金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/2 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
威胜信息 2022-07-04 21.63 -- -- 22.79 5.36% -- 22.79 5.36% -- 详细
事件:公司发布《2022年6月中标合同情况的自愿性披露公告》,中标国网、南网、广西电网项目合计3.9亿元,占公司2021年度经审计的营业总收入的21.43%。 我们的点评如下:中标数个电网项目,合计总额约3.9亿元,未来成长动力强劲公司此次公告的中标项目为:1)国家电网有限公司2022年第三十批采购(营销项目第一次电能表(含用电信息采集)招标采购)项目(中标金额23,601.49万元人民币);2)中国南方电网有限责任公司2022年计量产品第一批框架招标项目(中标金额5,718.56万元人民币);3)国网河南省电力有限公司2022年第二次配网物资协议库存招标采购项目(中标金额5,424.73万元人民币);4)国网湖南省电力有限公司2022年第一次配网物资协议库存招标采购项目(中标金额2,560.76万元人民币);5)广西电网有限责任公司2022年省级物资集中采购第二批框架招标项目(中标金额1,820万元人民币)。项目金额总计39,125.54万元人民币,占公司2021年度经审计的营业总收入的21.43%,公司未来成长动力强劲。 国家600亿保供,公司新型电力复合系统全力保障有序用电2022年5月11日,李克强主持召开国务院常务会议时就已经对电力供应做出安排,要求确保能源供应。在前期支持基础上,再向中央发电企业拨付付500亿元可再生能源补贴,通过国有资本经营预算注资100亿元,支持煤电企业纾困和多发电。要优化政策,安全有序释放先进煤炭产能,决不允许出现拉闸限电。为支撑“杜绝拉闸限电”政策的实施,通过精细化管控将电力供需缺口对经济社会的负面影响降到最低,威胜信息技术股份有限公司开发了新型电力负荷管理系统解决方案,一方面实现大比例可调负荷的控制,使得最大用电负荷根据供电能力柔性可控;另外一方面支撑源网荷高效互动,实现高比例新能源发电与负荷的柔性适配。威胜信息新型电力负荷管理系统解决方案,主要由专变终端、控制扩展模块、分路测控装置和断路器等产品组成。方案实施后电网公司可以按轮次对企业空调负荷、办公负荷和其他非生产负荷进行依次控制,在确保企业正常生产情况下,通过总部-省-市-县级的负荷资源统一管理、统一调控、统一服务,实现居民和企业有保有限状态下的有序用电,实现高比例新能源发电与负荷的柔性适配。 持续保持行业领先地位,掌握优质客户资源助力产业提升公司持续保持行业优势,根据国家电网和南方电网的历年中标情况统计结果,公司产品名列前茅,在行业内位于第一梯队。同时公司HPLC在21年入围23个省级电力公司,在各省采购招标合计中标金额近3.3亿元,市场份额排名第二。公司依托自主研发创新能力、高品质的制造实力、可靠的供应链和先进的质量保证体系,与国家电网、南方电网等央企和西门子等世界五百强企业建立了长期持续的合作关系。在22年3月国家电网2022年新增第三批招标采购(含用电信息采集)中,公司中标两个标包,总中标金额约4215万元,整体排名第一。此外2021年公司成为腾讯在物联网领域的战略合作企业,并引入腾讯战略投资发力产业互联网和数智化城市。 约盈利预测与投资建议:展望未来,“十四五”期间,十四五期间合计约3万亿的投资将投向以新能源为主体的新型电力系统,助力双碳目标实现,全国电网将进一步加快电网数字化转型步伐,公司主要业务主要聚焦于配用电侧智能化产品,有望充分受益。公司以“物联世界,芯连未来”为发展战略,是最早布局能源互联网核心技术的企业之一,在行业里积累多年应用开发经验,聚焦电力物联网和智慧城市物联网。公司具有完整的产业链布局,是中国领先的能源互联网综合方案解决商,未来成长空间广阔。 预计22-24年净利润分别为4.57亿、6.10亿和8.15亿元,对应PE分别为23/17/13倍,维持“买入”评级。 风险提示:新技术研发及新产品开发风险;下游客户较集中有可能造成经营波动;市场竞争风险;宏观环境及疫情造成的海外业务发展不达预期;项目交付进度不及预期等
威胜信息 2022-03-03 24.36 -- -- 24.80 0.53%
24.49 0.53%
详细
