事项:全资子公司江河幕墙香港的下属控股公司以现金3382.51万澳元收购Idameneo持有的Vision19.99%股份,成为其第一大股东。 收购澳洲眼科医院龙头,利用国外品牌开拓国内市场极具潜力:Vision于2004年在澳大利亚证交所上市,是澳洲最大的连锁眼科医院,拥有14家专业眼科医院、9家先进的日间手术中心、6家激光眼科手术中心,提供眼科相关服务、专科护理及手术,包括专业眼科保健,角膜/屈光/白内障/青光眼手术,治疗黄斑变性等。Vision2014财年(2013.6.30-2014.6.30)收入1.1亿澳元,净利润1321万澳元,收购价对应静态13倍PE/1.5倍PS(国内业务近似的爱尔眼科动态PE94倍)。此次收购将推动公司专科医疗业务的发展,未来通过引进海外品牌开拓国内市场极具潜力(参考公司此前收购香港承达后利用其海外品牌和自身国内资源三年内再造一个承达)。 超强执行力再次展现,深度布局医疗服务产业链潜力巨大:公司此前与北控医疗设立联营公司开拓医疗健康产业,合作方有政府背书、资源倾斜,在手充裕现金及土地储备,双方通过并购、参股、托管等多种运作方式进行医院管理服务、医疗设备、生命医疗等产业的投资。此次收购将加快引进国外先进医疗管理经验和技术的步伐,为进一步发展医疗健康业务奠定基础。公司执行力和资本运作能力强大,我们预计未来有望通过持续外延扩张不断完善医疗产业链布局。 业绩回暖提供安全边际。公司是全球幕墙龙头,内装业务亦达百亿级别,在装饰行业名列前茅。未来向互联网家装转型亦有极大潜力。经营现金流2014年实现净流入,2015年一季度盈利同增16.8%,业绩明显回暖。近期连续中标上海国际金融中心幕墙工程等项目,订单趋势良好。 投资建议:我们预测公司2015/2016/2017年EPS分别为0.40/0.52/0.62元,考虑到公司医疗转型极具潜力,目标市值暂定300亿元,目标价26元,买入-A评级。 风险提示:宏观经济下行风险,业务转型风险。

内生与外延并举,未来增长性确定,给予买入-A评级:公司从专注于化学试剂,通过不断的并购延伸,目前已初步形成了以化学试剂和诊断试剂两大领域为主的业务模式,同时通过电商平台实现商业模式的转型。公司管理层对于公司未来的发展方向思路清晰,一系列的并购落地体现了公司超强的执行力。预计公司15-17年eps分别为0.56、0.74和0.92元,公司化学试剂业务增长稳定,建设实验室化学品电商平台和外延并购涉足高增长的诊断试剂行业带来新的增长点,多种新商业模式并行下,公司未来的增长性确定,给予买入-A评级。 风险提示:承诺业绩不达预期

维持盈利预测,维持买入-A评级。公司是传统的文具制造企业,借力灵云传媒积极触网,实现传统业务与互联网业务协同发展;本次收购泊源科技10%股权,对公司互联网业务产生协同效应,优化跨境购平台建设、助力特价导购业务规模扩张,加速公司业务转型。我们预计15-17年EPS为0.33元、0.46元、0.59元,对应PE为86倍、62倍、48倍,维持买入-A评级。 风险提示:收购进展不达预期。

业绩符合预期。上半年公司实现营业收入2.85亿元,同比增长23.20%;净利润4074.02万元,同比增长45.44%,每股收益0.1216元,符合市场预期。 营业外收入增加,导致利润增速超过收入增速。上半年,公司的营业外收入为687.52万元,同比增长1095.5%,其中,政府补助为687万元,包括北京市高新技术成果转化项目资金300万元和北京市科学技术委员会应用一体化标识网络技术的数据中心运维科技服务平台项目资金375万元,对业绩增厚较为明显。 产品结构变化带动综合毛利率提升。上半年,系统集成业务收入为17,392.49万元,同比增长18.74%,IT基础设施服务业务收入11,042.83万元,同比增长31.14%。高毛利服务业务比重提高,带动综合毛利率较去年同期增加2.76个百分点,盈利能力有所提升。 推出国内领先的基于大数据的一体化智能运维管理平台,探索大数据技术的企业级应用。该平台实现从设备、应用和数据的运维管理,已经涉及银行的核心业务系统。依靠公司十几年的运维管理优势和自主研发的大数据技术,监控和管理客户的历史数据、实时数据;对业务应用的进行监控、决策分析,目前包括省级农村信用社、地方性商业银行在内的众多客户都在方案讨论中,前景值得期待。 投资建议:公司作为国内IT运维服务领军企业,与众多优质银行客户保持良好关系,在主业扎实的同时积极探索大数据技术的企业级应用,打开更广阔的空间。预计2015-2017EPS分别为0.27、0.39、0.55元,维持“买入-A”评级,6个月目标价25元。 风险提示:毛利率下滑风险,新业务拓展低于预期风险。

