金融事业部 搜狐证券 |独家推出
国联证券股份有限公司
20日
短线
14.29%
(第4名)
60日
中线
14.29%
(第50名)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/245 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
捷顺科技 计算机行业 2021-08-02 10.03 15.50 43.65% 11.25 12.16% -- 11.25 12.16% -- 详细
深信投为深圳市国资委旗下深圳特建发控股子公司, “捷停车”与深信投各占股40%与60%共同成立子公司,共同在深圳建设全国共享停车示范项目。 投资要点:。 深圳市车位短缺,国家政策支持,项目有望成为全国城市停车新标杆深圳市汽车保有量超350万,停车位超110万个,车位供给严重不足。 2021年6月,国务院颁布《关于推动城市停车设施发展的意见》,到2025年,全国大中小城市基本建成配建停车设施为主、路外公共停车设施为辅、路内停车为补充的城市停车系统,到2035年,布局合理、供给充足、智能高效、便捷可及的城市停车系统全面建成。全国城市停车市场容量超500亿元,本次与深圳国资合作,有望打造全国城市停车新标杆。 公司2021H1业绩快速增长,未来几个季度有望加速2021年H1预计扣非净利润3000-4100万元,同比增长88.27%到157.3%,第一,2021年设备端订单增长迅速,第二.云托管预计年底存量超10000条,量变引起质变,未来将逐步提升公司净利率并大幅优化现金流。第三.捷停车用户数超6000万,停车场超18000个,跨过盈亏平衡点,进入规模化加速时期。 智慧停车千亿市场,商业模式好,目前估值低。 公司新业务云托管、捷停车按月收款、累计确认收入特点,未来大幅优化公司现金流,并且智慧停车千亿市场,目估值较低。 维持公司“买入”评级,目标价15.50元。 维持公司2021-2023年盈利预测, EPS 分别为0.31、0.43、0.56元。对应当前股价PE为32、23、18倍,考虑到公司行业龙头,新业务占比不断提升,维持目标价15.50元,维持公司“买入”评级。 风险提示云托管开拓速度低于预期,竞争格局重新恶化、应收账款减值风险
南大光电 电子元器件行业 2021-07-29 51.73 -- -- 83.58 61.57% -- 83.58 61.57% -- 详细
事件: 公司于7月27日发布公告, 公司持股 71.67%的控股子公司宁波南大光电拟通过增资扩股方式引入战略投资者国家集成电路产业投资基金二期。 大基金二期拟以合计人民币18,330万元的价格认购宁波南大光电的新增注册资本6,733.19万元。增资完成后公司的持股比例由71.67%降至58.53%。 投资要点: 引入战略投资利于产业协同,加速公司光刻胶业务发展子公司宁波南大光电是公司ArF光刻胶产品开发与产业化项目的实施主体单位。 公司ArF光刻胶已于去年12月与今年5月31日公告通过50nm闪存平台认证和55nm逻辑电路平台认证, 成为国内通过产品验证的第一只国产ArF光刻胶。公司目前已完成两条光刻胶生产线的建设, 光刻胶年产能将达25吨(干式5吨和浸没式20吨) 。 此次引入战略投资者大基金二期,不仅可以扩充资金实力, 也有利于增强公司与国内半导体设备、芯片制造头部企业的协同,从而加速公司光刻胶业务的发展。 日本光刻胶停产断供,国产替代需求迫在眉睫供给端由于日本福岛7.3级地震导致光刻胶龙头信越化学停止供货部分晶圆厂光刻胶,在产线受到影响和晶圆厂扩产等多方因素下, 光刻胶供给出现紧缺局面。 需求方面国内中芯国际、华虹宏力、广州粤芯等多家国内晶圆厂也在积极扩产,国内光刻胶需求量远大于国产产量且差额连年增长,尤其在ArF、高端KrF等半导体光刻胶方面, 光刻胶作为“卡脖子”产品国产替代需求迫切。 盈利预测维持公司21-23年净利预测1.42、 1.59、 1.75亿元,维持“增持”评级。 风险提示公司研发与量产进度不及预期,下游客户需求不达预期。