事件:威胜信息2021年实现营业收入18.26亿元,同比增长26.03%,归母净利润3.41亿元,同比增长24.02%。实现基本每股收益0.68元/股,同比增长21.43%,业绩符合我们预期。公司在2021年Q4实现营业收入5.26亿元,同比增长29.88%,归母净利润0.93亿元,同比增长40.91%。 公司业务保持全线增长,现金流较为稳定:公司各个业务板块均保持增长态势。其中,网络层业务实现营收11.31亿元,占营业收入的62.17%,同比增长13.93%。感知层业务实现营收5.78亿元,占营业收入的31.81%,同比增长63.68%。应用层业务实现营收1.09亿元,占营业收入的6.02%,同比增长14.21%。2021年公司销售商品、提供劳务收到的现金为15.99亿元,占营业收入87.57%,经营活动产生的现金流量净额为2.46亿元,同比增长30.27%,主要由于应收账款周转效率提升,应收账款周转率从2020年的2.17提升至2.39,公司现金流较为稳定。 拓展产品应用场景,研发成果显著:公司在2021年共推出29款新产品,包括5款应用层、12款网络层、12款感知层。其中应用层推出物联网智慧云平台,网络层通信网关、通信模块类产品仍为公司的核心产品,感知层发展电检测终端、数字化水务等产品。公司研发投入共1.77亿元,占营业收入的9.69%,同比增加36.51%。在本年内新增专利65项、软件著作权78项,参与制定国家标准、行业标准、地方标准、团体标准共43项,多个项目被评为国家、省的重点研发计划项目并入选首批区域链+能源名单。 海外战略全面发力,芯片业务快速发展:公司在2021年国内业务实现营业收入15.96亿元,同比增长15.69%,国际业务实现营业收入2.23亿元,同比增长257.48%,国际业务快速增长。目前公司海外出口的产品结构逐渐丰富完善,不再只以电监测终端为主,加入智慧水务等应用场景,并已在通讯模块和通讯网关业务上实现突破。海外销售网络覆盖亚洲、非洲、美洲等主流市场,海外用户连接数达千万个以上。我们认为,随着电网智能化程度的不断提升及公司在国内外市场份额的持续扩张,公司有望持续维持高增长。 盈利预测与投资评级:由于产品结构变化小幅影响毛利率,我们将2022-2023年的EPS从0.95/1.26元下调至0.90/1.19元,预计2024年EPS为1.48元,当前市值对应2022-2024年PE为27/21/17倍,由于公司通信模块技术持续提升,维持“买入”评级。 风险提示:海外局势不稳定,竞争加剧;客户订单不及预期;网络能源推广不及预期。
威胜信息 2022-03-02 24.99 -- -- 24.80 -1.98%
24.49 -2.00%
详细
事件:公司发布2021年年度报告,2021年公司实现收入18.26亿元,同比增长26.03%;实现归母净利润3.41亿元,同比增长24.02%。 我们的点评如下:全系列业务稳步向前,国内外市场齐布局成效显著公司2021年持续实现收入、净利润业绩双增长,且均创威胜信息业绩历史新高。单季度看,21Q4实现营收5.26亿元,同比/环比增长30.11%、 17.20%;实现归母净利润9311万元,同比/环比增长40.27%、15.06%。21年公司持续稳健经营,全系列业务持续增长:网络层实现营收11.31亿元,占主营收入的62.17%,同比增长13.93%;感知层实现营收5.78亿元,占主营收入的31.81%,同比增长63.68%;应用层实现营收1.09亿元,占主营收入的6.02%,同比增长14.21%。2021年实现国内业务稳健增长,国际业务高速增长:国内业务实现收入15.96亿元,同比增长15.69%;国际业务实现收入2.23亿元,同比增长257.48%。此外,威胜信息旗下两家主要子公司威铭能源与珠海中慧实现营收净利双增长: 21年威铭能源营业收入2.21亿元,同比增长14.28%,净利润2967万元,同比增长6.79%;珠海中慧营业收入3.18亿元,同比增长82.02%,净利润7777万元,同比增长226.61%。 推行智能制造持续精细化管控,现金流持续改善且在手订单充裕公司建成数字化工厂,打造全生命周期质量管理体系,实现全数字化追溯监管,精益管理打造高品质产品,完成了由传统生产模式向智能制造转型,智能化生产水平达到行业先进水平。公司21年公司毛利率、净利率分别为34.93%、18.75%,毛利率同比下降1.1个百分点,主要系产品结构变化所致。公司持续精细化管控,21年销售、管理、财务费用率分别为4.75%、1.86%和-1.50%,三项合计为5.11%,同比下降0.92个百分点。公司21年经营活动产生的现金流量净额为2.46亿元,同比增长30%;截止21年底在手订单17.7亿元,为后续业绩提供有力支撑。从研发投入来看:21年公司聚焦新型电力系统、边缘计算和通讯技术的研究,持续加大开发投入,研发实力不断增强,创新成果丰硕;21年公司研发投入1.77亿元,占营业收入的9.69%,同比增加 36.51%。 持续保持行业领先地位,掌握优质客户资源助力产业提升公司持续保持行业优势,根据国家电网和南方电网的历年中标情况统计结果,公司产品名列前茅,在行业内位于第一梯队。同时公司HPLC 在21年入围23个省级电力公司,在各省采购招标合计中标金额近3.3亿元,市场份额排名第二。公司依托自主研发创新能力、高品质的制造实力、可靠的供应链和先进的质量保证体系,与国家电网、南方电网等央企和西门子等世界五百强企业建立了长期持续的合作关系,21年公司成为腾讯在物联网领域的战略合作企业,并引入腾讯战略投资发力产业互联网和数智化城市。 