金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/782 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
邱祖学 10 3
任志强 9 2
太钢不锈 钢铁行业 2017-10-18 5.08 -- -- 5.08 0.00% -- 5.08 0.00% -- 详细
公司公布三季报业绩预告:预计今年1-9月份实现归母净利润20-22.5亿元,同比增长137.45%-167.14%,其中,第三季度预计实现业绩12.6亿元-15.1亿元,同比增长133.03%-179.27%。 Q3不锈钢吨毛利大幅攀升,普碳钢盈利水平高位,成就业绩大好。我们对304不锈钢的吨毛利变化情况做了模拟,其吨毛利在今年6月上旬见底,随后随着不锈钢价格的持续上涨而波动上行。考虑原材料滞后1-2个月的情况下,6月份以来不锈钢吨毛利的提升显著,创今年以来新高,在8月下旬9月初到达高点,出现一定下滑后目前又有所上涨。太钢拥有千万吨级的粗钢产能,三季度不但不锈钢盈利水平大好,700多万吨普碳钢同样构筑了高业绩弹性。太钢的普碳钢产品包括卷板、轧材和中板,7月份以来板材价格上涨显著,盈利水平较二季度也有明显提升。虽然9月下旬特钢价格有所下跌,但10月以来又恢复上涨,四季度普碳钢吨毛利也有望维持高位,预计公司四季度盈利仍有望达到较好水平。 太钢集团股权注入国资投资运营公司,或受益国企改革。前期山西省国资委将所持公司控股股东太钢集团100%的股权全部注入国有资本投资运营公司,后续公司的国资国企改革有望加速并实现显著进展。 预计公司2017-2019年归母净利润分别为28.58、30.95和35.78亿元,对应PE 分别为10.0、9.3和8.0倍(假设新建不锈钢产能明后年开始逐步投产),维持公司“增持”评级。 风险提示:下游需求下滑;原材料价格大幅波动,国企改革不及预期。
世联行 房地产业 2017-10-18 11.04 -- -- 13.17 19.29% -- 13.17 19.29% -- 详细
事件: 公司终止重大事项。股票将于2017年10月16日(星期一)开市起复牌。 点评: 世联行强大实力和号召力,是未来整合的深厚基础。重大事项虽然停止,但是打开了世联行未来持续并购整合的空间,也凸显了世联行作为行业重要上市龙头在未来成长上,通过并购整合来做大各项业务,成为房地产后服务市场巨头的实力和可能!世联行强大服务基因、上市平台公司广泛的融资渠道、行业口碑和管控运营实力等都是世联行未来打开并购整合空间的重要基础。 停牌期间公司披露了发行可转债预案公告,体现了国家对于房屋租赁行业和世联行的支持!发行可转债增强资金实力,有助力公司发展长租公寓业务。本次世联行拟公开发行A股可转换公司债券不超过17.30亿元,用于世联行长租公寓建设项目。项目拟在经济相对发达、租房租赁需求强劲的城市,建设规模5.32万间,满足客户对优质房源和全方位服务的需求。通过发行可转债解决融资端的问题,帮助租赁企业攻克行业痛点,体现了国家和地方多个部门对房屋租赁业务的大力支持。 租赁市场仍将是房地产下半场的重要主题。发展租赁的本质,是在核心一二线城市房价高企的背景下,提供阶梯化住房供应。伴随国家鼓励长租公寓相关政策的逐步落实,长租公寓市场必然迎来巨大的发展机遇。在世联行停牌期间,房屋租赁标的涨幅明显,三六五网+4%,市北高新+10%,国创高新+4%,昆百大A+10%,体现了资本市场对租赁业务发展的信心。未来我们将看到,世联行不仅仅是长租公寓业务,在家政业务、装修业务、金融小贷业务等各项业务在房地产后服市场上迎来此起彼伏的爆发。 投资建议:房屋租赁是国家主导的大方向,行业前景广阔。世联行凭借获取房源优势、成本控制优势、运营管控能力和服务能力强三大优势,具有较好的护城河。世联行强大实力,是未来打开并购整合空间的重要基础。我们预计公司2017、2018年EPS分别为0.52、0.76元,对应PE分别为22.4、15.4倍,维持买入评级。 风险提示:租赁政策推进不及预期;货币政策大幅收紧;行业销售不及预期。