事件:公司公告,2015年上半年实现营收8311.26万元,同比增长25.01%;净利润686.93万元,扭亏为盈。公司经营活动现金净流量532.97万元,较上年同期的-1152.60万元增加1685.57万元。 中报扭亏为盈,业绩符合预期,季节性波动不改全年目标。受益于惠捷朗突出表现,公司中报扭亏为盈,经营现金流持续改善。 公司中间件客户集中在政府和大中型企事业单位,通常下半年才正式确认收入;收入季节性波动明显。2015年公司加速整体战略布局关键年,加大大数据融合研发,与多个政企用户开展大数据融合服务联合实验工作;加强内部管理、提升效率;加强渠道建设、提升营销能力,公司管理层积极进取,开启“二次创业”。 预计随着下半年随着政企市场回暖,公司业务将重回增长轨道。 惠捷朗业绩并表大幅增厚业绩,公司外延战略初见成效。公司网优测试产品贡献收入3573万元,占当期收入总额的43%,净利润1943万元,占当期净利润的282.87%,大幅增厚业绩,公司转型效果成效初现,更加坚定了其外延发展战略的信心。 大数据应用服务龙头正在崛起。内生外延并举,公司基础软件、云计算、移动互联网和大数据四大平台雏形已现。公司以中间件、云计算、移动信息化为基础平台,以大数据为关键中枢,围绕数据交换和传输平台、政务大数据、大数据信息安全等领域开启大数据创新应用。大数据浪潮来袭,公司深厚的大数据技术积累,结合运营商、政府等优势行业,将分享行业景气盛宴。 投资建议:业绩符合预期,外延转型成效初现,大数据应用服务前景可期,维持“买入-A”评级。 风险提示:并购整合不达预期,优势行业信息化投入周期性影响。

业绩符合预期。上半年,公司实现营业收入4.70亿元,同比增长35.02%;净利润8754.65万元,同比增长42.46%,每股收益0.29元,符合预期。截止6月底,公司尚未确认收入的在手合同额7.04亿元,新签合同额4.11亿元,在手订单饱满。 法检信息化高景气,主营业务保持高增长态势。在依法治国的带动下,法检共建信息资源中心和数据共享系统,数字法庭、数据中心等产品增速较快,带动公司主业快速增长,上半年来自法院行业收入的同比增速高达44.89%。今年一月收购浦东中软后,公司法检信息化龙头地位进一步稳固。此外,其推出的司法领域互联网服务“诉讼无忧”产品解决律师和诉讼当事人痛点,提供审判流程公开、网上立案、电子送达等服务,推广顺利,新业务模式值得期待。 政策推动食品安全需求放量,食安业务开始成为新增长极。2015年,国家对食品安全的推进力度达到前所未有的高度,十二届全国人大常委会第十四次会议上已经表决了新食品安全法草案,食品安全领域的信息化建设进入高速增长期。子公司华宇金信是食品安全领域的领先企业,食药监产品线完善,直接受益于行业需求启动。公司拟以1.8375亿元收购华宇金信49%剩余股权,继续加大食安业务拓展力度,抢占市场份额,树立标杆项目,其也有望成为公司新的增长极。 加大自主可控投入力度,市场潜力大。作为电子政务领域的领先企业,公司顺应自主可控趋势,通过内生+外延加强在自主可控领域的投入。今年5月,公司公告拟以现金方式对价3.197亿元收购OA厂商万户网络100%股权,万户网络产品成熟度与稳定性高,知识产权自主可控,并已经率先实现了国产化平台的全面支持,有望借助公司的资源优势,在自主可控软件市场中抢占先机。 投资建议:公司作为国内法检领域的信息化龙头企业,受益于依法治国的全面推进,传统业务正在迎来第二春;收购华宇金信剩余股权后,今年将全面发力食品安全业务,成为新的增长极。预计2015-2016年备考EPS分别为0.79、1.05元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价50元。 风险提示:整合风险,食品安全业务低于预期风险。