盈利预测与投资建议:十四五期间合计约3万亿的投资将投向以新能源为主体的新型电力系统,助力双碳目标实现全国电网将进一步加快电网数字化转型步伐,公司主要业务主要聚焦于配用电侧智能化产品,有望充分受益。公司以“物联世界,芯连未来”为发展战略,是最早布局能源互联网核心技术的企业之一,在行业里积累多年应用开发经验,聚焦电力物联网和智慧城市物联网。公司具有完整的产业链布局,是中国领先的能源互联网综合方案解决商,未来成长空间广阔。考虑到公司产品结构变化,预计22-24年净利润分别为4.57亿(原值5.12亿)、6.10亿(原值6.99亿)和8.15亿元,对应22-24年PE 分别为27.6x/20.7x/15.5x,维持“买入”评级。 风险提示:新技术研发及新产品开发风险;下游客户较集中有可能造成经营波动;市场竞争风险;宏观环境及疫情造成的海外业务发展不达预期;项目交付进度不及预期等
威胜信息 2022-03-01 24.86 -- -- 25.56 1.55%
25.24 1.53%
详细
事件概述:2022年2月28日,公司发布2021年年度报告。2021年,公司实现营收为18.26亿元,同比增长26.03%;归母净利润为3.41亿元,同比增长24.02%。分产品来看, 感知层、网络层、应用层分别实现收入5.78/11.30/1.09亿元,同比分别增长63.7%/13.9%/14.2%。单季度来看,公司Q4实现营收5.26亿元,同比增长30.11%,环比增长17.20%;归母净利润为0.93亿元,同比增长40.27%,环比增长15.07%。 业务覆盖物联网通信芯片全产业链,公司核心产品需求持续高涨:公司布局物联网通信芯片全层级,2021年度各个业务板块收入均快速增长。未来来看,公司在智能电网领域具备长期的竞争优势,公司在国网、南网用电信息采集物资项目集采中实现了各标段全部中标,凸显了公司产品强大的综合实力。2022年国内智能电表将迎来新一轮更换周期,仅国网换表需求或已超5亿只,对应公司产品市场空间或超300亿元;同时,开关、断路器等其他终端均存在智能化改造需求,相关通信模组和芯片技术壁垒更高,潜在市场空间巨大。通信模组、通信网关类产品为公司核心产品,产品的技术水平领先,公司未来有望巩固龙头地位,保持较高业绩增速。 长远布局海外市场,业务扩张成效明显:公司坚持国内外业务双线驱动战略,业务在海外市场取得突破。2021年,公司依托AMI 解决方案,在“一带一路”沿线国家形成了综合能源集成服务优势;同时在电水气行业,公司已成功实现了一带一路国家相关项目的建设和运营服务。2021年全年,公司境外业务实现销售收入2.23亿元,同比高增257.48%。公司已布局亚、非、南美等主要市场,并在埃及、西非、孟加拉、印尼设有办事处,总体来看海外业务发展势头良好。 研发投入占比保持提升,加快产品升级迭代: 2021年,公司研发投入达1.77亿元,同比增长36.51%,研发费用投入占总营收的比例上升至9.69%,同比提升0.74pct。公司主要产品聚焦“双碳”背景下的新型电力系统建设领域,把握能源系统和电力系统诸多产品标准的更新机遇,积极推动新技术的更新迭代,加强公司产品在行业内的综合竞争力。 投资建议:我们预计公司 2022-2024年营收分别为25.06、34.78、49.44亿元,增速为37%/39%/42%;归母净利润分别为4.69、6.63、9.62亿元,增速为38%/41%/45%,对应22-24年PE 为27x/19x/13x,公司产品综合实力优秀,下游需求迎来增长,维持“推荐”评级。 风险提示:新技术研发的风险;客户集中的风险;原材料波动的风险。
威胜信息 2022-01-03 34.86 39.42 79.59% 34.40 -1.32%
34.40 -1.32%
详细
公司基本情况及主营业务。威胜信息技术股份有限公司成立于2004年,是国内最早专业从事能源互联网的企业之一。公司主营业务包括网络层、感知层以及应用层业务。(1)公司网络层主要产品包括通信网关和通信模块。 (2)公司感知层产品包括电监测终端和水气热传感终端。(3)公司应用层产品主要实现采集客户用能数据并进行分析管理的用能监测功能,配电网状态监测功能,以及消防设施状态及火灾隐患监测功能。 公司发展背景:新能源占比提升推动传统电网智能化进程加快。(1)国内:新能源促进电网智能化需求。2021年碳达峰碳中和成为产业焦点,新能源占比逐步提升。国网与南网在配电网加大投入,数字化及智能化是投入重点。 (2)。海外:“一带一路”开拓市场。“一带一路”催生智能电网海外市场需求。中国加强与俄罗斯、白俄罗斯、哈萨克斯坦等国家在电力、电网和新能源等领域国际标准化合作。 公司主要竞争优势。(1))强大的研发团队构建技术优势。技术优势在公司所处赛道中较为重要,电网招标时技术能力是重要的考量因素之一。公司的技术优势体现为技术标准制定、行业转型项目的先发优势以及基于技术服务衍生的客户粘性;(2)全产业链式的解决方案。公司是少数技术和产品覆盖能源互联网结构的各个层级,具备从底层的芯片设计、数据感知和数据采集,到确保数据高速传输和稳定连接的通信技术,再到为用户提供软件管理等数字化解决方案能力的物联网企业。 财务预测与投资建议基于对公司下游配电网加大数字化及智能化投入的趋势,以及公司自身高端产品逐渐放量的判断,我们预测公司2021-2023年每股收益分别为0.80元、1.11元和1.41元。参考可比公司,我们认为目前公司的合理估值水平为2022年的36倍市盈率,对应目标价为39.91元,首次给予买入评级。 风险提示宏观经济风险;供应链风险;客户集中风险;回款风险;原材料上涨风险;海外疫情风险。