天桥起重 机械行业 2017-10-18 6.09 -- -- 6.07 -0.33% -- 6.07 -0.33% -- 详细
投资要点发布2017年三季度报告:公司2017年前三季度实现营业收入7.74亿元,同比增长2.81%;实现归属于上市公司股东净利润7721.97万元,同比增长11.12%,对应EPS 0.08元。预计2017年归属于上市公司股东净利润1.07亿元-1.39亿元,同比增长0%-30%。 前三季度,公司营收同比增长2.81%,费用率合计增加3.29个百分点; 第三季度公司综合毛利率环比提升6.83个百分点,盈利能力持续改善。 前三季度公司实现营收7.74亿元,同比增长2.81%;综合毛利率为30.37%,较去年小幅下降0.45个百分点;三费费用率合计提升3.41个百分点,增长显著。其中,受销售承包费用增加影响,销售费用同比大幅增长54.73%,占营收比例为6.92%,较去年同期提升2.62个百分点。分季度看,第三季度公司营收为3.13亿元,同比小幅下滑5.14%;综合毛利率为35.12%,同比提升3.45个百分点,环比提升6.83个百分点,公司产品盈利能力持续改善。 应收账款改善显著,资产减值损失大幅降低,净利率同比提升0.75个百分点。应收账款管理制度改善,前三季度,公司收回货款增加且收回账龄一年以上货款的金额较上年增加,计提坏账准备降低,资产减值损失较去年大幅下降4432.23万元,助力净利率提升0.75个百分点。受订单增加影响,期末,公司存货余额为3.82亿元,较期初大幅增长53.79%。 员工持股计划顺利进行,再推激励基金计划,公司管理机制持续改善。公司员工持股试点计划方案已提交株洲市国资委审核,待审核通过,公司将即行组织实施。9月份,公司再提出2017-2019年实施激励基金管理计划,以此吸引和稳定中高级管理人员和关键骨干等核心人才队伍,绑定员工利益和公司长远发展规划,进一步改善公司管理机制。 盈利预测及评级:预计公司17~19年EPS 分别为0.13元、0.15元、0.18元,考虑到公司在起重设备的龙头地位,以及未来在智能停车、新能源等领域的增长潜力,维持“买入”评级。 风险提示:起重设备竞争加剧;新业务开发不及预期。
龙蟒佰利 基础化工业 2017-10-18 18.60 -- -- 18.38 -1.18% -- 18.38 -1.18% -- 详细
投资要点 事件:龙蟒佰利发布2017年前三季度业绩预告修正公告,2017年1-9月归属于上市公司股东的净利润预计为19~20亿元,同比增长1490.18%~1573.88%;其中三季度单季度实现归属于上市公司股东的净利润预计约为5.9~6.9亿元,同比增长约1120%~1327%。 l 维持“买入”评级。公司前三季度业绩大幅增长,我们分析主要原因包括: (1)内外需求增长良好,同时国内环保持续趋严,钛白粉行业供需格局改善,价格持续上涨;同时虽期间钛精矿价格同比也有明显提升,但幅度不及钛白粉,价差同比有显著扩大。 (2)子公司龙蟒钛业于去年四季度报表合并,带动公司销售规模有显著扩大,同时龙蟒钛业具有钛精矿原料配套,其产品能力高于原佰利联,并表后公司整体盈利水平也有提升。 后续预计钛白粉下游需求将保持平稳增长,行业供给格局则伴随国内环保趋严持续优化,钛白粉产品价格可望延续较为坚挺态势;公司作为钛白粉行业的全产业链龙头企业,业绩有望保持持续增长。 龙蟒佰利是我国钛白粉行业龙头,并处全球主要钛白粉生产商之列。伴随供需格局的改善,钛白粉行业景气延续回暖,公司产品价格进入上升通道。公司目前生产规模位居亚洲第一,世界第四,具备强大市场竞争力,后续有望成为具备国际竞争力的钛白粉龙头企业。按最新20.32亿股的总股本计,我们维持公司2017-2019年EPS分别为1.24、1.43、1.52元的预测,维持“买入”的投资评级。 风险提示:下游需求疲软风险;原料价格大幅波动风险。
三棵树 基础化工业 2017-10-18 73.00 -- -- 74.87 2.56% -- 74.87 2.56% -- 详细