帝科股份 电子元器件行业 2021-07-28 74.99 107.25 68.79% 73.00 -2.65% -- 73.00 -2.65% -- 详细
国产光伏银浆龙头企业,公司经营稳健公司是国产光伏银浆的领军企业,客户涵盖通威股份、晶科能源、天合光能、晶澳太阳能等头部电池片厂家。2018-2020年公司营业收入分别为8.32亿元、12.99亿元和15.82亿元,净利润分别为0.56亿元、0.71亿元和0.82亿元。2021年Q1公司实现营业收入6.58亿元,同比增长198.69%,归母净利润0.31亿元,同比下降12.71%,净利润下降是公司加快市场推广,三项费用快速上升以及受汇率和银价波动产生投资损失所致。 光伏行业前景广阔,新增装机量的快速增长将提升光伏银浆需求在全球各大经济体碳中和政策及平价上网的发展趋势下,光伏行业迎来新的增长阶段。中国光伏行业协会预计2021-2025年全球光伏新增装机量将达到1050~1295GW,2021-2025年中国新增装机量达到355~440GW。“十四五”期间全球装机量与“十三五”期间相比将增长100.76%~147.61%,将带动正面银浆需求2.1-2.59万吨。 高效电池和双面电池技术的持续渗透,银浆耗量将大幅增长TOPCon 和HJT 电池技术理论光电光电转换效率超28%,具有非常大的市场潜力。TOPCon 电池银浆消耗量约为164.1mg/片,HJT 电池银浆消耗量约为223.3mg/片,相比现在主流PERC 技术正面银浆耗量78.2mg/片,将分别增加109.85%和185.55%的银浆耗量。 盈利预测及投资评级我们预计公司2021-2023年可实现营业收入29.16亿元、41.70亿元和62.39亿元,同比增长84.35%、43.04%和49.61%,实现净利润1.43亿元、1.90亿元和2.99亿元,同比增长74.30%、33.04%和57.15%,EPS为1.43元/股、1.90元/股和2.99元/股,对应PE 为52x、39x 和25x。公司是光伏银浆的龙头企业,将受益TOPCon 和HJT 电池技术的持续渗透。 参考可比公司平均PE,给予75倍估值,对应股价107.25元,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示光伏新增装机量不及预期;海外市场关税政策的变动;汇兑损失的风险;银浆产品知识产权的风险;产能扩建不及预期;新产品推广不及预期。
北京君正 电子元器件行业 2021-07-27 152.47 -- -- 199.97 31.15% -- 199.97 31.15% -- 详细
事件:公司发布2021半年度业绩预告:报告期内实现归母净利润3.13-4.03亿元,同比增长2632%-3413%;其中21Q2单季净利润为1.93-2.86亿元,扣非净利润1.77-2.67亿元,环比提升52%-229%。 投资要点: 中报预增亮眼,多业务齐发力公司Q2延续高增长态势,主要源于下游需求旺盛,客户订单增加,各产品线的销售收入同比和环比均保持增长;子公司矽成自2020年6月开始并表,2021H1营收同比大幅增长,我们预计矽成今年将完成7900万美元的业绩承诺。同时,规模效应和产品结构优化下,公司盈利能力同比提升,其中预计车载存储毛利率有望提升至30%以上的行业正常水平。 整合渐入佳境,“计算+存储+模拟”综合平台潜力可期公司自主芯片定位于AIOT硬件市场,“高性能+低功耗”优势明显,尤其是智能视频芯片业务有望迎来高速成长;矽成存储芯片业务一方面将充分受益于智能驾驶驱动下市场需求的增长;另一方面国产化需求有望加速其在国内市场的开拓。