事件:公司公告,公司与阿里巴巴签署《战略合作框架协议》,在云计算服务、电子商务业务、大数据、广告业务等业务范围及企业文化与管理交流等方面进行全面、紧密合作。 全方位合作,携手掘金企业互联网万亿级市场。公司在云计算、电商、大数据和广告业务和阿里全面合作:公司企业互联网业务对接阿里公有云平台;推出电商ERP“电商通”,对接阿里电商平台;推出企业大数据产品BQCloud运行在阿里云上;整合秉钧网络与阿里的营销推广渠道资源与推广模式。双方合作将推进公司与阿里的生态资源对接,构建B2B、B2C企业互联网复合生态,加速公司服务企业互联网化战略的实施推进与发展。 双方高管高规格出席,彰显对此次合作前所未有的重视,后续进一步深入合作值得期待。用友网络董事长兼CEO王文京、阿里巴巴集团CEO张勇携手出席,共同见证了本次双方战略合作。 双方此次合作为双方全面深入合作的第一阶段,今后将继续加强在其他各方面的战略合作。 企业互联网龙头屹立大数据浪潮之巅。公司是企业互联网龙头,携手阿里围绕数千万中小企业构建企业互联网生态圈,打通企业经营数据和电商数据通道,将推出云BI产品,为企业经营提供更准确的分析。大数据是新经济引擎,公司以企业互联网为抓手,以和阿里战略合作为契机,深入企业大数据和电商大数据,未来结合公司互联网金融布局,将构建“企业互联网+企业大数据+互联网金融”的全新商业模式。 投资建议:携手阿里,掘金万亿企业互联网生态圈,后续进一步合作值得期待,维持“买入-A”评级。 风险提示:企业互联网进展不达预期。

营收、净利稳步增长,符合预期。7月30日,公司发布半年报,15H1实现营收208.35亿元,同比增长17.69%(15Q1、Q2增速分别为+19.90%,+15.22%);归母净利润5.27亿元,同比增长16.30%(15Q1、Q2增速分别为+19.03%,+10.61%);扣非后归母净利润4.73亿元,同比增长22.55%(15Q1、Q2增速分别为+30.82%,+4.52%),EPS0.14元。 各品类营收表现优秀,次新区域发展较为稳定。公司15H1实现生鲜及加工营收90.11亿元,同比增长15.41%,增速回落系生鲜事业部处于架构和业务调整期所致;食品用品实现营收97.10亿元,同比增长20.46%,主要受益于大供应商合作的推进及后台支持;服装营收11.69亿元,同比增长4.13%。分地区来看,次新区增长较为稳定,次成熟区已进入稳定营收贡献阶段,次级阶梯逐步形成,其中北京大区增速超越去年同期,其他区域增速均放缓。 毛利率小幅上升,利息收入增加至费用率下降。报告期内公司毛利率19.88%,同比增加0.44个百分点,毛利率增长得益于服装业务强化内部分工与合作,在采取新的运营模式下,实现了毛利率的提升。15H1期间费用率为16.77%,同比下降1.47个百分点,费用率下降主要系公司14年定增募集资金对应利息收入大幅增加致财务费用下降所致。 电商布局稳步推进,生鲜领域垂直电商龙头将现。公司将以线下门店作为家庭生鲜消费场景的入口,利用互联网进行后续服务的跟踪和导流,以O2O 的方式增强用户粘性,实现线上线下融合。未来或与互联网巨头BAT、京东、360等及其他小而美的互联网公司展开深度合作,成就生鲜领域的垂直电商龙头。 深化合作推进供应链的全球资源整合,金融服务或将实现盈利模式升级。公司前期以股权合作的形式,牵手牛奶国际+中百集团+联华超市,合纵连横加快协同整合。金融服务方面,未来或将拓展支付牌照,建设支付平台,获取交易大数据,实现精准分析和营销的同时,通过获取其他金融牌照,推出供应链金融、物业金融、消费金融等产品,实现盈利模式升级。 投资建议:维持盈利预测,维持“买入-A”评级。预测公司15-17年EPS 分别为0.30元、0.34元、0.40元,对应PE 分别为34倍、30倍、25倍。 风险提示:销售低迷,供应链、电商、金融业务布局低于预期