投资要点 事件:三棵树发布2017年三季报,前三季度实现营业收入17.17亿元,同比增长40.68%;实现营业利润8773万元,同比增长98.72%;归属于上市公司股东的净利润9006万元,同比增长72.19%;扣除非经常性损益后的净利润6746万元,同比增长141.83%。实现每股收益0.90元,每股经营现金流为0.73元。其中2017年第三季度实现营业收入7102万元,同比增长46.98%;实现归属于上市公司股东的净利润4968万元,同比增长173.05%;单季度每股收益为0.50元。公司同时预计2017年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较2016年度相比增幅约为30%至50%。 维持“增持”评级。公司前三季度业绩同比快速增长,主要由于随着营销网络的逐步完善、工程大客户持续开拓、品牌知名度日益提升,公司销售额快速增长,此外,公司期间费用率显著下降,带动业绩快速增长。涂料行业是典型“大行业、小公司”格局,伴随居民消费向健康化、品牌化升级,具备技术、品牌及渠道优势的国内龙头企业将脱颖而出。三棵树率先在A股上市,2B和2C战略布局得当,工程墙面漆和家装墙面漆均发展迅速,当前已进入收入快速增长期,未来伴随公司工程客户持续拓展、营销网络进一步扩张、全国各基地产能逐步释放,公司业绩有望持续快速增长。我们预计公司2017~2019年EPS分别为1.75、2.70、3.85元,维持“增持”评级。 风险提示:涂料行业竞争加剧风险,原材料价格大幅波动风险。
泰胜风能 电力设备行业 2017-10-18 7.55 -- -- 7.64 1.19% -- 7.64 1.19% -- 详细
公司近期公告与江苏昌力科技发展有限公司签订《投资框架协议》,公司有意向对昌力科技进行投资。为保障本次投资顺利推进、锁定昌力科技的投资谈判权,公司同意以自有资金支付人民币2000万元作为交易保证金。 公司主营风力发电机组配套塔架,通过优势资源聚集及产业拓展,基本完成了在风电行业内集技术研发、零部件供应、风电场开发为一体的纵向产业链布局。公司2016年8月以2000万元自有资金入伙由丰年通达作为普通合伙人设立的丰年君盛,以谋求在军工行业的转型。此次拟投资的昌力科技,丰年资本持股66%,主营高精度油缸系列产品,根据扬子晚报《这个“村办企业”不得了 导弹发射核心部件也在这里造!》,国内一家军工科研机构基于公司在油压缸和冷拔钢管的技术积累发出邀约,希望昌力配套生产导弹发射系统的核心部件。公司用10年时间潜心研究,2008年产品终于通过了验收,开始批量生产。2007年至今,昌力科技承担的国家科研任务达到了数十项,目前军工产品达到了95%以上。昌力科技2016年实现营业收入和净利润分别为5224和1298万元;2017年1-6月实现营业收入和净利润分别为8202和2751万元,增长迅速,净利润率高达33%。 公司与昌力科技签订投资框架协议迈出了军工转型的实质一步,如投资顺利进行,将为公司的转型发展注入新的活力。 盈利预测与投资建议。公司主营业务目前陆上风电发展平稳,海上风电正处于快速爆发和增长的阶段,前景较好,我们预测公司2017-2019年EPS分别为0.31/0.41/0.54元,对应的PE 分别为24/18/14倍,首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:风电行业原材料价格上涨;军工转型失败。
信维通信 通信及通信设备 2017-10-18 46.37 -- -- 48.65 4.92% -- 48.65 4.92% -- 详细