威胜信息 2021-12-30 34.09 39.42 79.59% 35.99 5.57%
35.99 5.57%
详细
公司基本情况及主营业务。威胜信息技术股份有限公司成立于2004年,是国内最早专业从事能源互联网的企业之一。公司主营业务包括网络层、感知层以及应用层业务。 (1)公司网络层主要产品包括通信网关和通信模块。 (2)公司感知层产品包括电监测终端和水气热传感终端。 (3)公司应用层产品主要实现采集客户用能数据并进行分析管理的用能监测功能,配电网状态监测功能,以及消防设施状态及火灾隐患监测功能。 公司发展背景:新能源占比提升推动传统电网智能化进程加快。 (1)国内:新能源促进电网智能化需求。2021年碳达峰碳中和成为产业焦点,新能源占比逐步提升。国网与南网在配电网加大投入,数字化及智能化是投入重点。 (2) 海外:“一带一路”开拓市场。“一带一路”催生智能电网海外市场需求。中国加强与俄罗斯、白俄罗斯、哈萨克斯坦等国家在电力、电网和新能源等领域国际标准化合作。 公司主要竞争优势。 (1)强大的研发团队构建技术优势。技术优势在公司所处赛道中较为重要,电网招标时技术能力是重要的考量因素之一。公司的技术优势体现为技术标准制定、行业转型项目的先发优势以及基于技术服务衍生的客户粘性; (2)全产业链式的解决方案。公司是少数技术和产品覆盖能源互联网结构的各个层级,具备从底层的芯片设计、数据感知和数据采集,到确保数据高速传输和稳定连接的通信技术,再到为用户提供软件管理等数字化解决方案能力的物联网企业。 财务预测与投资建议 基于对公司下游配电网加大数字化及智能化投入的趋势,以及公司自身高端产品逐渐放量的判断,我们预测公司2021-2023年每股收益分别为0.80元、1.11元和1.41元。参考可比公司,我们认为目前公司的合理估值水平为2022年的36倍市盈率,对应目标价为39.91元,首次给予买入评级。 风险提示 宏观经济风险;供应链风险;客户集中风险;回款风险;原材料上涨风险;海外疫情风险。
威胜信息 2021-12-21 35.00 -- -- 38.48 9.94%
38.48 9.94%
详细
物联网通信模块中标,彰显技术研发核心实力: 在国家电网总部 2021年营销项目第二次集中招标采购中,威胜信息中标 6个标包,总中标金额约 1.37亿元,整体排名第一。在各网省公司招标采购中,物联网通信模块(HPLC)中标金额近 7000万元,彰显芯片技术研发硬核实力。 公司以物联网混合路由技术、无线通信(RF)技术、电力线载波通信技术以及蜂窝式通信技术为核心,面向物联网最后一公里组网通信需要推出 HPLC/HPLC+RF 双模。 HPLC 通信芯片作为公司的核心技术之一,在抗噪声、抗衰减等核心指标全面领先,在激励市场竞争中脱颖而出。 公司的 HPLC 深化应用抄表软件 V1.0以及旗下威铭能源的 NB-IoT物联网水表软件 V1.0荣获“2021年湖南省软件和信息技术服务业名品”称号。 在网络层,客户侧数字电网的核心产品能源控制器,经鉴定达到国际先进水平,同时基于第五代 HPLC 芯片的各类模块,全面支持深化应用功能,采用高等级硬件加密算法及独特的感知自适应技术,抗噪声、抗衰减等核心通信指标全面领先,为数字电网源、网、荷、储互动提供基础支撑。 顺应国家“双碳政策”能源转型,推进国内电网数字化升级: 随着国家能源转型和电力体制改革的推进,物联网在电网建设中的应用将更加广泛。威胜信息作为电力物联网行业头部企业,与国家电网、南方电网等优质客户建立长期合作关系,共同推进国内数字电网不断升级。 2021年 12月 1日威胜信息发布公告,披露 2021年 11月中标国家电网有限公司 2021年第四十八批采购(营销项目第二次电能表(含用电信息采集)招标采购)、国网湖南省电力有限公司 2021年第二次配网物资协议库存招标采购项目和国网山东省电力公司 2021年第五次物资招标采购项目,中标金额分别为 13,660.11万元、 3,219.78万和 1,282.62万。 盈利预测与投资评级: 基于公司物联网通信模块技术的持续提升, 我们维持 2021-2023年营业收入预测分别为 18.72/24.17/31.26亿元,实现归母净利润 2021-2023年预测分别为 3.60/4.74/6.29亿元,对应 EPS 分别为 0.72/0.95/1.26元 ,当前市值对应 2021-2023年 PE 分别为49/37/28倍,维持“买入”评级。 风险提示: 合同履约不及预期; 电力物联网产品发展不及预期风险; 收入确认不及预期; 行业竞争加剧。