长期来看,公司与矽成的整合有望实现“1+1>2”,通过技术、产品、供应链和市场资源多方位的协同,公司综合竞争力得以强化,并从消费电子顺利跨入更高壁垒的汽车领域,成长空间被进一步打开。 盈利预测及投资建议考虑半导体行业高景气度有望延续,上调公司盈利预测:预计公司21-23年营收分别为46.4亿元/57.1亿元/71.1亿元,同比增速为114%/23%/24%;归母净利润为8.22亿元/9.96亿元/12.14亿元,同比增速为1023%/21%/22%;对应PE分别为84/69/57x,维持“增持”评级。 风险提示:1)新产品市场渗透不及预期;2)晶圆投片量不及预期;3)整合矽成不及预期导致商誉减值风险。
安琪酵母 食品饮料行业 2021-07-26 49.84 -- -- 50.00 0.32% -- 50.00 0.32% -- 详细
7月22日,公司发布半年报,2021H1实现营收52.34亿元,同比增20.55%; 归母净利润8.28亿元,同比增15.14%,业绩符合预期。此外公司公布非公开发行预案,预计募集资金不超过20亿元,不超过4000万股,募集资金主要用于建设酵母、新型酶制剂项目以及补充流动资金。预计三项募资项目建设周期16-20个月,完全投产将新增营收16亿元,净利润3.05亿元。另外,公司公告收购山东圣琪生物有限公司酵母及抽提物生产标的资产。 投资要点: 原料价格下行预期+国内厂商整合,未来盈利能力有望改善2021年上半年,公司主要原材料糖蜜价格持续上行,达到历史高位,公司在2020年下半年起逐渐对旗下各类产品进行提价。预计综合提价幅度基本覆盖原料上涨水平,未来糖蜜价格下行后,公司维持当前价格,盈利能力有望进一步改善。此外,公司收购山东圣琪公司将增加1.5万吨产能,同时将减少原先作为竞争对手时,竞品对市场价格的扰动。 酵母、YE与酶制剂需求增长稳健,持续扩产稳固公司龙头优势公司主营业务中,酵母、YE和酶制剂所在行业下游需求端均有稳健增速支撑。其中,酵母行业受益于国内烘焙等消费需求提升,近5年复合增速6.5%; 酶制剂行业下游生物产业在我国政策引导推动下近5年复合增速高达15.2%,而国内酶制剂产量复合增速为9.6%,规模仅占全球10%,国产替代空间较大。酵母抽提物YE作为具有食品属性的高端增鲜调味剂,在用量上不受食品添加剂限制,在中高端酱油、鸡精、复合调味料中逐渐被广泛应用,下游需求空间较大,预计达到双位数复合增速。公司产能端持续扩容,新增项目不断上马,当前产能28万吨,未来5年预计产能将达到40万吨,在国内市场继续保持龙头地位,而在国际上产能排名有望保三争二。 盈利预测我们认为2020年起公司提价后有效缓解成本上行压力,同时下游需求稳定,有效支撑未来产能扩容,维持公司2021-2023年盈利预测,EPS分别为1.87、2.07、2.37元;对应当前股价的PE为28、25、22倍,维持“买入”评级。 风险提示产能释放不及预期;糖蜜等原材料价格上升;汇率波动的风险
东方通 计算机行业 2021-07-21 31.00 37.89 0.96% 38.33 23.65% -- 38.33 23.65% -- 详细
深耕中间件市场多年有望迎来黄金转机公司作为国产中间件龙头经过20多年的发展,市场空间虽然高达数十亿,但是过去由于国际巨头主导整个中间件市场,虽耕耘多年但市场份额仍然不足6%。2020年信创从党政向其他行业加速推广,业绩有望高速增长。 国内中间件市场国产替代空间广阔据《鲲鹏计算产业发展白皮书》预测截止到2023年国内中间件市场空间约13.6亿美金,未来5年CAGR为15.73%,受益于信创政策持续落地,政府、运营商、金融、交通等行业国产替代进程加速,我们测算公司在中间件市场有望在未来3年取得年均70%以上增速。 拟定增引入中移资本强化运营商合作运营商市场是公司营收占比近30%的重要市场,中国移动此次计划战略入股4.9%;同时,实控人黄永军拟出资3.49亿元参与定增,持股比例从7.97%提升到10.56%。