事件:公司发布三季度业绩预告,2017年前三季度净利润为7.00~7.20亿元,同比上升102.08~107.85%,单三季度净利润2.97~3.17亿元,同比增加63~74%。 同比增速维持高位,业绩持续超预期。公司上半年净利润同比增长145.74%,由于公司在去年第三季度的高基数,今年第三季度净利润同比增速约63~74%,仍处于相对高位。公司一季度净利润2.04亿元,二季度净利润1.99亿元,三季度净利润2.97~3.17亿元,环比增速明显。 非经常损益影响下降,三季度盈利能力可持续性强。报告期内,非经常性损益对净利润的影响金额约为9560 万元,去年同期为169.81 万元。其中,上半年非经常损益为9325万元,三季度为235万元,这意味着三季度的净利润增长基本来自于公司业务规模的扩大、销售利润的增长。并且,由于今年美系大客户新机型发售推迟,叠加国产机旗舰机发布普遍延迟,预计四季度净利润环比继续提升,全年净利润有望达到10亿及以上,超过我们此前预期。 公司始终围绕大射频为技术核心,致力于成为世界一流的音、射频一站式解决方案的零、部件供应商。公司围绕天线发展射频连接器、射频隔离器、精密五金以及其他射频、无线充电、音频器件,逐渐形成射频一体化方案提供商。 看好当下的天线龙头,未来的射频方案提供商。天线存量业务仍有较大增长动能,看好公司“大射频”战略布局,射频隔离器件稳健增长,无线充电业务进入放量期,5G时代更具独特竞争优势。预计公司2017-2019年净利润分别为10.3、14.5、18.6亿元,EPS分别为1.04、1.48、1.89元,对应PE分别为44.2、31.3、24.4倍,维持“增持”评级。 风险提示:消费电子零部件行业竞争加剧;无线充电进展不及预期
飞凯材料 石油化工业 2017-10-18 24.20 -- -- 24.98 3.22% -- 24.98 3.22% -- 详细
投资要点 事件:飞凯材料发布2017年三季度业绩预告,前三季度实现归属于上市公司股东的净利润4814.09万元-5883.89万元,同比增幅在-10%到10%之间;按3.64亿的总股本计算,前三季度实现每股收益0.132-0.162元。其中第三季度实现净利润2390.13-3459.93万元,同比增长38.54%-100.55%;单季度EPS为0.066-0.095元。 维持“增持”评级。飞凯材料前三季度业绩保持平稳。三季度公司主营产品紫外固化光纤光缆涂覆材料及半导体材料延续上半年稳定态势,但单季度业绩同比、环比均有所上升,主要原因为报告期内大瑞科技、和成显示及长兴昆电并表,对公司业绩有较多增厚。此外,上年同期公司收到的财政补贴较多,本报告期非经常性损益对净利润的影响较上年同期有所减少。 飞凯材料是国内领先的电子化学品平台企业,当前公司紫外固化光纤涂覆材料业务发展稳健,光刻胶项目持续推进。近年来,公司围绕“显示材料+半导体封装材料”两大核心板块持续布局TFT液晶材料、电镀液、BGA封装用焊锡球、环氧塑封料等产品,有望受益于国内平板显示及半导体产业的快速发展及材料国产化的快速突破;同时随着公司研发进程的加快及子公司资源间的持续整合,有望充分发挥各领域间协同效应,培育新的增长点。我们看好公司在电子化学品多个细分领域拓展带来的成长潜力。考虑增发,预测公司2017-2019年EPS分别为0.27、0.53、0.65元,维持“增持”评级。 风险提示:紫外固化光纤涂覆材料价格持续下跌;新产品拓展不及预期。
三一重工 机械行业 2017-10-18 8.00 -- -- 7.99 -0.13% -- 7.99 -0.13% -- 详细
公司发布2017年三季度业绩预告:预计公司2017年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润17.6亿元~18.1亿元,比上年同期增长908%~937%。 各产品全面开花,盈利能力大幅提升。2017年以来,工程机械行业高速增长,行业整体盈利水平大幅提升,公司混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械等设备销售额均较去年同期大幅增长。公司更加注重经营质量管理与经营风险防范,公司财务结构优化、产品总体盈利水平提升、期间费用总费率下降、利息支出减少。 挖掘机行业继续保持高速增长,公司作为挖掘机龙头直接受益。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据,2017年1~9月国内挖掘机销量95291台,同比增长109.5%;9月份国内挖掘机销量9525台,同比增长96.1%,继续保持高速增长。