威胜信息 2021-11-16 27.83 -- -- 35.19 26.45%
38.48 38.27%
详细
事件:国网南网发布“十四五”电网发展规划,将配电网建设列入“十四五”工作重点,规划投资达到3200亿元。国家电网计划至2025年投入3500亿美元(约合人民币2万亿元),推进电网转型升级,配网智能化投资大幅增长,威胜信息发展未来可期。 十四五期间加大配电智能网投资,行业领先者持续收益:国家电网和南方电网先后提出未来五年要加大电网建设投资,尤其在配用电侧,加强配网智能化建设。威胜信息作为国网和南网的领先供应商,深耕智慧电网领域多年,致力于为客户提供先进的整体解决方案,产品份额一直名列前茅,未来将充分受益于行业整体提速。2021年9月2日威胜信息发布公告,披露中标南方电网标准设计V3.0智能配电系列传感终端物资框架采购项目和国网江苏省电力有限公司2021年第二次配网物资协议库存招标采购项目,中标金额分别为1832.99万元和1002.70万元。 深耕物联网技术领域,持续引领行业发展:威胜信息作为电力物联网行业头部企业,在智能通信网关及用电信息感知设备研发方面已获得发明专利授权14项,已申请并获得受理发明专利37项。2020年威胜信息作为唯一非电网企业,参与“数字电网关键技术”国家重点项目,推进数字电网建设快速发展。公司“电力物联网中低压智能配电网技术创新与应用”项目入选工信部2020-2021年度物联网项目,“电力物联网智能配电台区核心智能终端研制及产业化项目”被湖南省工业和信息化厅认定为湖南省“数字新基建”100个标志性项目。 构建完整数字电网产品体系,自主研发高端产品:威胜信息构建了覆盖核心芯片、关键装置和应用系统的全面完整的数字电网产品体系,解决方案及产品全面涵盖中压配电网、低压配电网及用电侧的各类应用场景,助力构建新型电力系统。威胜信息自主研发的配电网高精度实时监控技术和“WFET-1900型能源控制器”技术创新达到国际先进水平,自主研发的HPLC芯片与模块通过了国家电网计量中心互联互通检测,芯片性能优于行业主流芯片厂家平均水平。 盈利预测与投资评级:我们维持2021-2023年营业收入预测分别为18.72/24.17/31.26亿元,实现归母净利润2021-2023年预测分别为3.60/4.74/6.29亿元,对应EPS分别为0.72/0.95/1.26元,当前市值对应2021-2023年PE分别为35/27/20倍,维持“买入”评级。 :风险提示:宏观经济波动风险;客户订单不及预期风险;电力物联网产品发展不及预期风险。
威胜信息 2021-11-16 27.83 -- -- 35.19 26.45%
38.48 38.27%
详细
1、公司基本业务介绍:威胜信息是国内最早布局能源互联网SaaS系统、通信芯片和边缘计算网关的能源互联网企业之一,提供从数据感知、通信组网到数据管理的综合能源互联网解决方案。 2、聚焦泛在电力和智慧城市领域,打造感知--网络--应用--解决方案的一体化服务供应商11)“碳中和”背景下,电网转型,泛在电力物联网建设加速:电能替代是实现“碳中和”重要手段之一。在“双碳”背景下,电网行业发展趋势更加清晰明确,电网数字化升级有望加速。公司深耕智慧公用事业领域多年,致力于提供智慧能源管理完整解决方案,在智能电网领域,公司是行业引领者,有望在新型电力系统建设中持续受益。 2)引入腾讯战略投资发力产业互联网和数智化城市,拓宽水务、消防、充电等多解决方案:在智慧城市领域,公司客户面向城市的新型基础设施运营公司、各省市水务集团、西门子产业链、腾讯生态合作伙伴等,通过提供面向不同场景的整体解决方案,帮助客户实现双碳目标,打造新型数智化城市和新型智能制造示范标杆。此外,积极布局一带一路,紧抓海外市场机遇,有望成为未来业绩增长第二动力。 3、内延外扩,紧抓“双碳”和数字化升级机遇11)智慧电力领域持续延伸:公司是为数不多能够提供从芯片、核心数据采集设备、通信模块、大数据应用到应用场景解决方案全覆盖的供应商。通过“三芯多模”战略持续向产业链上游延伸,通过紧抓“双碳”背景下的历史机遇,积极布局数字电网核心技术,有望在新型电力系统建设过程中持续受益。 22)加速数智化城市推动,公共事业板块持续外扩:公司以泛在电力物联网为锚点,与腾讯战略合作,加速推动公共事业板块包括智慧水务、智慧燃气等领域拓展,同时积极布局智慧消防、智慧园区等。提供从数据感知、通信组网到数据管理的能源互联网全层级综合解决方案,具有完整的产业链布局,能够提供电、水、气、热等智慧能源、智慧消防等于一体的整体解决方案。此外,积极布局一带一路,紧抓海外市场机遇,推动海外智慧水务和智慧城市相关业务。 4、投资建议考虑公司从芯片到模组到整体解决方案全面覆盖,通过内延外扩,在“双碳”和数字化升级浪潮中把握机遇,在泛在电力及智慧城市领域实现双增长。预计2021-2023年营收分别为18.51/23.89/31.31亿元,每股收益分别为0.70/0.89/1.14元,对应2021年11月12日25.30元/股收盘价,PE分别为35.98/28.53/22.13倍,首次覆盖给予“增持”评级。 5、风险提示泛在电力物联网产品发展不及预期;智慧城市业务推广不及预期;上游原材料价格风险;疫情不确定性影响海外业务进展;系统性风险。