因公司拟与发行对象之一中移资本及其母公司中国移动签署相关战略合作协议,该事项完成时间存在不确定性,目前定增进展为中止审核,时间不超过3个月。 迎政策东风,网安赛道有望实现超预期增长近日工信部发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021-2023年)征求意见稿》中预测到2023年,网安产业规模超过2500亿,CAGR超过15%,全资子公司东方通网信深耕信息安全领域多年,在运营商等行业有大量成功案例,此次有望借政策东风,取得超预期增长。 盈利预测、估值与评级我们预计公司2021-23年EPS分别为0.86元、1.31元和1.82元,现价对应PE为36倍、24倍和17倍,3年CAGR约为50.21%。根据分部估值法测算,公司合理市值172亿元,对应2021年44倍PE,目标价37.89元。鉴于公司坐拥信创和网络安全两条黄金赛道,未来业绩可期。首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示1、信创落地进度不达预期;2、行业竞争加剧;3、信息安全和应急指挥业务不达预期而导致商誉减值;4、技术变革导致公司产品和方案落后。
天坛生物 医药生物 2021-07-16 44.73 -- -- 46.01 2.86% -- 46.01 2.86% -- 详细
事件:公司发布2021年半年度业绩快报,实现营业收入18.11亿元,去年同期15.55亿元,同比增长16.50%;实现归母净利润3.39亿元,去年同期2.84亿元,同比增长19.64%。2021Q2实现营业收入9.64亿元,同比增长20.9%;实现归母净利润1.88亿元,同比增长23.7%,业绩增长优于批签发数据。 投资要点: 浆站拓展能力行业领先,“十四五”期间发展有望超预期公司新获批7个浆站(含分浆站),浆站拓展能力行业领先,根据《云南省单采血浆站设置规划(2020-2023)(征求意见稿)》,未来云南3年拟新建20个浆站,公司目前旗下上海血制有2家浆站在云南试点运营,公司有望获取8-12个浆站。公司获取浆站资源能力强,在十四五期间有望获取更多浆站,公司下属成都蓉生、上海血制、兰州血制各新建产能1200吨,预计在2022年、2023年、2024年陆续建成投产,发展有望超预期。 四大血制的运营效率不断提高,新产品提升公司血浆综合利用率重组完成后,四大血制的运营效率不断提高,单站采浆量由2017年30.50吨提高到2020年31.16吨,期间新获批10个浆站,考虑到新浆站采浆量低,公司实际单采浆站运营效率提升显著,参考第一梯队仍有很大提升空间。 成都蓉生PCC于2021年4月获批,纤原近期完成临床试验、将申报上市,重组Ⅷ因子产品有望下半年完成Ⅲ期临床研究,助推公司盈利能力提升。 盈利预测、估值与评级维持天坛生物2021-2023年EPS分别为0.57、0.71、0.88元的预测;对应当前股价的PE为78、63、51倍。公司浆站拓展能力处于行业领先地位,产品线丰富,在研管线推动公司可持续发展,维持“增持”评级。 风险提示浆站拓展不及预期;采浆量不及预期;产品管线拓展不及预期。
博通集成 计算机行业 2021-07-16 72.63 -- -- 91.94 26.59% -- 91.94 26.59% -- 详细