基础设施建设成为拉动工程机械行业高速增长的重要动力来源,今年1~7月份,全国基础设施投资约7.2万亿元,同比增长20.9%;其中公路建设累计完成固定资产投资1.1万亿元,同比增长27.8%。我们预计,全年国内挖掘机销量12万台~13万台,同比增长80%左右。公司作为国内挖掘机龙头,将直接受益。 盈利预测及评级:我们预计,公司2017~2019年营业收入分别为379亿元、452亿元、509亿元,归属于上市公司股东的净利润分别为25.34亿元、39.80亿元、51.10亿元;预计公司2017-2019年EPS分别为0.33元、0.52元、0.67元,维持“增持”评级。 风险提示:固定资产投资增速大幅下滑;市场竞争加剧。
万华化学 基础化工业 2017-10-18 38.50 -- -- 39.04 1.40% -- 39.04 1.40% -- 详细
投资要点: 事件:万华化学发布2017年三季报,前三季度实现营业收入389.64亿元,同比增长86.14%;实现营业利润117.34亿元,同比增长219.00%;归属于上市公司股东的净利润78.11亿元,同比增长212.41%。按27.34亿股的总股本计算,实现摊薄每股收益2.86元,每股经营现金流为2.06元。 其中第三季度实现营业收入145.33亿元,同比增长71.86%;实现归属于上市公司股东的净利润29.50亿元,同比增长160.53%;折合单季度EPS1.08元。 维持“买入”评级。万华化学前三季度业绩同比大幅提升,再攀历史新高。 2017年以来MDI 行业整体供需偏紧,延续高景气态势,MDI 价格同比大幅上涨,同时公司销量同比明显提升。石化业务方面,公司装置运行平稳,自产产品产销量较去年有显著提升,同时LPG 贸易规模有所扩大,且主要外销石化产品价格同比均有上涨,共同推动销售及利润的提升。公司精细化学品及新材料事业部伴随IPDI、ADI 系列产品、水性表面材料树脂等销售规模逐步扩大带动产品产销量提升,收入及利润保持快速增长。 万华化学是中国化工行业少有的掌握国际前沿制造技术、管理优势突出的公司。MDI 为寡头垄断市场,中长期从全球视角看,后续需求平稳增长背景下,至2020年目前可预见的MDI 全球新增产能有限,叠加装置正常检修、不可抗力频发、且全球存在大量超期产能等因素,预计MDI 后续全球供需将越发紧张,价格有望维持坚挺;万华化学作为目前全球最大的MDI 生产商,优势突出,且近年来持续拓展海外市场,预计后续其MDI业务市场竞争优势将继续保持,盈利将处于良好水平。公司石化项目盈利前景乐观,对业绩贡献将继续提升;精细化学品及新材料板块将保持快速增长,打开公司新的成长空间。我们维持公司2017~2019年EPS 分别为4.00、4.73、5.31元的预测,维持“买入”的投资评级。 风险提示:下游需求复苏不达预期风险,原材料价格大幅波动风险。
邱祖学 10 3
任志强 9 2
厦门钨业 有色金属行业 2017-10-18 29.50 -- -- 29.29 -0.71% -- 29.29 -0.71% -- 详细
公司发布2017Q3业绩报告。前三季度公司实现营收101.4亿元,同比增长80%;实现归属于上市公司股东净利润5.88亿元,同比增长284%。三季度,公司实现营收37亿元,环比增长10.7%;实现归母净利润1.35亿元,环比下降58.2%。l公司Q3毛利率大幅下降。三季度公司毛利率为18.7%,低于二季度、一季度分别6.8、6.7个百分点,说明公司的营业成本大幅增长。我们预计三季度营业成本上涨的主要原因是缺少低价原料钴。另外,地产贡献减少预计也是一个因素。另外,公司三季度其他投资收益1.05亿元主要系因会计准则变化,将原本属于营业外收入项目调整至其他收益。 钨及稀土业务预计盈利大增。公司的主要产品是钨钼、正极材料及稀土。钨精矿三季度均价9.88万元/吨,环比增长20%;稀土价格三季度环比也有大幅改善。尽管近期钨价回调,但已经企稳,下一步或有继续回升空间。