威胜信息 2021-10-26 23.16 -- -- 30.50 31.69%
38.48 66.15%
详细
事件:2021年第一季度到第三季度威胜信息实现营业收入13.00亿元,同比增长24.45%,归母净利润2.48亿元,同比增长18.85%,基本每股收益0.16元/股,同比增长14.29%,其中第三季度公司实现营业收入4.49亿元,同比增长20.41%,业绩符合我们预期。 业绩稳健提升,各板块均衡增长::公司在2021年Q3实现营业收入4.49亿元,YoY+20.41%;实现归母净利润0.81亿元,YoY+12.40%。2021年以来在网络层业务实现营业收入8.31亿元,占营业收入比例63.18%,YoY+10.69%;感知层业务实现营业收入3.95亿元,占比30.50%,YoY+65.98%;应用层业务实现营收0.69亿元,占比5.32%,YoY+35.53%,各板块实现均衡稳定增长。2021年,威胜信息销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例均保持在80%以上,经营现金流稳定。从毛利率水平来看,Q3公司实现毛利率36.64%,较Q2提升0.44pp,经营质量稳步提升。 研发投入不断扩大,技术创新成效显著::三季报显示,2021第三季度公司研发费用达4891万元,较2020年第三季度(研发费用3429万元)同比增长42.64%,占比10.90%,研发费用占营业收入比例环比增长40.71%。公司坚持以创新为引擎,筑牢科研优势,持续提升核心竞争力。 2021年第一季度到第三季度,威胜信息累计增加新产品22款,其中应用层4款,感知层9款,网络层9款。此外,威胜信息携手南网数研院的“数字电网关键技术”课题季度会在威胜信息召开,重点研发专项取得阶段性成果。威胜信息与腾讯联合推出的减碳消防治理平台,为电力、水务、消防、园区的数字化转型持续创造价值。 聚焦数字电网核心技术,助力国内电网数字化升级:威胜信息基于在电力领域的已有优势,不断加大数字电网核心技术研发,围绕能源流和信息流构建能源互联网,提供从数据感知、数据传输到应用管理的综合能源互联网解决方案。公司与南网数研院共建“数字电网关键技术”创新联合体,持续推进“数字电网关键技术”国家重点研发计划项目。2021年8月威胜信息在国网江苏省电力有限公司、广州供电局、南方电网项目中先后中标,数字电网业务稳步向前推进。 盈利预测与投资评级:我们维持2021-2023年营业收入预测分别为18.72/24.17/31.26亿元,实现归母净利润2021-2023年预测分别为3.60/4.74/6.29亿元,对应EPS分别为0.72/0.95/1.26元,当前市值对应2021-2023年PE分别为32/24/18倍,维持“买入”评级。 风险提示:客户订单不及预期;网络能源推广不及预期
威胜信息 2021-10-21 22.97 -- -- 30.50 32.78%
38.48 67.52%
详细
一、事件概述10月19日晚,威胜信息(688100)发布2021年三季度业绩报告。报告显示,威胜信息2021年前三季度实现营业收入约13.00亿元,同比增长24.45%,归属于上市公司股东净利润2.48亿元,同比增长18.85%。 二、分析与判断 公司全系列业务稳健增长,海外市场加速腾飞前三季度网络层实现收入8.31亿元,同比增长10.69%,其中,通信模块实现收入3.55亿元,同比增长13.03%;感知层实现收入3.95亿元,同比增长65.98%;应用层实现业务收入0.69亿元,同比增长35.53%。按照市场区域划分,国内市场实现收入11.58亿元(占比89.47%),同比增长14.79%;国际市场实现收入1.36亿元(占比10.53%),同比增长3.49倍,已超过2020年全年海外市场的收入。截至9月底在手合同金额17.95亿元,同比增长31.52%。充裕的在手订单保证了后续增长的持续性。 深耕能源物联网,高强度投入研发,联合腾讯云打造标杆案例公司在国家加速构建以新能源为主体的新型电力系统、全球迎来数智城市建设热潮的大背景下,以创新为驱动力,深耕能源物联网领域。前三季度研发投入占营业收入比例9.42%,同比增加1.14个百分点。公司新增专利49项(其中发明专利11项)、软件著作权58项。威胜信息联合腾讯云打造的长沙高新区消防安全重点单位预警系统(智慧消防)项目荣获“腾讯云.云上好案例”十二强行业标杆案例。 数字电网方兴未艾,公司核心受益新型电力系统建设国家“双碳”减排目标明确,政策红利持续释放。以新能源为主体的新型电力系统建设正加速落地,为数字电网发展打开新增长空间。公司作为电力物联网领域的主要供应商,将核心受益新型电力系统建设浪潮,助力国内电网数字化升级。 三、投资建议我们预计公司21-23年归母净利润为3.64/4.63/5.66亿元,对应PE 为31X/25X/20X,选取移远通信、移为通信、广和通为可比公司,21年平均PE 估值为54X(均为我司预测),我们看好公司所处赛道的高潜力和业绩增长的持续性。维持“推荐”评级。 四、风险提示:行业竞争加剧;数字电网发展不如预期;物联网发展不及预期。
