”的投资评级。 风险提示。钢价及矿价波动超预期的风险;钢铁行业景气度持续低迷的风险; 定向增发存在的不确定性风险;债转股无法顺利实施带来的资金压力风险。
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潞安环能
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能源行业
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2012-04-12
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24.75
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--
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--
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27.87
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12.61% |
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27.87
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12.61% |
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详细
我们维持对公司2012年、2013年的盈利预测,预计公司2012年、2013年每股收益分别为1.85元、2.00元,15倍PE对应的股价分别为27.75元、30元。建议增持。
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鱼跃医疗
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医药生物
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2012-04-12
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13.97
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--
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--
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15.52
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11.10% |
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16.27
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16.46% |
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详细
虽然公司在2012年面临业绩增速放缓的担忧,但是公司新产品血糖仪产品,空气净化器及医用耗材将逐步推广至市场,有望在2-3年内成为公司新的利润增长点,使公司重拾快速增长的态势。 公司作为医疗器械行业的领军企业,受益于我国庞大的人口基数及老龄化趋势带动的巨大行业需求,具备长期投资价值。我们预计公司2012年-2014年EPS为0.67元,0.90元和1.15元(不考虑转增股股本增加),相对于公司目前股价市盈率分别为26倍,20倍和15倍,首次给予公司“增持”评级。
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赣锋锂业
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有色金属行业
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2012-04-11
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22.98
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--
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--
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25.85
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12.49% |
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27.42
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19.32% |
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详细
盈利预测及投资评级 我们预计公司2012-2014年的EPS 分别为0.47元、0.63元、0.85元,按照4月6日23.48元的收盘价计算,对应的动态市盈率分别为50倍、37倍、28倍,考虑到公司成本优势显著,积极布局新能源领域,且新建产能进入释放期,我们给予公司“增持”的投资评级。
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方大特钢
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钢铁行业
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2012-04-11
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3.82
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--
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--
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4.15
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8.64% |
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4.15
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8.64% |
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详细
我们预计公司2012-2014年的EPS分别为0.48元、0.63元、0.84元,按照4月5日4.46元的收盘价计算,对应的动态市盈率分别为9倍、7倍、5倍。考虑到公司产品结构不断优化,铁矿资源增长空间大,我们给予公司“增持”的投资评级。
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新华百货
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批发和零售贸易
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2012-04-10
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20.15
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--
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--
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21.32
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5.81% |
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21.32
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5.81% |
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详细
盈利预测 公司未来两年将进入业绩增长期,看好公司中长期发展,给予增持评级。我们预计公司2012-2014年EPS分别为1.41、1.80和2.09元。 风险提示:宏观经济下滑超预期,消费增速大幅低于预期;新开门店培育期超预期。
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首商股份
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批发和零售贸易
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2012-04-02
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8.83
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32.35
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488.68%
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9.63
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9.06% |
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10.54
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19.37% |
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详细
我们预计公司整体状况良好,门店有序扩张,内生增长稳健,中西部门店业绩提升保证公司2012年业绩,看好公司中长期发展,给予增持评级。预计公司2012-2014年EPS分别为1.67、2.04和2.43元。目标价位39.0元。
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西山煤电
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能源行业
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2012-03-23
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16.13
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--
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--
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16.88
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4.65% |
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18.94
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17.42% |
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详细
预计公司2012年、2013年每股收益分别为1.01元,1.33元,15倍PE对应的股价分别为15.05元、19.95元。如果考虑焦煤资源的稀缺性溢价,给予20倍PE对应的股价分别为20.01元、26.6元。建议增持。
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友好集团
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批发和零售贸易
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2012-03-16
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10.93
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--
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--
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11.59
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6.04% |
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11.59
|
6.04% |
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详细
公司经营状况良好,门店拓展有序,定增项目如若实施将为公司中长期扩张带来规模优势,给予推荐评级。预计2011-2013年EPS分别为0.45、0.48和0.58元,对应2012年商业贸易行业22倍的倍的PE,再加公司地产业务的3元,对应股价13.56元。
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潞安环能
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能源行业
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2012-03-16
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25.67
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--
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--
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26.73
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4.13% |
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27.87
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8.57% |
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详细
我们预计公司2011-2013年煤炭产量分别为3470万吨、3715万吨、4070万吨,煤炭总销量分别为2974万吨、3217万吨、3414万吨,2011-2013年每股收益分别为1.67元、1.85元、2.00元,如果以15倍PE计算股价分别为25.1元、27.75元、30元。但是上述盈利预测是在稳健性基础上做出的,没有考虑集团资产注入后的业绩增长(本文预计将发生在2013年)。如果集团将司马煤矿和郭庄煤矿注入,届时15倍市盈率对应的股价约为35元。建议增持。
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