在钨、稀土价格中枢大幅抬升情况下,该部分业绩有望好转。 公司参与设立福建巨虹,意在投资钨钼矿产资源;布局锂电材料回收。公司出资3亿元参与设立福建巨虹,并由福建巨虹收购厦门三虹47.4576%股权和江西巨通13.0332%的股权。同时,公司继续入股赣州腾远钴业和豪鹏科技,布局钴盐生产和废旧锂电材料的回收。其钨钼、新能源材料布局路线清晰。 盈利预测与评级:预计公司2017年至2019年分别实现净利润8.17亿元、11.78亿元、14.57亿元,对应EPS分别为0.76元、1.09元和1.35元。当前股价对应的PE为42X、29X、23X。考虑公司主要产品钨钼、稀土价格中枢抬升以及未来锂电材料产能的迅速扩张,我们给予公司增持评级。 风险提示:产品价格下跌,锂电材料扩产不如预期。
深天马A 电子元器件行业 2017-10-17 24.83 -- -- 25.19 1.45% -- 25.19 1.45% -- 详细
3季度业绩符合预期,深度受益于产品升级:公司前3个季度实现净利润5.67-7.55亿,其中3季度实现净利润2.82-3.39亿。业绩基本符合预期。公司表示通过提高显示产品分辨率、应用In-cell/On-cell、窄边框和广视角等技术,把握市场机会,配合客户将新技术和新工艺快速导入量产,升级产品结构,提高产品附加值。 受益于智能手机出货旺季和全面屏带动,a-Si价格上涨持续,公司受益:8月价格已经开始上涨,9月持续上涨,验证了我们之前判断的下半年a-Si价格将持续上涨。公司体内a-Si产线将深度受益。公司3季度实现净利润2.82-3.39亿,环比增加26%-52%,取中间值为3.1亿,环比增加39%,旺季效应开始有所反应。预计4季度业绩表现持续向好。 LTPS供需关系转好得到验证,全面屏趋势下持续看好LTPS:最新2个月IHS面板价格统计显示LTPS的价格虽然还在下跌,但是处于微幅下跌的状态。我们原先就预计随着下半年全面屏的加持,LTPS供需关系将持续改善,实现供需平衡甚至在4季度趋于紧俏。3季度LTPS价格下跌放缓基本验证了我们的判断,持续看好厦门天马5.5代线的盈利。 业绩符合预期,下半年全面屏利好a-Si和LTPS,未来看卡位AMOLED高端显示,维持“增持”评级:中短期a-Si和LTPS受益于全面屏和in-cell,产品附加值提升,长期仍看AMOLED卡位面板技术升级。维持17-19年备考净利润(考虑定增收购,假设重组今年完成实现并表)为18、26和30亿,摊薄后EPS为0.85、1.24和1.44元,对应PE为27、19和16倍。维持“增持”评级。
北方国际 建筑和工程 2017-10-17 23.71 -- -- 25.43 7.25% -- 25.43 7.25% -- 详细
“一带一路”战略推进驱动订单加速落地,Q3业绩迎来翻倍增长。2017前三季度公司实现归属于上市公司净利润3.47~3.49亿元,同比增长53.98%-54.87%;分季度来看,Q3的归母净利润为1.48-1.51亿元之间,同比增长113.04%-117.36%,Q3归母净利润增速较前两个季度大幅提升;如果扣除汇兑损失带来的影响,估计公司Q3业绩增速会更高。公司前三季度业绩增长较快主要系:(a)前期计提的资产减值损失冲回,增厚前三季度业绩。(b)充足在手订单落地驱动收入增长,带来业绩加速增长。 在手订单充足、约为16年收入的8.7倍,有望保障未来业绩高增长。公司今年来新签重大合同金额合计达20.37亿美元,较上年同期增长170%左右,随着“一带一路”战略推进,未来公司新签订单有望持续增长。目前,公司在手合同金额预计约116亿美元,约为2016年收入的8.7倍,随着“一带一路”战略推进,公司在手订单有望加速生效、充足在手订单有望驱动未来收入较快增长。 重组打造民品国际化平台,注入资产增厚公司业绩。2016年公司重组整合了国际工程业务和北方公司优质的民品国际化经营业务,进一步强化公司国际市场开拓能力,并且在战略、采购、市场资源、业务开发、国际业务经验等方面与上市公司形成协同效应。同时,注入标的承诺2017/2018年归母净利润合计不低于1.35/1.55亿元,大幅厚增北方国际业绩。 盈利预测与评级:预计2017-2019的EPS分别为1.37元、1.67元和2.09元,对应PE分别为16.8倍、13.7倍和11.0倍,维持“增持”评级。 风险提示:宏观经济下行风险、汇率波动风险、海外订单落地不及预期。