7月28日,公司公告与咪咕视讯签订内容合作协议,共同探索、促进互联网音视频业务发展。咪咕视讯作为中移动在视频领域唯一运营实体,是一家音频、视频内容领域产品的提供、运营以及服务的公司,目前旗下的产品线包括和视频(网上营业厅、APP)、和视界(导航网站)、魔百和(机顶盒)等,2014年用户规模达1.09亿,收入规模近30亿元。 与多家中央、地方媒体合作。咪咕视讯与中国中央电视、新华社、上海文广、湖南卫视等25家中央媒体、国内重点媒体单位开展合作,同时与派拉蒙、华纳、华谊兄弟、博纳影业等近50家合作伙伴开展内容类合作。咪咕视讯与央视合作建设4G视频直播中心,整合中央、地方、民营电视台、视频数字内容,建设可管可控的网络集成播控平台,打造以集成播控平台为中心的业务链条,最终实现多媒体信息跨网络、跨平台、跨屏幕的多端传播。 联合产业链上下游。咪咕视讯创建G客G拍原创视频无线发行和草根人才创富平台,G客G拍于2010年开始举办至今,G客G拍原创院线观众超过1.3亿人,票房已超过3.8亿元。 投资建议:我们认为此次合作有利于拓宽公司内容分发渠道,是公司围绕“内容+渠道+衍生”影视文化全产业链的重要布局,此次公司利用自身优质IP与内容积累优势,将在咪咕视讯过亿级别的强渠道流量支撑下形成极大协同,未来有望在“全球化”上进行多方面布局,给予12个月目标市值200亿,对应目标价50.98元。 风险提示:合作效果不达预期,影视剧行业竞争风险。

内生驱动公司业绩快速增长。公司2015年上半年收入和归属股东净利润分别同比增长126.58%和146.27%,全部来自于内生驱动。 公司整合流量分发及用户ARPU 提升序幕刚起。公司上半年新增活跃用户5310万,单用户年化ARPU 值达到10.4元。从流量分发规模上,新增活跃用户主要来自内生,投资乐泾达所提升的的流量整合分发效应将在下半年集中体现。在用户变现方面,目前基本贡献比例为51.9%来源于应用分发,15%来源于游戏分发,25.6%来自于自有的商户云搜索,未来通过提升精准度和高端机型覆盖,单用户ARPU 值提升仍有巨大空间。 期待公司未来移动互联生态布局持续落地。在智能硬件布局上,公司强调的是在技术、单品、智能OS 等方面建立生态体系。其中公司推出的联络mini 和Glyph 的AR 眼镜,都是关键单品。未来,公司将向市场推出更多单品,其特征是在全球有足够大的领先性,满足公司未来在全球市场做大量投放的核心战略。 投资建议:我们认为公司基于移动互联网的高速成长和不断围绕“联络OS 系统+硬件+内容+服务”的产业链布局将持续开花结果,仅移动互联网能够贡献300亿市值的有效支撑,而不断推出的智能硬件系列布局有望再造一个联络。参考乐视的成长路径,随着生态系统的有序搭建,联络互动将在成长过程中惊喜不断,给予6个月目标价为85.47元。 风险提示:新业务拓展进度不及预期,OS 市场竞争加剧。

事件:公司发布15年半年报:营业收入33.01亿元,同比增长36.17%,归属于上市公司股东的净利润6.59亿元,同比增长45.46%,EPS为0.46元。加权平均ROE为12.82%,同比增长1.43个百分点。预计2015年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动区间9.85~10.56亿,同比增长40~50%。业绩符合预期。 建设高端光学膜、柔性材料、碳纤维、石墨烯等新型材料产业平台:具体分析见下页; 布局新能源汽车生态链:具体分析见下页; 打造互联网+3D智能显示产业平台:具体分析见下页; 3D、新能源产业集群布局稳步进行中,未来三年高速发展可期,投资建议: 预计公司15-17年EPS分别为1.07、1.59和2.4,三年复合增长率50%。公司目前已形成先进高分子新材料、裸视3D产业和新能源汽车材料及相关产品三大产业平台,其中新材料平台的光学膜(目前主要是显示用膜、3D膜、装饰膜、汽车和建筑窗膜,二期主要是水汽阻隔膜等更高端产品)和碳纤维(整合国内外最优秀技术团队和最先进设备,实现从碳纤维原丝到复合材料、制品的全产业链)未来3-5年均将形成百亿利润空间;大3D产业(包括非显示和显示领域,在显示领域是目前全球唯一能够提供全套裸眼3D系统解决方案的供应商,非显示领域将颠覆平面广告等、视觉图像、装饰画等领域,未来O2O的方式值得期待),裸视3D产业的利润空间也在百亿级别;新能源汽车产业康得新全面布局碳纤维车体结构材料、抬头显示用智能窗膜、触控显示及操作系统、汽车窗膜和装饰膜等核心材料,盈利空间超百亿元。公司未来三大业务板块加速发展,都将成为公司维持高盈利高成长性并持续向上的动力。我们横向比较目前化工新材料大市值公司,无论从公司高管的能力、执行力、估值和成长的匹配性还是公司未来产品的空间、稀缺性,公司都是首选的优质高成长公司,符合典型的高成长牛股特征。我们认为康得新的三大产业成功搭建后未来市值空间可看到千亿美元,继续强烈推荐。 风险提示:合作不达预期,项目进展低于预期等风险