事件: 公司于7月14日发布2021年股票期权与限制性股票激励计划(草案),拟向公司中高层管理人员、核心技术(业务)骨干人员62人通过股票期权激励计划与限制性股票激励计划授予权益总计373.75万股,占公司股本的2.48%,其中首次授予权益(限制性股票和股票期权)299.00万股,预留授予权益(限制性股票和股票期权)共计74.75万股。 投资要点: 股权激励绑定核心中高层及技术人员,利于公司长期发展此次股权激励对象为公司中高层管理人员、核心技术(业务)骨干人员,通过股权激励有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合,有利于公司长远发展。此次股票期权激励计划行权价格为72.46元/份,限制性股票授予价格为36.23元/股。 物联网风口已至,公司迭代新产品迎量价齐升华为推出鸿蒙系统全面打通各智能设备的界限,实现了不同设备间资源共享和灵活调用,进一步释放物联网设备应用空间,物联网互连Wi-Fi迎行业增长期。公司2020年新开拓优质客户涂鸦智能以及美的,同时Wi-Fi芯片新产品开始量产,行业内首推Wi-Fi 6物联网芯片。我们认为,伴随客户需求提升,公司物联网Wi-Fi芯片业务将迎量价齐升格局。 盈利预测维持公司盈利预测,预计公司2021-2023年归母净利润2.25、3.65、4.82亿元,对应PE为48、30、22倍,看好公司物联网Wi-Fi芯片、TWS蓝牙芯片、ETC前装芯片的放量增长,维持买入评级。 风险提示晶圆代工紧张导致出货不及预期以及成本大幅上升;TWS 品牌客户导入不及预期;Wi-Fi 芯片客户需求不及预期;新玩家进入导致产品价格大幅下滑。
妙可蓝多 食品饮料行业 2021-07-15 57.50 83.16 61.57% 56.28 -2.12% -- 56.28 -2.12% -- 详细
事件:7月13日,公司发布公告,公司向蒙牛非公开发行股票完成登记程序,公司控股股东由柴琇女士变更为内蒙古蒙牛乳业股份有限公司,实控人由柴琇女士变更为无实际控制人。当前,内蒙蒙牛持股28.46%,柴琇持股14.74%。 投资要点: 蒙牛入主带来资源禀赋,产业协同实现优势互补我们认为,蒙牛成为妙可蓝多控股股东将带来更多资源禀赋。2020年蒙牛奶酪业务营收为10.77亿元,产品已覆盖儿童、休闲、佐餐等食用场景。蒙牛承诺将自身奶酪业务注入妙可蓝多,并在3年内置换妙可蓝多液态奶业务,此举有效满足公司在当下扩产占领市场的需求。未来,借助蒙牛在全产业链上的资源优势,通过奶源、技术、渠道,平台等方面帮助,结合自身品牌基础,两者优势互补,有望进一步实现产业协同。 奶酪制品行业尚处高速成长阶段,行业前景广阔我国奶酪市场近年保持20%以上增速发展,据欧睿预测,未来5年行业增速在25%以上,预计未来3年行业空间将达到200亿元。2019年中国人均奶酪消费量为0.15公斤,与日韩相比仍有17-22倍的差距。从竞争格局看,2020年国产品牌市占率较低,根据凯度数据最新显示,公司已跃居行业第一。 预计未来国产品牌将会继续替代进口成为行业的主力军。 营销多样+渠道扩张助力公司崛起,对标奶粉盈利能力改善空间大公司营销广告投放精准,通过央视、分众传媒渠道推广,获得高关注度。 渠道建设上,线下线上同步推进。公司连续多年取得线上平台销量双冠王;线下渠道,公司近期终端网点数量突破29万家,经销商数量2616个。 公司主营的奶酪棒等产品毛利率与奶粉接近,购买决策者主要为新生代年轻妈妈,对品质有追求,行业陷入完全竞争的价格战风险相对较低,净利率水平仍有较大提升空间。公司2021H1预计归母净利率为4.76%-5.24%,较20年末提升超一倍。未来伴随毛利率提升,公司盈利水平有望持续改善。 盈利预测维持公司2021-2023年盈利预测,EPS分别为0.73、1.54、2.39元;对应当前股价的PE为78、37、24倍。公司处于高速成长阶段,维持公司2022年54倍PE估值,对应动态PEG为0.50,目标价为83.16元,维持“买入”评级。 风险提示产能不及预期风险、原材料价格波动风险、食品安全风险。
隆平高科 农林牧渔类行业 2021-07-14 17.57 20.93 2.95% 21.02 19.64% -- 21.02 19.64% -- 详细