邱祖学 10 3
任志强 9 2
云铝股份 有色金属行业 2017-10-17 12.60 -- -- 13.08 3.81% -- 13.08 3.81% -- 详细
公司三季度业绩大爆发。公司发布三季度业绩预告,预计2017年前三季度实现净利润约4.2亿元,同比增长131%。预计三季度实现净利润2.74亿元左右,同比增长110%。 公司业绩增长主要来自产品价格上涨。三季度主力合约铝均价为15588元/吨,较上半年均价上涨2000元/吨。从成本端看,三季度氧化铝均价为2798元/吨,较二季度增加约300元/吨。电力方面,云南逐步进入丰水期,电力价格有望下降。炭阳极方面,公司自给自足。考虑到公司电力以采购水电为主、铝土矿和阳极自给,公司的生产成本极具竞争力。 公司产能继续扩张,成就铝业新巨头。公司目前的电解铝产能为120万吨,且刚收购东源铝业38万吨产能,未来再加上昭通项目70万吨,公司的电解铝产能将达到200万吨以上。氧化铝方面,公司现有100万吨/年产能;10月份即将投产文山二期60万吨项目,未来还有老挝100万吨项目。且公司铝土矿能够做到自给,资源保障力强。 电解铝供改持续推动,对公司是重大利好。此次清理违规产能、京津冀地区环保限产,公司均未受到影响,是行业供给侧改革的深度受益者。我们认为,此次电解铝供改将解决行业困扰行业多年的产能严重过剩问题,并且有望在2018年、2019年出现电解铝供应的缺口。对于公司未来产能释放是重大利好。 盈利预测与评级:预计2017年至2019年,公司实现归母净利润分别为7.68亿元、18.81亿元、22.62亿元,对应当前股价的PE为41X、17X、14X,给予增持评级。
邱祖学 10 3
任志强 9 2
楚江新材 有色金属行业 2017-10-17 8.23 -- -- 8.45 2.67% -- 8.45 2.67% -- 详细
投资要点 公司上修前三季度业绩预告。公司半年报当中曾预测公司前三季度将实现归母净利润2.2亿元~2.6亿元;现在将归母净利润上修至2.5亿元~2.9亿元,同比增长72%~100%。公司半年报归母净利润1.72亿元,按照此次上修结果,三季度实现净利润为7800万元至10800万元,同比增长18%~64%。 公司上修业绩的主要原因有三个。一是金属基础材料业务及高端热工装备业务产销规模持续增长。上半年顶立科技实现热工装备销量63台,2576万元净利润。作为民参军企业,下半年一般业绩加速释放。二是优化金属基础材料产品结构,获得高附件值。三是铜基材料、钢基材料价格持续上涨,市场需求旺盛,产品盈利空间扩大。 传统金属加工与新材料制造双轮驱动,持续看好公司业绩的增长。公司经历前两年铜加工行业洗牌,加速提升铜加工能力,优化产品结构,以提高市场占有率。公司2014年铜板带销量为12万吨,预计今年将突破16万吨,并在未来有望达到20万吨以上。新材料方面,公司通过收购顶立科技进入热工装备生产领域,并依托技术优势生产高温合金等特种复合材料。持续看好公司业绩的快速增长。 完成二期员工持股计划,并继续受让控股股东转让股份。公司第二期员工持股在7月底已经完成。此次公司控股股东减持0.8%的股权,受让方即为公司第二期员工持股的信托计划。我们认为,员工持股计划进一步受让大股东股份,显示出公司对未来发展的信心。 盈利预测与评级:预计2017年至2019年,公司将实现归母净利润3.95亿元、4.73亿元、5.8亿元,对应当前股价PE 分别为25X、20X、18X。 给予增持评级。 风险提示:产能扩张不达预期,原材料价格大幅波动
首页 上页 下页 末页 1/782 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名