威胜信息 2021-08-05 26.45 -- -- 28.27 6.88%
28.27 6.88%
详细
首次覆盖,给予“买入”评级。公司深耕电力物联网领域多年,拥有从芯片到设备到解决方案的综合能力,具备体系化生态,是国网和南网等客户的长期合作伙伴。我们认为公司在电力物联网领域优势明显,战略布局合理清晰,随着碳中和时代来临,以及物联网的全面爆发,在电力、能源、数智城市等众多领域将迎来全新机遇,公司有望在此轮产业升级周期中把握机会,延续成长。 物联网全覆盖,聚焦电力物联网及数智化城市。公司产品覆盖物联网感知层、网络层和应用层,感知层的产品主要包括电监测终端和水汽热传感器终端,网络层产品主要包含通信模块和通信网关;应用层产品为智慧公用事业管理系统。公司通过持续的研发投入,基于电力物联网、大数据、云计算等核心技术,打造物联网智慧云平台,能够充分满足电力物联网及数智化城市的需求。公司与腾讯的战略合作有助于公司加速产品推广,抢占市场先机。 发展扎实稳健,持续成长创造价值。公司发展稳健扎实,过去五年营收规模从6.8亿成长到14.5亿,年复合增速超20%。归母净利润从 0.81亿元成长到2.75亿元,年复合增速接近40%。公司近年来利润率水平持续提升,2020年面对疫情的压力,利润水平依旧稳步提升,突显公司在管理上的卓有成效。我们预计随着公司营收规模持续扩大,公司销售费用和管理费用占比将呈现稳步下降的趋势,研发上公司将持续投入,通过技术创新铸造护城河,未来将持续成长创造价值。 碳中和新时代来临,产业或将迎接大爆发。“碳中和、碳达峰”已成经济工作重点任务之一,构建以新能源为主题的新型电力系统成为实现“碳达峰、碳中和”的重要举措。智能化电网、数字化电网是实现碳中和的重要手段和方面,我们判断当前电力物联网正处于技术升级和需求爆发的拐点,预计未来数年将迎来高速发展。此外,疫情、洪水等突发事件提高了城市管理的难度和要求,智慧城市发展加速,包括水务、消防等众多领域智能化升级需求将逐渐加强,产业正在迎接新一轮爆发。 投资建议:我们预计公司2021-2023年营收分别为18.8/24.3/31.1亿元,净利润3.6/4.73/6.25亿元,对应EPS 0.72/0.95/1.25元,对应估值分别为35.7/27.1/20.6倍,我们看好公司在此轮产业升级大周期下有望把握机会实现持续价值兑现,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:原材料价格波动剧烈;客户集中风险;数智化城市进程不及预期。
威胜信息 2021-08-02 23.00 -- -- 28.27 22.91%
28.27 22.91%
详细
2021H1营收及归母净利润快速增长, 经营质量表现优异2021年 7月 29日,公司发布 2021H1业绩报告,报告期内公司实现营业收入 8.51亿元,同增 26.68%,实现归母净利润 1.67亿元,同增 22.25%;实现综合毛利率36.2%,销售净利率 19.67%。报告期内公司实现营收及利润业绩双增长,盈利能力持续稳健提升。 2021H1公司全系列业务均实现增长, 面向行业应用解决方案带动应用层收入增长, 2021H1实现收入 0.51亿元,同增 70.97%,带动感知层实现收入 2.63万元,同增 62.79%; 公司网络层实现营收 53,380万元,同增 11.87%,其中迭代开发出的新一代 HPLC 芯片性能指标突出,有力支撑公司扩大 HPLC 模块的市场份额;公司通信模块实现营收 24,352万元,同增 17.94%。 报告期内公司业各行业均实现收入快速增长,运营效率持续优化,经营状况持续增强,据此我们维持预测公司 2021/2022/2023年可实现归母净利润为 3.61/4.57/5.73亿元,同增 31.0%/26.8%/25.4%, EPS 为 0.72/0.91/1.15元, 当前股价对应 PE 分别为31.2/24.6/19.7倍,相对可比公司存在一定估值优势, 维持对公司的“增持”评级。 持续研发投入,携手腾讯发力产业互联网, 细分龙头公司业绩有望再超预期2021H1公司研发投入 7352.81万元,占比 8.64%,同增 40.88%, 实现新增专利31项(发明专利 11项)、软件著作权 25项。参与制定国家标准、团体标准共 38项,高研发投入为公司带来业界较强领先优势;同时公司亦持续发力产业互联网和数智化城市,于 2021年 5月引入腾讯投资入股威胜信息控股子公司威铭能源,联合解决方案助力企业数字化转型。双方基于腾讯云物联网平台和腾讯连连,整合电力、水务、消防、保险等行业资源,占位城市、企业与家庭的能源+安防数据入口,进行全国数智化城市的应用推广; 2020年, 公司与南网数研院共建“数字电网关键技术”创新联合体,共同参与国家重点研发计划项目,持续推动数字电网产业发展,我们认为公司作为能源互联网领域细分龙头,有望充分受益行业快速发展,经营业绩有望超预期。 风险提示: 客户集中风险;市场波动风险;原材料价格波动风险