投资要点: 中国种业第一品牌,走出行业与业绩双重低谷,利润扭亏为盈。 公司以水稻、玉米、蔬菜瓜果等农作物种子为主要产品,2020年三类种子分别占比42%/30%/9%。2020年公司营收32.91亿元,同比增长5.41%;归母净利润1.16亿元,上年亏损2.98亿元。 玉米种子:周期景气开启+新一轮种植结构调整+转基因推广提速。 1)价格驱动:7月7日,中央储备冻猪肉2万吨公开竞价,政策提振市场信心。另外,传统猪肉消费旺季来临,预计Q3供需结构改善、猪价止跌反弹,玉米景气区间有望持续至2020Q2。 2)种植拐点:2020年玉米库存消费比下降至38.75%。2月25日,农业农村部明确要求玉米面积增1000万亩,从上到下开始多次提及增加玉米种植面积,政策驱动下新一轮种植结构调整周期开启。 3)行业成长:转基因商业化进入快车道,转基因品种研发周期长、资金投入大、品种单价高。转基因龙头将享行业扩容+市占率提升红利。 水稻、蔬菜种子:供需条件改善,预计后市价格温和上涨。 国际粮价大涨,但我国水稻库存充裕,价格大涨条件不充分;蔬菜种子需求平稳,蔬菜价格震荡上行,预计未来将延续平稳涨价趋势。 超前布局转基因赛道,内外兼修助力公司做大做强。 公司育种体系国内领先,超前卡位转基因赛道;经销商体系完善,推广面积行业领先;已形成较完善品牌矩阵,内外兼修助力公司做大做强。 盈利预测及评级。 我们预计公司2021-23年营业收入为 37.84/44.29/51.06亿元,归母净利润 3.01/6.09/7.98亿元,EPS为 0.23/0.46/0.61 元/股,对应PE为74x/37x/28x。参考上轮景气区间公司自身估值水平,我们给予21年91x目标PE,目标价20.93元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:转基因推广不及预期;极端天气风险;库存积压风险。
兴瑞科技 电子元器件行业 2021-07-13 14.20 17.60 17.80% 15.38 8.31% -- 15.38 8.31% -- 详细
精密制造细分隐形冠军迎来业绩拐点公司以模具技术和智能制造为核心,提供精密电子零部件产品及定制化系统解决方案。 此前作为全球电视射频调谐器隐形冠军,市场份额达50%,拥有美国康普、法国特艺、德国博世、海拉,日本松下、 SONY、韩国三星等海外优质大客户。当前公司全面进军智能家居和汽车电子领域, 2020Q3起单季度营收和毛利率等各项经营数据持续改善,业绩拐点趋势已现。 “智能家居+新能源汽车”双赛道打开成长空间公司家庭智能终端产品营收占比50%, 测算其细分市场约200亿元, 当前市占率小于5%,仍具有较大空间。公司配套客户积极拓展海外产线,随着产能的逐步释放,智能家居市场份额有望快速提升;汽车电子整体市场十分广阔,公司协同松下切入高端新能源汽车BDU精密镶嵌注塑零组件,未来将成为汽车电子赛道的重要增长点。 “精细化管理+垂直化战略”夯实再起航基础公司深耕精细化管理,将国际先进的管理模式和精益生产与自身的业务特点相结合,拥有出众的成本把控能力和营运效率,存货周转、人均创利等指标业内领先。依托高品质、精益成熟的管理体系,公司与大客户深度合作,并通过全面的定制化方案解决能力,向零部件-模组-整机垂直化战略推进,长期成长路径清晰。 盈利预测及投资建议: 预测公司2021-2023年归母净利润为1.94亿元/2.61亿元/3.43亿元,同比增速52%/35%/32%, 三年CAGR为39%; 每股收益分别为0.65/0.88/1.15元,对应PE分别为22/16/12x;参考可比公司估值给予公司2021年27x PE估值, 目标价17.6元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:1)下游市场需求不及预期; 2)新产品客户渗透不及预期; 3)产能扩张进度不及预期。