投资建议:维持买入-A投资评级,6个月目标价32.50元。我们预计公司2015年-2017年的收入增速分别为25.2%、26.0%、26.7%,净利润增速分别为36.6%、33.5%、32.6%,EPS分别是0.33元、0.43元和0.58元;维持买入-A的投资评级,维持6个月目标价32.50元。 风险提示:国内汽车销量大幅下滑;原材料价格大幅波动等。

智能制造浪潮来袭,业绩下滑态势有望获得扭转2015年上半年,公司实现营业收入4.79亿元,同比下降4.0%,归属母公司净利润6195.42万元,同比下降18.5%,经营性现金流净额-5497.05万元,EPS0.09元,ROE4.17%,公司1-9月净利润预增-20%~20% 二季度业绩有所下滑,新能源收入延续高增速:受宏观经济下行影响,公司二季度单季收入/净利润分别为2.62/0.42亿元,同比下降8.9%/22.9%,二季度业绩的明显下降导致公司上半年业绩有所下滑;分业务方面,2015上半年公司电气传动/工业控制/新能源收入分别变动-9.5/-9.6/49.8个pct;其中新能源业务收入延续高增速,主要源于相关UPS电源及光伏逆变器产品市场放量,品牌效应开始凸显;下半年随着我国经济企稳预期加强,加之公司新产品(工控类)收入与子公司经营业绩有望逐步好转(电源子公司正市场开拓、电机子公司处基建完成初期),公司业绩有望回升。 毛利率保持平稳,期间费用率略有上升:公司2015上半年产品毛利率42.77%,与上年基本持平;期间费用率33.3%,同比增加2.44个pct,其中销售/管理/财务费用率分别变动1.8/1.65/-1.01个pct,销售费用的增加主要系相关人员薪酬增加与运输成本上升所致。另外,公司研发费用投入保持增长,2015上半年共投入5919.7万元,占营业收入的12.4%。 经营现金流净额同比下降:上半年经营性现金流净额为-5497.05万元,同比下滑较多,主要原因为1)应收账款及库存铺底流动资金增加2)公司支付给战略供应商的预付货款增加。 《中国制造2025》颁布,公司“工业4.0”布局持续完善:国务院印发《中国制造2025》,国家层面支持制造业发展的纲领性文件出台。高档数控机床及机器人、新能源汽车和电力设备是重点支持的三个方向,新一代信息技术与制造业深度融合将引领产业发展。迎接工业4.0浪潮来袭,公司6月出资600万元与迈科讯合资设立“英威腾智能控制”(公司持股37.5%)切入运动控制与机器人控制领域,同时公司与欣旺达在新能源汽车产业链(BMS、电机、电控)深度合作,预计2016年将产生收益,另外公司轨交牵引系统正按计划,顺利推进,预计2016年开始销售,目标直指80亿相关市场,前景广阔。 投资建议:我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.27元、0.51元,0.65元,维持“买入-A”投资评级,目标价位21元,对应150亿元市值。 ■风险提示:新能源汽车进展不达预期、机车车载变流器试验期拉长的风险