威胜信息 2021-05-24 22.93 -- -- 27.08 18.10%
28.27 23.29%
详细
能源互联网龙头,“碳中和”背景下充分受益,首次覆盖给予“增持”评级威胜信息深耕能源互联网领域多年,公司技术和产品贯穿物联网感知层、网络层和应用层,以物联网技术重塑电、水、气、热等能源的高效管理。在智能电网领域,公司处于市场龙头地位,市占率较高,与国家电网、南方电网、中国联通、.西门子等达成长期合作关系。公司依托覆盖物联网架构各层级的关键技术储备,逐步向智慧能源、智慧水务、智慧消防、智慧路灯等智慧城市赛道拓展,在“碳中和”战略下电力、水务、供热等能源相关基础设施进行数字化和低碳运营发展大背景下,公司将充分受益,经营业绩有望超预期,我们预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润为3.61/4.57/5.73亿元,同增31.0%/26.8%/25.4%, EPS为0.72/0.91/1.15元,当前股价对应PE分别为30.8/24.3/19.4倍,相对可比公司,存在一定估值优势,首次覆盖,给予“增持”评级。 “碳中和”加速能源互联网发展,龙头业绩有望超预期能源互联网将互联网与能源生产、传输、存储、消费结合,实现能源优化配置。 以电力系统为例,发电数量受电网端和用电端影响,电网的节能降损、设备升级与选型、输电效率提升,用电端的用电习惯、用电技术、用电方式等无不影响着发电的总量。智能电网(电网的互联网化)有利于清洁能源的大规模接入与利用, .实现电网可靠安全和经济高效的目标,并可调整能源结构,达到节能减排的目的。 国家电网预计未来5年将年均投入超过700亿美元,推动电网向能源互联网升级,促进能源清洁低碳转型,其中配、用电信息化、智能化将成为主要投资方向,公司作为能源互联网领域龙头,有望充分受益,经营业绩超预期。 向智慧路灯、智慧物流、智慧供热等领域扩散,多元化发展助飞跃公司聚焦智慧电网赛道,形成通信芯片、通信模组、通信网关以及智慧能源管理解决方案全产业链布局,并向智慧路灯、智慧物流、智慧供热等领域横向拓展,多元化发展拓宽公司营收渠道,经营业绩有望再上层楼。 风险提示: 客户集中风险; 市场波动风险;原材料价格波动风险。
威胜信息 2021-04-23 23.16 29.08 32.48% 24.41 4.49%
27.60 19.17%
详细
4月 19日晚公司披露 2020年年度和 2021年第一季度定期报告。2020年报告期内公司实现营收 14.49亿元,较上年同期增长 16.44%;实现归母净利润 2.75亿元,较上年同期增长 26.65%。2021年第一季度公司实现营收 3.16亿元,较上年同期增长 32.14%;实现归母净利润 0.53亿元,较上年同期增长 62.38%。 网络层收入增长显著,电力物联网领域保证领先优势,布局非电领域智慧城市物联网。2020年公司网络层收入达到 9.92亿元,同比增加 36.63%,通信模块和通信网关的收入成为公司显著增长来源。2020年公司实现电力物联网解决方案收入 9.30亿元,占比 64.46%;数智化城市物联网解决方案收入 4.50亿元,占比 31.22%;海外数智化城市物联网解决方案收入0.62亿元,占比 4.32%。中国有 6亿支电表需要将用电信息数据进行采集和监控。同时有 800万个台区,需要实现精品台区的管理和控制。其他用电装置预计超 10亿节点具有加装通信模块需求。公司以现有感知层产品为基础,以边缘计算为核心,构建公司在电力物联网领域的突破口,并向云端应用进行扩展。同时,围绕水、气、安防、路灯等与能源相关领域,业务打造垂直应用,做综合解决方案服务商。 与腾讯云建立长期战略合作伙伴关系,推进平台级推广和应用。1月 21日下午, 腾讯云与威胜信息战略合作协议的签约仪式在威胜信息举行。 和腾讯云的合作集中在智慧消防、共享充电、能效管理三个应用场景。 公司占位城市、企业与家庭的能源+安防数据入口,通过对微信支付、微保、腾讯云等资源能力的整合,打造基于腾讯整体生态的 IoT 平台服务,助推消防、有序用电、节能降耗等不同领域的智能化建设,向 TO G 和TO B 市场提供极具吸引力的联合解决方案。 盈利预测:根据年报调整盈利预测。预计 2021-2023年营收分别为 18.92、24.17、31.56亿元,归母净利润分别为 3.71、4.70、5.88亿元;EPS 分别为 0.74、0.94、1.18元。当前 PE 为 32.00、25.29、20.21倍。维持“买入”评级。给予 2021年 40倍 PE,对应市值 148.48亿元,六个月目标价 29.70元
首页 上页 下页 末页 1/2 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名