风华高科 电子元器件行业 2021-07-13 34.50 -- -- 39.14 13.45% -- 39.14 13.45% -- 详细
事件: 公司于2021年7月10日发布2021年半年度业绩预告,预计上半年公司归母净利润4.7-5.2亿元,同比增长84.74%-104.40%。同时,公司公告子公司奈电科技增资扩股项目最终确认广东世运电路为战略投资者。 投资要点: 子公司奈电科技公开挂牌引入战略投资者,聚焦被动元器件主业公司公告拟通过公开挂牌方式引入战略投资者对全资子公司奈电软性科技增资扩股,广东世运电路增资7亿元持有奈电70%股权, 公司持有奈电的股权变更为30%,奈电将不再纳入公司合并报表范围。 奈电科技2020年亏损1.07亿元,对公司整体业绩有所拖累,引入战投后有利于公司更进一步聚焦被动元器件主业,保障后续的稳健发展。 电子元器件需求旺盛,产能逐步释放业绩迎高增长2021年上半年受益于电子元器件市场需求旺盛以及公司产能的逐步释放,公司主营产品产销同比大幅增长。公司目前稼动率维持高位,订单充足。 公司产能扩张稳步进行,顺周期下公司盈利能力持续提升公司月产56亿只MLCC技改扩产项目已于20Q4达产,祥和月产450亿项目按合同签订金额已完成投资29.88亿元,预计一期50亿只将于21年中投产,二三期计划于2022年上半年建设完成。280亿只电阻扩产预期将于2022年底完成。扩产同时公司产品结构也将得到优化,大容量及车用MLCC占比将持续提升,被动元器件龙头地位稳固。 盈利预测我们维持对公司的盈利预测,预计公司2021-2023年净利润10.97、 17.50、21.53亿元,对应PE 27x、 17x、 14x,维持“增持”评级。 风险提示产品价格大幅下滑,下游需求大幅降低,公司扩产进度不及预期。
博雅生物 医药生物 2021-07-12 37.00 -- -- 56.80 53.51% -- 56.80 53.51% -- 详细
公司浆量逆势增长,不断推出新产品提升产品毛利率2020年公司克服疫情的影响,全年采浆量约378吨,同比增长1.61%,是行业中极少数采浆量实现正增长的企业。公司血制品产品涵盖三大类8个品种,血浆综合利用率高,公司重视研发,不断推出新产品和改进现有产品工艺,产品毛利率有望持续提升。 “两票制”推行后,公司已打造一支专业化的血液制品营销团队,为公司未来产品的市场开拓打下了坚实的基础。 行业成长空间广阔,供给端呈寡头格局欧美发达国家免疫球蛋白和凝血因子类产品的平均消费量远远高于我国,这两个产品是行业未来增长的主要驱动力。根据血制品各个产品的渗透率提升以及适应症拓展,我们测算血制品行业空间有望达1419亿。2001年后,国内血制品行业不再有新的进入企业,供给端呈现寡头格局。 华润医药拟入主,有望积极推动丹霞生物收购华润医药拟通过受让股份、表决权委托及认购本次向特定对象发行的股票将持有公司30%的股份以及40.97%的表决权,成为实控人。按《投资框架协议的补充协议》约定:华润医药将积极推动丹霞生物的续站工作、博雅生物和丹霞生物血浆产供合作相关事项以及博雅生物收购丹霞生物事项。 盈利预测我们预计公司2021-2023年营业收入为29.60、 33.38、 38.27亿元,归母净利润为4.22、 5. 12、 6.18亿元, EPS为0.97、 1.18、 1.43元/股,对应P/E为41x、 34x、 28x。血制品行业成长空间广阔,供给端呈寡头格局,华润医药拟成为公司实控人,有望对公司未来的发展,尤其是浆量资源拓展方面发挥积极作用,首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示华润入主进展低于预期;浆量拓展低于预期;研发进展低于预期;丹霞资产注入低于预期
晶盛机电 机械行业 2021-07-12 51.45 -- -- 70.85 37.71% -- 70.85 37.71% -- 详细