业绩符合预期。2015年上半年,公司实现营业收入4.75亿元,同比增长56.39%;净利润3110.56万元,同比增长34.50%,EPS0.12元,符合预期。 毛利率小幅下滑,导致利润增速不及收入增速。上半年受成本相对较高的个别订单扰动,导致毛利率小幅下滑,综合毛利率为30.53%,较去年同期下降2.92个百分点。此外,今年2月航通智能并表,上半年来自海关行业的营业收入为8121万元,收入占比为17.09%。 指挥调度产品跨行业进展顺利,在手订单饱满。除了交通领域外,公司深入挖掘国防、能源等新兴市场,并通过收购航通智能成功将公司产品进入海关领域。2015年上半年,来自交通、国防和海关领域的收入增速分别为46.2%、118.45%、100%,保持高速增长态势。截止二季度末,公司在手订单249个,未执行订单25277.49万元,充裕的在手订单为业绩稳步增长提供保障。 加速战略布局,助力其向“产品+解决方案+运维服务+数据服务”的综合服务商转型。6月,公司公告定增方案,募资不超过8.74亿元,用于建设基于LTE的宽带无线指挥调度系统项目,收购无人机公司臻迪科技10.42%股权并增资,此次非公开发行募集资金项目将完善公司在宽带无线调度通信领域和无人机领域的战略布局。此外,公司还公告拟使用自有资金4800万元以增资的方式投资威标至远,持股16.67%,为做深国防业务打下基础。公司不断通过内生+外延的方式夯实产业链,并推动指挥调度产品向其他行业的应用,前景值得期待。 投资建议:公司主营业务稳步增长,跨行业拓展顺利,同时,加速在国防军工等领域的布局,有望全面受益国防建设从机械化到信息化的历史性机遇。预计2015-2017年EPS分别为0.37、0.53、0.71元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价60元。 风险提示:整合风险、行业需求波动风险。

事件:公司7月29日晚间公告,证监会审核通过收购世轩科技事项。其中,世轩科技对价为6.9亿元,公司将支付现金1.6亿元、发行股份融资5.3亿元购买资产。发行价格为11.67元/股,发行数量约4541.58万股,总股本将扩大到24,041.58万股。 点评: 世轩科技是国内顶尖的医疗信息化解决方案提供商。1)产品线齐全:公司为数字化医院建设、公共卫生服务平台、区域医疗协同以及个人健康服务提供包整体解决方案,拥有较为完备的产品线,自主研发产品系列包括HIS、PACS、RIS、LIS、EMR、临床路径、移动医疗系统、体检信息系统、集成平台、数据中心等;2)技术先导,重视研发:公司以技术为先导,高度重视研发,研发投入逐年增长,2014年研发费用率高达14.1%。截止今年3月底,共有员工240人,其中研发及技术人员占比达到79.17%;3)优质客户资源丰富:公司客户一般为大中型医疗机构及医疗卫生行政部门,客户覆盖全国22个省、直辖市、自治区,其产品已经在全国众多医疗机构中得到广泛应用。 收购将显著提升公司盈利能力。世轩科技2014年净利润为3283.68万元,本次收购方案中2015-2017年承诺净利润不低于4687.5万元、5859.4、7324.2万元。根据业绩承诺,世轩科技今年业绩增速达到42.75%,并保持持续高增长态势,将显著增厚公司业绩,提升盈利能力。 医疗信息化进入2.0时代,数字化医院产品引领行业变革。医疗信息化过去处于1.0时代,由于医院各业务系统割裂,导致“数据孤岛、服务割裂”现象十分严重。互联网+时代,数据交互的需求日益高涨,随着今年5月卫计委推动的医院互联互通标准化成熟度评测工作开始启动,医疗信息化行业将迎来新一轮互联互通的建设高潮。世轩的核心产品—医院信息支撑平台系统适应中国的医院特色(信息系统众多、厂商众多、接口标准不一致等情况),提供了数据、业务流程、界面的三层整合,将医院内部的信息系统进行统一标准化,并在此基础上建立了大数据分析应用,提高了医院大数据的质量和利用效率。 积极布局健康管理。除了TO B 的医疗信息化业务之外,世轩积极也在积极布局TO C 的健康管理业务,规划将进一步拓展区域医疗平台业务,并将在业务覆盖区域内所积累的医疗资源与个人健康管理服务的业务对接。今年6月,世轩已与牡丹江市卫生和计划生育委员会、建设银行牡丹江分行于2015年6月签订《牡丹江市人口与健康综合管理信息平台暨牡丹江市健康一卡通项目合作共建意向书》,积极探索健康管理业务。 协同效应明显,坚定转型智慧医疗。在医疗健康领域,公司此前已经进行战略布局,对大千生物(体外诊断试剂)和埃克森生物(诊断仪器)进行了投资,分别持有40%、51%股权。世轩与两者的目标客户相同,各自拥有优势区域,三方协同将提升公司在智慧医疗领域的综合实力。 投资建议:世轩科技是国内领先的医疗信息化解决方案提供商,此次收购过会,将助力公司全面向医疗健康领域转型。预计公司2015-2016年EPS 分别为0.39和0.47元,首次给予“买入-A”评级,6个月目标价50元。 风险提示:医疗业务发展不达预期。