事件:公司发布2021年半年度业绩预告,公司半年度归母净利润5.53亿元-6.36亿元,同比增长100%-130%。 投资要点: 中报业绩持续增长,硅单晶炉需求旺盛根据预告测算,公司二季度利润为2.71-3.54亿元,中枢为3.13亿元,同比增长120.42%,环比增长10.99%。公司深耕硅单晶炉14年,承担过2项国家科技重大专项,硅单晶炉技术领先,自动化程度高,国内高端市场占有率第一。受益下游硅片厂商扩产提速,2021第一季度,公司新签订晶体生长设备和智能化加工设备订单超过50亿元,在手订单饱满。 光伏行业前景广阔,硅片环节大幅扩产,硅单晶炉需求旺盛受益光伏行业的大力发展,中环股份、晶澳科技、上机数控等厂商积极扩建硅片产能,硅单晶炉需求旺盛。除隆基股份之外,公司硅单晶炉市占率超80%。 技术力量雄厚,积极布局第三代半导体设备公司半导体装备在8英寸和12英寸硅片领域技术领先,关键辅材耗材业务发展迅速。此外公司已经研发SiC单晶炉并实现销售。公司研发的6英寸SiC外延设备,兼容4寸和6寸SiC外延生长,已得到下游客户验证。蓝宝石具备较强的成本竞争优势与规模优势,发展前景可期。 盈利预测考虑到下游硅片产能扩产超预期,我们上调盈利预测,预计公司2021-2023年可实现营业收入60.19亿元、81.61亿元、111.13亿元,同比增长分别为57.94% 、35.59% 、36.17% ;净利润13.93/18.94/25.91亿元,EPS 为1.08/1.47/2.02元/股,对应PE为46x/34x/25x,维持“增持”评级。 风险提示下游硅片厂商扩产不及预期;设备交货调试进度不及预期。
捷顺科技 计算机行业 2021-07-06 9.56 15.50 43.65% 10.58 10.67%
11.25 17.68% -- 详细
事件:公司发布2021H1业绩预告,H1扣非净利润预计同比增长88.27%到157.3%。 投资要点: 公司2021年H1经营景气,业绩预告高速增长,符合预期。 2021年H1预计归母净利润3829到4922万元,同比增长40%到80%,扣非净利润3000-4100万元,同比增长88.27%到157.3%,其中二季度扣非净利润4243到5343万元,同比增长11.02%到39.80%,中值约25.41%。考虑到H1净利占全年比例小,政府项目收入确认也会影响单季增速,故维持全年盈利预测。 捷停车累计用户数达5400万,同比增长340%,智慧停车场新增1900个,同比增长约27%,超市场预期。 根据公司公告,捷停车20年上半年用户数增长约460万,智慧停车场新增约1500个。根据官网,截至21年6月底,累计用户数为5400万(占我国汽车保有量2.8亿辆约20%),增长2200万,同比增速约340%。智慧停车场新增1900个,同比增速约27%。预计今年将跨过盈亏点,规模效应将驱动利润释放。 云托管业务目标新增6000条,稳步推进,将大幅优化公司现金流。 根据公司公告,公司2020年底累计存量超5000道,2021年前5个月新增约1500道(4月和5月分别超400道),云托管目前正加速中。考虑到云托管按月收款、累计确认收入特点,未来大幅优化公司现金流,随着总部大楼完工并暂无大额资本开支,未来公司将手握大量现金(年初现金约10亿元)。 维持公司“买入”评级,目标价15.50元。 维持公司2021-2023年盈利预测, EPS 分别为0.31、0.43、0.56元。对应当前股价PE为30、21、17倍,考虑到公司行业龙头,新业务占比不断提升,维持目标价15.50元,维持公司“买入”评级。 风险提示云托管开拓速度低于预期,竞争格局重新恶化、应收账款减值风险
首页 上页 下页 末页 1/245 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名